Мнения инвесторов о стратегии

$X5 отчиталась и поделилась информацией по дивидендам. • Финансы. Выручка группы увеличилась на 22,3% в годовом выражении - до 1,078 трлн рублей - на фоне роста торговых площадей и LfL-продаж. Скорректированная EBITDA сократилась на 1,9% и составила 53,95 млрд рублей. Рентабельность снизилась до 5% с 6,2%.Чистая прибыль X5 снизилась на 20,2%, до 15,4 млрд рублей. Соотношение чистый долг/EBITDA - 0,88x. •Дивиденды. Разовый дивиденд - 648 руб. на акцию (доходность 17,6%), закрытие реестра - 9 июля. Новая дивидендная политика - предполагает соотношение чистый долг / EBITDA на конец года (в течение которого планируется выплата) на уровне не менее 1,2х и не более 1,4х. Соответственно, до конца года компания может распределить еще минимум 500 рублей дивидендов, что даст годовую доходность выше 30%. •Сейчас многие спекулянты фиксируют прибыль, но мы предлагаем, дождаться 27 марта, когда компания сможет донести до рынка, что может быть две дивидендных выплаты на 1100 руб примерно, а не одна на 648 руб. Это может стать драйвером роста котировок и текущую просадку выкупят. Сохраняем позиции в портфеле &Разумный паритет и &Разумный рост с весом 10-20%

Сейчас рынок показывает высокие колебания. Более 70% оборота на российском рынке осуществляется физическими лицами. И зачастую им не хватает торговой дисциплины и стабильности. Они осуществляют слишком много сделок и избыточно реагируют на политические сообщения информационной ленты или твиты. Выходит, как им кажется, хорошая новость – покупают, плохая - продают. 😁 Но новости надо видеть в контексте и перспективе и замечать за деревьями лес. Или получится хаос с высокими комиссиями и отрицательным итоговым результатом. Активы имеют справедливую цену, а долгосрочные тренды важнее сиюминутных движений. Мы ориентируемся на более фундаментальный подход с более долгосрочным горизонтом инвестирования. Такой подход доказал эффективность в разные времена и на разных рынках. В портфеле &Разумный паритет на инструменты фиксированной доходности приходится 80% на акции лишь 20%. Казалось бы, много с таким подходом не заработаешь. Но грамотный выбор эмитентов и дюрации позволяет получать дополнительную доходность. С момента запуска (7 месяцев) стратегия показала около 17% по доходности при максимальной просадке 2%. Порог входа в стратегию небольшой – 65 тыс. руб. Не требует тестирования и подходит для ИИС. Подписывайтесь – это надежней чем торговать по твитам Трампа!😀😀😀

$X5 после бурного старта после редомициляции была забыта. Последнее время торговалась слабее рынка. Сегодня увеличил долю акции в портфеле &Разумный рост до 20%, &Разумный паритет – до 10%. 27 марта состоится день инвестора, на котором компания обсудит финансовые итоги 2024 года и поделится стратегией развития. Можем услышать про дивиденды, которые могут быть выше рыночных ожиданий. Компания - лидер в потребительском секторе по темпам роста и успешно перекладывает инфляцию на потребителей. Полагаю, что сейчас хороший момент для покупки.

Сейчас рынок демонстрирует повышенную волатильность. Колебания индекса в день составляют 1-3%, по отдельным акциям движения 5-10%. Рынок крайне чувствительно реагирует на заявления политиков и данные по инфляции. В таких условиях очень сложно сохранять спокойствие и невозмутимость. Особенно когда временно рынок идет против вашей позиции. Однако важно быть рациональным и не принимать решений на эмоциях, чтобы впоследствии не жалеть об упущенной прибыли. Мы сохраняем стратегические длинные позиции в акциях таких сильных компаний как $T, $YDEX, $X5, $MOEX Сегодня зафиксировали прибыль примерно в 20% по акциям $WUSH Не сомневаемся, что в долгосрочном периоде ставка ЦБ и геополитические риски будут ниже, что приведет к переоценке российского рынка (особенно $AFKS и $DELI , которые также есть в нашем портфеле). Западные инвесторы, по сообщениям СМИ, уже присматриваются к российским активам, которые торгуются с дисконтом к средним значениям около 30%. Длинные ОФЗ, доля которых у нас около 30% портфеля также пользуются спросом. Они будут первым, что будут покупать нерезиденты при возврате на российский рынок и операциях carry-trade. &Разумный паритет &Разумный рост

На российском рынке наметилась коррекция в акциях (от максимумов около 6%), триггером которой стали не самые лучшие данные по инфляции и не самые быстрые темпы выхода на финальные договоренности между США, Россией и прочими участниками. Последняя недельная инфляция составила 0,23%, что примерно соответствует верхним ориентирам ЦБ. Мы полагаем, что регулятор не будет повышать ставку если инфляция не будет ускоряться в дальнейшем. На конец года ждем индекс на более высоких уровнях. Зафиксировали прибыль по Ренессанс Страхование (прибыль за две недели составила 14%), $RENI добавили длинные ОФЗ в портфель. Пока они показывают динамику лучше, чем рынок. Настроены конструктивно – сейчас потенциал роста больше, чем потенциал снижения. &Разумный паритет &Разумный рост

•В Саудовской Аравии состоялась встреча представителей США и России. Президент США назвал переговоры "очень хорошими" и допустил, что может провести встречу с президентом России Владимиром Путиным в течение февраля. •Поэтому можно ожидать положительной новостной повестки по геополитическим рискам и санкционному давлению. Сбербанк пишет про сокращение премии за риск инвестирования в акции (с 9% до 7%) и безрисковой ставки доходности с текущих 16.5% до 13%, что повысит справедливые цены российских акций минимум на 25%. Видит цель 3750 по индексу на конец года в оптимистическом сценарии. •Худший сценарий - усиление военной помощи Украине и роста санкционного давления на Россию за срыв переговоров также стал менее вероятен судя по последним твитам Трампа в которых он обрушился на Зеленского. •Также отмечаем, что интересными становятся длинные облигации (вроде ОФЗ 26248). Они могут принести доходность более 35% за счет роста «тела» на снижении рыночной доходности и купонов. Выбираем тайминг и цену входа в них в портфель &Разумный рост . В портфеле &Разумный паритет их доля составляет 10%.

Всем привет!  Инфляция враг тех, кто имеет деньги.  Сейчас инфляция составляет около 9% и именно поэтому ЦБ повысил ключевую ставку до 16%. А завтра может повысить её и до 18%!  😫 Инфляция обесценивает вложения постоянно. За последние 10 лет накопленная инфляция составила 96%, то есть сбережения в 1 млн рублей, если их никуда не вкладывать, обесценились за это время практически вдвое. 😞 Высокие бюджетные траты Правительства говорят о том, что инфляция никуда не уйдет. Она может замедлиться до удобоваримых для снижения ставки значений, но всё равно будет «поедать» ваши сбережения.   Инфляционные ожидания населения сейчас около 11%. Поэтому перед нами стоит задача сохранения покупательской способности денег.  Моя стратегия &Разумный паритет ставит перед собой задачу обогнать инфляцию и принести доходность выше ставки по депозитам с учётом комиссий и без избыточного риска. Ожидаемая доходность стратегии на горизонте 12 месяцев: 20%. 😀 Около 80% средств стратегии вкладывается в облигации или фонды денежного рынка, а оставшиеся 20% в акции надёжных компаний. Такая комбинация рассчитана на консервативного инвестора, который в первую очередь руководствуется максимой «не потеряй».  Я считаю, что в следующем году ставка ЦБ может быть снижена до 12%, что уменьшит доходность по новым облигациям и депозитам. Однако, цены на «старые» облигации при этом будут расти, так что сейчас самое время формировать такой портфель! 🤠