Так выглядит турбулентность
С утра в индексе Мосбиржи нет ни одной бумаги в зеленой зоне (неликвид не в счет). Мини-ралли, длившееся две недели, оборвалось. Ослабление рубля (доллар 74/евро 79/юань 10.80) не помогает акциям экспортеров, - риски перевешивают. Чтобы адекватно оценивать эти риски, перечислим, что прямо сейчас давит на рынок.
1. Готовящийся рост налоговой нагрузки на компании в условиях резкого скачка бюджетных расходов;
2. Обсуждение в ЕС санкций против Тинькофф банка, Альфы и Росбанка с 24 февраля;
3. Повышение с 1 марта нормы обязательных резервов для банков, несмотря на некоторые признаки восстановления экономики;
4. Настороженные ожидания от послания президента Федеральному Собранию 21 февраля, в этот день может потрясти;
5. Госдума и СФ готовят внеплановое заседание по вопросам интеграции новых регионов 22 февраля;
6. Вхождение СВО в новую фазу обострения накануне годовщины.
Во время пролёта через зону турбулентности, лишние движения противопоказаны. Пристёгиваем ремни, потому что осознаем риски потерь при несвоевременной продаже на просадке, или покупке накануне нового дна. Закрывать ли шторки иллюминаторов - каждый решает сам, зависит от стратегии и личного восприятия новостного фона. Точно знаем одно: любая тряска рано или поздно заканчивается, рынок возьмет своё.
1
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Ваш комментарий...
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Kafe
6 подписчиков • 17 подписок
Портфель
до 10 000 ₽
Доходность
+20,3%
Еще статьи от автора
6 ноября 2023
Доброго времени суток, после года отпуска, и торгов здесь только дивидендами, я решил что все таки стоит использовать тинькофф инвестиции как копилку, сохроняя деньги от девальвации рубля, если получится выйти в плюс то это будет вообще прекрасно, всем хорошего настроения 🚀🥰
5 апреля 2023
Продал все, не вижу смысла)
26 марта 2023
🇺🇸 Что будет, если держатели госдолга США разом выйдут из него?
⚡ Вопрос получил особую остроту после заморозки ок. $300 млрд активов ЦБ РФ в конце февраля 2022 г. Из всех утюгов звучит, что доверие к финансовой системе США и доллару из-за таких действий скоро рухнет, или уже рухнуло. Посмотрим статистику - кто держит госдолг США на общую сумму $7.3 трлн?
Топ-10 держателей выглядит так:
1. 🇯🇵 Япония $1076 млрд - 14,7%
2. 🇨🇳 Китай $867 млрд - 11,9%
3. 🇬🇧 Великобритания $655 млрд - 8,9%
4. 🇧🇪 Бельгия $354 млрд - 4,8%
5. 🇱🇺 Люксембург $329 млрд - 4,5%
6. 🇰🇾 Каймановы острова $284 млрд - 3,9%
7. 🇨🇭 Швейцария $270 млрд - 3,7%
8. 🇮🇪 Ирландия $255 млрд - 3,5%
9. 🇹🇼 Тайвань $226 млрд - 3,1%
10. 🇮🇳 Индия $224 млрд - 3,1%
🇯🇵 Япония обошла Китай в 2019 году, поскольку тот продал $250 млрд, или 30% своих активов, за 4 года. Причина - в переходе к управлению курсом юаня не через куплю/продажу доллара, а через корзину мировых валют. Был и геополитический мотив: отношения Китая и США не становятся лучше.
🇷🇺 Россия на пике в 2010-х гг. держала $180 млрд в гособлигациях US Treasuries. В 2022 году вложения сократились в 67 раз, остаток в рамках погрешности (ок. $600 млн), так что сбрасывать особо нечего. О причинах даже говорить не будем - они очевидны.
🌴 Любопытно, что 4 крошечные страны - Каймановы, Бермудские, Багамские о-ва и Люксембург - владеют трежерями на $741 млрд. Это офшоры, где прописаны многие хедж-фонды.
🏛 Зачем вообще мировые центробанки покупают гособлигации США? Несмотря на огромный госдолг, они имеют кредитный рейтинг ААА и являются самым ликвидным активом на рынке. За 2022 год вложения в госдолг США уменьшились на $245,3 млрд, в основном по причине роста ставок. Это снижает текущую стоимость будущих доходов держателей бондов, их цены при этом тоже падают. Ожидаемый в этом году разворот к понижению ставки ФРС внесет коррективы.
📉 Одновременный сброс трежерей на сотни миллиардов действительно стал бы большой проблемой для Минфина США и стабильности глобальной финансовой системы в целом. Но вероятность такого сценария в обозримой перспективе примерно такая же, как и у скорого краха доллара. Оценка вероятности у каждого своя, это вопрос веры. #америка #США #пульс #Россия #полезно