Давайте посмотрим что схожего между
$PYPL и
$FB, и почему я думаю что
$PYPL всё ещё дорог.
Как известно, в среде стоимостного инвестирования
$FB уже не первый год имеет репутацию качественного актива в справедливой стоимости, а то и в недооценке.
Компании
$PYPL и
$FB схожи в плане текущих трудностей в темпах развития. Котировки обеих компаний камнем летят вниз после отчётов. Схожи они и по ожидаемому будущему. Аналитики прогнозируют, что в следующие 5 лет компании будут развиваться с темпами в 20% в год.
Давайте сравним компании по, пожалуй, главному мультипликатору - P/E.
У
$PYPL он равен 30. Дороговато. Принято считать что в норме этот показатель для американского рынка должен быть в районе 15. Но если компания развивается высокими темпами, то большой P/E оправдан тем, что через несколько лет он снизится ввиду возросших прибылей компании. Поэтому мультипликатор P/E нужно обязательно рассматривать вместе с ожидаемыми темпами роста. Есть даже такая метрика PEG - P/E, деленное на темпы роста. Чем меньше этот показатель - тем лучше. PEG для
$PYPL равен 1.5 (30/20).
У
$FB текущий P/E в районе 20, и это значимо меньше чем у
$PYPL (30). PEG же равен единице (20/20).
Таким образом, выбирая между
$FB и
$PYPL я выберу
$FB . А
$PYPL я обязательно приобрету, но только если его котировки ещё снизятся в полтора раза.
$PYPL за 90-100$ - да, а за текущие 130$ - нет, для меня это всё ещё дорого.