Один из ключевых принципов инвесторования Баффета, которому научил его Б. Грэм - это не покупать переоценённые акции (в первую очередь для того, чтобы не терять деньги)
Пузырь на фондовом рынке рано или поздно лопается и покупка переоценных акций может дать минус 70-90% от вложений на "хаях"
Я кучу раз писал повторяющиеся посты с предупреждением не покупать переоцененные акции вроде
$NVDA $AMD $NFLX и тп, и вот пузырь начал лопаться и многие любители хайповых компаний получили минус 50% и больше
Однако, важно помнить, что в период падения рынка даже лучшие и недооценные акции как правило падают вместе со всеми, как например
$LGIH
Однако, если Lgih решит направить всю прибыль на дивиденды то див доходность будет под 20%,
Но если по прежнему переоценная NVDA решит направить всю свою прибыль на дивы то там не выйдет и 2%.
Почему так? потому что величина потенциальной див доходности определяется как величина обратная P/E
Скажем при P/E равном 5
1/5 = 20%
а при P/E равном 50
1/50 = 2%
Отсюда понятно почему можно и нужно держать Lgih, и совсем не понятно зачем держать Nvidia и тому подобные компании
Однако, есть вероятность что пузырь только начал лопаться, и как и при некоторых прошлых падениях фондового рынка, крупнейшие компании, вроде
$AAPL $AMZN $MSFT $GOOGL начали своё падение намного позже основной массы других компаний, и вероятно им ещё предстоит сделать свои минус 50% чтобы перестать быть переоценёнными.
И так как пузырь только начал лопаться, но ещё не лопнул, и большенство акций остаётся по прежнему чрезмерно переоценёнными - я считаю что вероятно будет дальшейшее весьма сильное падение большенства акций на фондовом рынке.
Пост посвящается людям твердившим фразу: "это не пузырь, сейчас другое время это технологические компании, старые методы оценки по P/E на них не работают, их ждёт рост, а не падение, это не пузырь"
Я хочу задать вам вопрос, куда растерялась ваша былая уверенность в amd и nvidia после их обвала на 50%?