Мнения инвесторов о стратегии

Акции, облигации, валюта или «лгбт» фонды? Давайте с последнего сразу начну, а то не правильно поймут) Речь про фонды ликвидности LQDT (созвучно лгбт), SBMM и т.д. Это некий аналог депозита в банках, который сейчас дает относительно безрисковую доходность примерно 15,5% годовых. Кстати, эту доходность можно использовать как некий бенчмарк или другими словами остальные инструменты должны давать доходность выше, иначе какой смысл. Что касаемо акций - в отличие от прошлого года, в этом году индекс держать особо не имеет смысла. Ведь его основу составляет Сбер, Газпром и Лукойл, которые в сумме составляют более 40% индекса. Сбер – да скорее всего подрастет на размер дивиденда и потом потихоньку закроет гэп. На что-то большее сложно рассчитывать, особенно с учетом, что Сбер уже есть у каждого третьего. Газпром разбирал ниже. Если коротко там трындец. И скорее всего боковик на ближайшие годы, а возможно и сползание вниз на фоне обнуления прибыли и отсутствия дивидендов. Лукойл – наверное, единственный из тройки, кто может подрасти более 10%, но только при условии, что ему разрешат выкуп у нерезидентов. А так тоже рост на размер дивиденда. С долей более 5% в индексе есть еще только Норникель и Татнефть. От Норникеля точно подвигов не жду, судя по информации от IR свободный денежный поток в районе нуля, дивы доплачивать за прошлый год скорее всего не будут, а значит тут тоже скорее всего боковик. Татнефть да могут показать рост более 10%, если продолжат платить 100% FCF. Остальные компании с долей 1-2% практически не оказывают влияния на индекс. Поэтому в базовом варианте жду роста индекса примерно до 3600 пунктов, что по сути меньше 10% от текущих. Закупать акции широким фронтов на данный момент не имеет смысла, только точечные истории, например, под большие дивиденды или редомициляцию. При коррекции индекса до 3000, апсайд вырастает до 20% и только тогда станет интереснее «лгбт» фондов. А вот длинные облигации становятся в последние дни интереснее, длинный конец ОФЗ дает уже 13% годовых. Если смотреть в лоб - конечно все равно мало, но ведь на снижении ключевой ставки тело должно подрасти и потенциальная прибыль может получиться уже не 13%, а все 20-25%. Правда есть пару «но». Во-первых, ЦБ пугает, что жесткая ДКП с нами на долго и к концу года мы в лучшем случае увидим ставку 12% и тогда переоценка ОФЗ скорее всего будет чисто символической. И второе, государство занимает кучу денег через ОФЗ, что соответственно, плохо сказывается на рынке облигаций… Что касаемо валюты, похоже мы видим её традиционное предвыборное укрепление. А вот после выборов скорее всего доллар поедет на 100 руб, ведь в планах сокращение продажи нефти, а траты и дефицит бюджета только растут… Но 100 руб от текущих лишь те же 10% Поэтому пока только точено выбранные акции и «лгбт» фонды. Хотя не исключаю, что добавлю немного валюты в портфель, а может и ОФЗ, например $SU26243RMFS4 , если дадут еще 5-10% дисконта. $SBER $GAZP $LKOH $GMKN $TATN $LQDT $USDRUB Больше идей и разборок перспектив компаний можно найти у меня в профиле. Подписывайтесь, чтобы не потерять. Подключайся к стратегии &Дивидендная ракета Покупаем акции с высокими будущими дивидендами заранее и зарабатываем на росте акций на "неожиданно" хороших отчетах и больших дивидендах. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Прошло 6 мес с запуска стратегии &Дивидендная ракета На данный момент доходность +20,26%. Для растущего рынка это было бы довольно скромно. Но у нас полгода боковик и индекс мос биржи за это время вырос всего на 3,4%. В 6 раз обогнал индекс уже звучит солиднее😎😂 А если серьезно - в целом все по плану, чтобы получить плановые 50% годовых, нужно, чтобы портфель за следующие полгода вырос еще на 25% (помним про сложный процент 1,2*1,25=1,5 или 50%). И если моя гипотеза с коррекцией рынка во 2 половине марта подтвердится, то не исключено, что цель будет достигнута досрочно уже к летнему дивидендному сезону. Один триггер потенциальной коррекции уже есть. Во второй половине марта по слухам пройдет крупное IPO Европлана. При переподписке в 2-3 раза оттянет с рынка млрд 30. Плюс в районе 20 числа должны возобновиться торги акциями Тинькофф. А там своего часа ждет навес минимум в те же 30 ярдов. Если эти события произойдут примерно в одни и те же числа жду коррекцию рынка на 5-10%. Поэтому вчера продал последние акции и полностью переложился в фонд ликвидности. За ближайшие пару недель безрисково заработаем еще пол %, а на коррекции затаримся акциям под летний дивидендный сезон. P.s. небольшой лайфхак - т.к. фонд ликвидности ВТБшный, Тинькофф берет существенную комиссию за сделки. А на автоследовании комиссии за сделки нет, поэтому если вы так же ждете коррекцию, можно подключиться к моей стратегии &Дивидендная ракета - там сейчас 99% в фонде ликвидности 😉 $T $LQDT Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Распродажу я ждал попозже и от других событий. Все же бояться санкций за Навального, когда введены все возможные санкции за СВО - было как минимум странно) Кстати в прошлом году рынок тоже снижался к 23 февраля. Видимо фантомные боли. Супер интересных цен на неделе правда не было, но пару точечных покупок сделал в том числе и на стратегии. Думаю, на следующей неделе в основном рынок пойдет в рост, санкции в целом некритичные. И соответственно по мере роста снова буду уходить практически полностью в квази кэш фонда ликвидности. И дожидаться уже хорошей коррекции для полноценного закупа под летний дивидендный сезон. Скорее всего такая возможность представится уже в середине марта. Подключайся к стратегии &Дивидендная ракета Покупаем акции с высокими будущими дивидендами заранее и зарабатываем на росте акций на "неожиданно" хороших отчетах и больших дивидендах. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Доля квази кэша на стратегии &Дивидендная ракета превысила 80%. Почему и что дальше? Отчасти ответ в прошлом посте написан между строк, но если говорить прямо - в районе 20 чисел марта в момент переезда Тинькофф жду коррекцию всего рынка на 5-10%, особенно если примерно в эти числа еще и IPO МТС банка пройдет - по слухам они хотят привлечь 15 ярдов (2 последних размещения были по 4 ярда). Плюс "навес" в Тинькофф 30-40 млрд руб. Все это оттянет ликвидность и с большой долей вероятности спровоцирует коррекцию. Поэтому в планах было довести долю кэша минимум до 50%. Правда с учетом, что на автоследовании недоступны часть акций, доля кэша получилась выше. Но возможно это даже к лучшему. На просадке закупимся выгодно и будем ждать рост под весенне-летние дивы) А пока ждем коррекцию заберем 1,2-1,4% в фонде ликвидности $LQDT Кстати, небольшой лайфхак - т.к. фонд ликвидности ВТБшный, Тинькофф берет существенную комиссию за сделки. А на автоследовании комиссии за сделки нет, поэтому если вы так же ждете коррекцию, можно подключиться к моей стратегии &Дивидендная ракета - там сейчас 80+% в фонде ликвидности и заодно подсмотреть пару хороших идей😉 $T Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Редомициляция. Риски и возможности. Для тех, кто в не теме – у нас на бирже торгуются часть акций, а точнее депозитарных расписок компаний, хоть и российских, но с иностранной пропиской. Условно их можно разделить на 4 группы: 1) Те, кто планируют разделять бизнес на российский и международный. Например, Яндекс. 2) Те, кто продают российские активы. Например, Киви. 3) Те кто сидят тихо и не отсвечивают, возможно в ожидании принудительного переезда в РФ. Например, та же х5 групп. 4) Компании, которые самостоятельно меняют юридическую прописку с иностранной на РФ. И если в 1 группе все достаточно мутно, во второй слегка попахивает кидаловом российских инвесторов. То в 4 определенно есть интересные истории. Например, из последних новостей «Тинькофф» и «Мать и дитя» объявили о переезде в РФ. А это открывает возможность выплаты дивидндов в дальнейшем. Правда, бежать тарить акции преждевременно. Практически у каждой переезжающей компании есть большой или даже очень большой «навес». Ведь люди, скупавшие акции в евроклире в 2 раза дешевле только и ждут, чтобы их продать и зафиксировать громадную прибыль. И в случае с Тинькофф речь идет о десятках миллиардов рублей «навеса». Что несет риски не только текущим инвесторам, но возможно в моменте и всему рынку. Ведь когда переезд осуществится, и в рынок польются бумаги на десятки миллиардов рублей, акции компании могут рухнуть на 20-30% за пару дней. И редкий хомяк устоит, чтобы не втарить хотя бы на отскок) Соответственно продавая при этом другие бумаги… В общем где-то в марте нас может ждать знатное заливное в моменте) Правда, всё это не значит, что надо бежать и продавать все. Просто в случае с «редомицилянтами» надо тщательнее выбирать и сами бумаги и точки входа в них. И в большинстве случаев лучше купить после переезда. Хотя у меня на данный момент и у самого уже есть 2 интересные компании в портфеле, а так же несколько акций с хорошим запасом прочности и потенциалом роста. Но и доля квази кэша тоже имеется на случай интересных цен) $T $MDMG {$YNDX} $QIWI {$FIVE} Больше идей и разборок перспектив компаний можно найти у меня в профиле. Подписывайтесь, чтобы не потерять. Подключайся к стратегии &Дивидендная ракета Покупаем акции с высокими будущими дивидендами заранее и зарабатываем на росте акций на "неожиданно" хороших отчетах и больших дивидендах. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Кэш тоже позиция! Как говорится кэш из трэш на растущем рынке, кэш из кинг на падающем. И от себя добавлю, что кэш имеет место быть в боковике. А именно его мы и наблюдаем последние несколько месяцев. И хотя благодаря хорошо отобранным позициям прилично удается опережать рынок, все же массовый рост рынка скорее всего пойдет ближе к лету, когда сойдутся 2 фактора – летние дивиденды и снижение ключевой ставки. А пока приличная доля кэша, а точнее квази кэша в портфеле имеется. Если что я про фонды ликвидности LQDT, SBMM и т.д. Для тех, кто не сталкивался – некий аналог депозита на бирже. Можно инвестировать деньги под ключевую ставку минус комиссии фонда. Итого около 15,5% годовых на данный момент или 1,2-1,3% в месяц. Немного, но как вариант посидеть в засаде с целью купить некоторые позиции дешевле - вполне себе рабочий вариант. А небольшие коррекции вполне могут быть. Судите сами – приток денег на рынок закончился – все зимние дивиденды выплачены и реинвестированы. Ключевая ставка 16% и как минимум до выборов такой и останется. И консервативный инвестор скорее положит деньги на депозит или вложит в фонд ликвидности, чем докинет в акции. Плюс сейчас начнут оттягивать деньги IPO. Компании на рынок выходят, а денег больше не становится. Чтобы поучаствовать в IPO продаются акции других компаний) Поэтому лично я прилично сократил позиции, в которых по моим прикидкам потенциал роста остался менее 15-20% и полностью закрыл, где потенциал роста всего 5-10%. Это так же касается и стратегии &Дивидендная ракета Точнее там доля квази кэша еще выше в силу того, что не все акции можно купить на автоследовании, соответственно доля акций в личном портфеле немного выше. Но ничего страшного, до летних дивидендов еще далеко и как показывает практика возможность докупить дешевле возникает достаточно часто. $LQDT Больше идей и разборок перспектив компаний можно найти у меня в профиле. Подписывайтесь, чтобы не потерять. Подключайся к стратегии &Дивидендная ракета Покупаем акции с высокими будущими дивидендами заранее и зарабатываем на росте акций на "неожиданно" хороших отчетах и больших дивидендах. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Так, просили прокомментировать приличное увеличение доли кэша на стратегии &Дивидендная ракета Логика довольно простая - полная реализация большинства идей имеет сроки весна - начало лета. Но за первую половину января на фоне притока денег от промежуточных дивидендов - часть позиций уже выросла на 10%+. Но есть все основания полагать, что когда этот приток закончится - дальше рынок в ближайшие 2-3 месяца ждет боковик или даже небольшое сползание вниз. Поэтому некоторые хорошо выросшие позиции были полностью или частично проданы. Ну и так же была подрезана позиция в префах Сургута, т.к. думаю до выборов доллар будут держать ниже 90 руб и Сургуту будет сложно расти. Так же весь кэш временно засунул в фонд ликвидности, который на данный момент практически без рисково дает примерно 1,2-1,3% доходности в месяц. А как только появятся привлекательные уровни для покупок акций кэш снова пустим в дело, это поможет увеличить доходность, по сравнению с пассивным ожиданием без частичного выхода в кэш. Ну и еще из хороших новостей - нашел новую идею для портфеля. На неделе все перепроверю и как только появится удачная точка входа - добавим в портфель) Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Лидеры и аутсайдеры года. Часть 2 Продолжим обзор секторов экономики и посмотрим акции каких компаний будут расти в этом году, а от каких возможно стоит держаться подальше. В этот раз будем покороче) Сталевары и угольщики Если коротко угольщики совсем не нравятся, а в сталеварах есть опцион на жирные дивы. В этом году все или почти все сталевары могут вернуться к выплате дивидендов, по крайне мере об этом уже намекает Северсталь. Правда есть нюанс. По текущим котировкам годовая див доха около 10%, что как бы немного с учетом ключевой ставки. Но есть шансы на выплату и пропущенных дивидендов за прошлые годы. Хотя думаю пока идет СВО шансы на это минимальны. Поэтому сталеваров у меня на данный момент нет, но при коррекции на 15-20% готов внимательнее присмотреться к этому сектору) А вот в угольщиках апсайда не просматривается от слова совсем. Распадская стоит практически как в лучшие годы, хотя при этом не имеет возможности платить дивиденды, да и фин резы существенно слабее чем в этим самые лучшие годы и это как минимум странно. Но с Мечелом ситуация еще интереснее. С большой долей вероятности за 2023 год будет убыток, а акции выросли словно там погасили все долги и вместо угля начали добывать биткоин. Да и текущий год будет очень сложным для компании – только обслуживание долгов при текущей ключевой ставке, будет съедать больше половины операционной прибыли. Апсайд здесь явно отрицательный. Застройщики Этот год явно будет не так жирным, как предыдущий. Условия льготной ипотеки ужесточают – 1 квартира в 1 руки, повышение первоначального взноса. Да и вообще возможно сворачивание части льготных программ во 2 полугодии. А текущая ключевая ставка просто заградительная и мало кто в здравом уме будет брать ипотеку под 17-18% годовых. Конечно, локальные истории доиграть можно – часть компаний выплатят хороший дивиденд за прошлый год, одну и сам продолжаю держать на небольшую доля портфеля. Но определенно стоит быть осторожнее с этим сектором. Золото и цвет мет Здесь по большому счету не нравится весь сектор. У золотодобытчиков меня просто удивляет корпоративное управление. Полюс золото потратило вес кэш на выкуп в обход интересов миноритариев и теперь про дивы в ближайшие пару лет можно забыть. В Южуралзолото зарплата основателя намного больше дивидендных выплат. А Полиметалл в принципе отправил акционеров на мос бирже в пешее эротическое путешествие, сказав что дивы будут только держателям в Казахстане. Цвет мет же вообще болото. Здесь более менее интересен только Норникель, но с учетом возможных дивидендов нужен более дешевый ценник. А Русал и Эн+ лучше просто удалить из терминала) Транспортный сектор Порты оценены примерно справедливо. Глобалтранс может стоить еще дороже, если вернется к выплате дивидендов, но пока переезжать в РФ не собирается. Совкомфлот при дивидендах в 18 руб в год – 150 руб вполне справедливый ценник, покупки интересны ниже 130 руб. Электроэнергетика Генерация вряд ли чем-то сильно удивит. По сбытам надо смотреть сбытовые надбавки в каждой конкретном регионе. А вот МРСК во 2 полугодии могут порадовать, ведь с 1 июля обещают рост тарифа на 9%. И большая часть сектора сможет порадовать хорошими дивидендами. IT сектор Вне зоны моей компетенции. Большинство компаний здесь не платят дивиденды, а значит могут стоить сколько угодно. Почти все секторы рынка рассмотрели, остальных гляну возможно позже, но это не точно. $CHMF $RASP $MTLR $PLZL $UGLD {$POLY} $GMKN {$GLTR} $FLOT Больше идей и разборок перспектив компаний можно найти у меня в профиле. Подписывайтесь, чтобы не потерять. Подключайся к стратегии &Дивидендная ракета Покупаем акции с высокими будущими дивидендами заранее и зарабатываем на росте акций на "неожиданно" хороших отчетах и больших дивидендах. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Лидеры и аутсайдеры года. Начнем обзор секторов экономики и посмотрим акции каких компаний будут расти в этом году, а от каких возможно стоит держаться подальше. Банки В целом взгляд на сектор нейтральный. Скорее всего, банки заработают в 2024 году лишь немного меньше, чем в предыдущем. Все же настолько высокая ставка должна отпугивать кредиторов физ лиц. Возможно немного снизиться выдача новой ипотеки за счет ужесточения условий. Но в то же время юр лицам деваться особо некуда и они продолжат кредитоваться, да и предыдущие кредиты выданы под плавающую ставку, поэтому банки особо ничего не теряют. Хотя не исключая реструктуризаций и банкротств некоторых сильно закредитованных юр лиц. Если пробежаться по основным банкам, то картина получается следующая. Сбер практически с вероятностью в 99% выплатит около 34 руб на акцию, что дает небольшой потенциал роста акций. Все же относительно безрисковые ОФЗ торгуются под 11,5-12%. Если у Сбера отсечка так же будет под 11% это дает таргет в 300 руб с копейками. Что лично мне уже неинтересно и последние акции Сбера ушли из портфеля еще в ноябре. ВТБ с их позицией «в 2026 году подкинем немного дивидендов, но это не точно» пожалуй тоже не интересен. Хоть и стоит недорого, но акций за последний год стало больше, а до 2026 вполне может произойти еще один кризис, которые банк ой как не любит, т.к. постоянно работает с огромным «плечом». Все это не отменяет вероятности его похода на 3 копейки, но пока есть менее рискованные истории – зачем лезть сюда. БСП. В прошлом году существенную часть прибыли дали разовые доходы, которые скорее всего не удастся повторить в 24 году. А если процент дивидендных выплат вновь не будет повышен, то годовая див доха не превысит 10%, что собственно не особо интересно. Совкомбанк примерна та же история, что и в БСП – куча разовых доходов в 23 году, исходя из их презентации перед IPO. А значит с большой долей вероятности будущий относительно большой дивиденд тоже будет разовый, а этого рынок не любит. В целом банк интересный, но не по текущим. Тинькофф – тут интересные цены на акции увы бывают крайне редко. Плюс впереди маячит навес из евроклира. Если после переезда – будут просадка, можно присмотреться к покупкам, по текущим точно нет. Нефтегаз. Вкратце пробежимся по нефтегазу. И если из газа мне не нравится ни Газпром, ни Новатэк, то в нефти еще есть интересные отдельные истории. Что касаемо Новатэка – мне нравится рост бизнеса, но цены уже учитывают его практически полностью. А у Газпрома все пока довольно грустно, все же пока Китай и близко не перекрывает потерю Европейского рынка. Конечно на досуге надо посчитать, что даст повышение тарифов на газ внутри РФ с июля, ну а пока текущие прибыли позволяют рассчитывать на 18-20 руб дивидендов и рост котировок на 10%, что абсолютно не интересно. А вот среди нефтяников хорошие потенциалы есть у тех, кто еще не платил дивиденды внутри 2023 года, остальные практически исчерпали потенциал роста. Мои фавориты Сургутнефтегаз преф и еще одна нефтяная компания. По моим прикидкам Сургут выплатит около 12 руб на преф и не смотря на некую разовость дивиденда 70 руб за акцию здесь вполне вероятны. Все же даже без курсовой переоценки Сургут способен генерироваться около 5 руб за счет собственно нефтяного бизнеса и процентов от кубышки. Плюс скорее всего будет небольшая девальвацию после выборов на фоне рекордных планируемых трат бюджета. И 95-100 руб на конец текущего года – снова дают дивиденд порядка 7-8 руб, что дает двухзначную див доху после отсечки. Остальные секторы рынка посмотрим в следующих постах. $SBER $VTBR $BSPB $SVCB $T $SNGSP $GAZP $NVTK Больше идей и разборок перспектив компаний можно найти у меня в профиле. Подписывайтесь, чтобы не потерять. Подключайся к стратегии &Дивидендная ракета Покупаем акции с высокими будущими дивидендами заранее и зарабатываем на росте акций на "неожиданно" хороших отчетах и больших дивидендах. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Стратегия 2024. Что мы имеем: - Ключевая ставка на очень высоком уровне, но есть шансы на ее снижение ближе ко 2 полугодию. - СВО продолжается, хотя и есть предпосылки к завершению в этом году. - Часть компаний работают в условиях санкций и это, так или иначе, сказывается на их результатах. И это лишь несколько переменных, которые приходится учитывать. Так же накладывается опыт прошедших лет... И в итоге разумнее выглядит проявлять некоторую осторожность, чем гнаться за иксами. Но в тоже время кардинально стратегию менять не планирую, и большая часть портфеля останется в акциях. Почему? Все же есть мысли, что акции могут принести больше, чем безрисковые инструменты, к которым я отношу депозиты и отчасти фонды денежного рынка, и те и другие могут дать около 15% за год. Облигации судя по всему дадут чуть больше. Те же ОФЗ думаю около 20% за счет купонов и небольшой переоценки тела на фоне снижения ключевой ставки к 10-12% к концу года. Валюта не совсем мой конек, да и не верю в доллар по 120 руб, по крайне мере, если ОПЕК совсем не развалится. А апсайд до 100-110 руб, это те же 10-20%. Что касаемо акций – от индекса особых подвигов не жду. Да скорее всего он подрастет за счет Сбера, Лукойла и еще нескольких более мелких компаний, но думаю в пределах 15-20%. Поэтому надо искать отдельные точечные истории. Целых секторов, которые будут в выигрыше в 2024 году практически нет. А так в целом думаю в январе-феврале будет небольшой рост рынка на притоке денег от промежуточных дивидендов, потом в марте – апреле боковик. А ориентировочно с мая рынок снова может возобновить рост на притоке денег от Сбера, а следом начнется и летний дивидендный сезон. Что касаемо 2 полугодия – тут многое будет зависеть от того как быстро и сильно ЦБ начнет снижать ключевую ставку. Что по цифрам? На этот год как и на прошлый осторожно - оптимистичная цель +50%. И если в прошлом году ее удалось превысить в 2,5 раза, в этом явно все будет не так просто. Но с другой стороны практически все акции в портфеле по плану к лету должны принести 20-30%. А если ЦБ не подведет и активно будет снижать ключевую ставку во 2 полугодии, думаю появятся и новые кандидаты в портфель. Тем более на 2 полугодие есть потенциально целый сектор фаворит. Но об этом в следующих постах. $SBER $LKOH Больше идей и разборок перспектив компаний можно найти у меня в профиле. Подписывайтесь, чтобы не потерять. Подключайся к стратегии &Дивидендная ракета Покупаем акции с высокими будущими дивидендами заранее и зарабатываем на росте акций на "неожиданно" хороших отчетах и больших дивидендах. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.