Доброго времени суток. Мой предыдущий пост нашёл некоторый отклик, поэтому я решил продолжить делиться своими мыслями по поводу акций и моими попытками понять фундаментальный анализ. На очереди компания
$HSIC У меня уже был написан по ней полный пост, но пока я искал последнюю информацию и считал интересные для меня показатели тинькофф решил сделать релогин моего аккаунта и попросил вновь ввести пароль, из-за чего сбросился весь мой текст. Поэтому пробегусь, не особо подробно останавливаясь на деталях, напоминаю, что эта информация позволяет лишь поверхностно оценить ситуацию с компанией и я анализирую не абсолютно всю информацию по ней.
Компания основана 89 лет назад, капитализация 10 млрд $. Занимается предоставлением оборудования для медицинских организаций, в основном стоматологических.
P/E на очень хорошем уровне, 16,44, что меньше рынка и области.
Остальные основные мультипликаторы также в пределах нормы, остановлюсь лишь на нескольких.
EPS (прибыль на акцию) в этом году выросла на 72% (за последние 5 лет рост был в среднем 11% в год для сравнения). Однако это связано скорее с пандемией, чем с серьёзными изменениями в руководстве и политике.
ROE 19%, в принципе неплохо, но для меня низковат. Долгов 36% от капитала. Это меньше 50%, что считается приемлемым уровнем. В этом плане компания хорошая. Однако дивиденды компания не выплачивает, несмотря на то, что считается одной из крупнейших в своей отрасли и её явно не отнесешь к "компаниям роста". Для меня это как минимум странно и может говорить о каких то финансовых проблемах.
Активы выросли, но в основном за счёт новых долгов (которых стало процентов на 15 больше). Чистая же прибыль упала на 28%. Странно, учитывая рост прибыли на акцию.
Компания расширяется на рынке, недавно совершила две сделки: по открытию нового совместного предприятия в Испании и по приобретению контрольного пакета акций "Prism Medical Products". Компания не особо крупная, поэтому вряд ли это окажет сильное влияние на котировки в ближайшее время, но может дать прибыль в будущем.
Хоть некоторые аналитики и считают компанию недооцененной рынком, по результатам анализа новостей, показателей, сферы деятельности компании и специфики производимого оборудования я для себя сделал вывод, что компанию вряд ли ожидает сильный рост. Это мощная, уже состоявшаяся компания, одна из крупнейших в своём секторе, её акции последние пять лет ходят в районе 60-80 за штуку, что говорит о том, что компания, вполне возможно, вышла на свой пик. Дальнейший рост определённо будет, но этот рост скорее будет связан с ростом рынка, нежели с развитием бизнеса и вряд-ли превысит средние по рынку показатели. Я бы эту акцию к приобретению рекомендовал только инвесторам, стремящимся в первую очередь свой капитал сохранить, для этого она подойдёт просто отлично, ибо вниз явно не планирует. С этой целью её и скупают консервативные хедж фонды в последнее время в том числе. Инсайдеры кстати акции последние 6 месяцев только продают.
Итак, общий итог - Мощная компания, одна из крупнейших в своём секторе производства, скорее всего достигла своего пика и рост котировок может быть связан только с ростом рынка. К покупке я её рекомендую консервативным инвесторам, которые хотят сохранить свой капитал и превысить доходность вклада без особых рисков. Людям, у которых цель - прибыль на горизонте 1-5 лет, варианты есть намного лучше, и рассмотреть в первую очередь стоит их, а не эту штучку. Но решать каждому для себя, не инвестиционная рекомендация и я могу быть не прав)
Дальше
$EXEL $BEAT $LNTH
P. S. Если где-то ошибся или что-то не учёл, просьба отписать в комментариях ваше мнение, чтобы мы все вместе могли сформировать объективное представление о компании и помочь принять другим то или иное решение (или хотя бы ознакомить их с этой информацией).