Назрел вопрос. Щас опять буду душнить))
Сейчас смотрю показатели компаний по дивидендам, и вижу, что они различаются на разных площадках. А здесь и вовсе непонятно, как считается див.доходность.
Допустим, берём стоимость дивов по годам в процентах, выводим средний процент. В таком подходе не важно, сколько стоит акция, а важно, сколько компания готова платить в меняющихся условиях.
Например.
$QIWI
Средний див.доход за последние 5 лет, 4,35%, с учетом того, что два года не платили.
Доходность сейчас, фактически = 0%. Потому что не платят. Соответственно, и индекс DSI тоже равен 0, потому что, допустим, непонятно, что дальше и нет див. политики, на которую его можно было бы опереть.
$TATNP
Средний див.доход за пять лет = 10,35%
Индекс DSI = 0,57
Текущая доходность 22,53% (на одном из сайтов с аналитикой)
То есть, мы видим объективную картину, доходность у Татнефти выше, чем у Киви, что средняя, что сейчас. С этим разобрались.
Текущая доходность, это соотношение размера дивиденда за год за одну акцию к цене одной акции сейчас.
Получается, фиксированная сумма дивов влияет на процент доходности в отчете, т.к. цена акции меняется.
Т.е в моменте объявления дивов мы видим реальный процент, потом фикс суммы и постфактум доходность считается в процентах уже по отношению к сегодняшней цене актива.
Пример:
100р цена акции
10% сумма дивов в год)
Если цена акции выросла на 20% после всех выплат и отсечек в году, то 10р уже не равны 10%, а = 8,3%.
И наоборот, цена акции упала до 80р, тогда 10р = 12,5% годовая доходность на момент расчета.
А годовая доходность относительно цены акции сейчас так и остаётся 10%, что в первом, что во втором случае. Прогнозируемая.
Итого, показатель годовой див.доходности в моменте может говорить о том, насколько просела цена бумаги, чем выше показатель -тем сильнее упала цена. И в обычное время для меня это бы явилось красным флажком. (Например, путь к банкротству с использованием дивидендов для слива капитала. Это уже было в Симпсонах)
И вот, что мы видим здесь и сейчас.
Годовая доходность Qiwi выше доходности Татнефти-п в показателях.
Но это совсем не говорит о том, что у киви выше дивиденды. Это говорит о том, что у киви цена за акцию улетела на дно.
А вопрос заключается в том, по какой формуле Тинькофф считает дивидендную годовую доходность? Ибо:
Общая годовая доходность
$TATNP
(Дивы + цена):
Сумма дивидендов+(цена продажи-цена покупки)/цена покупки*100% = -27,9%
Текущая доходность дивидендов:
дивиденд/рыночная цена акции*100%=16,72%
А здесь в показателях 7,93% у Татнефти-п и 19,93% у Киви 👀
Высчитывается средняя цена акции в год?
Но даже если так, то взяв максимальную цену 570р, выходит 10,32% доходности дивов, и меньше быть не может 🤔