Redhead83
R
Redhead83
23 мая 2024 в 13:58
​​🖥 Как новый БПИФ на российские IT-компании повлияет на их акции? Тинькофф запустил свой БПИФ для инвестиций в российские IT-компании. Полное название: “Тинькофф Российские Технологии”. Оценили перспективы фонда, а также его влияние на акции отечественных техов. 📊Сначала немного о фонде: 📍Тикер $TITR 📍Стоимость чистых активов (СЧА) – 50 млн рублей 📍Расходы фонда – не более 1,49% от СЧА 📍Среднегодовая доходность (задним числом) = 53,3% 📍Стоимость пая – 10 рублей 🔎 Состав: всего 13 компаний, между которыми доля поделена плюс-минус поровну. Подробнее – на картинке ниже. 👍 Чем интересен фонд: ➕ Терпимая для российского рынка комиссия (до 1,49%) ➕ Фонд не взвешен по капитализации. То есть нет такого, что вы купили БПИФ, а 50% в нем – это Яндекс и Ozon. Вы в равной мере вкладываетесь в десяток с лишним компаний. ➕ Дивиденды освобождены от налогов и реинвестируются обратно в фонд, увеличивая СЧА и цену паев. Это значит, что, продержав паи 3 года и получив право на ЛДВ, вы де-факто тоже не будете платить налог с дивидендов. 👎 Что нам не понравилось: ➖ Зачем-то напихали в фонд все подряд. Не очень понятно, зачем тут медленнорастущие МТС и Ростелеком, а также ТКС Холдинг, который вообще из фин. сектора. Почему бы тогда не добавить сюда же МТС Банк и Ренессанс Страхование (они тоже называют себя IT)? Лучше меньше компаний, но более целевых. Так что инвесторы, которые хотят купить исключительно акции роста, вдовесок получат почти 24% нецелевых компаний. А про проблемный ВК с долей 8,2% даже заикаться не будем. То есть проще убрать лишнее и повторить нужные части фонда самостоятельно. 📈 Как фонд повлияет на акции IT-компаний в будущем? Есть мнение, что запуск фонда Тинькофф – это драйвер роста для компаний, включенных в него. Развеем чрезмерный позитив. СЧА = 50 млн рублей. То есть на каждую компанию приходится по ~3,8 млн рублей. Это сотые доли % от их капитализации. Влияние минимальное. Это, скорее, про долгосрочный позитивный тренд. #TITR – первопроходец. Скоро подтянутся другие УК и начнут запускать свои фонды, что вызовет приток больших денег. Чтобы фонд начал оказывать реальное влияние, нужно чтобы туда пришло миллиардов 5 как минимум, тогда акции с низким фри флоатом получат буст. Посмотрим, сколько денег набежит туда через пару месяцев и оценим влияние на компании. Пока непонятен спрос со стороны инвесторов. 📋 Итого Нам фонд не шибко интересен, т.к. в нашем понимании 1/3 его холдингов – это балласт. Зачем покупать ВК, Ростелеком и МТС, если ориентация на акции роста? Куда лучше отдельно набрать качественные бумаги. Благо на российском рынке, в отличие от США, нет особой проблемы с высокой ценой акций. Минимальный порог входа для формирования такого портфеля ~10-15 тыс. рублей. #мнение @Pulse_Official Источник: Invest Era С мнение авторов несогласна и купила фонд, будем посмотреть
10,07 
8,04%
7
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
17 июня 2024
Южуралзолото (ЮГК): начинаем аналитическое покрытие с рекомендации «покупать»
14 июня 2024
Чем запомнилась неделя: санкции против Мосбиржи
2 комментария
Ваш комментарий...
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
LexxFreeman
23 мая 2024 в 17:43
😌👍🏻
Нравится
andreses85
23 мая 2024 в 18:16
🤟
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Amatsugay
1,1%
4,1K подписчиков
Trejder_maminoj_podrugi
+62,3%
5,4K подписчиков
kari_oneiro
+15%
5,2K подписчиков
Южуралзолото (ЮГК): начинаем аналитическое покрытие с рекомендации «покупать»
Обзор
|
17 июня 2024 в 19:51
Южуралзолото (ЮГК): начинаем аналитическое покрытие с рекомендации «покупать»
Читать полностью
Redhead83
1,4K подписчиков289 подписок
Портфель
до 1 000 000 
Доходность
+16,22%
Еще статьи от автора
17 июня 2024
📉 Мать и Дитя – что это было? Пока готовила пост, котировки уже растеряли весь рост, но информация в любом случае будет актуальна для тех кто думает о покупке после отката. Торги MDMG возобновились с 17 июня. В моменте акции прибавляли 25%. Причины две: 📍Завершение редомициляции и устранение основных инфраструктурных рисков 📍Объявили дивиденды в размере 141 рубля на акцию. Доходность по текущей цене 10,5% 💰Технически объявленные дивиденды - это выплата за все пропущенные годы. Ее итоговый размер оказался ниже ожиданий, на что были свои причины. 🤔 Покупать/держать ли #MDMG после возобновления торгов? Был рекордный пик и шанс выйти по абсолютно необоснованной цене выше 1300 рублей. Да и сейчас цена скорее завышена, разбираемся: 👉 Во-первых, это разовая крупная выплата. На таком слабом рынке, как сейчас, дивгэп может быть очень глубоким и долгим. Яркий пример - НЛМК. 👉 Во-вторых, слишком много позитива. Рынок очень уж обрадовался, увидев див. доходность в 13% до открытия торгов. По традиции потащили див.доходность в сторону 10% несмотря на то, что это выплата за 2 года, а не 1. 🔎 Сейчас выглядит дороговато. FWD P/E 2024 = 10-11x при среднеисторическом 8-9х. Это, опять же, обусловлено чрезмерным позитивом вокруг компании. 📊 Ждём, что прибыль в 2024 году составит около 9 млрд рублей. При выплате 100% от прибыли дивиденды составят 120 рублей на акцию. Доходность по текущей цене = 8,8%. Совсем мало, особенно при относительно небольших темпах роста компании. Для сравнения, по ценам до остановки торгов (1072 рубля) форвардная доходность бы составила приличные 11%, это на уровне другой квазиоблигации - МТС. 📋 Итого Акция хорошая, но есть ощущение, что в неё на хаях набились спекулянты, абсолютно не понимая, что они делают. Это разовый дивиденд за 2 года. По текущим - див.доходность на среднерыночном уровне, а форврадная див.доходность и вовсе низкая. Компания платит 100% от ЧП. Условная Роснефть, 50% от ЧП реинвестирует в Восток-Ойл и другие кап. затраты и ее бизнес будет расти. А у MDMG темпы роста будут очень низкими. У такого бизнеса должна быть доходность плюс минус как у МТС, на уровне 11-12% в год, а не 8.8% в следующем году. Однако фиксируем общий тренд, народ готов покупать под дивиденды, не особо задумываясь, о том, что будет после див. гэпа. Поэтому при “нормализации” рынка после коррекции и санкций, есть значимая вероятность, что и остальные компании с высокими дивидендами могут подтянуться ближе к див. доходности в 10%. ➖➖➖➖➖➖➖ ✅ Поддержать мои труды можно донатиком и лайкам 😍😍😍😍, всех обняла! #мнение #сердце_пульса #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #инвестиции
17 июня 2024
#ЦБРФ ЦБ установил официальные валютные курсы на вторник — курс доллара — ₽89.04 — курс евро — ₽95.39 — курс юаня — ₽12.12
17 июня 2024
PLZL SELG UGLD #новости Геологи обнаружили обширные месторождения золота в недрах новых регионов России, сообщают местные СМИ. В ЛНР особое внимание золотодобытчиков привлекло Бобриковское месторождение, а в ДНР выделяется золотосодержащая зона в Шахтерском районе, известная как Михайловское рудопроявление. По предварительным оценкам, содержание золота там составляет не менее 1,5 грамма на тонну.