$TGNA #расскажу_что_купить ЦЕЛЕВАЯ ЦЕНА 16.65 (6-12) месяцев Рекомендация: Купить ************************************************* о компании Благодаря множеству приобретений TEGNA превратилась в одну из крупнейших вещательных групп США и ведущего поставщика местных новостей и медиа-контента. Только в 2019 году компания завершила четыре стратегических приобретения на общую сумму 1,5 миллиарда долларов. ************************************************* **************** Обзор данных Максимум-минимум за 52 недели $ 18,31 - $ 9,61 Рыночная капитализация $ 3,3 млрд Дивиденды / доход от дивидендов $ 0,28 / 1,9% Рыночная капитализация $ 3,3 млрд ************************************************* **************** Причина покупки *** Рост доходов от подписки, сильная тяга к Premion, солидные расходы на политическую рекламу и присутствие на ключевых рынках благодаря стратегиям приобретения являются ключевыми катализаторами. *** ** Траектория роста TEGNA была определена приобретениями, примерно 40 станций; это сделано за последние несколько лет ** Premion, местная рекламная сеть OTT TEGNA, продолжает набирать обороты. Premion позволяет местным, региональным и национальным клиентам размещать рекламу в длинных программах в широком спектре услуг, таких как потоковые устройства, смарт-телевизоры и веб-браузеры. ** Акцент на местный контент способствует увеличению доходов от подписки традиционных операторов кабельного и спутникового телевидения, а также провайдеров OTT. Доходы от подписки выросли на 37,8% в годовом исчислении до 332,8 млн долларов в первом квартале 2020 года. ************************************************* **************** Риск ** Общий долг составил 3,9 миллиарда долларов. ** Более того, более высокие комиссионные за программирование, приобретения и продолжающиеся инвестиции в инициативы по развитию привели к операционным расходам не по GAAP, ************************************************* **************** Оценка и моделирование Коэффициент PEG 0,88 Цена за книгу (P / B) 1.81 P / E (F1) 8,77 Цена / Продажи (P / S) 1,21 EV / EBITDA 10,13 Использование трех финансовых моделей для оценки справедливой стоимости компании: В (bearish case) справедливая стоимость составляет 13,26 $. В (Normal case) справедливая стоимость составляет 16,65 $. В (BullishCase) справедливая стоимость составляет 20,05 $. *************************************************