Я понимаю, сейчас локально помотает и вверх и вниз и будут веселые горки, аттракцион везде, от всяких FESH и NMTP и вон как прекрасно SELG пролетел больше 40% со дна и даже в крупных историях вроде SNGSP и SBER произошли достаточно сильные и объемистые скачки. Но не забывайте про две вещи •Дружественные нерезиденты все еще будут стремиться на выход •Наши прекрасные управляющие достаточно сильно зависимы от RBU4 и он стремительно идет к предыдущим минимумам С покупателями на мосбирже пока что очень туго. Возможно ЦБ введет запрет коротких продаж из-за потенциального навеса нерезов, но от этого сильно покупателей сильно не прибавится, не спешите кабинетить фонду пока что, особенно если у вас не очень большие горизонты инвестиций

Вот и лишний повод выйти из шортового боковика по MXM4 в шортовый боковик пониже. •SiM4 и EDM4 останутся, они исполняются по курсу ЦБ, Как и положено. Теоретически биржа может исполнить в июне все будущие контракты и прекратить торговлю ими, но это маловероятный сценарий. ‼️Торги завтра стартуют вместе с акциями •USDRUBF и EURRUBF также исполняются по курсу ЦБ (Но их нельзя держать в лонг - вы каждый день будете платить фандинг, но, возможно без спот валюты его не будет и это станет прокси-курс ЦБ) •USDRUB и EURRUB к нам уже не вернутся, но объемы торгов на внебирже ничуть не хуже биржевых - придется ориентироваться на них получим ли мы к ним доступ - вопрос. Ссылка на внебиржевые данные https://www.moex.com/ru/marketdata/#/mode=groups&group=9&collection=177&boardgroup=13&data_type=history&date=2023-04-07&category=main Сам по себе рынок, как я в пульсе последние недели пишу и так должен был продолжать корректироваться и чисто технически вполне вероятно может здорово провалиться не ожидая таких санкций. Но, что важно, санкции могут носить только локальный эффект в виде продаж дружественных нерезидентов. 😶Просто представьте что мы сейчас в такой ситуации: •Фонды очень рано переложились из флоутеров и терпят 10-12% просадки по долговому рынку. Они вынуждены продавать фондовый в пользу долгового. •Ритейл инвесторы сидят плотно в бумагах так как верят в вечный рост рос рынка + очень сильно засели в GAZP который на исторических минимумах •Нерезы получили серьезный повод для продаж. Про первые две вещи я пишу постоянно в течение нескольких недель в надежде предостеречь людей от плечевания фондового рынка РФ с большими рисками потерь. И вот покупать нерезов просто некому, только решение вылавливать какие-то бумаги на баланс ЦБ/ФНБ/etc. может помочь Надеюсь никто сильно не засел в рос рынке, так как пока потоки средств не получат мотивацию выходить из 18% вкладов/16.3% LQDT - в виде снижения ставки, пока они не пройдут путь из ралли ОФЗ на снижении ставки в ралли фондового рынка и экономического роста, боюсь покупателей у фондовой секции будет не очень достаточно и шортовый боковик может быть с нами долго - до появления крупного покупателя или стимуляции массового. Сами по себе санкции на мосбиржу никак не повлияют на торги акциями, резидентам точно не о чем переживать и паниковать, но на многие активы, вероятно, дадут сильно низкие в фундаментальном смысле, вроде недооцененного SNGS или UPRO с 1.5 рублей нераспределенной прибыли и ожидающего решения по управлению своими активами. Когда случится переоценка? - Вопрос отличный, так как фундаментальные аспекты на фондовом рынке у нас с 2022 года и по сей день опускаются. 🍀 Всем удачи, желаю никому не оставить свои депозиты в возможном неприятном водовороте на фондовом рынке

Нельзя думать что два рынка не зависят между собой - управляющие держат в разное время в разных пропорциях их. Если у тебя тянет рисковую часть во время риск-он - можно уменьшать безрисковую и увеличивать рисковую. Но сейчас ставка в потолке, рано начавшие переливаться фонды сидят в большой (10-12%) просадке по долговым бумагам во время риск-оффа - они вынуждены выходить из фондовой секции и доливать в долговую, чтобы снижать бету портфеля. Это как раз тот момент когда плющит не только хомяков, а в том числе у фондов появились причины продаж. Плюс мы не знаем почему банки крупные привлекают дорогую ликвидность - возможно они одни из зачинщиков этой бури. А если никто не вмешается, то возможно бури даже еще и не было