$ENDP Аналитика Тинькофф: ПРОДАВАТЬ
На наш взгляд, производство дженериков остается очень рискованной отраслью. На рынке США сильно обострилась конкуренция из-за появления индийских производителей дженериков. Основные закупщики лекарств объединились в крупные консорциумы и начали оказывать давление на производителей непатентованных препаратов. У всех компаний индустрии падают прибыли уже несколько лет. Не рекомендуем к покупке.
Endo International PLC (ENDP)
Наше мнение: Продавать
Плюсы:
Компания показала значительный рост прибыли в 2020, консенсус ожидает её увеличения на 22% в текущем году
Очень низкий форвардный P/E - около 1.1, но он обусловлен прогнозами слабых результатов, начиная с 2022 года и высоким рисками
Минусы:
Маленькая компания, капитализация ниже $1 млрд, что делает бумаги в волатильными
По данным WSJ, компания ищет консультанта по финансовой реструктуризации, чтобы помочь ей разобраться с большим числом судебных исков относительно её роли в опиоидной пандемии в США - акции на этом дополнительно потеряли 40% стоимости
Выручка компании стабильно падала последние четыре года, консенсус ожидает, что она продолжит снижаться и следующие четыре года
Высокий уровень долговой нагрузки: Чистый долг/EBITDA - 5.0
Нестабильный свободный денежный поток
На фоне статьи WSJ консенсус-рекомендация аналитиков Bloomberg снизилась до уровня между "держать" и "продавать"
Нет дивидендов
Почти 15% акций в коротких позициях - участники рынка ожидают дальнейшего снижения котировок