Мнения инвесторов о стратегии

❤️Банк «Санкт-Петербург» подводит итоги 2024 года: сильные результаты и перспективы для инвесторов $BSPB 🏆Банк «Санкт-Петербург» опубликовал предварительные финансовые результаты за 2024 год, демонстрируя устойчивый рост и стабильные показатели по ключевым метрикам. Давайте разберемся, что стоит за этими цифрами и что они означают для инвесторов. Основные моменты: ⬆️Рост выручки: Общая выручка: Банк сообщил о выручке в размере 94,3 млрд рублей, что на 28,1% больше, чем в 2023 году. Этот рост был обеспечен за счет сильных показателей во всех сегментах, особенно в чистом процентном доходе и операциях на финансовых рынках. Чистый процентный доход: Чистый процентный доход вырос до 70,2 млрд рублей, увеличившись на 38,4% по сравнению с прошлым годом. В четвертом квартале рост составил 21,7%, что свидетельствует о способности банка эффективно использовать благоприятную процентную среду и расширять кредитный портфель. ⬆️Прибыльность: Чистая прибыль: Чистая прибыль банка за 2024 год составила 52,6 млрд рублей, что на 11,4% больше, чем в 2023 году. В четвертом квартале прибыль выросла на 31,2%, достигнув 12,1 млрд рублей. Рентабельность капитала (ROE): Рентабельность капитала за 2024 год составила 28,2%, что подчеркивает эффективность использования капитала и способность банка генерировать прибыль для акционеров. ☝️Управление затратами: Операционные расходы: Операционные расходы увеличились на 4,8% до 23,9 млрд рублей, что связано с инвестициями в технологии и инфраструктуру. Несмотря на это, соотношение затрат к доходам (CIR) осталось на здоровом уровне — 25,3%, что свидетельствует об эффективном контроле над расходами. 🔍Кредитный портфель: Рост кредитного портфеля: Общий кредитный портфель банка вырос на 9,1% до 738,9 млрд рублей, при этом корпоративные кредиты увеличились на 11,1%, а розничные — на 2,7%. Это говорит о сильных позициях банка как на корпоративном, так и на розничном рынках. Качество активов: Уровень просроченной задолженности снизился до 2,7% (по сравнению с 3,1% в 2023 году). Коэффициент покрытия резервами просроченной задолженности остался высоким — 141,6%, что подтверждает консервативную политику управления рисками. 🏦Достаточность капитала: Капитальные коэффициенты: Показатели достаточности капитала банка остаются значительно выше нормативных требований. Коэффициент базового капитала (CET1) составил 14,8%, а общий коэффициент достаточности капитала — 22,2%. Это подчеркивает устойчивость капитальной базы банка и его способность поглощать потенциальные убытки. 🚀Что дальше? Хотя предварительные результаты впечатляют, окончательные цифры за 2024 год будут скорректированы с учетом событий после отчетной даты (СПОД), особенно в части налоговых платежей и операционных расходов. Ожидается, что банк опубликует аудированную финансовую отчетность в январе 2025 года, что даст более полное представление о его результатах. 🚀Инвестиционные выводы: Банк «Санкт-Петербург» демонстрирует сильные результаты за 2024 год, с существенным ростом выручки, прибыли и кредитного портфеля. Эффективное управление затратами, высокое качество активов и устойчивые показатели достаточности капитала делают банк привлекательным объектом для инвестиций в российском банковском секторе. По моим оценкам банк продолжит давать самую высокую дивидендную доходность в секторе, поэтому продолжаю держать на стратегия &Только Джус &Мини Джус и &Только Джус MAX а также в своем портфеле. Для инвесторов, ищущих банк с устойчивой историей роста, консервативным управлением рисками и высокой доходностью, Банк «Санкт-Петербург» — это интересная возможность. Следите за окончательными аудированными результатами в начале 2025 года, но предварительные цифры указывают на светлые перспективы. Оставайтесь для получения новых обновлений и глубокого анализа последних финансовых результатов в банковском секторе!

"Неправильный" рост На рынке эйфория и многие акции компаний, которые ранее сильно падали в цене отыгрывают где-то половину, а где-то почти падение. На чём растет рынок? 1) Позитивные геополитические ожидания Участники рынка усиливают ставки на то что конфликт на Украине закончится в 2025 году, об этом уже даже говорит Зеленский. Что по-настоящему нового на этом треке? Да в целом ничего, на мой взгляд всё тоже можно было ждать и я ждал в ноябре-декабре прошлого года, значительных улучшений в риторике не особо замечено. Просто участники рынка "вспомнили". О том что жду позитива от геополитики и то что с учётом этого шорты не могу держать писал ранее. 2) Ожидания по снижению ставки В целом если смотреть на доходности ОФЗ с начала года до этой недели участники рынка особо не ждали улучшений в ДКП и инфляции, но на этой неделе вышла неоднозначная статистика по инфляции (на мой взгляд нейтральная) и новости о замедлении корпоративного и розничного кредитования, что по риторике ЦБ вроде как даже важнее инфляции. Тут зародился новый оптимизм. 3) Очень низкое позиционирование инвесторов в декабре. До декабрьского заседания ЦБ на котором ЦБ оставил ставку неизменной многие инвесторы шортили рынок, либо были сильно вне акций. Некоторые рисечеры, например Сбер, говорили о том что это не время акций, а ставка может стать 25% и в целом идей в акциях немного. Но ЦБ оставил ставку неизменной и затем участники рынка начали искать идеи, случился первоначальный отскок, а дальше позитив по геополитике и всё - ралли в компаниях которые сильно падали, а также в некоторых топ пиках рисечеров пошло. На рынке зародилось серьезное FOMO (боязнь упустить возможность) и люди даже с фондов ликвидности начали снимать деньги в акции. Люди и фонды видимо действовали по ковбойской логике - что больше падало, то больше отрастет и пока она действительно сработала почти идеально. Но что дальше? 1) Геополитика - здесь действительно могут быть положительные новости, но они принесут апсайд в весь рынок и скорее должны нормально расти хорошие истории, которые за такие деньги больше не купишь. 2) ДКП - все не так очевидно. Посмотрим в ближайшие недели, если рост цен продолжится более быстрыми темпами, то возможно ни о каком снижении ставки говорить не стоит. 3) Позишининг - скорее нормальный, а у кого-то даже супер оптимистичный. 4) Оценка - во многих бумагах уже предполагает либо существенные улучшения в бизнесе относительно текущих уровней, либо более низкую ставку. Отмечу что некоторые качественные крупные истории до сих пор дают апсайд, а вот очень спорные отросли и несут риски. Итого - не поддаемся излишнему оптимизму, ждём: 1) апсайды от геополитики 2) более адекватной оценки в акциях поэтому остаёмся в качестве и опасаемся сомнительных историй 3) агностики относительно ставки (пока) - все будет, но не сразу На рынке до сих пор есть возможности, но надо разделять их и понимать. Да, ралли возможно прошло/идёт где-то рядом, но не мимо, потому что мы все же в лонгах. Счёт оллтаймхай, пока время оптимизма, но осторожного и разумного. В стратегиях &Только Джус &Мини Джус и &Только Джус MAX остаюсь в сильных по-моему мнению акциях и жду их роста к рынку.

Итоги стратегий за 2024 год Итак стратегии акции завершили 2024 год в плюсе. &Только Джус заработала 66% меньше чем за год. &Мини Джус запустившийся ещё позже и пропустившая ралли в ЭсЭфАй заработала 45%. А &Только Джус MAX запустившаяся в очень сложное время в конце сентября и долгое время находившаяся в минусе закончила в +4,5%. Пока все стратегии кроме последней оправдывают и даже превосходят ожидания по доходности. Этот год вряд-ли будет намного проще, но опыта работы с автоследом Т-банка теперь больше и технические нюансы не будут препятствовать заработку. По прежнему ожидаю что стратегии будут показывать 45+% годовых.

Стратегия 2025 Сегодня в стратегиях &Только Джус &Мини Джус и &Только Джус MAX вошёл в отсечку по акциям Хэдхантер $HEAD . В моменте на счёте отображена просадка, но после зачисления дивидендов результат будет более правильным. Обсудил правильный учёт дивидендов с тех поддержкой, пока решения не сделали, поэтому многие автоследы все продают перед див отсечкой чтобы не портить доходность и не снижать сумму под управлением от которой считается комиссия. Считаю что в большинстве случаев это приводит к худшему результату для инвесторов поэтому так не делаю. Компания Хэдхантер - крайне недооцененная и одна из наименее уязвимых к экономическим вызовам 2025 года. При этом при снижении ставок растущие компании будут скорее сильнее расти в цене на фоне роста мультипликаторов. Поэтому ставлю как на один из топ пиков и на некоторых стратегиях сегодня докупал акции ХХ. Глобально рынок акций дёшев. Основная причина - высокая процентная ставка и альтернативная доходность депозитов и облигаций. При этом последние недели выросла и риск премия, то есть рынок необоснованно распродали относительно бондов. Это создаёт дополнительный потенциал роста в следующем году. Жду что в следующем году индекс Мосбиржи закончит год на отметке 3000 пунктов на фоне снижения доходностей в облигациях к концу года, а также на фоне незначительного роста прибылей компаний, входящих в индекс. Также компании заплатят дивиденды с средней доходность по индексу 11%, что означает общую доходность инвесторов в акции на уровне 36+%. Отдельные компании конечно вырастут в цене сильнее и именно на эти компании будет упор в стратегиях - это те кто наименее страдает от текущей конъюнктуры и могут показать рост прибыли и бизнеса при этом имеют привлекательную оценку.

Трампралли смыло новым витком обострения геополитики в виде разрешения Киеву наносить удары вглубь РФ дальнобойными ракетами. На мой взгляд если РФ не даст жёсткий ответ и пойдет на доп конфронтацию, то разрешение бить ракетами не окажет влияние ни на отношения сторон, ни на динамику конфликта. А значит настроения могут очень быстро измениться. Принятие новой ядерной доктрины - способ запугивания мира для склонения к миру, который как мне кажется стоило применить намного раньше. Возможно это окажет дополнительное влияние на ускорение мирного переговорного процесса в связи с обеспокоенностью людей в мире ядерной угрозой. Сокращаться в акциях если в них есть фундаментальная идея и если плечи не жмёт из-за паники глупо. На стратегиях &Только Джус &Мини Джус и &Только Джус MAX докупил акций. Ожидаю что все стратегии переиграют рынок акций в следующий год. Вижу много негатива в комментариях относительно перформанса стратегий, сам не могу сказать, что им доволен, однако автоследование в текущем виде не даёт возможности быть рыночно нейтральным и все стратегии подвержены рыночному риску, поэтому когда рынок падает, особенно сильно, то упасть меньше или быть в нуле это существенный плюс который поможет больше заработать на росте.

СД Хэдхантер $HEAD рекомендовал 907 рублей (22% див доходность) дивидендов!🚀 Разворачивайте рынок! Держу Хэдхантер как основную позицию на стратегиях &Только Джус &Мини Джус и &Только Джус MAX Рынок тяжёлый, но верим в то, что хороший выбор активов и анализ даст хорошую доходность и потенциально ИКСы!

На неделе стратегии &Только Джус , &Мини Джус и &Только Джус MAX скорректировались в первую очередь из-за существенной доли в акциях Хэдхантер $HEAD , которые подешевели на неделе на фоне общерыночной коррекции. При этом и сам в портфеле держу половину портфеля в акциях компании и считаю коррекцию хорошим поводом для покупки акций компании если вы ещё не купили. Идею в акциях рассказывал на недавнем мастермайнде, но если её описать просто, то: 1) компания - лидер рынка с бизнес-моделью позволяющей генерировать денег больше чем прибыли, при этом для роста существенных инвестиций (капекса) не нужно. 2) компания стоит дёшево для растущей и выплачивает дивиденды с высокой дивидендной доходностью, которая в этом году может составить почти 20%, в следующем 12% и далее будет расти двузначными темпами. 3) рынок на котором работает компания - рынок труда - дефицитный, при этом есть как циклические/разовые факторы так и постоянные, поэтому какого-то постоянного обвала в результатах даже в случае снижения геополитической напряженности ждать не стоит. В итоге сейчас отличный шанс купить суперактив достаточно дёшево без существенных рисков, что я и делал. Также стратегии корректировались из-за дивидендной отсечки в акциях банк Санкт-Петербург. Скоро дивиденды должны отобразиться и это нивелирует потери от дивгэпа.

Бычий рынок сменил медвежий На рынке акций вновь начался жор. Некоторые акции делают +40% за день, некоторые за неделю. В общем то серьезных причин для ралли и большого роста нет, но уже растет и Газпром из-за новостей с блумберга о возможности снижения ндпи для компании. Если смотреть рынок облигаций, то там такого роста не замечено, макрокартина не особо внушает оптимизма. Я принимаю участие в ралли на рынке акций в акциях сильных недооценённых компаний с понятным фундаменталом и катализаторами переоценки при этом учитывая слабые ожидания по рынку и отсутствие соответствующего ралли в облигациях считаю что нужно быть осторожным и вовремя закрыть позиции если сентимент изменится. В том числе куплены акции на стратегиях &Только Джус &Мини Джус и &Только Джус MAX Следим за ситуацией