Фикспрайс. Давайте взглянем на последний отчёт по этой компании. Отчёт за 1 квартал 2024 года: 1. Финансовые показатели: -Выручка: 71,7 млрд руб. (8,8% год к году (г/г)) -Валовая прибыль: 23,4 млрд руб. (6,7% г/г) -EBITDA: 9,8 млрд рублей (по МСФО (IFRS) 16, +13,3% г/г) -Рентабельность EBITDA: 13,6% -Чистая прибыль: 3,3 млрд руб. (-43,8% г/г). 2. Операционные показатели: -Общее количество магазинов достигло 6 545, увеличившись на 11,9%г/г. Доля франчайзинговых магазинов составила 10,8% от общего количества магазинов сети, снизившись на 15 б.п. г/г; -Общее количество чистых открытий в 1 квартале 2024 года составило 131 магазин (125 магазинов под управлением Компании и 6 франчайзинговых магазинов) по сравнению со 185 магазинами (167 магазинов под управлением Компании и 18 франчайзинговых магазинов) в 1 квартале 2023 года; -В 1 квартале 2024 года Компания закрыла 39 магазинов под собственным управлением, по сравнению с 31 магазином годом ранее, продолжая работу над улучшением условий аренды; -В отчетном периоде Fix Price продолжил расширение сети в России и за рубежом. 9,9% чистых открытий пришлось на зарубежные рынки, а доля зарубежных магазинов в общем количестве магазинов сети выросла до 10,3% по сравнению с 10,1% на 31 марта 2023 года; -Общая торговая площадь магазинов Fix Price увеличилась на 28,5 тыс. кв. м и составила 1 419,1 тыс. кв. м (рост на 12,1% г/г) на 31 марта 2024 года. Средняя торговая площадь магазина Fix Price на конец отчетного периода составила 217 кв. м; -В 1 квартале 2024 года Компания начала работу в 29 новых населенных пунктах; По большому счёту, дела компания не так уж и плохи. Но, что смущает меня - это сильные конкуренты на рынке (x5 групп и магнит). Берём во внимание то, что магнит может платить дивиденды, а х5 уже в процессе перерегистрации и тоже вполне себе может начать их выплату. Что касается же фикспрайса - то компания уже начала процесс редомициляции, но не в Россию, а в Казахстан. Поэтому, встаёт сразу вопрос - будут ли тут проблемы в выплате дивидендов? Конечно, если всё будет удачно - то это огромный плюс для компании. Но, это мы узнаем не раньше второй половины 2024 года, так как по словам руководства компании - "в компании не ожидают завершения процесса ранее чем во второй половине 2024 года". Итог. У компании есть достаточно серьезные конкуренты, плюс стоит вопрос на счёт выплаты дивидендов после процесса редомициляции. Если всё сложится удачно - то акционеров может заинтересовать данная бумага. В противном же случае - тут будет достаточно спорная история. Поэтому, финансовые и операционные показатели в норме, но вопрос на счёт дивидендов...надеемся, что их выплата будет более доступной, после смены юрисдикции. не является инвестиционной рекомендацией $FIXP #фикспрайс #обзор #пульс