О компании Western Digital

#ИНСАЙДЕРРЫНКА Акции, совершающие самые большие движения в нерабочее время: Digital World, Victoria’s Secret и другие Ознакомьтесь с компаниями, попавшими в заголовки газет в нерабочее время. $WDC World — Компания, стремящаяся вывести на биржу Truth Social, медиакомпанию Дональда Трампа, подорожала на 8,7% на новостях о том, что Google одобрила приложение медиакомпании для Play Store . Это означает отмену, поскольку приложение ранее было заблокировано. $VSCO’s Secret — Акции ритейлера женской одежды выросли на 3,1% после того, как компания заявила, что ее прибыль в последнем квартале завершится на более высоком уровне предыдущих оценок, и подтвердила свои прогнозы по продажам. $AMAT Materials — Производитель полупроводникового оборудования потерял 1,7% после предупреждения о том, что выручка и прибыль за четвертый квартал не соответствуют оценкам аналитиков за четвертый квартал, закончившийся 31 октября. $DCT Creek — Акции страховой технологической компании подскочили на 6,6% после того, как прибыль за четвертый квартал превзошла ожидания. Выручка выросла на 14% по сравнению с предыдущим годом, а убытки от операционной деятельности сократились.

$WDC 👉 Western Digital Corp (WDC). Возможность на долгосрок? Western Digital Corp – американская компания, известная производством внутренних и внешних жёстких дисков, сетевых накопителей. 📍 Основной и самый быстрорастущий рынок для компании - продукция для облачной инфраструктуры (Cloud), в 2021 г. на него пришлось более 8 млрд $, что соответствует увеличению за год на 40 %. Что может поспособствовать дальнейшему увеличению данного сегмента? В первую очередь, рост рынка DATA центров. По новым данным Statista, в 2016 г. рынок DATA центров составил 250,51 млрд $, к концу 2022 г. его размер ожидается на уровне 321,37 млрд $, а к 2027 г. прогнозируется увеличение данного рынка до 410,42 млрд $, в таком случае CAGR в прогнозном периоде с конца 2022 г. составит 5,01 %. Вместе со всем рынком ожидается и рост в денежном выражении рынка хранения данных, являющегося главным для Western Digital. В 2022 г. размер рынка хранения данных ожидается на уровне 44,7 млрд $, что соответствует росту на 2,45 % г/г, а к 2027 г. его объем достигнет уже 59,52 млрд $. 📍 Больше вопросов вызывает объем единиц хранения данных по всему миру. По прогнозам Statista, относительно 2021 г. объем единиц хранения данных будет планомерно снижаться вплоть до 2026 г., после чего вновь последует рост, что изображено на графике ниже. Надеемся, что рост последует раньше обозначенного срока. 📍 Компания обладает известным брендом, однако продажи другим компаниям и конечным потребителям, не связанным с рынком облачных решений, стагнируют. За год суммарное снижение по данным сегментам составило 3,77 %. Снижение прослеживается и у всего рынка жестких дисков, так в 2021 г. поставки жестких дисков по всему миру упали до 258,9 млн единиц, что на 2 % меньше объема, отгруженного в 2020 г. 📍 У компании высокое значение валовой маржинальности, в 2022 г. она составила 31,26 %, в 2021 г. маржинальность равнялась 26,72 %. В текущем 2023 финансовом году, мы не ожидаем снижения уровня маржинальности по валовой прибыли. Считаем, что в долгосрочной перспективе данное значение составит 31-31,4 %. 📍 Рентабельность у эмитента также находится на хорошем уровне, в 2022 г. чистая рентабельность составила почти 8 %, для сравнения год назад она равнялось 4,85 %. В ближайшие 5 лет ожидаем снижения значения чистой рентабельности до 5-6 %. 📍 У компании достаточно высокая долговая нагрузка, чистый долг составляет почти 4,7 млрд $, при этом текущая ликвидность выглядит хорошо и составляет 1,8, процентные платежи снижаются, а объем денежных средств на балансе достаточный, так что проблем с обслуживанием долга у эмитента в обозримом будущем не возникнет. 📍 Денежный поток не вызывает никаких вопросов, показатель P/OCF составляет 5,69, при этом медианное значение у компании равняется 12,9. Для сравнения, у основного конкурента, компании Seagate, P/OCF равняется 6,9. Что касается FCF, то в 2022 г. он составил 758 млн $. Учитывая снижение объемов продаж в последующее время, можно ожидать и сокращение FCF, однако его размер и впредь останется на достаточно неплохом уровне. 📍По мультипликаторам компания оценена достаточно дешево. P/S эмитента на данный момент равняется 0,6, при сохранении текущего уровня капитализации и учитывая ожидаемое падение выручки в 2023 г., к концу следующего года данное значение, по нашим прогнозам, составило бы в районе 0,7, что все еще ниже медианного значения у Western Digital, составляющего 0,9. Для сравнения P/S основного конкурента, компании Seagate, составляет 1. Показатель P/E у Western Digital находится примерно на среднеотраслевом уровне и равняется 7,13, у Seagate значение немного лучше и равняется 7. По балансовой стоимости эмитент также оценен с дисконтом, P/B равняется 0,87, при медианном значении 1,5. Интересно, что у Seagate, ввиду большой долговой нагрузки, показатель P/B составляет 105! 👉 По результатам DCF анализа считаем Справедливой цену - 41,69 $ за акцию! #прояви_себя_в_пульсе #DCF #Аналитика #Акции

🔻Western Digital: Аналитик Benchmark Марк Миллер понизил целевую цену до $28 с $34 и сохранил рекомендацию «Продавать» Аналитик понизил свои оценки на 23 финансовый год из-за сохраняющихся опасений по поводу ухудшения условий ведения бизнеса, цен на NAND и увеличение запасов чипов. Micron сообщила, что деловые условия остаются слабыми и значительно ниже ожиданий в первом финансовом квартале. В то время как некоторые инвесторы надеются на возможное разделение Western Digital, чтобы раскрыть ценность компании, но инвестиционная среда может не благоприятствовать для такого шага. #wdc 👣 Заходите в профиль, подписывайтесь на канал. 👀 Комментируйте, ставьте лайки, если было полезно. $WDC