27 марта. FINMARKET.RU - По итогам 1-го квартала т.г. экспорт электроэнергии из РФ может составить 2,1 млрд кВт.ч или чуть выше, сообщила журналистам член правления ПАО «Интер РАО» Александра Панина в кулуарах «Атомэкспо-2024». Это выше показателей бизнес-плана, но немного ниже фактических значений аналогичного периода прошлого года, сказала она. Снижение произошло за счет поставок в Китай, на которые оказывают влияние три фактора - это высокая аварийность тепловой генерации, рост энергопотребления, низкая водность, добавила Панина. «По Китаю у нас идет снижение по январю-февралю к прошлому году на 75%, потому что самая крупная линия находится в выключенном состоянии.Тем не менее компания показывает стабильные средние показатели,что не может не радовать!👍🏼🚀 $IRAO

Лукойл - дивиденды 498 рублей. Вместе с 447р за первое полугодие получается 945р, что меньше чем за 2022 год! (975р). Позитив ли это? Скорее нет, чем да. Но дивиденды пошла не вся ЧП, или же сама ЧП снизилась за счёт каких-то неотчётных расходов/списаний. В целом среднесрочной перспективы в акциях Лукойла скорее нет, чем есть. Но признаю - дивы до сих пор большие относительно цены, вопрос лишь в том смогут ли они расти дальше. #Лукойл $LKOH

Роснефть начала строительство нефтеналивного причала в порту Бухта Север в Енисейском заливе Карского моря в рамках проекта Восток Ойл, сообщила компания во вторник. «Проект предусматривает возведение целого комплекса причальных сооружений, в который входят два нефтеналивных, два грузовых причала и причал для портового флота общей протяженностью почти 1,3 километра», — говорится в сообщении Роснефти. Ранее Роснефть заявляла о планах начать первые поставки нефти с проекта Восток Ойл в 2024 году. В текущем году мощности проекта Восток Ойл должны обеспечить возможность отгружать до 30 миллионов тонн нефти в год. Компания планировала начать поставки сырья с Пайяхского и Ичемминского месторождений. Нефть планируется транспортировать по Северному морскому пути (СМП), что должно обеспечить рост грузопотока по данному маршруту, заложенный в государственную программу по развитию СМП. «Реализация проекта обеспечит выполнение поставленной президентом России задачи по увеличению грузопотока по Северному морскому пути до 80 миллионов тонн к 2024 году», — говорится на сайте Роснефти. $ROSN

🇷🇺 Лукойл. Жирные дивиденды. Рекордные показатели. Красный нефтяной гигант опубликовал отчетность за 2023 год, из особенно важного: - Чистая прибыль находится на рекордных значениях ( 1,2 трлн р ). В 2022 году было 800 млрд р. - Чистый долг отрицательный, операционная прибыль на историческом максимуме. Посчитать точный дивиденд пока сложно из-за нехватки данных, но вполне можем увидеть здесь 680р за второе полугодие 2023 года. У компании на счетах много кэша - здесь хватит и на дивиденды, и на возможный выкуп, о котором тоже нужно помнить. Новости отличные, Лукойл держим - получаем прибыль на росте котировок + жирные дивиденды. Огонь🔥 $LKOH #лукойл

Яндекс в последние дни растёт всё сильнее, не будет ли коллапса? В самом деле в кейсе Яндекса есть одна важная деталь - всё ещё нет информации как именно будет проходить обмен расписок на акции. Да, на мосбирже скорее всего будет обмен 1:1 (Что кстати всё ещё не гарантировано), однако есть множество расписок, которые находятся в Евроклире, а по ним не всё так радужно. Вариант 1) Все расписки в Евроклире обменивают на обычные акции. Люди, купившие их по 800-1000 рублей (А были такие цены) мгновенно начнут распродавать, получив 250% ПРИБЫЛИ. Найдётся ли покупатель на всех? Сказать сложно. Вариант 2) Расписки в Евроклире обменяны не будут. Это будет говорить о мутной структуре обмена и выкупа, в результате которой прозрачность владения компанией уменьшится + добавит судебные иски владельцев долей, которые не были обменяны при передаче активов, что негативно повлияет на работу компании. Сам Яндекс по текущим вообще не отражает этих рисков, а если редомициляция пройдёт с проблемами - акции могут снова опуститься вплоть до 2200-2400р за 1 акцию, где их будет иметь смысл покупать. P.S. Дисконт же в Евроклире отображает все эти риски, так как доходит вплоть до 50% при дисконте 18-22% у остальных акций. #yandex $YNDX

🇷🇺 Пятерочка переезжает. Дивидендам быть. X5 Group вошла в список экономически значимых организаций ( ЭЗО ). Еще в августе мы с вами прогнозировали такой сценарий, когда только появились первые новости об упрощении переезда. Что это значит? Все просто. Пятерочка сможет переехать, а точнее у нее не будет выбора, поэтому редомициляции быть и, конечно, дивидендам тоже - у компании на счетах копится кэш, который будет направлен на див. выплаты. • Мы с вами имеем +11% за 2 недели и +35% с декабря - как и всегда делимся хорошими точками входа задолго до того, как по компании пойдут новости. Работаем, друзья 🤝

Индекс IMOEX. Штурмуем 2-х летний максимум. 3280 пунктов. Куда пойдет рынок дальше? Первая торговая неделя весны радует - рынок тестирует максимумы текущего боковика, который длится с лета 2023 года. Сопротивление на 3280 пунктах - последний рубеж перед пробоем и выходом вверх за 3300. • 1 сценарий. Пробиваем и уходим выше в ближайшие недели. Сценарий вероятен: покупатели показывают силу, выходит много корпоративных новостей, нефть и доллар высоко. • 2 сценарий. Откатываемся от сопротивления на 3280-3300 и идем на ретест к апрелю. Пробиваем вместе со стартом див. сезона. В случае появления негативных факторов пойдем по этому сценарию. Итог здесь один. Весна знаменуется пробоем долгожданного сопротивления и мощной прибылью для наших портфелей - отлично!

Индекс мосбиржи вырос на 1%, закрылся выше 3250. Путин: важные тезисы 1)Должна удвоиться капитализация фондового рынка к ВВП. Вместо 34% стать 68%. А это значит что - будет расти мультипликатор и оценка компаний. Вполне реалистично, с такой денежной массой (денег много - акций мало). Не хватает стабильности и предсказуемости - дайте время и деньги рекой потекут в том числе и в акции. 2)МРОТ к 2030 должен удвоиться. Это 13.6% в год. Ставка на рост реальных доходов населения или же нас ждет такая инфляция? 3)Также упомянул про льготы на IPO для технологичных компаний, налоговые льготы для инвесторов. Планы амбициозные - денег потребуется много. Будут вводить прогрессивную налоговую шкалу, может и другие налоги подредактируют. Money Printer go brrrrrr, станок может начать работать на полную - риски для рубля сохраняются. Семейная ипотека: продлили до 2030 Это хорошая новость, которая делает рынок более прогнозируемым. Люди смогут завести детей, застройщикам проще планировать (а построить объект с нуля это на 3-4 года минимум), они будут знать что спрос на квартиры тоже будет. Одно дело когда программа длится один год и ее грозятся отменить, а другой дело когда 6 лет впереди. Рост определенности всегда хорошо. Пусть и семейная ипотека приобретает экзотические формы, в виде покупки студии. Ну и 12млн сейчас в мск на семейную квартиру внутри МКАД (хотя бы 2к) не факт что хватит. Зато условный Самолет будет от этого выигрывать, или застройщики в СПб/Регионах. Ну и ипотеку под 2% для участников СВО сделают - тоже позитивный момент. Компании: 1)ВТБ: день инвестора Сегодня в рамках стратегической недели будут рассказывать о финансовой модели банка на 2024-2026. Интересно узнать ROE, таргеты по прибыли и дивидендам. Любой позитив и рынок на это отреагирует. Будут показывать морковку? Амбициозные планы у них, может и розница оживет. Пока не самый удобный банк - есть над чем работать. 2)Полюс: иксы неизбежны? Вчера представили отчет за 2023 год. Выручка +68% г/г EBITDA +84% г/г Нарастили добычу на 20% г/г до Долг/EBITDA=1.9 Очень недурный отчет, не забываем что компания выкупила 1/3 своих акций. Если их погасят EV/EBITDA=5. P/E 6. Для компании это недорогая оценка, плюс защита от девальвации и ставка на рост золота. Мне нравится. Но дивидендов не жду, буду гасить долг + инвестировать в CAPEX. 3)Интер РАО:кэша больше капитализации Выручка +7.5% г/г Чистая прибыль +16% г/г У компании кэша больше чем капитализации (привет Сургуту), но с текущей дивполитикой (25% от МСФО) дд составляет скромные 8%. 2024 будет сложнее, весь денежный поток будет вбухиваться в CAPEX, так что повышения payout я здесь не жду. Пока не интересно. Компания из разряда вечно дешевых и без особых драйверов раскрытия стоимости. 4)ТМК: нейтральный отчет Вчера представили МСФО отчет за 2023. Выручка -13.2% г/г Чистая прибыль -6% г/г 2П оказалось хуже первому - благоприятная конъюнктура в ценах на лом ушла. Пумпянский опытный биржевик, умеет закупаться на лоях и продавать на хаях. Так что SPO в прошлом сентябре на 1.7% он провел вовремя, теперь может обкэшиться еще на 1.7% компании. P/E 6. Это не очень интересно инвестиционно. Но спекулятивно, в бумаге через месяц будет опцион по SPO. Где участникам SPO, 1 к 1 можно будет докупить по цене SPO в 220.68. Нужно чтобы опцион был в деньгах, а лучше с запасом. Так что на 7-10% вверх бумагу разогнать ближе к этому могут, благо она неликвидная (по данным мосбиржи 6% фрифлоата). Держу через опцион. Резюме: Путин обошелся без кнутов - идем на 3300 по индексу мосбиржи. Даже наоборот поддержал - государство будет много тратить, да и в целом заинтересовано в росте нашего фондового рынка. Мосты сожжены - только внутренний инвестор может дать денег. Ну и Лукойл чуть ожил, так что рынок заскучать нам не дает. $VTBR $TRMK $PLZL $LKOH

«Элегия о капучино». В одной из книг, посвященных приобретению финансовой грамотности, я встретил следующее утверждение: «Экономя на чашке кофе, долларовым миллионером не стать». С облегчением выдохнув, я пустился во все тяжкие. И только спустя время смог сам себе ответить на этот вопрос. Сегодня в пульсе я наткнулся на схожее утверждение одного из популярных блогеров (оставим личность человека инкогнито), и это меня сподвигло на новую публикацию. Давайте же на примере моих безобразий общими усилиями найдем правду, поехали: Две чашки большого капучино с корицей на кокосовом молоке + 2 таблетки сах. зама, чтоб прям послаще, не забыл и про протеиновый коктейль после силовой тренировки (занимаюсь я 4 раза в неделю). Считаем: -капучино 350 руб. 2 раза в день *7=4900*4=19.600 руб. -протеин 370 руб. 4 раза в неделю *4=5.920 Итого: 25.520руб./ мес.; 301.040 руб./год. Загружаем в калькулятор инвестиций данные: -сумма: 301.040 руб. -доходность: 12% (ныне доходность офз) -реинвестирование купонов: раз в квартал -срок: 10 лет -пополнения: 301.040 руб. 1 раз в год. Итоговые цифры финансовой модели будут приложены в виде скриншота. Два безобидных напитка и весьма внушительные цифры. Конечно, кофе не главный злодей данной истории. Это целый ритуал, приносящий как физическое удовольствие, так и психологическое спокойствие, помогая вам снять стресс после длинного и напряжённого рабочего дня. Но ведь есть и вредные привычки ( у меня нет), материальные активы (на самом деле это ваши пассивы), потребительские кредиты на сверхпотребление и так далее. Сядьте и посчитайте, дайте себе ответы на следующие вопросы: -каков ваш приход/расход? -сколько денег в %-ом соотношении вы способны высвободить безболезненно для себя? -сколько средств выделяется на гиперпотребление? Выводы: Во всей этой истории любая точка зрения будет верной, при условии, что вы все понимаете, принимаете и осознаете последствия своих решений. Лично я пользуюсь таким тезисом: большему приходу меньший расход. Поэтому постоянно контролирую уровень своего потребления, от чего-то отказываюсь, где-то ищу компромиссы, какие-то покупки откладываю на потом. Сейчас я покупаю один стакан кофе в день, а протеин заказываю мелким оптом, развожу себе сам (получается в 3 раза дешевле). P.S. не экономьте на здоровье, продуктах, бадах. Инвестор должен жить долго и качественно☝️ #финансы #экономика #успех

Московская биржа. Считаем дивиденды. Отчет. 250р в 2024 году. МосБиржа отчиталась за 2023 год и 4 квартал, который показал крайне сильные результаты - 20,2 млрд р чистой прибыли ( +79% г/г ). Чистая прибыль за год увеличилась до 60,8 млрд р (+68% г/г ). Заседание СД пройдет 5 марта, где будет определен размер дивидендов. Ранее $MOEX платила 90% от чистой прибыли, затем, в 2021 году дивидендов не было, а за 2022 год дивиденды были определены в размере 30% от прибыли. Сейчас МосБиржа утвердила новую дивидендную политику - минимальный уровень дивов составляет 50% от чистой прибыли. Так, минимальные дивы будут в размере 13р или 6,6% див. доходности.

🔥🤖Игры Будущего и Positive Technologies Наверное, многие уже в курсе – последние несколько дней в Казани проходили первые Игры Будущего. Это мероприятие основано на совершенно уникальной и инновационной концепции – впервые в мире и в истории на таком масштабном уровне объединены цифровые технологии и профессиональный спорт. Причем объединены не так, как например, в футбольном симуляторе FIFA, а, что называется, по-настоящему! На примере того же футбола: команды-соперники сначала рубятся в футбольный симулятор, а потом эти же составы команд продолжают эту же игру (продолжая ее счет) на реальном футбольном поле. Описать все соревнования в посте нереально – желающим велкам на сайт Игр. https://gofuture.games/content/about-games-of-future 🔥 Как непосредственный зритель Игр будущего могу сказать, что на протяжении всего мероприятия меня не покидало чувство, что я присутствую на неком историческом событии, в самом начале чего-то мощного по историческим масштабам. И сформулировала для себя так: Игры будущего имеют все шансы стать альтернативой (или дополнением) Олимпийским играм. 📈 Согласно статистике зрительский интерес к Олимпийским Играм неуклонно падает в последние годы (Олимпиаду-2020 в Токио посмотрели, по-моему, на 40% меньше зрителей, чем Олимпиаду-2016 в Рио). Более того, по многим метрикам видно, что традиционные виды спорта все менее привлекательны для молодежи (например, средний возраст зрителей хоккея – значительно за 50). Объективная реальность такова, что цифровой мир все больше и больше забирает интерес у оффлайн-развлечений. Намного подробнее об этом всем здесь. https://okko.tv/serial/fidzhital-igry-budushchego Учитывая все это, можно предположить, что Россия (а Игры Будущего – российская идея и российская же реализация) встала у истоков реальной альтернативы Олимпийским играм. ❓Причем тут деньги? А при том, что профессиональный спорт – это огромный бизнес, огромные деньги. Для примера можно найти данные https://olympics.com/ioc/tokyo-2020 , согласно которым организаторы Игр в Токио в 2020 планировали заработать порядка $6,7 млрд (за пару недель). Или вот ( https://publications.fifa.com/en/annual-report-2020/2020-financials-and-2022-budget/2020-financials-in-review/ ) финансовый отчет по Чемпионату мира по футболу в Катаре в 2020. Сколько дополнительных и сопутствующих бизнесов (ТВ-права, спортивные одежда и обувь – только малая часть примеров) созданы вокруг любого популярного вида спорта, имеет представление каждый из нас. В общем, не буду доказывать очевидное. 🤔 Так вот, Игры Будущего имею все шансы, пусть в отдаленном, но все таки обозримом будущем, как минимум, приблизиться к таким результатам. А так как фиджитал (physics + digital) – название нового спорта – очень тесно завязан на IT-технологии, то IT-компании будут одними из главных бенефициаров этого зарождающегося тренда. И возникла у меня аналогия: кибербезопасность на фиджитал-Играх имеет не меньшее значение, чем, например, спортивная одежда, обувь и инвентарь в “обычном” спорте. 🚀 Посмотрела, какие результаты показали акции компаниии NIKE – одного из ведущих мировых брендов спортивных одежды и обуви и, понятно, одного из главных спонсоров-участников-бенефициаров мировых соревнований по “обычному” спорту.

➡️М.Видео становится еще привлекательнее. Почему-то большинством часто обходятся вниманием оценки компании по признакам, выходящими за пределы анализа отчетности, роста котировок и перспектив дивидендов. А между тем, заслуживающим внимание является, например, “поведение” эмитента на долговом рынке. Или его оценка рейтинговыми агентствами (к слову, на западных рынках такая оценка – ключевой фактор привлекательности акций). 💥 И вот, стало известно, что Аналитическое Кредитное Рейтинговое Агентство (АКРА) подтвердило текущий кредитный рейтинг ПАО «М.видео» на уровне A(RU). Этот рейтинг был присвоен $MVID год назад, а сейчас прогноз был повышен со “Стабильного” на “Позитивный”. Такой прогноз подразумевает возможность повышения рейтинга на горизонте 12-18 месяцев. АКРА акцентирует внимание на том, что высокий кредитный рейтинг компании 💬 “обусловлен высокими оценками операционного риск-профиля, крупным размером бизнеса, высокой рентабельностью и сильными оценками ликвидности и денежного потока”. 👍 Понимаю, что это само собой разумеющееся, но все-таки радует объективность рейтингового агентства – указано, что 💬 “сдерживающее влияние на кредитный рейтинг Группы оказывают средний уровень долговой нагрузки и низкий уровень покрытия”. Отсутствие розовых очков вызывает доверие и к следующему: 💬 “Изменение прогноза по рейтингу со «Стабильного» на «Позитивный» обусловлено ожидаемым Агентством дальнейшим восстановлением продаж и рентабельности Компании в 2024–2026 годах, что отразится в улучшении оценок долговой нагрузки и покрытия”. Любопытно, что АКРА улучшило прогноз по кредитному рейтингу М.Видео еще до раскрытия годовых финансовых результатов компании 🤔. АКРА особо отмечает: 🔹Сильные операционные результаты 2023 года – исторический рекорд по уровню показателя квартального GMV действительно впечатляет👍 🔹Снижение долговой нагрузки (сама компания улучшила прогноз по уровню долговой нагрузки на конец 2023 года – c “менее 3,5х” до “менее 3,3х” по показателю Net debt/EBITDA) 🔹Рост ликвидности и размера денежного потока 🔹а также — что мне традиционно особенно нравится — высокий уровень корпоративного управления❗️ ❓Чем позитивное изменение рейтинга помогает компании? Повышение рейтинга оказывает прямое влияние на способность компании привлекать средства на долговом рынке: надежность, финансовая устойчивость и рентабельность деятельности эмитента помогает размещать облигации с меньшим купоном. А это позволяет избежать существенного роста стоимости заемных средств, при этом получив запланированный эффект от их привлечения. Снижение долговой нагрузки – это всегда позитив для акций. ❗️Для $MVID это особенно актуально, так как в Положении о дивидендной политике прописано, что “размер средств, направляемых на выплату Дивидендов …составлял не менее 100 % Консолидированной чистой прибыли по МСФО …при условии, что коэффициент отношения Чистый долг по МСФО к EBITDA …равен и/или менее 2,0”. 🔥В общем, все просто: выше рейтинг ➡️ дешевле привлечение ресурсов на долговом рынке ➡️ ниже долговая нагрузка ➡️ выше потенциальный размер дивидендов ➡️ потенциал роста котировок. 👍Короче говоря, порадуемся за компанию: рейтинг от АКРА – еще один фактор привлекательности $MVID .

❓  Что дальше? $VTBR Опять Пьянов 😂: 💬 «Цель группы ВТБ по итогам 2024 года — это… не ухудшить рекордную прибыль 2023 года. Прибыль 2023 года – 432 млрд рублей. Наш бизнес-план, который образует таргет – 435 млрд рублей чистой прибыли». 🔥 По его словам, достичь такого “выдающегося результата” планируется за счет двух разовых эффектов, которые в сумме дают 160 млрд рублей. 🔹За счет “работы с заблокированными активами” ВТБ рассчитывает получить 100 млрд рублей чистой прибыли. 🔹А благодаря “смене стратегии ликвидации Открытие в пользу присоединения” ВТБ получит возможность признать 60 млрд рублей в качестве «отложенного налогового актива». Сейчас основной интерес к прогнозам прибыли на 2024-2026 годы и вопросу возобновления дивидендных выплат. ☝️Дивиденды банк платить сейчас не планирует из-за необходимости поддерживать достаточность капитала. По словам менеджмента, возобновление выплат возможно не ранее 2026 года. Любопытно прикинуть теоретический (!) дивиденд: исходя из коэффициента выплат 50% прибыли по МСФО он мог бы быть равен  примерно 0,424 копеек\акцию. Что дает дивдоходность около 17% по текущим ценам. Но это, повторюсь, – просто фантазия, дивидендов не будет с великой вероятностью. ❗️Теперь попробую все это в одну картинку собрать… Итак, второй по размеру активов банк в России (доля государства в капитале 61,8%), хочет, но не может платить дивиденды (50% от чистой прибыли по МСФО, которая за отчетный год рекордная за всю историю. Барьер один – нормативы по капиталу. Менеджмент планирует и ожидает начало выплат в 2026 году. При этом планирует в 2024 году рекорд 2023-го повторить. И это не просто обещания, есть понимание источников такого результата – работа с заблокированным активами и присоединение Открытия. Плюс ко всему планируется обратный сплит, который увеличит “удобство оперирования акциями”. Из-за отсутствия дивидендов (повторюсь, барьер один) акции $VTBR (уже почти традиционно) не пользуются интересом, которого в принципе, второй банк страны заслуживает. В т.н. Народном портфеле Мосбиржи file:///C:/Users/Я/Downloads/december-2023-rus-version.pdf  акции ВТБ даже не в Топ-10. Для сравнения: доля Сбера = 37,4% ($SBER – 30,1%; $SBERP – 7,3%). Плюс, неоднократно упоминала, что докризисный уровень (до обвала февраля 2022 года) акции $SBER достигли уже в августе 2023, а $VTBR даже сейчас ниже уровня открытия февраля 2022 года аж на 80%! Налицо чрезмерная недооцененность рынком. ☝️А теперь представим: планы по чистой прибыли в 2024 году достигаются (повода для сомнений нет). Думаю, что в 2025 – прибыль тоже Будет неплохая. И вся она за 3 года (2023-2025) не распределяется на дивиденды. Наступает 2026. И банк объявляет начало выплат дивидендов – естественно, “с учетом нераспределенной прибыли прошлых лет”! Думаю, что вышеуказанное отставание в 80% на такой перспективе начнет сокращаться уже в этом году. Медленно, спокойно, но уверенно. Институционалы мимо такой возможности не пройдут. И, думаю, обратный сплит делается для их удобства – условные 100 руб\акцию (сплит 5000:1) банально легче считать и учитывать, чем условные 0,0234 руб\акцию. Для физиков наоборот цены дробят же, вспомним ту же Транснефть... 😉 Так что долгосрочно акции ВТБ очень даже любопытны 🤔🤔🤔