ROSN Риски Недешевые акции. Акции Роснефти нельзя назвать дешевыми

14 июля 2022 в 13:24

Риски Недешевые акции. Акции Роснефти нельзя назвать дешевыми — по ключевым мультипликаторам бумаги торгуются с премией к ближайшим конкурентам. В оценку закладываются перспективы роста операционных метрик за счет ожидаемого увеличения добычи в ближайшие годы, исторически бумаги Роснефти выглядят дороже представителей сектора. Коррекция цен на нефть. Текущие цены на нефть комфортны для Роснефти и российского рынка в целом, даже учитывая крупный дисконт Urals относительно бенчмарка (средний дисконт российской нефти к Brent в июне составил $30 или 25,6%). Тем не менее из-за сформировавшейся разницы в ценах коррекция котировок может быть чувствительной для компании. Риски роста налоговой нагрузки. Это теоретический риск, связанный с кейсом Газпрома. На фоне сильного роста цен на газ власти решили изъять сверхприбыль за счет налогов, а не дивидендов. Вероятность использования такого подхода к Роснефти невелика, однако прецедент заставляет закладывать риски подобных изъятий и у других госкомпаний.

313,5 ₽

+85,34%

Нравится

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

4 комментария

Ваш комментарий...

novicheck19

14 июля 2022 в 13:50

Это называется - по.. Ели, по.. Ели, разошлись...

Нравится

SergSergal

14 июля 2022 в 14:13

Интересно, но ничего не понятно, чего в целом донести хотели и в чем риск и как он может быть выражен.

Нравится

breb

14 июля 2022 в 14:34

Риски чего? И Газпром как влияет на это?

Нравится

RealShaggy

14 июля 2022 в 19:59

@breb Это называется - что-то надо придумать и написать, но сначала бы не плохо подумать. Скорее СПГ начнут продавать за рубли, чем будет повторение "кейса ГП" у Роснефти)

Нравится

Авторы стратегий

Их сделки копируют тысячи инвесторов