🎈IPO {$ZAYM} МФК Займер что сказать О компании Займер — лидер российского рынка микрофинансовых услуг (МФО), специализирующийся на выдаче онлайн-кредитов. Компания реализует 3 основных продукта: • Займы до зарплаты — без обеспечения выдаётся до 30 тыс. руб. сроком до 30 дней. • Среднесрочные займы — классический кредит сроком до 365 дней на сумму до 100 тыс. руб. • Виртуальная карта с кредитным лимитом — суммы до 100 тыс. и сроком до 180 дней (в ближайших планах). У компании 17,3 млн пользователей, с 2018 года их число выросло в 4,6 раза. При этом уникальных клиентов — 1,3 млн человек. На рынке МФО компания занимает долю 6% в объёме выдачи займов, а по прибыли сектора — 13%. Компания предоставляет свои услуги на территории РФ. 7% зарегистрированных уникальных клиентов находятся в Москве и области, 5% — в Санкт-Петербурге, остальные 89% — в регионах. Займер имеет эффективную скоринговую модель (оценка кредитного риска) и собственную встроенную функцию взыскания задолженности. Цели IPO В настоящее время единственным акционером компании является Сергей Седов, он и предложит свои акции на размещении. Компания и Седов берут на себя стандартное обязательство lock-up (не совершать сделки с акциями) сроком на полгода. В рамках IPO будет структурирован механизм стабилизации на срок 30 дней после начала торгов. Основными целями IPO компания называет: • Возможность структурирования M&A сделок с помощью акций. Займер рассматривает возможность покупки другой МФО для увеличения доли на рынке, однако о конкретных сделках пока речь не идет. • Реализация программы мотивации менеджмента через акции компании, которая находится в разработке. Стратегия направлена на продолжение роста доли рынка в 2,5 раза — до 15% рынка выдачи к 2028 году, а также на рост числа активных клиентов до 3,5 млн человек. При этом компания будет стремиться соблюдать баланс между инвестициями в привлечение клиентов и ростом прибыли. Финансовые показатели Займер демонстрирует последовательный и прибыльный рост бизнеса. Средний показатель рентабельности капитала (ROE) в 2020–2023 годах превышал 50% благодаря фокусу на операционной эффективности и кредитном качестве заёмщиков. Объёмы выдачи займов и чистая прибыль последние 4 года растут. Рост чистой прибыли в 2020–2022 годах составлял в среднем 85% в год, опережая рост процентных доходов (на уровне 62% в год) из-за более медленного роста резервов под кредитные убытки. В 2023 году чистая прибыль выросла на 6% г/г и составила 6,1 млрд руб. Finance На 31 декабря 2023 года уровень достаточности собственного капитала (норматив НМФК 1) находится на уровне 37,15% при минимально необходимом уровне 6%. О дивидендах В конце февраля было утверждено положение о дивидендной политике, согласно которому компания будет направлять акционерам не менее 50% чистой прибыли. Дивиденды планируется выплачивать ежеквартально на основе финансовых результатов I квартала, I полугодия, 9 месяцев и за отчётный год, но в любом случае не реже одного раза в год. ROE и запас по достаточности капитала позволяют платить щедрые дивиденды. Ключевые драйверы роста • Эффективная бизнес-модель и ведущее положение на рынке дают возможности для роста в будущем. • Для классических банков вводятся всё новые и новые правила выдачи займов, ужесточается риск-политика. Это даёт возможность для развития МФО. • Финансовые показатели могут расти на уровне прошлых лет — перспективы для выплаты и наращивания дивидендов. Это также позитивно для сделок по слиянию и поглощению, Займер может стать основным консолидатором сектора МФО. 🤗 Вообщем я решил с плечом поучаствовать))) А какие мысли у вас?) #ipo #мфк #займер #мфкзаймер #ракета #бабло #новости #тинькофф #инвестиции #лонг