$VKCO #отчеты #отчетность #мнение ВК опубликовала выручку за I квартал 2024 года по всем сегментам бизнеса. У компании всё хорошо, но динамика доходов немного снизилась. Смотрим на показатели вместе с аналитиками (все сравнения — год к году) 👇 🎯 Выручка в 33,8 млрд руб. (+24%) совпала с ожиданиями экспертов. Больше половины прироста (53%) дали доходы от онлайн-рекламы — 19,8 млрд руб. (+21%). Однако в целом выручка растёт медленнее, чем в 4 квартале 2023 года (+34%). 📱 Компания на 22% больше получила от социальных платформ и медиаконтента — 22,1 млрд руб. Это на 1,6% ниже, чем ждали аналитики. Выручка самого крупного актива в сегменте — соцсети ВКонтакте — выросла на 23%. Стабильно растёт месячная и дневная аудитории (+9%). 👩‍🎓 Не так быстро, как в конце 2023 года, увеличиваются доходы в образовательных технологиях, но там по-прежнему всё хорошо. Выручка сегмента — 4,7 млрд руб. (+36,3% против +51% в IV квартале 2023 года). 🤝 А вот технологии для бизнеса приятно удивили. Выручка сегмента = 1,8 млрд руб. (+55,2% и на 15,6% выше оценки экспертов). Однако она растёт медленнее, чем в IV квартале 2023 года (+71%). ☁️ Выручка в экосистемных сервисах практически совпала с ожиданиями экспертов — 5,4 млрд руб. (+11,5% г/г). В сегмент входят «Почта Mail.ru», «Облако Mail.ru», RuStore, VK Play, голосовые технологии и умные устройства. 👉 Динамика трёх из четырёх сегментов оказалась немного хуже, чем думали аналитики, но в целом отчёт они считают нейтральным. Главный вопрос: продолжатся ли активные инвестиции, и как они повлияют на маржинальность компании в 2024 году. Эксперты считают, что справедливая цена акций ВК на горизонте 12 месяцев — 610 руб. Потенциал роста — 1%. #чтокупить