Какие акции не стоит держать перед коррекцией Индекс МосБиржи медленно, но упорно продвигается к отметке 3000 пунктов. Ниже — глубокая зона коррекции, где рынок может проваливаться на 15–20% от недавних пиков. Подумаем, какие акции при таком сценарии не стоит держать. Куда смотрит рынок Базовые средне- и долгосрочные прогнозы по российским акциям говорят о продолжении роста. Но Индекс МосБиржи перестал расти еще две недели назад, и сейчас он на 6% ниже годового максимума. Судя по дневному графику, рынок в рублях балансирует на линии 50-дневной скользящей средней. Всего 3% не хватает до пересечения 3000 пунктов, за которые так отчаянно бились летом, и 4% — до зоны коррекции. Традиционно считается, что отход на 10% уже нельзя считать фиксацией прибыли. Как правило, начав корректироваться, рынок легко проходит 15–20% вниз, но и на этом может не остановиться, если будут драйверы к снижению. Каких акций избегать Период коррекции — лучшее время для покупок самых волатильных бумаг, которые падают сильнее рынка, но также худшее для их продажи. Поэтому логично продавать их заранее. Есть несколько категорий таких фишек. 1. Самый неликвид Избитая, но очевидная формула: встречать коррекцию в нижних эшелонах — опасно. Они первыми падают, когда коррекция начинается, и последними поднимаются, когда она заканчивается. 2. Самые волатильные Они же акции высокой беты. Такие встречаются даже в первом эшелоне. Для них падать более чем на 5% за одну сессию в период коррекции — вполне обычная история. Даже если бизнес крепкий, лучше его выкупить обратно позднее. Из крупных и ликвидных акций наибольшую волатильность обычно показывает IT- сектор. В последние недели и месяцы также сильно колеблются бумаги транспортных отраслей. Из первой сотни Мосбиржи это прежде всего: • Аэрофлот (Продавать. Цель на год: 35 руб. / -13%) • Группа Позитив (Продавать. Цель на год: 2100 руб. / -9%) • Globaltrans (Продавать. Цель на год: 610 руб. / -8%) • ЛСР (Продавать. Цель на год: 660 руб. / -6%) 3. Акции без потенциала Фишки, которые собрали максимум позитива за короткий период, тоже могут стать балластом. Особенно если в цене много завышенных ожиданий. Кроме того, в условиях высокой ставки требования к отбору бумаг должны быть жестче. Если ожидаемый рост на ближайший год в 1,5 раза ниже ставки ЦБ (менее 20%), то держать такие бумаги сейчас уже нет смысла. Лучше купить на откате, когда рынок даст за них более адекватную цену: • Мосбиржа (Покупать. Цель на год: 180 руб. / +5%). • HeadHunter (Покупать. Цель на год: 3800 руб. / +14%). • Сургутнефтегаз-ап (Держать. Цель на год: 56 руб. / +15%). • X5 Group (Держать. Цель на год: 2700 руб. / +17%).

Добрый день, дорогие друзья! Ставка ЦБ 13%, но IMOEX всё ещё выше 3000. Заметили, что сейчас стало популярным мнение — дескать, рынок упадёт, ведь средняя дивдоходность оказалась ниже безрисковой ставки, ОФЗ дают 12%. Логика такова: ставка ЦБ 13% → безрисковые доходности по вкладам и ОФЗ поднимутся до 12-13% → акции с дивидендами 8-9-10% становятся непривлекательными → рынок должен скорректироваться, чтобы доходности выровнялись. В принципе, на первый взгляд, мысль кажется здравой. И даже может захотеться в неё поверить. Но… Почему-то американскому рынку, где дивиденды в 3-4% считаются высокими, а средний дивиденд составляет 1.3%, ставка ФРС в 5%+ никак не мешает расти. То же самое можно сказать и про российский рынок в 2018-2019 году, когда ставка ЦБ в среднем составила 7,5%, а средняя дивдоходность IMOEX — 6-7%. Очевидно, что рынок устроен немного сложнее. Помимо дивидендов инвесторов привлекает непосредственно рост стоимости акций. А он может быть обусловлен несколькими причинами. И они никуда не делись: • прибыли компаний продолжают расти; • рубль ослабляется, доходы экспортёров увеличиваются; • редомициляция стала трендом 2023 года, компании растут на одних только новостях по этой теме; • массовые выкупы акций у нерезидентов тоже воспринимаются положительно; • дивиденды увеличиваются г/г; …и многое-многое другое. Как бы на российском рынке инвесторы ни любили дивиденды, сюда приходят не только за ними. По такой логике – зачем покупать Яндекс (MCX:YNDX) и Озон (MCX:OZONDR) – они не платят дивиденды вовсе. Такая логика может сработать с квазиоблигациями по типу МТС (MCX:MTSS), где цена десятилетиями ходит в боковике. Поскольку там рост курсовой стоимости ограничен, ее еще можно как-то сравнивать с ОФЗ. Говоря короче, даже ставка ЦБ 13% не приведёт к обвалу рынка. Предпосылок для закрепления IMOEX ниже 3000 нет. Мы не говорим, что такое невозможно. Это вполне реально, просто нужны более существенные причины (например, мощный черный лебедь). Чего действительно стоит ждать, так это перетока капитала на долговой рынок. Это значит, что инвесторы перенаправят часть своих средств с рынка акций на рынок долга, т.к. там можно получить гарантированно 12%+, тогда как на рынке акций есть серьезные риски. Лучше забыть эту клишированную фразу про сравнение ОФЗ и фондового рынка «в лоб». Фондовый рынок — это более сложный механизм.

Верит ли рынок в повышение ставки ЦБ? ◽ RGBI – верит, т.к. остается на 1,9% ниже, чем в день повышения ставки на 350 б.п. ◽ Рубль – не верит, т.к. сегодня USD/RUB превысил 97. Или это в рубль никто не верит…🥴 #макро HOTLINE

Ну и деньки наступили... Жду конкретики ЦБ РФ.

⚡️«Яндекс» ведет переговоры о продаже своего бизнеса в Израиле, где компания развивает такси-сервис Yango — местные СМИ.

Вчера в прямом эфире одной московской радиостанции предположил, что ставку ЦБ поднимет сразу на 150, а то и 200 бп. (т.е. на 1,5-2%) прямо одним заседанием. Следующем, 15 сентября Чтобы удержать инфляцию от ухода выше 10% надо наносить сильный упреждающий удар. Впрочем, монетарная инфляция носит скорее бюджетный, нежели кредитный характер, но это уже другой вопрос. Посмотрим

#Недвижимость 🏗 В России выдача льготной ипотеки во 2кв2023 стала максимальной за историю рынка — ДОМ.РФ Банки выдали почти 190 тыс. льготных ипотечных кредитов на сумму 920 млрд рублей за этот период (+35% кв/кв)

⚡️ Во втором квартале 2023 года Сбер заработал рекордную квартальную прибыль в размере 380,3 млрд рублей. За полугодие прибыль достигла 737,5 млрд рублей. Также второй квартал стал самым успешным в истории по объемам кредитования — свыше 6,6 трлн рублей. Кредитный портфель вырос на 12%, а рентабельность капитала составила 25,5%. При этом прибыль оказалась выше ожиданий экспертов и аналитиков — по итогам всего года она может превысить докризисные показатели и достичь 1,5 трлн рублей. На данный момент, стоимость акций уже вернулась к уровню января 2022 года сделав за месяц +12%.

⚡️ Акции Сбера в моменте достигали сегодня 273₽ за штуку. Рост происходит на фоне ожиданий позитивной отчетности банка за июль. Как отмечают аналитики, после публикации отчетности, есть все шансы, что бумаги Сбера пробьют психологический уровень в 300₽.

Добрый день, друзья! Как идёт торговля? Все довольны?

Получил ачивку "Это мэтч!" https://www.tinkoff.ru/invest/social/73fe43ca-cf1c-4c73-ad46-8c3c9f2658c5/achievements/9f0a9b1a-be85-4771-b126-a6afa4fa7f5c ок

$RU000A102SC8вверх

Теории за птичку на букву Т

$RIGдумаю резко в верх пойдёт, судя по новостям.

$RU000A0JW5C7 купоны пришли!

$USDRUB Сейчас уже наверх пойдет