$MOEX По этой бумаге можно получить безрисково и с гарантией 9,38% годовых. Тогда как дивиденды - только 4,38%. Это гарантированный математикой, безрисковый минимум, совершенно неминуемый. А есть ещё оптимум, о нём ниже. Итак. - Программа минимум - $MEU3 Сентябрьский фьючерс прямо сейчас стоит 11073 пунктов (цена последней сделки по мосбирже, не по тинькофу) Акция прямо сейчас 109,83 (цена закрытия, не цена внебиржи на выходных). Если прямо сейчас продать фьючерс, симметричное фьючерсу количество акций купить, то мы получим на экспирации их разницу на сегодня И дивиденды. С каждой сотни бумаг (во фьючерсе 100 акций) = 11073-10983 рублей + 4,2108*100 (дивиденды после налогов)= 511 рублей. Заморозить на одну пару фьючерс/акции нужно 13530 рублей. До экспирации 147 дней. Итого, доходность сделки в пересчёте на годовую выходит 9,38% Это с гарантией. Как бы не ходила цена акций и фьючерса, позиции по ним открыты в противоположных направлениях, и взаимно компенсируют друг друга. Риски: тинькоф обманет, биржа закроется, остановятся торги. - Программа оптимум. - После див. отсечки основная доходность пары в общем-то будет исчерпана. Если бы закрыть пару 12 мая с нулевым спредом (разницей цены между фьючерсом и акцией) - то доходность в пересчёте на годовую составила бы 98% Это вряд ли возможно Если бы закрыть 12 июня, опять же с нулевым спредом, то доходность в пересчёте на годовую - 30% Основания полагать, что спред после див. отсечки будет небольшим есть: надежда, воля Божья и тот факт, что при резких колебаниях цены БА, цена фьючерса стремится сравняться с ценой БА во избежание потерь жирных китов. А после див. отсечки БА пляшет в цене. Таким образом. Желательно найти точку выхода в период с 12 мая по 12 июня с минимальным (нулевого не будет) спредом. Тогда доходность составит много. Риски: каждый рубль значительно меняет итоговые цифры, формула крайне чувствительна, нужно внимательно считать, успевать ставить ЛИМИТНЫЕ заявки, не хлопать ушами. Нужна определенная стоимость везения. Если 2 на 6 в уме умножается с некоторым трудом, можно наторговать и в минус. - Программа максимум - На неё не стоит надеяться, поскольку невозможно предсказать. Сейчас фьючерс дороже базового актива. Находится в контанго. При его продаже и покупке базового актива мы получаем весь спред и дивиденды. Если фьючерс перейдет в бэквордацию - станет дешевле базового актива. То при закрытии пары (вручную), мы получим весь спред + все дивы + всю величину бэквордации. -- --- ---- Тинькоф комиссиями подсирает всем трём вариантам, разумеется. #коробочка #идея #трейдинг