🇷🇺💿 #MAGN $MAGN $MGH4 $MGM4 (ММК). ОЖИДАЕМЫЕ ДИВИДЕНДЫ ОТ ММК. Руководство отчиталось по финансовым результатам за второе полугодие 2023 года: ✅ EBITDA компании в долларах выросла на 35% г/г (+9% и +4% соответственно). ✅ FCF доходность ММК (3,2% по итогам второго полугодия 2023 года) снизилась на 74% из-за высоких капитальных затрат и высокой базы второго полугодия 2022 года, когда произошло высвобождение оборотного капитала ✅ Чистая денежная позиция металлурга на конец второго полугодия 2023 года составила примерно $1 млрд. (14% от текущей рыночной капитализации). ✅ При выплате 100% FCF доходность составит почти 5%. ———————————————————— 🫡В среднесрочной позиции сохраняю позитивный взгляд на ММК на фоне сильного внутреннего спроса на сталь и привлекательной оценки (2,2х EV/EBITDA 12M, что примерно на 25% ниже средне - исторических уровней). ☝️Я думаю, что Магнитогорский металлургический комбинат захватит внутренний рынок стали на 100%. А государство, как и с Газпромом, поможет с гос.заказами на строительство объектов (точнее государство уже помогает)).Компания выглядит интересно с точки зрения перспектив. Это исключительно фундаментальный анализ. ММК имеет 🇷🇺🪖историческое влияние и стратегически важное расположение, Каждый второй танк и каждый третий снаряд в годы Великой Отечественной войны были сделаны из магнитогорской брони. У ММК одна проблема - ограниченный запас стали. Мы изучим этот вопрос поподробнее и обязательно расскажем в деталях, как они будут решать эту проблему. 💿В перестройке Донецкой и Луганской областей сейчас используется металл ММК, 🤑Газовый Хаб в 🇹🇷Турции будет также построен на металле ММК💿 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.