Что покупать до и после выборов в США?
Основные выводы
С середины сентября участники рынка закладывали в цены активов победу на президентских выборах Джо Байдена.
Наблюдается «бычья» тенденция, цель на конец года по S&P 500 — 3600–4000 п. в зависимости от циклического сдвига и завершения третьей фазы испытаний экспериментальной вакцины против коронавируса. Основной побочный риск, который будет носить временный характер, — задержка выборов и президентство Трампа, что подтолкнет S&P 500 ниже 3000 пунктов.
Большинство экономистов по-прежнему с оптимизмом смотрит на перспективы глобального роста, указывая на продолжающееся восстановление обрабатывающей промышленности и мировой торговли.
Директор-распорядитель МВФ Кристалина Георгиева 6 октября подтвердила, что фонд улучшит предыдущий прогноз по глобальному ВВП, который вышел в июне. Сектор услуг остается в уязвимом положении.
Объем предложенный Байденом программы капиталовложений ($5 трлн) превзойдет объем средств, которые планируется получить за счет повышения налогов ($3 трлн), на $2 трлн за предстоящие 10 лет, из-за чего ожидается огромный спрос на инфраструктурные проекты.
Объем подготовленной демократами программы капиталовложений может достичь $5 трлн, из которых $2 трлн предлагается задействовать сразу после инаугурации президента, после чего планируется увеличить расходы на инфраструктуру, климат, здравоохранение и образование.
Большинство глобальных стратегов ожидает перехода инвесторов от акций роста к недооцененным акциями и цикличным активам с начала декабря и до 4К21.
Среди ключевых факторов такого развития событий — лишение демократами IT-гигантов их монопольного положения, увеличение бюджетных расходов, дополнительное повышение налогов, снижение напряженности в мировой торговле и завершение третьего этапа испытаний вакцины от коронавируса.
После выборов следует увеличивать вложения в рисковые активы, но до этого важно обеспечить должное хеджирование.
Две важнейшие даты перед выборами — президентские дебаты и назначение судьи Верховного суда 15 октября и последние президентские дебаты 22 октября. Кроме того, перед выборами фармацевтические компании должны представить результаты предварительных испытаний третьей фазы.
Часть пакета стимулирующих мер республиканцы должны утвердить до выборов, остальную часть — сразу после голосования.
Ожидания инвесторов
Метрика JPM основана на корзине акций, которая включает в себя активы, которые станут аутсайдерами и лидерами роста при победе демократов.
С середины сентября, после распродажи IT-бумаг, коэффициент, указывающий на то, что рынок устроит победа Трампа, снизился.
Что удивит рынки?
Это означает, что победа Трампа очень удивит инвесторов. Одобрение масштабного плана бюджетно-налоговых мер при победе демократов также может значительно удивить рынки ставок.
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
Ваш комментарий...
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Arikahik
30 подписчиков • 19 подписок
Портфель
до 10 000 ₽
Доходность
−39,67%
Еще статьи от автора
25 ноября 2020
Investing.com — Во вторник вечером, 24 ноября, торги депозитарными акциями (ADS) онлайн-ритейлера Ozon начались сразу на трех биржах: двух российских — Московской и Санкт-Петербургской, а также американской — Nasdaq. Дебют российского интернет-магазина так вдохновил другие отечественные компании, что о планах провести IPO на следующий день заявили сразу две — онлайн-кинотеатр ivi и лесопромышленный холдинг Segezha Group.
3 ноября 2020
Несмотря на царящую последние дни общую нервозность, накануне фьючерс на S&P 500 перебрался с уровня 3250 п. выше 3300 п., а сегодня к 19.40 МСК ушел даже выше 3380 п.
3 ноября 2020
5 правил миллионеров из книги Secrets of the Millionaire Mind
За последние два года миллионы людей в нашей стране попробовали свои силы в инвестициях. К сожалению, не всем повезло найти наставника, который предостережет от подводных камней.
В этом тексте я решил перечислить идеи из популярной книги Secrets of the Millionaire Mind (и речь в ней, конечно, о долларовых миллионерах). Это базовые правила для всех, кто стремится разобраться в сложном мире финансов.
Финансовый план необходим всем
Профессиональные игроки в американский футбол получают гонорары в миллионы долларов. Как думаете, сколько из них испытывает сложности после завершения карьеры?
Вы не поверите — 80%. Приоритетными покупками для звезд спорта становятся предметы роскоши: дорогие машины, дома, яхты. К сожалению, карьера спортсмена недолговечна. После её завершения роскошные игрушки становятся балластом. На них необходимо постоянно тратить деньги, при этом доход бывшего спортсмена падает.
Футболисты совсем не одиноки в такой судьбе. Многие предприниматели, запустившие успешный бизнес и продавшие его, не знают, как защитить полученный капитал.
Есть несколько простых правил, которые помогут сохранить и приумножить капитал. Автор книги Харв Экер подсмотрел их у миллионеров.
Правило №1. Миллионеры имели личные долгосрочные цели ещё до того, как стали богатыми
План действий необходимо каждому. Это в полной мере относится и к инвестициям. Необходимо четко ответить самому себе, зачем вам то или иное вложение. Рассуждайте вслух: я инвестирую, потому что хочу скопить определенную сумму на старость, обучение, свадьбу и т.д. Чем конкретней и проще цель, тем легче её придерживаться.
Правило №2. Миллионеры не испытывают эмоций по поводу денег
Лучшие инвестиции — скучные инвестиции. Чем меньше эмоций испытывает инвестор, тем проще удерживать позицию до тех пор, пока инвестиционная идея не сработает.
За любой инвестицией стоит реальный бизнес, экономика, люди. Успешный инвестор спокойно воспринимает сложные периоды, потому что следит за фундаментальной ситуацией в его идее. До тех пор, пока идея не изменилась, нет никакого смысла нервничать из-за убытков и радоваться незафиксированной прибыли.
Правило №3. Миллионеры держат акции и другие активы в течение длительного времени. Это снижает налоги и позволяет использовать сложный процент
Постоянное открытие и закрытие позиций не только добавляет нервов, но и существенно уменьшает прибыль. Удержание позиций на протяжении длительного периода позволяет получать сложный процент, то есть проценты на проценты. Особенно важную роль играют дивиденды по акциям. Зачастую они составляют всего лишь 2% годовых, но их постоянное реинвестирование существенно увеличивают доходность на горизонте от 10 лет.
Правило №4. Миллионеры тратят лишь небольшую часть дохода и регулярно пополняют вложения в инвестиционные активы
Первоочередное правило инвестиций — это регулярное накопление капитала из внешних источников. Это может быть зарплата, наследство, деньги от продажи бизнеса. Чем чаще вы пополняете свой инвестиционный счет, тем сильнее работает правило сложного процента. Чем выше доходность, тем важнее инвестировать регулярно, в идеале раз в месяц.
Правило №5. Миллионеры покупают тогда, когда другие продают
Даже очень успешный выбор инвестиционной стратегии может принести посредственный результат, если инвестор не обращает внимание на момент входа в позицию.
Как известно, Мистер Рынок — нервное существо. Он может долго в состоянии эйфории, требуя высоких цен за посредственные активы. А может расстроиться и отдать лучшие компании по низким ценам
Буквально весной мы стали свидетелями такой ситуации. В феврале рынок категорически отказывался замечать риски коронавируса, а уже в марте наиболее крепкие компании стоили на 30-40% дешевле. Терпеливые инвесторы воспользовались этой возможностью для покупки качественных компаний по отличным ценам.