О компании Accenture

🔥 Мировой лидер в сфере консалтинга и аутсорсинга — Accenture $ACN — отчитался за III квартал фискального 2022 г. (заканчивается в мае). В прошлом году бумаги позволили инвесторам хорошо заработать — рост за год составил около 60%. На финансовые результаты компании крайне положительно действовали низкие процентные ставки и значительные траты клиентов. Теперь финансовые условия ужесточились. 💸 Главное: • Результаты оказались смешанными • Выручка составила $16,16 млрд (+22% г/г, 12% кв/кв). Прогноз 15,97 млрд. • От предоставления консалтинговых услуг получено $9,03 млрд (+24% г/г), а от аутсорсинга — $7,13 млрд (+19% г/г). Срок погашения дебиторской задолженности вырос с 38 до 44 дней • Рост персонала замедлился до 2% кв/кв. Загрузка рабочего времени составила 91% • Размер предварительных контрактов вырос на 10% г/г, до $17 млрд • Валовая маржа составила 32,9%. Операционная маржа — 16,1% • Прибыль на акцию выросла до $2,79 (+16% г/г, +26% кв/кв), хуже прогноза $2,86. Потери от прекращения деятельности в России составили $0,15 на акцию • Свободный денежный поток составил $2,89 млрд • Баланс средств снизился с $8,17 млрд до $6,7 млрд 💼 В следующем квартале выручка ожидается на уровне $15–15,5 млрд, что оказалось ниже прогноза аналитиков в $15,6 млрд. Менеджмент немного повысил ожидания на конец фискального года и теперь прогнозирует рост выручки в районе 25,5–26,5% г/г. Размер свободного денежного потока остался без изменений в диапазоне $8–8,5 млрд. А вот диапазон прибыли на акцию был снижен с $10,6–10,8 до $10,6–10,7 из-за укрепления доллара. 💰 В следующем году наиболее вероятным сценарием будет замедление темпов роста выручки до 8,5–11% г/г против 25% в текущем. Динамика набора персонала и небольшое снижение его нагрузки вместе с текущим размером предварительных контрактов указывает на это. Не исключаю, что мы можем увидеть сокращение персонала в среднесрочной перспективе. Замедление экономической активности в Европе и США будут оказывать давление на финансовые показатели. Инвесторам можно ожидать потенциального снижения размера программы buyback в следующем фискальном году, которая оказывала ключевую поддержку роста акциям. Также вероятно снижение M&A активности. 💵 Результаты расчета финансовой модели дисконтированного денежного потока 5Y DCF при текущих консенсус-прогнозах указывают на диапазон справедливой цены от $331 до $372. Средняя — в районе $351 (+20% от цены прошлого закрытия). По мультипликаторам акции, несмотря на снижение, все еще выглядят дороже сектора и своих исторических значений. 💶 Наиболее вероятным краткосрочным сценарием движения котировок является продолжение локального роста до диапазона $310–320. Сигналов на открытие позиций пока нет. В среднесрочной перспективе возможно продолжение снижения до $260–270. 🏦 Благодаря модели бизнеса Accenture, такие компании являются своего рода cash flow-машинами. Рост стоимости их акций особенно сильно зависит от ставок ФРС США, экономических условий и размеров средств, направляемых менеджментом на buyback. Инвесторам стоит добавить акции в список для слежения и искать точки входа для долгосрочного инвестирования во время следующего цикла смягчения монетарной политики.

Мировой лидер в сфере консалтинга и аутсорсинга — Accenture (ACN) — отчитался за III квартал фискального 2022 (заканчивается в мае). В прошлом году бумаги позволили инвесторам хорошо заработать — рост за год составил около 60%. На финансовые результаты компании крайне положительно действовали низкие процентные ставки и значительные траты клиентов. Теперь финансовые условия ужесточились.   🧐 $ACN Источник телеграм канал "БКС Мировые рынки"

Accenture опубликовала смешанные результаты за квартал; Ирландская компания Accenture — глобальная компания, которая предоставляет услуги квалифицированных специалистов. Компания предлагает консультационные услуги по вопросам управления, технологии и аутсорсинговые услуги и получает доход за счет различных направлений деятельности. Компания продемонстрировала стабильную доходность за последний год и стала триумфатором на фоне общей неопределенности на рынке. Accenture $ACN удалось заполучить долю на рынке у крупных корпораций благодаря хорошей узнаваемости и сильному присутствию на рынке. Кроме того, огромные размеры компании обеспечили ей значительную экономию от масштаба. Недавно консалтинговая компания опубликовала смешанные результаты за третий квартал 2022 финансового года (закончился 31 мая). Подробно о результатах Accenture сообщила о прибыли на акцию за третий квартал в размере $2,79, которая оказалась ниже прогнозов аналитиков в $2,86. В том же квартале прошлого года компания получила прибыль в размере $2,40 на акцию. Общая выручка в размере $16,2 млрд выросла на 22% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и превысила прогноз аналитиков в $16,04 млрд. Этому способствовал рост спроса на услуги на рынках и рост различных направлений деятельности. Доход от консультационных услуг составил $9,03 млрд и увеличился на 24%, а доход от аутсорсинговых услуг вырос на 19% до $7,13 млрд. Операционная прибыль составила $2,6 млрд, увеличившись на 23% по сравнению с предыдущим годом, а маржа операционной деятельности в размере 16,1% увеличилась на 10 базисных пунктов. Компания Accenture зафиксировала объем новых заказов в размере $17 млрд, который оказался на 10% больше по сравнению с прошлым годом. Примечательно, что это второй самый высокий показатель компании по количеству заказов. Размещение капитала Одновременно с публикацией результатов деятельности компания Accenture объявила об увеличении квартального денежного дивиденда на 10% до $0,97 на акцию. Повышенные дивиденды будут выплачены 15 августа акционерам, зарегистрированным по состоянию на 14 июля 2022 года. В отчетном квартале компания Accenture выкупила 3,1 млн акций на общую сумму в $972 млн. По состоянию на 31 мая 2022 года общая сумма оставшегося разрешения на выкуп акций составила $3,7 млрд. Прогноз С учетом неблагоприятного влияния колебания валютных курсов, в четвертом квартале 2022 года компания Accenture ожидает выручку в размере от $15 млрд до $15,5 млрд, которая отражает рост за год на 20-24%. Консенсус-прогноз составляет $15,85 млрд. Кроме того, на 2022 финансовый год прогнозируется рост доходов в диапазоне от 25,5% до 26,5% по сравнению с прошлым прогнозом от 24% до 26%. Ожидается, что маржа операционной деятельности составит 15,2%, что на 10 базисных пунктов выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Кроме того, прибыль на акцию ожидается в диапазоне от $10,61 до $10,70, что ниже прогнозов аналитиков в $10,80. Другие новости Компания Accenture заключила соглашение о сотрудничестве с Johnson Controls (JCI) — это глобальный поставщик диверсифицированных технологий и многоотраслевой компания. Сотрудничество необходимо для создания и запуска двух новых центров инноваций OpenBlue. Главный технический директор компании Accenture Пол Доэрти сказал: “Вместе с Johnson Controls мы будем по-новому использовать технологии и применять эффективные инструменты измерения ESG, а также привлекать силу экосистем для решения экологических проблем в строительной среде”. Активность хедж-фондов Данные о торговой деятельности хедж-фондов показывают, что отношение к Accenture в настоящее время очень положительное: совокупное изменение владения акциями всех 29 хедж-фондов, которые были активны в последнем квартале, увеличилось на 223 300 акций. Заключение С учетом долгосрочных перспектив компании, а также с учетом оптимистичной позиции хедж-фондов, инвесторы могут пополнить свой портфель акциями Accenture на текущем уровне