Saryal
19 подписчиков
28 подписок
Думаю на перёд, расудительный внемательный готов ко всему
Портфель
до 500 000 
Сделки за 30 дней
58
Доходность за 12 месяцев
+30,35%
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Профиль в Пульсе
Чтобы оставлять комментарии и реакции, нужен профиль в Пульсе
Создать профиль
Публикации
Вчера в 9:20
ОФЗ. Как различать бумаги? 🤓 ОФЗ — облигации, эмитентом которых выступают напрямую государство. Являются наиболее защищенной ценной бумагой. 🛑 На рынке существуют 4 типа ОФЗ: 1. ОФЗ с постоянным купоном — выпускаются с фиксированной купонной доходностью. Падают при повышении ключевой ставки и растут на понижении. Всегда начинаются с числа «26». Примеры: ОФЗ 26223, ОФЗ 26222 2. ОФЗ с переменным купоном — купонная доходность привязывается к ключевой ставке. Выступают защитой от повышения ключевой ставки, при этом теряют при понижении. Всегда начинаются с числа «29». Примеры ОФЗ 29016, ОФЗ 29013. 3. ОФЗ-ин — купонная доходность всегда составляет 2,5%, при этом само тело облигации растет за инфляцией и при погашении возвращают вам не 100% номинала, а конечную ее цену. Получается, что подобные ОФЗ дают 2,5% дохода сверх инфляции. Выигрывают, когда инфляция высокая, но и проигрывают в доходности при низкой инфляции. Начинаются с числа «52». Примеры: ОФЗ 52002, ОФЗ 52003 4. ОФЗ-ад — по таким облигациям тело облигации возвращается равными частями с разной датой платежа, а не одной выплатой в момент погашения долга. Ликвидность по таким облигациям очень низкая, да и практичности в них не вижу. Начинаются с числа «46». Примеры: ОФЗ 46023, ОФЗ 46011 Я предпочитаю держать короткие ОФЗ с постоянным купоном. В моем портфеле сейчас есть ОФЗ 26222, ОФЗ 26227. #Обучение
29 февраля 2024 в 16:16
X5 Group. Анализ долговой нагрузки и риска акций $FIVE Темпы роста чистых активов за 5 лет: 4% Темпы роста чистого долга за 5 лет: (-4%) Вывод: Активы растут, долги уменьшаются — положительная тенденция. Бета за 90 дней — 0,46 Бета за год — 1,47 Бета за 3 года — (-0,22) Вывод: Бета >1 показывает, что доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Ожидаемая годовая доходность — 13,8% (модель CAPM). За 5 лет акция дала около 86% полной доходности или 13,215% в год. С учетом выплаченных дивидендов. #Обзор
1
Нравится
1
29 февраля 2024 в 11:19
Дополнительно к обзору X5 Group #FIVE $FIVE👇🏼 Дивидендная доходность компании за 9М 2021 года составила 3,5%, что эквивалентно 73,65₽ на акцию. • Прогноз дивидендов (после переезда) — 250-330₽ Низкая долговая нагрузка позволяет X5 в перспективе направлять не менее 70% свободного денежного потока в виде дивидендов акционерам, но в случае редомициляции. Не является ИИР #Обзор
1
Нравится
4
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
29 февраля 2024 в 7:48
🍏 X5 Group — ведущая продуктовая розничная компания в России, управляющая торговыми сетями «Пятерочка», «Перекресток» и «Чижик», а также цифровыми бизнесами «Vprokru Перекрёсток», 5Post, «Около» и медиаплатформой Foodru. Сектор: Ритейл Отрасль: Розничные магазины Цена: 2563₽ Тикер компании: #FIVE $FIVE 💵 Финансовые показатели: Выручка: - 2019 — 1734₽ млрд - 2020 — 1978₽ млрд - 2021 — 2204,8₽ млрд - 2022 — 2605,2₽ млрд - 2023 (LTM) — 3138₽ млрд средние темпы роста выручки — 17% Чистая прибыль: - 2019 — 29,7₽ млрд - 2020 — 35,8₽ млрд - 2021 — 44,6₽ млрд - 2022 — 52,2₽ млрд - 2023 (LTM) — 77,1₽ млрд средние темпы роста прибыли — 19,4% 🔎 Мультипликаторы: • EPS — 245,6% за 7 лет средний темп роста EPS — 19,39% • P/E — 9,75 лучше среднего по индустрии 11,8 • P/S — 0,31 лучше среднего по индустрии 0,43 • P/B — 3,12 лучше среднего по индустрии 3,17 • Долг/капитал — 1,13 хуже среднего по индустрии 1,06 • ROE — 39,8% лучше среднего по индустрии 30,87% • PEG — 0,5 (компания недооценена) • Цена по P/E — 2780,8₽ • Модель DCF — 4860,3₽ Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена. 🔗 Вывод X5 приносит нам 33% за два месяца и дальнейший потенциал сохраняется. Ритейлер продолжает демонстрировать высокие темпы роста. По предварительным данным, выручка по итогам 2023 года увеличилась на 20,5% ввиду роста продаж и расширения сети (количество магазинов в прошлом году выросло на 3149 единицы). С таким объемом инвестиций + проектами в цифровых сервисах + активным развитием жестких дискаунтеров, не думаю, что компания упустит лидерство. К слову, только за 2023 год X5 мог бы выплатить ~250₽ дивидендами без учета кэша на счетах, хотя пока это невозможно из-за регистрации. Закладываю, что переезд будет происходить через закон ЭЗО (экономически значимых организациях), но со сроками пока неопределенность. Несмотря на продолжение роста бизнеса, также драйвером выступает переезд в Россию и возобновление дивидендных выплат (ждем). Риски • Регистрация Справедливая цена акции 2930₽ Не является ИИР #Обзор
Нравится
1
29 февраля 2024 в 0:21
Алроса. Отчет за 2023г 💎 $ALRS Алроса получила выручку в 322,567 млрд рублей и прибыли 85,182 млрд (против 100,4 млрд годом ранее). Прибыль на акцию составила 11,8р. ⭐️ Дивиденды: минимальный дивиденд составляет 50% от чистой прибыли, а значит за 2023г выплатят 5,9р, то есть за 2-е полугодие ждем дивиденд 2,1р. Я ждал больше, около 7-8р. ⭐️ Мультипликаторы: P/E за 2023г равен 6. Исторически Алроса продавалась за 7,5 годовых прибылей, то есть недооценка в 25% присутствует до 90р за акцию. ⭐️ Чистая маржа составила 26,4%. Это в 2 раза больше, чем в среднем по рынку, Алроса очень эффективная компания и даже сейчас сохраняет эффективность. Но за дисконтом в 25% кроются маленькие дивиденды, рост долга и отрицательный денежный поток. Я ждал отчета немного лучше. Драйверов для роста, пока нет, на компанию давят низкие цены на алмазы. С понижением ключевой ставки и восстановлением цен, дисконт будет сокращаться, но тот же Сбер или Лукойл выглядят лучше по всем фронтам, даже с учетом роста их акций на 100+% ✔️ Долгосрочно смотрю на компанию позитивно, но прямо сейчас позитива почти не видна, так еще и цену задрали на ожиданиях отчета. #Мнение
28 февраля 2024 в 12:44
🏦 СБЕР. ДИВИДЕНДЫ ПОДТВЕРЖДАЮТСЯ $SBER Сегодня банк подвел итоги 2023 года. Сбер заработал рекордную за всю историю Группы чистую прибыль в 1 508,6 млрд руб., обеспечив рентабельность капитала на уровне 25,3%. Дивиденд за 23 год составит — 33,4₽ (11,4% доходности). Рекомендация ожидается в апреле. 🍸 Дальше больше Менеджмент банка ожидает, что прибыль и дивиденды в этом году окажутся не ниже (я согласен с этим мнением). Даже в случае, если Сберу не удастся показать рост финансовых показателей, он минимум покажет стабильность и результаты на уровне 2023 года. НО в 2025 ключевая ставка будет ниже, соответственно, и аппетит к дивидендной доходности будет ниже. На небольшую коррекцию внимания обращать не стоит, идет фиксация по факту выхода отчета. В общем, повторюсь, что Сбер отличная ставка на финансовый сектор и растущую экономику. #Мнение
28 февраля 2024 в 12:42
Сургутнефтегаз. Дивидендная поддержка заканчивается ⛽️ $SNGS Чистая прибыль за 9 месяцев составила 1,4 трлн руб. В четвертом квартале нас, вероятно, ждет убыток из-за укрепления рубля. Но даже несмотря на это, Сургутнефтегаз сможет выплатить 10-12₽ дивидендами (16-19,3%) за 2023 год. Рекордные дивиденды 🔆 Да, это самая высокая ближайшая дивидендная доходность на РФ рынке, но ввиду валютного фактора не повторится по итогам 2024 года (только если не будет снова сильнейшей девальвации). Поэтому акции и не стоят 100₽. #Мнение
Нравится
1
28 февраля 2024 в 3:19
Транснефть. Анализ долговой нагрузки и риска акций $TRNFP Темпы роста чистых активов за 5 лет: 6% Темпы роста чистого долга за 5 лет: (-41,05%) Вывод: Активы растут, долги уменьшаются — положительная тенденция. Бета за 90 дней — (-0,88) Бета за год — 0,97 Бета за 3 года — 1,03 Вывод: Бета от 0 до 1 показывает, что активы менее подвержены рыночному риску. Ожидаемая годовая доходность — 13,7% (модель CAPM). За 10 лет акция дала около 181% полной доходности или 10,884% в год. С учетом выплаченных дивидендов. #Обзор
4
Нравится
3
28 февраля 2024 в 3:18
Дополнительно к обзору Транснефть [ #TRNFP $TRNFP👇🏼 Оценим эмитент по модели Гордона Дивидендная доходность компании за 2022 год составила 11,9%, что эквивалентно 166,652₽ на акцию. Оценим доходность актива и его теоретическую стоимость: • Темпы роста дивидендов в год = 7,8% • Теоретическая стоимость актива = 1884,7₽ • Прогноз дивидендов за 2023 год - 195₽ • Компания планирует направлять на дивиденды 50% нормализованной чистой прибыли по МСФО. Для формирования рекомендаций по дивидендам нормализация чистой прибыли осуществляется на ключевые неденежные составляющие. Не является ИИР #Обзор
27 февраля 2024 в 8:53
⛽️ Транснефть — российская транспортная монополия, оператор магистральных нефтепроводов России. Сектор: Промышленные предприятия Отрасль: Транспорт Цена: 1636₽ Тикер компании: #TRNFP $TRNFP 💵 Финансовые показатели: Выручка: - 2019 — 1064₽ млрд - 2020 — 962₽ млрд - 2021 (9М) — 805,3₽ млрд - 2022 (9М) — 909,2₽ млрд - 2023 (9М) — 979,7₽ млрд средние темпы роста выручки — 6% Чистая прибыль: - 2019 — 179₽ млрд - 2020 — 133₽ млрд - 2021 (9М) — 152,2₽ млрд - 2022 (9М) — 167,3₽ млрд - 2023 (9М) — 245,3₽ млрд средние темпы роста прибыли — 7,9% 🔎 Мультипликаторы: • EPS — 108,4% за 10 лет средний темп роста EPS — 7,62% • P/E — 1,1 лучше среднего по индустрии 5,59 • P/S — 0,39 лучше среднего по индустрии 2,23 • P/B — 0,1 лучше среднего по индустрии 1,65 • Долг/капитал — 0,14 лучше среднего по индустрии (-0,23) • ROE — 9,3% хуже среднего по индустрии 34,3% • PEG — 0,01 (недооценена) • Модель DDM — 1802,66₽ Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена. 🔗 Вывод Компания провела сплит акций и стала доступна широкому кругу инвесторов. Транснефть — ставка на стабильные и высокие дивиденды. Бизнес крайне устойчив и всегда будет работать независимо от цен на нефть. Главными факторами, определяющими финансовые результаты компании, являются ежегодно индексируемые тарифы и объемы транспортировки нефти. Но основной рост в бумагах прошел, сплит и дивиденды в основном уже в цене. Дальнейшая переоценка начнется во втором полугодии на фоне снижения ключевой ставки и выплаты дивидендов. Инвесторы (после сплита их станет куда больше) начнут перетекать в Транснефть ближе к дивидендным выплатам летом. Риски • Тарифные ограничения • Снижение добычи нефти Справедливая цена акции: — 1820₽ Не является ИИР #Обзор #Полезное
5
Нравится
2
27 февраля 2024 в 8:50
МосБиржа. Дивиденды. Прогноз 🏦 МосБиржа отчиталась за 2023г, в котором получила чистую прибыль 60,8 млрд рублей, что на 67% больше с предыдущим периодом. Результат неплохой, но в рамках ожиданий. 🗿 Прибыль на акцию: составила 26,7р. P/E равен 7,3. Средний P/E за 10 лет был в районе 10. Есть долгосрочный потенциал для роста акций в 37% под снижение ключевой ставки. 🗿 Дивиденды: платят не менее 50% от чистой прибыли, а значит в базовом сценарии заплатят 13,35р дивидендами за 2023г. Еще в августе 2023г я прогнозировал дивиденд 13,8р за год, все получилось в рамках прогноза, учитывая такой длинный промежуток времени. С момента прогноза акции выросли на 44%. Отчеты, дивиденды меня не удивили. Сильная тенденция еще была понятная полгода назад. МосБиржа крайне эффективная контора с рентабельностью под 25%. И входит в мой список перспективных акций, поэтому я жду дальнейшее развитие компании и роста дивидендов. Справедливая цена 214р в краткосрочном/среднесрочном плане. В долгосрочном, при дальнейшем развитии фирмы цена акции может уйти выше 250р. В моем портфеле акций этой компании нет, хотя с радостью бы добавил, но пока ничем заменить. #Мнение
26 февраля 2024 в 10:54
Что ждем на следующей неделе? 🇷🇺 26.02 — Московская биржа опубликует финансовые результаты по МСФО за 2023 г. 27.02 — Ростелеком опубликует финансовые результаты по МСФО за IV квартал 2023 г. 27.02 — ЦБ РФ опубликует доклад о денежно-кредитной политике. 27.02 — Московская биржа исключает депозитарные расписки QIWI PLC из состава индексов акций. 27.02 — День Инвестора HENDERSON. HENDERSON опубликует операционные результаты за январь 2024 г. 28.02 — Fix Price опубликует операционные и финансовые результаты за IV квартал 2023 года. 29.02 — Сбербанк опубликует финансовые результаты по МСФО за IV квартал 2023 г. 01.03 — Россети Ленэнерго опубликует финансовые результаты по РСБУ за IV квартал 2023 г. 01.03 — Юнипро опубликует финансовые результаты по РСБУ за IV квартал 2023 г. Жду отчет Сбера, там будет понятно, сколько заработали за весь 2023г и можно будет уже точно рассчитать дивиденд за 2023г.
24 февраля 2024 в 7:43
Новатэк. Хороним компанию? 🔋 $NVTK С максимумов октября 2023г акции компании улетели вниз на 23%. Дивиденды заплатили сильно меньше прогноза, цена на природный газ на минимумах, горят заводы, большие затраты и шаткое положение компании. Но все ли настолько плохо? За 2023г компания выплатит суммарный дивиденд равный 78,59р, что по текущим эквивалентно 5,2% дивдоходности. Даже с учетом коррекции дивиденды очень маленькие, а сегодняшний рынок очень ценит их. За 2023г компания направила на дивиденды сумму на 25% меньше, чем за 2022г. Дивиденды платят из чистой прибыли, а значит можно предположить, что прибыль упала на 25% в 2023г в сравнении с 2022г. За 2023г прибыль на акцию составила 152,5р или P/E = 8,7 и это дешево. Никогда Новатэк не оценивался так дешево, обычно он стоил 11-12 своих годовых прибылей. Но обратная сторона этой дешевизны заключается в мелких дивидендах, дешевым ценам на природный газ, рисках санкций. 2024г для компании может также пройти под давлением. P/E с учетом роста чистой прибыли (PEG) составляет 0,56. Выглядит лучше Газпрома, но хуже Лукойла. По 1200р Новатэк очень интересен к покупке, но краткосрочных драйверов для роста я вообще не вижу, только среднесрок/долгосрок. ❗️Компания развивается и растет достаточно быстро. У всех когда-нибудь происходят проблемы. Мне Новатэк нравится из-за своей лучшей эффективности в своем секторе, поэтому я продолжаю держать акции c убытком 2,7% и докупаю лесенкой. Свое мнение по компании не меняю - Новатэк остается эффективной фирмой и стал стоить на порядок дешевле по ключевым #Мнение
23 февраля 2024 в 0:24
АЛРОСА. САНКЦИИ НИЧЕГО НЕ СДЕЛАЮТ 💎 $ALRS Недавно акции Алросы росли на 1,5% против падения рынка на 1,2%. Поводом для оптимизма стали заявления руководства, что в 2024 году компания намерена добыть 30 млн карат алмазов, а в будущем – поддерживать добычу на этом уровне. В 2021 и 2022 году компания добыла алмазов на 35,6 и 34,5 млн карат соответственно. ✔️ Несмотря на санкции, которые не будут работать , Алроса продолжает показывать устойчивость и зарабатывать. Бизнес уже перенаправлен в страны Азии + ребята из Индии поддерживают спрос. Да к тому же ведущая компания по добыче алмазов De Beers уже понимает, что это не приведет ни чему хорошему, и покупатели у Алросы всегда найдутся. Поэтому De Beers и Okavango Diamond Company призвали G7 оценить нежелательные последствия введения второй очереди ограничительных мер против российских алмазов. ✔️ Текущие цены все также привлекательны для набора долгосрочной позиции, чем я и занимаюсь. Дно по ценам на алмазы мы прошли, и мировой спрос на них восстанавливается. ✔️ По дивидендам ожидаю около 4-5 руб./акцию (5,7-7% доходности) по итогам второго полугодия и суммарный дивиденд по итогам 2023 года выйдет 8-9 руб/акцию (10,7%-12%). ✔️ А по поводу конкуренции со стороны искусственных алмазов отмечу, что по мере их роста — будет расти и цена на природные камни. #Мнение
2
Нравится
2
23 февраля 2024 в 0:22
Дополнительно к обзору Диасофт #DIAS👇🏼 $DIAS Дивидендная доходность компании за 3 квартал 2023 года составит 1,3%, что эквивалентно 75,68₽ на акцию. Немного информации по будущей выплате: Купить до — 20 марта 2024г Реестр — 21 марта 2024г Можно продавать — 21 марта 2024г Дивидендный гэп — 21 марта 2024г Дата выплаты — до 4 апреля (тут все от брокера) • Диасофт выплачивает ежеквартальные дивиденды и намерен сохранить эту практику после выхода на IPO. • С 2020 по 2023 год эмитент направлял на выплату дивидендов не менее 50% от показателя EBITDA. В период с 2024 по 2025 год компания планирует направлять на выплату дивидендов не менее 80% от показателя EBITDA, а с 2026 года вернется к выплате 50% от EBITDA. #Обзор
22 февраля 2024 в 10:47
$ROSN⛽️ Роснефть. Что с дивидендами и Восток Ойлом? 🛢 Чистая прибыль Роснефти по МСФО в 2023 г. составила 1,267 трлн. руб (+47,2% г/г). Исходя из этого получаем дивиденды за 2П 2023 в размере 29₽, а общий дивиденд за 2023 год с учетом промежуточных 30,77₽, составит — 59,77₽ (~10,2% доходности). Сохраняю позитивный взгляд на акции Роснефти, это одна из немногих компаний роста с понятными перспективами ввода новых мощностей и платящая 10% дивидендами. Напомню, что конце 2024 года уже планируется начать экспортные поставки. И, по словам менеджмента, в 2023 году проведены тестовые буровые работы со 100% результативностью. 💸По итогам 2024 года нас ожидает еще большая доходность. В 4 квартале 2023 было сильное снижение чистой прибыли из-за наличия списаний активов и невыплаты демпферных выплат в октябре. В отсутствии этих разовых негативных факторов дивиденды по итогам 2024 могут составить до 80₽. Не являются ИИР. #мнение2024
22 февраля 2024 в 10:46
$QIWI #QIWI. Полиметалл. Снова инвесторов кинули? 😔 2 потенциальных бумаги на делистинг. Акции летят вниз, обеспечивая инвесторам убытки под 50%. Что делать с такими акциями? 🔘 Во-первых, вспомнить причину, почему вы купили эти бумаги. Если так сказали фиббоначи или другие магические шары теханализа, то мне жаль - вы потеряли деньги и дальше будете терять. 🔘 Во-вторых, вспомнить основные правила диверсификации. Нельзя все класть в одну корзину и даже по разным корзинам нужно сортировать риски с умом. Киви и Поли высокорискованные активы, это давно стало понятно еще полгода назад, когда проблемы начали всплывать. Соответственно доля в этих активах должна быть минимальная, не более 3-4%. Тогда вы потеряете не так много, если оказались не правы. А если оказались правы, то заработаете много. Фундаментал этих компаний за последние полгода сильно изменился и держать эти бумаги особого смысла нет. У нас есть Сбер, Лукойл, Белуга, которые стоят адекватных денег и платят большие дивиденды и во 2-м полугодии полетят вверх на снижении ставки ЦБ. Также у нас есть Тинькофф, Яндекс, Позитив, Озон, которые быстро растут и имеют огромные потенциалы для роста. На рынке много классных идей, но точно не в Сегеже, Полиметалле или Qiwi. 🪓 Я ошибся с Сегежей и получил убыток, при этом понимал риски и держал всего 4% от портфеля. Сейчас в Сегеже у меня 2% портфеля, и я забыл про нее до лучших времен. Такое бывает, риски иногда реализовываются, но я не бегу усреднять Сегежу, а наоборот покупаю Яндекс. Это дало компенсировать убытки Сегежи и обогнать индекс на 5% за месяц. Учтите это, если у вас в голове есть мысли усреднить Киви, Поли или подобные сомнительные истории. Если у компании временные проблемы (например, снижение цикла, спад цен на ключевые ресурсы, плохой новостной фон), то усреднять их можно и нужно. Но если есть риски банкротсва, делистинга, то это сыграет с вами злую шутку. #Мнение
5
Нравится
2
22 февраля 2024 в 10:44
$MGNT Магнит. История больших дивидендов? 🍏 Ритейлер неплохо зарабатывает в 2023г и может пустить на дивиденды 70 млрд рублей или около 680р на акцию, при этом могут выплатить еще больше, так как четкой дивидендной политики нет, а поэтому приблизительно рассчитать дивиденд не получится, но 680-800р могут заплатить. 😋 С учетом темпов роста прибыли и выплаты 700р дивидендов на акцию за 2023г - справедливая цена Магниту 7200р (только по дивидендам), но при снижении ставки ЦБ справедливая цена будет расти вплоть до 8000-9000р за акцию. 😋 Прибыль на акцию за 2023г может составить 700р или P/E = 10,3. В целом это дорого, но для Магнита на адекватном значении, дисконта не вижу. Даже, если брать позитивный сценарий с 800р дивидендами, то получаем 11% дивдоходности, что нормальное значение для рынка, поэтому прыгать выше головы Магнит сможет при дивидендах 900-1000р или снижении ставки ЦБ. ❗️На данный момент весь позитив в цене, каких либо скидок нет. По 6500-6800р очень интересен Магнит, а пока держу акции с прибылью в 45%, пойду в дивиденды, но докупаться не планирую. Что думаете, сколько дивидендов заплатят? #Мнение
22 февраля 2024 в 10:43
💻 Диасофт — один из крупнейших российских разработчиков и поставщиков ИТ-решений для финансового сектора и других отраслей экономики. Сектор: Технологии Отрасль: Программное обеспечение и ИТ-услуги Цена: 5629₽ Тикер компании: #DIAS $DIAS 💵 Финансовые показатели: Выручка: - 2020 — 5,7₽ млрд - 2021 — 6,6₽ млрд - 2022 — 7,2₽ млрд - 2023 (LTM) — 7,83₽ млрд средние темпы роста выручки — 11% Чистая прибыль: - 2020 — 1,6₽ млрд - 2021 — 2₽ млрд - 2022 — 2,5₽ млрд - 2023 (LTM) — 2,8₽ млрд средние темпы роста прибыли — 20,5% 🔎 Мультипликаторы: • P/E — 21,5 лучше среднего по индустрии 23,9 • P/S — 7,69 лучше среднего по индустрии 10,53 • P/B — 64,3 лучше среднего по индустрии 89,4 • Долг/капитал — 0,01 лучше среднего по индустрии 0,5 • ROE — 96,6% хуже среднего по индустрии 144,9% • Модель DCF — 7135,8₽ Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена. 🔗 Вывод Отличным показателем Диасофта является практически нулевая долговая нагрузка, то есть бизнес не нуждается в финансировании, а средства, привлеченные из недавнего IPO, пойдут на сохранение динамики роста. Пока сам Диасофт закладывает темпы роста выручки на уровне 30% в год, и это реально в условиях продолжающегося роста расходов российских банков на цифровые решения. Конъюнктура для Диасофта складывается отличным образом: налоговые льготы+ импортозамещение + к 2025г. российский банковский сектор обязуется перейти на отечественное ПО. В общем, Диасофт — хорошая компания роста, которая будет занимать рынок и вкупе с господдержкой показывать отличные финансовые результаты. При этом ввиду высокой эффективности бизнеса компания будет стимулировать рынок и растущими дивидендами. Риски: • Конкуренция • Снижение темпов роста • Снижение поддержки ИТ-отрасли со стороны государства Справедливая цена акции: — 6640₽ Не является ИИР #Обзор
16 февраля 2024 в 0:35
ВТБ. Анализ долговой нагрузки и риска акций Темпы роста активов за 5 лет: 15% Темпы роста чистого долга за 5 лет: (-10,28%) Вывод: Активы растут, долги уменьшаются — положительная тенденция. Бета за 90 дней — 0,76 Бета за год — 0,76 Бета за 3 года — (-0,79) Вывод: Бета от 0 до 1 показывает, что активы менее подвержены рыночному риску. Ожидаемая годовая доходность — 13,7% (модель CAPM). За 10 лет акция дала около (-33%) доходности с учетом выплаченных дивидендов. Не являются #ИИР #Обзор
15 февраля 2024 в 10:52
Дополнительно к обзору ВТБ $VTBR👆🏻 • По словам председателя правления банка Дмитрия Пьянова, Группа ВТБ может вернуться к выплате дивидендов по итогам 2025 года. • В самом позитивном сценарии при чистой прибыли в 430₽ млрд по итогам 2023 года и ее росте на 14% в 2024 и 2025 годах, дивиденды за 2025 год составят — 0,0035₽ = 14% за два года. • Консервативный прогноз — 0,027₽ • Дивидендная политика ВТБ подразумевает выплату не менее 25% от прибыли по МСФО. Как госкомпания норма выплаты равна 50%. Не является ИИР #Обзор
15 февраля 2024 в 10:50
🏦 ВТБ — российский коммерческий банк c государственным участием. Сектор: Финансы Отрасль: Банки Цена: 0,024₽ Тикер компании: #VTBR $VTBR 💵 Финансовые показатели: Чистые проц. доход: - 2019 — 440,6₽ млрд - 2020 — 531,7₽ млрд - 2021 — 646,3₽ млрд - 2022 — 321₽ млрд - 2023 (11М) — 699,8₽ млрд средние темпы роста выручки — 10% Чистая прибыль: - 2019 — 202₽ млрд - 2020 — 80,6₽ млрд - 2021 — 325,3₽ млрд - 2022 — (-619,5)₽ млрд - 2023 (11М) — 417,5₽ млрд средние темпы роста прибыли — 13,7% 🔎 Мультипликаторы: • EPS — 100% за 12 лет средний темп роста EPS — 5,95% • P/E — 3,14 лучше среднего по индустрии 5,1 • P/S — 0,31 лучше среднего по индустрии 1,32 • P/B — 0,56 лучше среднего по индустрии 1,19 • ROA — 23,6% хуже среднего по индустрии 32,8% • PEG — 0,53 (недооценена) • Цена по P/E — 0,03₽ • Модель DCF — 0,0258₽ • Модель DDM — 0,0257₽ Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания немного недооценена. 🔗 Вывод Несмотря на рекордную прибыль и недооценку, ВТБ мне не интересен, ведь не имеет каких-то долгосрочно внятных драйверов. Поэтому акции ВТБ и находятся в списке акций, которые обхожу — ссылка. К слову, с момента публикации ВТБ уже потерял >7%. Расти не на чем. В этом году показывать рост финансовых результатов на фоне высокой базы прошлого года будет трудно + из-за фокуса на росте уровня капитала дивидендов еще 1-2 года не будет. В сухом остатке получаем размытые доли и отголоски возможных дивидендов на уровне 10% через пару лет. Идеи в акциях ВТБ на сегодня нет. Риски • Отсутствие дивидендов • Высокая КС Справедливая цена акции: — 0,0264₽ Не является ИИР #Обзор
26 января 2024 в 11:13
Ростелеком. Анализ долговой нагрузки и риска акций Темпы роста чистых активов за 5 лет: (-1%) Темпы роста чистого долга за 5 лет: 13,13% Вывод: Активы уменьшаются, долги растут — отрицаительная тенденция. Бета за 90 дней — 0,67 Бета за год — 0,86 Бета за 3 года — (-0,77) Вывод: Бета от 0 до 1 показывает, что активы менее подвержены рыночному риску. Ожидаемая годовая доходность — 13,3% (модель CAPM). За 6 лет акция дала около 44,3 % полной доходности или 6,303% в год. С учетом выплаченных дивидендов. #Обзор
1 декабря 2023 в 13:13
&AutoTrading RUB Добрый день народ думаю весьма неплохо, как вам?
24 ноября 2023 в 8:33
🏦 $SBER Сбербанк — один из системообразующих банков российской банковской системы, крупнейшая кредитная организация по размеру активов в РФ. Сектор: Финансы Отрасль: Банки Цена: 286,16₽ Тикер компании: #SBER 💵 Финансовые показатели: Чистый проц. доход: - 2019 — 1415,5₽ млрд - 2020 — 1589₽ млрд - 2021 — 1802₽ млрд - 2022 — 1874,8₽ млрд - 2023 (9М) — 1828,3₽ млрд средние темпы роста выручки — 10% Чистая прибыль: - 2019 — 845₽ млрд - 2020 — 761,1₽ млрд - 2021 — 1250,7₽ млрд - 2022 — 270,5₽ млрд - 2023 (9М) — 1148,9₽ млрд средние темпы роста прибыли — 14,5% 🔎 Мультипликаторы: • EPS — 286,7% за 10 лет средний темп роста EPS — 14,48% • P/E — 5,61 лучше среднего по индустрии 6,78 • P/S — 1,6 лучше среднего по индустрии 1,63 • P/B — 1,06 лучше среднего по индустрии 1,32 • ROE — 26,2% хуже среднего по индустрии 28,6% • PEG — 0,37 (компания недооценена) • Цена по ROE — 251,5₽ • Цена по P/E — 325,8₽ Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания немного недооценена. 🔗 Вывод Банк показывает отличные финансовые результаты, накопленный дивиденд за 9М уже составляет 26,36 руб., за весь 2023 год будет 33-35 руб. Почему активировался рост в акциях? Причина тому — ожидаемая публикация новой трехлетней стратегии развития банка и обновленной дивидендной политики 6 декабря. Как и говорил ранее, в 2024 году продолжится переоценка акций и долгосрочный взгляд не меняется, жду больших дивидендов и акции куда выше. И напомню, что дивы выплачивают ближе к лету, и по мере снижения ключевой ставки будет меньшая требуемая дивидендная доходность от акций. Не знаете что брать, смотрите на Сбер. На сегодня это фундаментально сильная история с хорошим дивидендным потенциалом. Также нужно понимать, что Сбер это уже не просто про банк, он растет в разных сегментах бизнеса и развивает новые технологические направления, которые в будущем будут повышать эффективность компании. Риски • Повышение ставки • Снижение темпов роста Справедливая цена акции: — 304₽ Не является ИИР #Обзор
12 сентября 2023 в 11:13
⚔️Инарктика — российская компания, специализирующаяся на производстве и продаже красной рыбы. Сектор: Потребительский Отрасль: Морепродукты Цена: 1004₽ Тикер компании: #AQUA $AQUA 💵 Финансовые показатели: Выручка: - 2019 — 8,8₽ млрд - 2020 — 8,3₽ млрд - 2021 — 15,9₽ млрд - 2022 — 23,5₽ млрд - 2023 (LTM) — 22,1₽ млрд средние темпы роста выручки — 28% Чистая прибыль: - 2019 — 3,26₽ млрд - 2020 — 3,1₽ млрд - 2021 — 8,5₽ млрд - 2022 — 12,2₽ млрд - 2023 (LTM) — 12,57₽ млрд средние темпы роста прибыли — 40% 🔎 Мультипликаторы: • EPS — 217% за 3 года средний темп роста EPS — 46,9% • P/E — 9,78 лучше среднего по индустрии 15,2 • P/S — 3,99 лучше среднего по индустрии 5,8 • P/B — 2,57 лучше среднего по индустрии 4,09 • Долг/капитал — 0,37 лучше среднего по индустрии 0,72 • ROE — 25,7% лучше среднего по индустрии 23,1% • PEG — 0,32 (компания недооценена) • Цена по P/E — 783₽ • Модель DCF — 1895₽ Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена. 🔗 Вывод Инарктика приносит нам еще 38% за месяц. Обзор был тут — ссылка. Мне нравится, как компания растет, захватывает рынок и диверсифицирует себя. На сегодняшний день Инарктика самостоятельно производит смолт для рыбы в России, продав 2 завода в Норвегии. Также фирма приобрела Архангельский водорослевой комбинат («АВК») и вышла на растущий рынок водорослей. При этом всем имеет низкую долговую нагрузку. Фундаментально все отлично, потенциал сохраняется. Инарктика готова расти дальше, она нацеливается на рост биомассы до 60 тыс. тонн, что фактически вдвое превышает уровень середины 2023 года. А это позволит удвоить выручку исключительно за счет объемов, а ведь есть еще фактор роста цен. Также инвестиционную привлекательность повышает обратный выкуп и ожидаемый рост дивидендов (об этом в следующем посте). Риски • Снижение продаж • Биологические риски Справедливая цена акции: — 1142,5₽ Не является ИИР #Обзор
23 августа 2023 в 13:42
МосБиржа. Отчет. Дивиденды 🏦 МосБиржа за 2 квартал заработала 12.1 млрд рублей, а в 1 квартале 14.3 млрд. Совокупная прибыль на акцию за полугодие — 11,56р (форвардный за 2023 год — 23,12). Форвардный P/E за 2023 год — 6,6. Это достаточно низкий уровень в сравнение с историческими. Поэтому потенциала в краткосроке около 20%, а в долгосрочном плане около 80% (2-3 года). 🤌 Дивиденды: За 1 полугодие минимальный дивиденд составляет 6.936р, то есть 4.54% Прогноз дивиденда на весь 2023 год — 13.872р или 9.1% по текущим ценам. Судя по дивидендам акции уперлись в справедливую зону своей цены, но в долгосрочном периоде при низкой ключевой ставке, потенциал до справедливого P/E +80% в акциях. #Мнение
23 августа 2023 в 13:41
Акции на долгосрочную/среднесрочную перспективу 🏦 Сбербанк. Все всё знают, жду зеленого за 300 и >30р дивидендов. ⛽️ Лукойл. Пожалуй лучшая идея в нефтяном секаторе. Свежий обзор — ссылка. Еще и новости о возможном выкупе у нерезидентов вчера подъехали (который я ожидаю, что одобрят). 🍏 Магнит. Эмитент уже провел выкуп акций у инвесторов-нерезидентов на ₽37,4 млрд (16,6%). И может выкупить еще 10%. Тем самым мы все ближе к дивидендам. 🔋 Новатэк. Самый быстрорастущая фирма в нефтегазе с серьезными проектами и перспективами. Дивидендов пока от компании ждать не стоит, здесь больше про рост. ⛽️Татнефть. Высокие цены на нефть и девальвация выступают позитивом. Регулярные дивиденды (платят 3 раза в год) и низкая долговая нагрузка выделяют компанию. К тому же, если Лукойлу одобрят дивы, то Татнефть может пойти по той же тропе «выкупа» (и всегда будет собираться народ на ВОСА). #Мнение
23 августа 2023 в 13:40
🔋 НОВАТЭК. В ожидании дивидендов 25 августа будет заседание совета директоров НОВАТЭКа. В повестке есть вопрос дивидендов за I полугодие 2023 г. ❗️ Каких дивидендов ждать? Исходя из цифр за 1П 2023, НОВАТЭК может выплатить 25,6 руб./акцию (или 1,5%), ожидаю больше, тк рекомендуемый размер будет отличаться, ведь платят от скорректированной чистой прибыли (может быть больше). Компания остается одним из фаворитом в нефтегазовом секторе. Тут история сейчас не про дивиденды, а про рост. Фирма активно развивается, плюсом скоро запуск 1-й линии Арктик СПГ-2, мощностью 6,6 млн т и еще начнется учитываться покупка доли Shell в Сахалин-2. А это в будущем неплохая прибавка к размеру дивидендов. Поэтому НОВАТЭК остается перспективной историей в долгосрок. #Мнение
22 августа 2023 в 11:47
$LKOH Оценим эмитент по модели Гордона Дивидендная доходность компании за 2022 год составила 13,2%, что эквивалентно 694₽ на акцию. Оценим доходность актива и его теоретическую стоимость: • Темпы роста дивидендов в год = 21% • Теоретическая стоимость актива = 7289₽ • Прогноз дивидендов за 1П 2023 год - от 356₽ • Общая сумма дивидендов по размещенным акциям Компании составляет не менее 100% от скорректированного свободного денежного потока Компании. Дивиденды выплачиваются дважды в год, при этом размер промежуточного дивиденда рассчитывается по данным консолидированной финансовой отчетности за 6 месяцев. Не является ИИР #Обзор