🚢НОВАТЭК +5% против рынка. Пора покупать акции? Вчера акции НОВАТЭКа выросли на 5%, несмотря на общее снижение российского рынка акций. Более того, в акциях наблюдается рекордный объём. Последний раз такие объёмы были только в феврале и сентябре 2022 г. Почему растут акции НОВАТЭКа? Долгое время котировки находились в нисходящем тренде из-за санкционного давления. С максимумов 2023 г. акции НОВАТЭКа упали на 42%, достигнув психологической отметки в 1000 руб. На этом уровне, вероятно, началось закрытие коротких позиций, к чему присоединились долгосрочные инвесторы, готовые покупать по текущим ценам. С фундаментальной точки зрения, сейчас НОВАТЭК оценивается по форвардному мультипликатору P/E ниже 10х, что в 2 раза меньше исторического среднего значения в 20х. Ранее НОВАТЭК оценивался дороже, как компания роста благодаря предстоящим СПГ проектам. На сегодня, это уже больше похоже на стоимостное инвестирование. Несмотря на санкции, НОВАТЭК продолжает оставаться уникальной компанией, быстро адаптирующейся к новым вызовам. Вчера стало известно, что за 5 мес. 2024 г. экспорт российского СПГ увеличился на 3,8% год к году. Компания ввела в эксплуатацию четыре новых танкера – North Air, North Mountain, North Sky, North Way. Эти суда построены в Южной Корее и зарегистрированы в Дубае, что позволяет компании обходить санкции. Мнение С учётом вышеперечисленного, я считаю, что весь негатив уже заложен в текущие цены. НОВАТЭК, при всех существующих рисках, сейчас интересен для покупок в долгую, как с фундаментальной точки зрения, так и с позиции технического анализа. 🗣 Finrange.

⚡ Сбербанк продолжает радовать отчетами, а Газпром обновляет многолетние минимумы Банк отчитался за 5м2024 по РСБУ. Самое важное, на что сейчас смотрит рынок - это прибыль и дивиденды. ✅ За 5м2024 заработано 628,4 млрд р и fwd p/e 2024 пока стремиться к 4,8, что предполагает прогнозные дивиденды чуть больше 10% к текущей цене. ❗ Важным, нюансом является то, что прибыль продолжает расти из-за сокращения уровня резервирования. В мае Сбер снизил расходы на резервы аж на 45,9% г/г (на более чем 17 млрд рублей г/г), без этого прибыль в мае была бы около 116 млрд р (-2% г/г). 👆 Это при том, что сейчас всё отлично с платежеспособностью заемщиков и еще не закончилось действие общей льготки. С 3-4кв2024 ситуация может сильно поменять и политика по резервам тоже. Сейчас отношение сформированных резервов к кредитному портфелю находится на рекордно низком уровне. Темпы роста сейчас у банка более скромные, цена акций близка к своим справедливым значениям, поэтому нужно внимательно наблюдать. Докупать, на мой взгляд, сейчас уже смысла нет, нужно ждать, что будет после отмены льготки. Есть подозрения, что резервы начнут расти, а кредитный портфель расти перестанет вовсе на какое-то время. P.S. Позавчера снова стал акционером Газпрома. Купил немного по 118 рублей с копейками. Как по мне, нормальный дисконт даже к дочерней Газпромнефти. Единственный минус, что для реализации идеи придется ждать год-полтора (когда будет отмене повышенный НДПИ). Терять Газпрому уже особо нечего, всё самое худшее, что могло произойти - там произошло. Те, кто не понимает мой осторожный взгляд на рынок - как раз можете посмотреть на Газпром. Так могло быть с любой компанией на рынке РФ или сразу со многими. Все риски управляются в ручном режиме сейчас... 1 решение, 1 увеличение налога и любые бумаги могут стоить сколько угодно дешево, это даже если не говорить о геополитических рисках с которыми 2 года всё ооочень гладко. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Часть 2 – Дивиденды НМТП Дивиденды: 2020 – 0,06₽ (-95,56% г/г) 2021 – 0,54₽ (+800% г/г) 2022 – 0,798₽ (+47,78% г/г) 2023 – 0,772₽ (-3,26% г/г) Дивиденды за 2023 год составят 7,5% или 0,772₽ Купить до: 09.07.2024 Реестр: 10.07.2024 Прогноз дивидендов за 2024 год — 0,7 руб/акцию. Дивиденды НМТП по Модели Гордона: • Темпы роста в год — 14,2% • Теоретическая стоимость актива — 10,01₽ (на 2,78% ниже текущей стоимости). 📝 Дивидендная Политика: • Согласно стратегии развития НМТП до 2029 года, компания будет направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, принимая во внимание размер свободного денежного потока. 👽 ЧтоЗаОбзор