Книга заявок на участие в первичном публичном размещении акций #IPO IT-компании #Диасофт может быть переподписана в 5-10 раз, исходя из большого интереса, предполагают аналитики сервиса «Газпромбанк инвестиции». Прогнозы об аллокации на уровне «менее 10%» находится «рядом со справедливым прогнозом», подтвердил «Ведомостям» близкий к сделке источник. «Диасофт» 8 февраля, на второй день сбора заявок, перенес закрытие книги на участие инвесторов в IPO с 14 на 12 февраля (15:00 мск). Причина – повышенный интерес к размещению со стороны институциональных и розничных инвесторов. Книгу заявок закроют досрочно, чтобы предоставить инвесторам оптимальную аллокацию, объяснила компания в пресс-релизе. Больше никаких изменений не будет, сообщил «Ведомостям» генеральный директор «Диасофта» Александр Глазков. Глазков отметил, что компания будет стремиться к соблюдению принципов равного подхода ко всем брокерам и обеспечит сбалансированную аллокацию между розничными и институциональными инвесторами. Он добавил, что хотел бы, чтобы переподписка была не больше, чем у «Астры». IPO вендора завершилось 13 ноября 2023 г. с переподпиской в 24 раза, аллокация у некоторых брокеров составила несколько процентов. Глазков отметил, что на сделках после «Астры» сложился подход к аллокации, когда ее размер ставится в обратную зависимость от размера заявки. Это сделано в первую очередь для целей обеспечения здоровой динамики котировок, объяснил он. «Нам важно предоставить инвесторам оптимальную аллокацию», – акцентировал гендиректор компании. Компания уже ничего не может сделать с продвижением размещения, уверен собеседник «Ведомостей»: мероприятия проведены, сарафанное радио запущено. К тому же количество уникальных инвесторов безусловно будет помогать ликвидности и узнаваемости бренда, продолжает он. В то же время все понимают боль инвесторов с возможной ограниченной аллокацией и делают все возможное, чтобы ее сгладить, добавил собеседник. Говорить о финальном размере аллокации еще рано. По словам собеседника, тенденция последних IPO показывает, что бум заявок может прийти на последний день букбилдинга. Причина в том, что деньги стали стоить дороже из-за высокой ключевой ставки на уровне 16%, объяснил он. Интерес к первичному размещению «Диасофта» вполне оправдан, учитывая, что компания является одним из лидеров на растущем рынке разработки программного обеспечения для финансового сектора и других отраслей экономики, говорят аналитики «Газпромбанк инвестиций». Кроме того, «Диасофт» может расти быстрее, чем рынок в целом, за счет ухода из России иностранных игроков, добавляют они. Также, по их мнению, бизнес-модель компании подразумевает высокую долю повторных платежей от существующих клиентов за счет поддержки ранее проданных программных решений. Рентабельность EBITDA «Диасофта» за 6 месяцев 2023 г. увеличилась с 29 до 35,4% год к году, а дивидендная политика предполагает в 2024-2025 гг. ежеквартальные выплаты в размере 80% EBITDA. Это может подстегивать спрос со стороны инвесторов, предполагают аналитики сервиса «Газпромбанк инвестиции». Ажиотаж вокруг IPO «Диасофта» объясняется тем, что на рынке ощущается недостаток публичных IT-компаний, которые при этом понятны инвесторам с точки зрения бизнеса, говорит глава Softline Venture Partners Елена Волотовская. Кейс «Диасофта» она называет «крепким». Однако, по мнению эксперта, пока новый эмитент может быть интересен краткосрочно. Ситуацию в сторону долгосрочных инвестиций прояснит отчет за 2023 г., резюмировала Волотовская. 7 февраля «Диасофт» объявил, что ценовой диапазон в рамках IPO составит от 4000 до 4500 руб. за одну бумагу. Это соответствует капитализации в размере 40-45 млрд руб. без учета привлеченных в рамках IPO средств, по планам – около до 4,14 млрд руб. «Диасофт» предложит инвесторам до 800 000 акций (потенциальный free-float 8%) – 500 000 бумаг из допэмиссии и еще 300 000 от действующих акционеров. Они также предложат 15% (120 000 акций) в рамках стабилизационного пакета. Я участвую.