🏦 Разбор Тинькофф банка TCSG #TCSG — российский коммерческий банк, основанный только на дистанционном обслуживании. 🤑Финансовые показатели и дивиденды: Выручка / Чистая прибыль: 2020: 195.8₽ млрд / 44₽ млрд 2021: 274₽ млрд / 63.4₽ млрд 2022: 366.2₽ млрд / 21₽ млрд 2023: 487.7₽ млрд / 81₽ млрд Дивиденды: Последняя выплата (за 4кв 2020 года) = 17.8₽/акцию (0.4%) Перейдем к положительным и отрицательным сторонам компании👇 ✅Преимущества: 🔼Тинькофф переехал в РФ, что может означать возвращение к дивидендам 🔼Один из наилучших показателей рентабельности среди банков 🔼Даже при высокой КС Тинькофф генерирует отличную прибыль (за 1кв2024 — 22.2₽ млрд) 🔼Постоянный приток новый клиентов, который в моменте кратно увеличится из-за слияния с Росбанком ❌Недостатки: 🔽Банк проведёт допэмиссию на 70 млн акций (примерно 35% от уставного капитала) 🔽Отказались от дивидендов за 2023 год. Про них, вероятнее всего, можно навсегда забыть

⛽️ Разбор Татнефти. TATN TATNP #TATN — российская нефтяная компания. 🤑Финансовые показатели и дивиденды: Выручка / Чистая прибыль: 2020: 795,8₽ млрд / 103₽ млрд 2021: 1.2₽ трлн / 198.4₽ млрд 2022: 1.42₽ трлн / 285₽ млрд 2023: 1.58₽ трлн / 288₽ млрд Дивиденды: Ближайшая выплата за 2023г - 25.17₽ (3.62%). Купить до 03.07.2024. Перейдем к положительным и отрицательным сторонам компании👇 ✅Преимущества: 🔼Нефтяник может начать работу к Бахрейне, что разнообразит географию бизнеса 🔼Минфин не принял предложение об отмене демпферных выплат, а значит компания продолжит получать "субсидию" от государства 🔼Шинный бизнес Татнефти позитивно влияет на прибыль 🔼Стабильная выплата дивидендов ❌Недостатки: 🔽Объёмы добычи нефти остаются под небольшим давлением со стороны ОПЕК+ 🔽Чистая прибыль за 2023 год почти не выросла, что тормозит дальнейший рост дивидендов

#РАЗБОР 📈 LENT 🇷🇺 Лента (#LENT) Лента: крупная российская сеть продуктовых магазинов. ❗️Компания зарабатывает за счёт продажи продуктов через свои магазины. 🔷 Выручка: - 2020: 445,5 млрд ₽ - 2021: 483,6 млрд ₽ - 2022: 537,4 млрд ₽ - 2023: 615,9 млрд ₽ - (1кв) 2024: 202 млрд ₽ 🔷 Чистая прибыль: - 2020: 17,4 млрд ₽ - 2021: 13,6 млрд ₽ - 2022: 4,9 млрд ₽ - 2023: (-0,9) млрд ₽ - (1кв) 2024: 3,5 млрд ₽ 🟠Снижение прибыли происходит на фоне больших капитальных затрат на увеличение числа магазинов, преимущественно в формате - у дома. 🔷 Мультипликаторы • P/E - 23,3. Среднее по сектору - (-14,5). • P/S - 0,2. Среднее по сектору - 0,6. • P/BV - 0,6. Среднее по сектору - 3. • ROE - (-0,7%). Среднее по сектору - 28,6%. • Чистый долг - 100,5 млрд ₽ (+5,3% г/г). Положительные стороны ➡️ 🟢Высокая балансовая стоимость. 🟢Существенное расширение бизнеса. 🟢Активное закрытие убыточных точек. 🟢Главный акционер в лице Алексея Мордашова способен вложить средства для улучшения финансовых результатов. Отрицательные стороны ➡️ 🟠Снижение прибыли. 🟠Рост долгов. 🟠Компания в ближайшее время не будет выплачивать дивиденды. 🔷 Ожидаемые дивиденды за 2024 год: 0₽. 📌 По моему мнению, в настоящее время компания выглядет дорого из-за того, что компания наращивает долг и активно вкладывается в расширение магазинов в формате - у дома. Именно поэтому у компании происходит снижение прибыли, и в ближайший год - два мы дивиденды не увидим. Таким образом я нейтрально смотрю на компанию и наблюдаю за их отчётами и сейчас не тороплюсь набирать позиции по акциям Ленты.