$TSLA Расчёт внутренней (справедливой) стоимости Tesla в пересчёте на акцию методом дисконтированных денежных потоков (после последнего финансового отчёта). FCFF 591$. Обычно делаю покупки, ориентируясь на FCFF, так, чтобы запас прочности был не менее 15%. Чем выше запас прочности, тем выше будущая доходность при меньшем уровне риска. На данный момент запас прочности отсутствует, акции переоценены рынком. На долгосрок стал бы брать от уровня примерно в 500$ (это соответствует запасу прочности в 15%). Не призываю пользоваться данными расчётами, и никого ни в чём не убеждаю, озвучиваю всего лишь тактику выбора акций для долгосрочных инвестиций на свои, которой пользуюсь сам. Я могу ошибаться. Каждый волен пользоваться своей тактикой и стратегией. #учу_в_пульсе

$AVGO Стоит ли сейчас входить в Broadcom. Посчитаем внутреннюю (справедливую) стоимость корпорации в пересчёте на одну акцию методом дисконтированных денежных потоков. DDM 469$, FCFF 513$, FCFE 497$. Ориентир обычно беру на FCFF, так, чтобы резерв прочности был не менее 15%. Чем выше резерв прочности, тем большую доходность даёт актив в будущем при меньшем уровне риска. На данный момент акции переоценены. Рынок уже вложил в цену акций ожидания по росту прибылей. Пока что воздержусь от покупки из-за высокого уровня риска, тем более на фоне предстоящего повышения КС.

$AMD Расчёт внутренней (справедливой) стоимости AMD в пересчёте на акцию методом дисконтированных денежных потоков (после последнего финансового отчёта). DDM 0$, FCFF 129$, FCFE 194$. Обычно делаю покупки, ориентируясь на FCFF, так, чтобы запас прочности был не менее 15%. На данный момент запас прочности примерно 3%, т.е. цена акций вблизи внутренней стоимости. Чем выше запас прочности, тем выше будущая доходность при меньшем уровне риска. Очень хочется стать акционером AMD, но, к сожалению, пока это не рационально, так как высок уровень риска. Лучше подождать паники и падения цены. #учу_в_пульсе

$FB Расчёт внутренней (справедливой) стоимости Meta в пересчёте на акцию методом дисконтированных денежных потоков (после последнего финансового отчёта). DDM 0$, FCFF 332$, FCFE 332$. Обычно делаю покупки, ориентируясь на FCFF, так, чтобы запас прочности был не менее 15%. На данный момент запас прочности примерно 28%. Чем выше запас прочности, тем выше будущая доходность при меньшем уровне риска. Росту мешают: неопределённость по разработке метавселенной, постоянные скандалы, связанные с Фейсбук и постоянные судебные тяжбы, уменьшение кол-ва пользователей Фейсбук и их отток к конкурентам. Но Мета - это не только Фейсбук (Фейсбук, Вацап, Инста, Мессенджер и т.д.). Продолжаю набирать позицию по Мета при каждом удобном случае (просадка в цене), плечом не пользуюсь. Падение цен на акции потребительских монополий - отличные возможности. #учу_в_пульсе

$FB На фоне последнего финотчёта (снижение темпов прибыли) цена акций Meta Platforms (ей принадлежат такие бренды, как Facebook, Instagram, WhatsApp, Oculus и т.д.) на постмаркете упала более чем на 20%. Если сделать оценку внутренней (справедливой) стоимости Meta методом дисконтирования (FCFF, FCFE) в пересчёте на акцию, сохраняется существенная недооценка акций компании. Негативные моменты, которые не способствуют росту: постоянные судебные тяжбы и скандалы Facebook, отсутствие дивидендов и байбеков (Цукерберга похоже не интересует положение своих акционеров), неопределённость по новому направлению (метавселенная) и операционные убытки из-за развития данного направления. Что буду делать с акциями? Буду держать и далее. Ведь, покупаю их на свои деньги, а не на плечо от брокера. Что будет на ОС? Не важно, что будет. Пойдёт в рост, отлично, будет падать, тоже отлично, докуплю по отличному дисконту. Любое сильное падение цен на акции потребительских монополий - это отличные возможности. #учу_в_пульсе

$AAPL Расчёт внутренней стоимости Apple в пересчёте на акцию методом дисконтированных денежных потоков (после последнего финансового отчёта). DDM 338$, FCFF 211$, FCFE 361$. Обычно делаю покупки, ориентируясь на FCFF, так, чтобы запас прочности был не менее 15%. #учу_в_пульсе

$AAPL Чем инвестиции отличаются от спекуляций. 1. Инвестор владеет активами длительное время (иногда всю жизнь), и они ему в долгосрочной перспективе приносят прибыль в виде нарастающих сложным процентом денежных потоков. Либо в форме дивидендов. Либо в форме растущих котировок на акции за счёт байбеков. Либо и то и другое. Спекулянт покупает акции дешевле, продаёт дороже, либо шортит их. 2. Инвестору нет дела до волатильности на краткосрочных интервалах времени. Спекулянты на волатильности зарабатывают, либо теряют деньги, чаще по статистике теряют. 3. Для инвестора важен фундаментал компании, то насколько бизнес хорошо генерирует прибыли. Для спекулянта важны графики котировок, он по ним пытается предсказать направление движения цен (технический анализ). Теханализ - это примерно тоже самое, что и астрология. Чтобы понять это, достаточно перевернуть графики. 4. Инвестор долго и тщательно анализирует различные бизнесы, выбирая во что вложить деньги. Инвестор покупает долю в бизнесе тогда, когда его цена ниже внутренней (справедливой). Спекулянт не выбирает бизнесы, он выбирает акции, где наблюдается серьёзная волатильность. 5. Инвестор относится к покупке акций, как к приобретению доли в бизнесе. Спекулянт относится к покупке акций как к возможности быстро заработать на волатильности, то есть примерно, как к ставкам на скачках или в казино. 6. Спекулянт обычно использует заёмные средства брокера - плечо (леверидж), покупая акции. Инвестор использует собственные деньги, покупая долю в хорошем бизнесе. 7. Инвестор воспринимает биржу, как то место, где возможно купить активы. Спекулянт воспринимает биржу, как то место, где можно заработать, и желательно много и быстро. 8. Цель инвестора - сбережение денежных средств от инфляции и их преумножение в долгосрочной перспективе. Цель спекулянта - быстрый заработок. 9. Инвестор не боится падений рынка, он ими пользуется, покупая долю в отличных бизнесах по заниженной цене. Просадки рынка - это для него благо и большие возможности. Если рынок растёт, то и это для него благо. У спекулянтов всё иначе. Лонгусты боятся падений, медведи-шортисты не любят роста, так как пытаются заработать на падениях. Каждая из стратегий имеет право на существование. Вопрос лишь в том, что ты выберешь для себя. #учу_в_пульсе

«В диверсификации мало смысла для тех, кто знает, что они делают. Диверсификация - это защита от невежества. Если вы умеете анализировать и оценивать бизнес, иметь акции 50 или 40 компаний - безумие. Замечательных компаний, которые понятны одному человеку, не так много. Великие состояния были сделаны на владении одним прекрасным бизнесом. Если вы понимаете бизнес, вам нет нужды владеть несколькими». У. Баффет

$AAPL Вчера, на фоне публикации ФРС протокола заседания, рынок скорректировался. В протоколе речь шла о возможности более раннего повышения ключевой ставки. Данная новость более сильное давление оказала на бигтехи. Будет коррекция более глубокой или нет, не понятно. Что буду делать с акциями. Ничего. Просто пока воздержусь от активных покупок и начну копить кэш. Усредняться начну при падении цен на -10%. Если же коррекция будет глубокой, ну и отлично, закуплюсь по более низким ценам с существенным дисконтом к справедливой стоимости.

Walmart. Расчёт внутренней стоимости по CAPM. DDM 156$. FCFF 165$. FCFE 169$. Запас прочности примерно 12%, что выше безрисковой ставки по трежерисам, но это как-то маловато будет.