Здравствуйте.
В фонде TGLD покупается инструмент GLDRUB_TOM. Его цена зависит в том числе и от курса валюты, при этом не привязана к нему жёстко. Она может отклонятся от международной цены золота в переводе на рубли под влиянием внутреннего спроса и предложения. Обычно это отклонение совсем незначительно и может колебаться как вверх, так и вниз.