DELI поучаствовал в IPO ради теста, долгосрочные перспективы считаю достаточно сомнительным. Но вышли они по оценке явно ниже ожиданий банков, что хорошо, так что локальная переоценка возможна

RENI Идея #1. Ренессанс Страхование Решил написать о своих идеях в инвестициях, словом, выделить компании, бумаги которых, на мой взгляд являются разумным вложение денег на долгий срок (от 5 лет). В первую очередь выделю страховую компанию Ренессанс Страхование. Почему считаю ее перспективной: 1. Адекватность самой компании: частная (стимул для прибыли), открытая инвесторам, понятная прозрачная история, прибыльная, активно применяет новые технологии в традиционной сфере. Есть фокус на конкретном рынке, компания не идет в «смежные сферы». 2. Рынок: рынок страхования огромен, есть куда расти как самой компании, вытесняя конкурентов, так и самому рынку. Есть множество игроков с гос. участием (нет такого стимула быть прибыльными), а также традиционных игроков, которые не технологичны и не ставят приоритетом быть технологичными (проверял личным обращением к конкурентам). Компания также стала бенефициаром ухода иностранных игроков. Многие конкуренты не имеют фокуса, часто это банки, которые пользуются легкостью доступа к клиенту (при заключении договора ипотеки и проч.), но предлагают плохие неконкурентные условия. 3. Культура: один из редких пунктов, который я верю, вопреки общему мнению. Моя позиция состоит в том, что через 5-10 лет культура страхования в России будет больше похожа на европейскую, а значит значимость страхования в жизни людей серьезно вырастет и денег в этой сфере будет значительно больше. На таких вот простых идеях базируется моя гипотеза. Есть вера в долгий, положительный тренд. Гипотеза состоит в том, что Россия вернется к нормальности, ощущения себя европейской страной, и тенденции развитых стран в этой сфере, как и в других, придут к нам. Впрочем, возможно они придут к нам не из Европы, это тенденции даже азиатских развитых стран, главное, чтобы экономика снова встала на устойчивый путь развития, я верю, что на горизонте 5-10 лет это будет и многие процессы можно будет «нагнать». Далее я просто взял в меру эффективную компанию, которая выживет и будет занимать большую долю рынка. Компания могла быть и другой, я не считаю, что «Ренессанс Страхование» станет монополистом или что-то в этом духе, главное, что она сохранится и будет бенефициаром этого тренда. Идея идет вразрез с обще рыночным мнением, иначе компания торговалась бы по совсем другим мультипликаторам, также нигде у аналитиков не встречал такой идеи, из-за чего также заключаю, что она не отражена в цене.

ASTR очень опасная история, я бы сто раз подумал, прежде чем покупать, да, на ажиотаже будет какой-то рост цены, но как бизнес, не вижу как они долгосрочно могут расти тем более когда наладится отношения с западными странами и ушедшие компании вернутся.