$PHOR ФосАгро🌻-тихая гавань дивидендного инвестора или уже нет? На фоне иксов последних недель о компании как-то позабыли)люблю такое🙂.Да она и раньше привлекала внимание в основном серьезных инвесторов на стиле «купил и держи».С начала года цена бумаги потихоньку росла и улеглась во flat в районе 7300₽Как думаете почему? 🤓С поведенческой точки зрения это означает что цена актива находится в равновесном состоянии и участники рынка в общем и целом сходятся в оценке ее справедливой стоимости😃.С практической точки зрения это значит что бумагу особо не продают,даже подбирают немного!То есть большая часть инвесторов предпочитает ее держать( и я в том числе).Отсюда вопрос? На что мы рассчитываем? 🙈Понимаю что отчеты уже всех достали)но все же предлагаю взглянуть! ОТЧЕТ ЗА 1 ПОЛУГОДИЕ 2023 📄За первое полугодие производство минеральных удобрений и прочей продукции химического комплекса увеличилось на 4,3% к аналогичному периоду прошлого года и превысило 5,6 млн тонн.(Вывели на проектную мощность комплекс в Волхове). 📄Общие продажи снизились на 4,3% к аналогичному периоду прошлого года и составили около 5,5 млн тонн.Это связано с накоплением партий минеральных удобрений для их поставок в сезон на рынки Латинской Америки и Азии. 📄Выручка)тут уже интересней🙃составила 212,8 млрд рублей (2,8 млрд $). Снизившись на 36,8 % к уровню аналогичного периода прошлого года.СОКРАЩЕНИЕ ВЫРУЧКИ СВЯЗАНО СО СНИЖЕНИЕМ МИРОВЫХ ЦЕН НА УДОБРЕНИЯ! Обидно что котира как то не спешит двигать в сторону мировых цен на удобрения🥲 📄Свободный денежный поток составил 60,1 млрд рублей(0,8 млрд долларов США),что на 47,1 % выше уровня аналогичного периода прошлого года.Вот FCF нас интересует в первую очередь так как является базой для выплаты дивидендов. Ближайшие дивиденды уже объявлены(отсечка 2 октября 2023) и составят 126 ₽ или 1,75% от текущей стоимости,не густо конечно,🤓тут спорить не буду!Ну циклическая компания чоуж😄! Хорошо было бы🤣купить компанию в 2020 году где то по 2700(купила но мало🥲) и в 2022 году получить доху в 16%.Влететь с двух ног перед высоким циклом😂!Эх разбаловала нас компания🙂!Ведь в 2022 на фоне санкционного давления и неопределенности цены резко подскочили.Но в этом году буду довольствоваться 4,5% ,это доходность к моей цене покупки😁.Продавать компанию не собираюсь,цены на удобрения скорее рано чем поздно возрастут. 🥁Третий квартал традиционно характеризуется ростом сезонного спроса со стороны ключевых рынков сбыта азотных и фосфорсодержащих удобрений в Индии,Бразилии и других региональных направлениях в Азии и Латинской Америке. Низкий уровень переходящих запасов на рынках Северной Америки и Европы будет способствовать более раннему возобновлению сезонного спроса.Как результат цены демонстрируют уверенный рост с начала третьего квартала и могут стабилизироваться на более высоких уровнях,по сравнению со вторым кварталом 2023. 💼Че касаемо покупок,вопрос до боли индивидуальный)это зависит от вашей средней и той дивидендной доходности которую считаете приемлемой! P.S:Скромно надеюсь)что «ключ» величиной 12% и возможно выше с нами не очень надолго😃.Тетя Эля же не хочет окончательно задушить спрос на корню.