Начало и причины финансового кризиса 2007-2008 годов: ипотечный кризис в США. ⚡️ Причины начала ипотечного кризиса во многом связаны с событиями, которые происходили в сегменте нестандартного кредитования («subprime mortgage»). В данном сегменте осуществлялся процесс выдачи ипотечных кредитов заёмщикам, которые не могли получать стандартные кредиты, выдаваемые по стандартам крупных американских ипотечных агентств (Fannie Mae и Freddie Mac). 🧐 Риски невозврата кредита у нестандартных заёмщиков были высокими, так как они имели уже просрочки по кредитам или проходили через процедуру банкротства. Таким образом, для кредитора выдача подобных нестандартных кредитов увеличивала риски невозврата выданных в качестве кредита денежных средств. К началу 2007 года нестандартные кредиты составляли 20% от всего объёма выданных ипотечных кредитов. 👉 В начале 2000-х годов в США наблюдался стремительный рост цен на недвижимость из-за низких процентных ставок по кредитам и лояльным подходом кредиторов к выдаче займов на приобретение собственного жилья. При этом оценка платёжеспособности заёмщиков не всегда проводилась в строгом соответствии существующим требованиям, так как в этот период было ослаблено регулирование финансового сектора. ✅ Значительный всплеск ипотечного кредитования сопровождался введением в банковскую практику процесса секьюритизации, который позволял выпускать различные виды ценных бумаг и облигации, которые были обеспечены ипотечными кредитами. По сути, кредиты объединялись в пул и из них создавались ипотечные ценные бумаги, которые котировались на бирже. В результате, банк получал денежные средства взамен кредитов на балансе. ⚡️ Обеспечение ипотекой выпущенных на рынок ценных бумаг делала их привлекательными для инвесторов, так как считалось, что недвижимость является надёжным активом, цена на который будет постоянно расти. Повышенный спрос со стороны инвесторов на данные производные финансовые инструменты приводил к росту прибыли банков и увеличению объёмов выдачи рискованных ипотечных кредитов. 🧐 Рейтинговые агентства присваивали высокие рейтинги выпущенным на биржу ипотечным ценным бумагам, что способствовало увеличению спроса со стороны инвестиционных банков, страховых компаний и пенсионных фондов. Постепенно таким образом на их балансах накапливались данные ценные бумаги и риски массовых неплатежей по нестандартным ипотечным кредитам распространились по финансовой системе. ✅ Переломный момент в росте рынка ипотечного кредитования, случился в конце 2006 года, когда на перегретом рынке жилой недвижимости началась ценовая коррекция, связанная с удорожанием ипотеки из-за повышения уровня процентных ставок в экономике в результате ужесточения денежно-кредитной политики со стороны ФРС, которая начала повышать ставку с середины 2004 года и к концу 2006 года довела её до уровня 5,25%. ⚡️ В начале 2007 года значительный рост числа случаев просрочки платежей по ипотеке (из-за удорожания ипотеки и увеличения совокупных платежей по кредитам с плавающей ставкой) привели к усилению падения стоимости недвижимости, которая выступала в качестве обеспечения по ипотечным кредитам, что, в свою очередь, послужило причиной ухудшения балансов финансовых компаний, покупавших ипотечные ценные бумаги. 👉 В конечном итоге, инвестиционные компании начали массово распродавать выпущенные ранее банками ипотечные ценные бумаги, что привело к переоценке рисков участниками торгов и обвалу цен на фондовом рынке. Таким образом, кризис, изначально возникший на рынке ипотечного кредитования, охватил постепенно и финансовый сектор. В дальнейшем этот кризис перерос в мировой финансово-экономический кризис 2007-2008 годов. ✅ Ставьте реакцию и подписывайтесь на профиль в пульсе, если материал был полезен) #учу_в_пульсе #обучение #пульс_оцени #новичкам #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #кризис