💲Банковский сектор: Что перспективнее всего? Банковский сектор, без сомнения, является сердцем любой экономической системы, задавая ритм ее развития. Разобрав на канале, каждый банк по отдельности, мы с уверенностью теперь можем говорить о перспективах. * Все разборы в профиле, переходи👆 🔵ВТБ – Недооценённый, с кучей проблем Начнем с ВТБ, который заслуженно получает звание "самого доступного банка". Его низкая оценка, на мой взгляд, вполне справедлива, учитывая показатели более низкой рентабельности по сравнению с конкурентами. Кроме того, ВТБ стал единственным банком с сокращением чистого процентного дохода и снижением чистой прибыли. Добавив к этому неудовлетворительное отношение к миноритарным акционерам и неэффективное корпоративное управление, можно сделать вывод, что акции банка в некоторой степени переоценены. VTBR 🟡Тинькофф – Амбиции и Слияние! На противоположном конце спектра находится Тинькофф Банк, заслуженно носящий титул "самого дорогого банка". Его оценка достигает впечатляющих 2 капиталов и 6,5 прибылей, что объясняется его стремительными темпами роста чистого процентного дохода и чистой прибыли, а также самой высокой рентабельностью капитала в секторе. Стоит отметить предстоящее объединение с Росбанком, которое может внести свои коррективы в будущее развитие банка. TCSG 🟢Сбербанк – надежность превыше всего Сбербанк, безусловно, занимает почетное место эталона в банковском секторе. Он демонстрирует среднюю по отрасли рентабельность, оценивается в 1 капитал и показывает положительную динамику по чистому процентному доходу, чистому комиссионному доходу и чистой прибыли. Кроме того, Сбербанк выплачивает внушительные дивиденды, что делает его привлекательным вариантом для инвесторов, ищущих стабильный доход. SBER 🔷Совкомбанк – перспективный игрок с оговорками Совкомбанк представляет собой динамично развивающийся банк с высокой рентабельностью. Однако следует учитывать, что если скорректировать чистую прибыль на разовые доходы, то положительная динамика превратится в отрицательную, а рентабельность капитала упадет ниже 20%. Этот нюанс следует принять во внимание при оценке перспектив банка. SVCB 🔴 МТС Банк - Инвестиция в обещания? МТС Банк имеет возможности для развития, но их реализация еще впереди. На данный момент рентабельность банка отстает от конкурентов, однако руководство обещает повысить ее до 30%. Если МТС Банку удастся выполнить свои обещания, можно ожидать значительного роста в будущем. MBNK ◼️ БСП – качество имеет свою цену! Давайте не забывать о Банке Санкт-Петербург. БСП демонстрирует неплохие показатели и недавно изменил дивидендную политику, позволяющую направлять до 50% чистой прибыли на выплаты акционерам. Однако стоит учитывать, что положительные перспективы банка, кажется, уже учтены в текущей цене его акций. BSPB ▪️Как считаете, какой банк является самым перспективным? Если понравилось, поставь - 👍 🔥А чтобы не упускать хорошие точки входа, нужно лишь следить, что происходит в моем канале!🔥fondflow #пульс #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #в_россии #аналитика #акции #банк

🟦 ВТБ: Инвестиционная ловушка. Дешево не значит выгодно "Если бы у вас был выбор между перспективной, активно развивающейся компанией и бизнесом стоящим на месте, за какой из них вы заплатили бы полную стоимость?" Думаю, ответ очевиден. ▪️Это приводит нас к сути проблемы с VTBR Несмотря на низкую цену акций, многие по-прежнему смотрят на ВТБ. Привлеченные якобы дешевой оценкой, многие неопытные инвесторы поддаются искушению и покупают акции ВТБ, полагая, что низкая цена автоматически означает выгодную сделку. Однако это опасное заблуждение. 🔵 За красивыми цифрами - горькая правда Итак, взглянем на недавние финансовые результаты банка за первый квартал 2024 года: ✖️ Чистый процентный доход сократился на 12,5%, составив 153,8 миллиарда рублей. ✔️ Чистый комиссионный доход подрос на 23% до 51,7 миллиарда рублей. ✖️ А вот чистая прибыль, причитающаяся акционерам, снизилась на 18,3%, достигнув 118,2 миллиарда рублей. ✔️ Ну и, наконец, рентабельность капитала (ROE ltm) составила всего 18,6%. Не самый впечатляющий показатель, но и не ужас. 🧐 Что же мы видим в этих цифрах? Снижение чистого процентного дохода и прибыли, а также самую низкую рентабельность капитала за последние 12 месяцев. В отличие от ранее рассмотренный Банков, ВТБ – единственный банк у которого это произошло. 🔵 Перспективы роста или пустые обещания? Дешевизна сама по себе не гарантирует привлекательность инвестиции. Цена – лишь один из многих факторов, которые необходимо тщательно проанализировать, но также: ▪️ Перспективы бизнеса ▪️Качество корпоративного управления ▪️Финансовые результаты компании относительно ее конкурентов А если рассматривать в случае с ВТБ, учитывая: 🔻Постоянные дополнительные эмиссии акций 🔻Историю неподобающего отношения к инвесторам компании. История с дивидендами 🔻Отсутствие ориентации менеджмента на создание акционерной стоимости 🔻И, самое главное, вышеупомянутые неутешительные финансовые показатели Вместо того чтобы рассматривать дешевизну как признак недооцененности, ее следует интерпретировать как отражение существующих рисков и сдержанных ожиданий рынка. Низкая цена акций может быть соблазнительной, но она не должна затмевать здравый смысл и объективный анализ фундаментальных факторов. "Дешево не всегда означает выгодно". Эти слова как нельзя лучше описывают ситуацию с ВТБ. Все что нужно знать о Банковский секторе: Вкладывать в компании, в первую очередь с грамотным менеджментом и устойчивыми финансовыми показателями и все. 🔵 А что думаете вы по этому поводу? Инвестиции сейчас в ВТБ имеют смысл? Если понравилось, поставь - 👍 🔥А чтобы не упускать хорошие точки входа, нужно лишь следить, что происходит в моем канале!🔥fondflow #пульс #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #в_россии #аналитика #акции #обзор #втб #vtbr

🟥 МТС Банк после IPO: От хайпа к реальности - удержится ли на высоте Помните как на канале я разбирал IPO МТС Банка? Если вспомнить, писал: ▪️"Ребята, МТС Банк выходит на биржу с ценником выше, чем у основных конкурентов" ▪️"Из-за такого хайпа IPO может вначале пойти на вверх (+10-15%)" И что по итогу? В первый час торгов МТСБанк взлетел на 10%! Но сейчас ситуация изменилась - акции торгуются около 2500 рублей, то есть примерно по цене размещения. Те, кто зашёл опоздал с продажей, оказались с неприятным осадком. Но такова жизнь, зато сколько эмоций! Те кто читал разбор IPO в моем канале, молодцы заработали, а для остальных.. 🔴 Цифры = не лгут Ну а что там в реальности? Какие перспективы у Банка? И так в первом квартале 2024-го: 🔺Чистый процентный доход вырос на 10,7% до 9,2 млрд рублей. Рост неплохой, но и не выдающийся. 🔺Зато чистый комиссионный доход продемонстрировал отличную динамику - плюс 71,2% до 6,8 млрд рублей! Драйвер роста? 🔺Чистая прибыль также серьезно увеличилась - на 31,5% до 3,7 млрд рублей. 🔺Рентабельность капитала (ROE) составила 19%. Для такого крупного банка этот показатель среднего уровня. Могло быть и лучше, но он положительный. Это официальные цифры из отчета по РСБУ. Обычно они неплохо взаимосвязаны с МСФО, так что будем ждать подтверждения этих данных. Возможно, там есть еще какие-то сюрпризы для акционеров. Но я придерживаюсь позиции, что нового ничего нет. 🔴 Казнить Нельзя Помиловать? В целом, результаты получились смешанными и противоречивыми. ▪️С одной стороны - Процентный доход растет медленнее, чем у конкурентов, а если скорректировать его с учетом резервов под убытки, то он рухнул аж в 4 раза! К тому же рентабельность капитала ниже 20% как за последний год, так и за 1 квартал. ▪️ С другой стороны, комиссионные доходы продемонстрировали существенный и качественный рост. Плюс невысокие операционные расходы позволили чистой прибыли вырасти очень неплохими темпами. Также важно помнить, что отчетность еще не учитывает 10 млрд рублей, привлеченные в ходе IPO. Это огромная сумма! Возможно, благодаря этому приливу средств банк сможет нарастить кредитный портфель и улучшить финансовые метрики. 🔻Моё мнение, что с учетом денег от IPO текущая оценка МТС Банка примерно в 1 капитал и 6 годовых прибылей выглядит достаточно справедливой. Скинул ли я? Да, исходя из моего разбора. Буду ли я держать MBNK радарах и ждать отчета за первое полугодие. Да! Хочу посмотреть, как эффективно менеджмент распорядился деньгами от IPO. После сделаю ещё один разбор. ♦️Вы как считаете? Будет ли Банк расти или рост на IPO его потолок? MTSS Если понравилось, поставь - 👍 🔥А чтобы не упускать хорошие точки входа, нужно лишь следить, что происходит в моем канале!🔥fondflow #пульс #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #в_россии #аналитика #акции #обзор #mtss #mbnk