POSI Positive Technologies – освежим взгляд на компанию 👀Позитив - Ведущий российский производитель средств информационной защиты (линейки MaxPatrol, PT), поставщик услуг по защите информации Отчетность: ▫️Выручка 22,2 млрд ₽ (+61% г/г) ▫️Чистая прибыль 9,7 млрд ₽ (+59% г/г) ▫️EPS 146,9 ₽ (+59% г/г) ▫️Отгрузки 25,5 млрд ₽ (+76% г/г) 💭Прогноз на 2024: отгрузки 40-50 млрд ₽ (+57-96% г/г) с ростом до 70 млрд ₽ в 2025. Затраты на исследования и разработки вырастут примерно на 60-70% г/г. Маржа NIC не ниже 30%. Допэмиссия в этом году будет разовой и составит 7,9% капитала. 👌Отчет отличный, особенно на фоне предыдущих. Превзошли свои же прогнозы. Выручка выросла на 61% г/г, отгрузки – на 76%. В 2023 году представлено 5 новых продуктов, теперь линейка $РОЅI – 20 продуктов. Отгрузки растут быстрее выручки, что говорит о дальнейшем повышении темпа увеличения дохода. При этом количество новых клиентов выросло на 19% г/г. Расходы растут сопоставимо с выручкой и отгрузками. 👥Сейчас у компании фаза масштабных инвестиций в разработку и развитие продуктов, поэтому замедление динамики если и будет, то незначительное. Самое важное, что эффективность из-за капзатрат не снижается. EBITDAC выросла на 71% г/г, а NIC – на 76% г/г. Их рентабельность около 40%. Общий рост российского рынка кибербезопасности в 2023 составил 30-35%. Positive, судя по росту дохода и отгрузок, превзошел рыночные темпы вдвое. Но вот доля рынка уменьшилась до 10% (-2,4 п.п. г/г). По прогнозам Центра стратегических разработок, в ближайшие пять лет рынок кибербезопасности в России вырастет в 2,8 раза, то есть СAGR будет в диапазоне 25-30%. Это ниже достигнутых темпов, так как учитывает насыщение рынка российскими поставщиками до 95% к 2027 году. Основная часть той доли рынка, которая освободилась после ухода поставщиков ИБ из недружественных стран, будет освоена российскими игроками в течение ближайших 2 лет, и лидерами рынка с заметным отрывом будут Лаборатория Касперского (возглавляет рынок сейчас) и Positive. 👍Сохраняем позитивный взгляд на акции Позитива ❗️Переходи в профиль и подписывайся, чтобы моментально получать идеи и зарабатывать вместе с нами! #Новости #акции #новичкам #трейдинг #обзор #аналитика #что_купить #прогноз #идея

✅Забрали второй тейк в акциях ТКС TCSG Позиция приносит уже +4.5% А ведь мы первые рекомендации покупать акции вблизи отметок 3000 совсем недавно! Присоединяйся к нашим идеям! ❗️Переходи в профиль и подписывайся, чтобы моментально получать идеи и зарабатывать вместе с нами! #Новости #акции #новичкам #трейдинг #обзор #аналитика #что_купить #прогноз #идея

🛢️Сегодня, 6 мая, последний день торгов акций Луйкойла перед дивгэпом. Давайте разберёмся как он быстро закроется? 📉Во вторник бумаги откроются с дивгэпом, величина которого может составить около 500 руб. или порядка 6,2%. Учитывая высокий вес ЛУКОЙЛа в индексе МосБиржи (15,45%), это окажет давление на рынок. После старта торгов индекс может просесть примерно на 1%. 📝 Что говорит история Дивидендные гэпы ЛУКОЙЛа в последние годы закрываются довольно быстро. В среднем на это требуется 1,5–2,5 месяца. Максимальный срок составил 112 дней в 2020 г. Это соответствовало дивидендной доходности в 6,41%. Но в 2022 году дивидендный гэп с большей доходностью в 7,71% закрылся за 40 дней, или почти в три раза быстрее. Стоит также отметить закрытие в 2015 г. дивидендного разрыва с доходностью в 4,02% всего лишь за два дня. Как мы видим, скорость закрытия дивгэпов сильно различается от раза к разу. Соответствующая статистика не дает точных ориентиров. Однако с практической точки зрения наиболее значимым стоит считать последний по времени показатель. Можно рассчитывать на то, что он в большинстве случаев формируется в сопоставимых технических и фундаментальных условиях. Величина предыдущей выплаты акционерам ЛУКОЙЛа составила 447 руб. на акцию при дивдоходности в 6,52%. Январский дивидендный разрыв закрылся за 16 торговых дней. Размер майских дивидендов составит 498 руб. при текущей дивдоходности в 6,16%. Можно считать, что предыдущие и предстоящие дивиденды в целом сопоставимы по номинальной величине и по доходности. 💸Стоимость фьючерсов на нефть сорта Brent в момент предыдущей дивидендной отсечки составляла 6867 руб. за баррель. В настоящее время она находится на уровне 7700 руб. за баррель, что на 12% дороже. Скорее всего, после предстоящего дивидендного гэпа цены на «черное золото» в рублях будут не ниже уровня середины января. Таким образом, ключевой фундаментальный фактор для нефтяной компании, как минимум, не ухудшился с начала текущего года. 💵Дивидендные перспективы Дивидендная политика ЛУКОЙЛа предполагает направление на выплату дивидендов не менее 100% от скорректированного свободного денежного потока. FCF корректируется на капитальные затраты, уплаченные проценты, суммы погашения обязательств по аренде, а также на расходы, связанные с выкупом собственных акций. 👥До 2022 г. ЛУКОЙЛ строго соблюдал собственную дивполитику, направляя на выплаты акционерам 100% от FCF. Однако ужесточение режима внешних санкций внесло свои коррективы в практику выплаты дивидендов и раскрытия финансовых показателей. Так или иначе, но суммарный дивиденд на акцию нефтяной компании за 2023 г. составит 945 руб., или порядка 11,4% от текущей цены. 💭Это хорошая доходность. Как видно, даже после применения корректировок бумаги ЛУКОЙЛа сохраняют за собой статус дивидендных акций. Комфортный среднесрочный уровень цен на нефть будет этому способствовать и далее. Вторым позитивным фактором для экспортера углеводородов останется долгосрочная тенденция к ослаблению курса рубля. 🙌Также стоит отметить еще один значимый фактор, выходящий за рамки ценовой конъюнктуры и валютных условий. Оценочные расчеты указывают, что ЛУКОЙЛ мог бы выплатить и более крупные дивиденды за 2023 г. Это косвенно намекает на то, что компания планирует понести дополнительные расходы в форме инвестиций в бизнес или же затрат на выкуп собственных акций. LKOH ❗️Переходи в профиль и подписывайся, чтобы моментально получать идеи и зарабатывать вместе с нами! #Новости #акции #новичкам #трейдинг #обзор #аналитика #что_купить #прогноз #идея