29 мая 2024
📊 ФосАгро опубликовала отчёт за первый квартал 2024 года. Выручка компании увеличилась на 2,7 процента и достигла 119,27 миллиарда рублей. Однако чистая прибыль уменьшилась на 33 процента и составила 18,7 миллиарда рублей. Свободный денежный поток, который служит источником выплаты дивидендов, составил 1,8 миллиарда рублей, тогда как годом ранее этот показатель был равен 43,4 миллиарда рублей.
🧐 Прибыль на одну акцию, несмотря на снижение на 33 процента, составляет 736 рублей. Котировки акций ФосАгро обычно оцениваются в восемь годовых прибылей, однако в настоящее время они торгуются за восемь прибылей. Это означает, что есть потенциал для роста в семь процентов.
💸 За четвёртый квартал 2023 года компания выплатила дивиденды в размере 294 рубля, а за первый квартал 2024 года — 15 рублей. Дивидендная доходность за 2023 год составила 12,5 процента.
⚠️ Однако начиная с первого квартала 2024 года ситуация с дивидендами ухудшается. Компания выплачивает их из свободного денежного потока, который в настоящее время позволяет выплачивать дивиденды в размере 13,8 рубля. Если отношение чистого долга к EBITDA превысит 1,5, размер дивидендов будет сокращён. За первый квартал этот показатель составил 1,58. Поэтому в текущем году ожидаются проблемы с дивидендами.
🤔 Минимальный размер дивидендов составляет 50 процентов от скорректированной чистой прибыли, которая за первый квартал 2024 года составила 21,486 миллиарда рублей. Таким образом, компания должна выплатить минимум 83 рубля дивидендами. Следовательно, необходимо дополнительно выплатить ещё 68 рублей (что соответствует дивидендной доходности в 1,4 процента).
❗ Ожидаемое снижение чистой прибыли, отсутствие денежных средств в бизнесе, увеличение долгового бремени и новые налоги, которые негативно скажутся на прибыли ФосАгро, уже учтены в текущей стоимости акций.
---------------------------------------------------------------
👋 Уважаемые инвесторы! Предлагаем Вам уникальную возможность инвестировать в прибыльные стратегии. Мы создали их полностью разносторонними, подходящие для каждого типа инвесторов. Наша задача - показывать результат и радовать Вас доходностью.
🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции.
💪 Мы стараемся специально для Вас.
👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб инвесторов - там вы найдете много полезного!
#фосагро PHOR