Мнения инвесторов о стратегии

Ставка 18% и жесткая риторика, что делать? Реализовался прогноз: несмотря на неплохие данные по инфляции и отмену льготки, решили зажестить. Я почти уверен, что это последнее повышение и прогнозы по средней ставке в 19-20% не сбудутся (т.е не будет еще одного повышения). Текущая ставка поможет победить инфляцию куда быстрее: возможно понижение начнется на зимнем заседании (хоть это маловероятно из-за нового прогноза) Важно понимать: Пугалки, которые нам рассказывает Эльвира Набиуллина созданы лишь для дополнения эффекта высокой ставки. Следующее заседание 13 сентября. Что ж, пришлось в моменте сократить часть позиций и на 5% захеджироваться шортом Мосбиржи. Сейчас я его почти откупил. Что видим: - Акции, выигрывающие от ставки реально сильнее рынка: Мосбиржа значительно выросла (за счет комиссионных доходов),БСПБ почти в нуле за день, купил Интер рао и Юнипро: компании с кэшем на счетах. - Валюта отреагировала ростом: она закладывала возможное повышение выше 18%, а текущие действия значительно не укрепляют рубль. - Компании с большим долгом очень сильно отъехали вниз. - Ударило по застройщикам, НО, мы имеем неплохую риторику по ним в виде продолжения поддержки (той же семейки, размер которой вчера увеличили) и прогнозу по покупкам. Тот же Самолет совершал стресс тесты при 20% КС. В стратегии: - Быстро среагировал и освободил часть кэша, на которую уже купил часть крепких активов - 10% оставил в запасе: жду отрезвления рынка - портфель с учетом дивидендов Сургута на текущий момент в плюсе на 2,3% - Сейчас правильное управление депозитом = хороший шанс обогнать депозиты и не совершить глупостей. Важно: Снова имеем отличную точку входа для того, что иметь неплохую доходность к концу года &Future invest Не теряйте! $CNYRUB $SMLT $MOEX {$MXU4}

&Future invest День добрый. А что происходит? Показывает -49%

​​Завтрашнее решение по ключевой ставке: что ждем? 1)Вступление. 1,5 месяца рынок этого боялся: риторика от инвест-домов, банков, ЦБ, страшилки про высокую ставку и безумную инфляцию. При 16-ой ставке, когда только 1 компания предлагала дд выше КС люди все равно покупали рынок, сейчас - боятся. На рынке все равно будут оставаться топ-идеи, которые смогут обогнать в 2-3 раза депозиты и особая премия на их потенциал дается сейчас: когда всем страшно. -Будет 20 ставка? - ее начнут снижать уже осенью (рынок отреагирует плохо, а потом поймёт, что это ведь ненадолго) -Будет 18 ставка? - ее начнут снижать осенью-зимой -Будет 16 ставка? - начнут снижать зимой. А все почему? - потому что ее достаточно. 2)Вышли данные по инфляции: С 16-22 июля сохранилась на уровне 0,11%, а годовая инфляция снизилась на 0.12% (9,19%->9,07%). Причем, если мы убираем позиции, которые больше всего влияют на рост - инфляция хорошо замедляется. Что это за позиции? ▪️Бензин, сахар, томат, хлеб, стройматериалы, масло, авиабилеты. Если решить их рост цен (а это куда логичнее, чем решать сразу все), то все более чем неплохо! После пика инфляции в июле, когда были повышены тарифы ЖКХ, мы 3 недели показываем хорошое данные. Это значит: - Ставка работает - Банки пылесосят деньги - Отмена льготной ипотеки дает о себе знать - Страшилки о 20+ ставке от всех инвест-домов работают, чтобы люди брали кредиты, думая что это последний поезд - Выравненный курс валюты выровнялся и спокоен даже после санкций на Мосбиржу (об этом тоже поговорим) Следовательно, повышение ставки не нужно для того, чтобы победить инфляцию: оно нужно для ускорения процесса. Отсюда 19%+ не имеет смысла, так как это покалечит бизнес и создаст трудности Минфину (а результат идентичный с 16-ой ставкой - вопрос времени), поэтому тут ЦБ остается решить разумность отношения повышения ставки к временному лагу перед смягчением. 3)Но давайте ближе к реальности: Банки набрали депозитов под 18%, поставив именно на этот размер увеличения ставки. Эту цифру заложил и рынок, поэтому базовая реакция на 18% - это: а)уход неопределенности, б)задел на быстрый цикл дальнейшего понижения ставки, но добавятся кредитные риски, а приток денег в депозиты сильно не вырастет. То, что закладывает рынок - не совсем логично. Логична 16-17 ставка: первый вариант ЦБ типо не рассматривает, а второй, при увеличении прогноза по средней ставке - самый оптимальный, хоть это опять же, по сути условная регуляторика. Мой прогноз: 17 ставка (если бы не исключили оставление, я поставил бы именно на него), но 18ая ставка слишком вжилась в экономику уже прямо сейчас (чего я и опасаюсь) Любой исход неплох, так как пик инфляции пройден! 4)Что и как будет реагировать: 1.Валюта. Юань сегодня прошел зону покупок 11,78-11,81 вниз: рынок отчасти также боится, что повышение ставки укрепит рубль => продает валюту. Параллельно идет налоговый период, но первые 2 дня его старта не дали такой импульсный объем вниз, как сегодня. Только 19-22 ставка повлияют на рубль, но мы этого не ждем => давление от доллара и юаня уйдёт после заседания и налогового периода. По сути, на следующей неделе мы можем снова уйти в девальвацию. 2.Компании, выигрывающие от повышения, как хэдж. - Это банк БСПБ: в случае 16-17 ставки он будет расти слабее рынка: компания с дешевым фондированием, но потенциально маленькими дивидендами, относительно КС из-за сегодняшнего огромного объявления байбека. Позицию ещё сократил, около 2% оставил с таргетом в 400-410. -Мосбиржа: выигрывает на комиссиях, плечах, процентных доходах. Хотел взять в портфель, да дорого: около 210 интересно. 3.Что будет расти быстрее при мягкой ДКП: - Компании с большим долгом: Сегежа, МТС, Газпром, Система, Аэрофлот. Я хоть и экономист по образованию, но не претендую на правильность моих рассуждений: как и в прошлый раз, я иду против прогнозов. Будет интересно: ведь к каждому исходу я готов как на личном счете, так и в стратегии: жду в &Future invest $CNYRUB {$USDRUB} $MOEX $BSPB {$MXU4}

​​Утренний обзор: что ждать от рынка? Индекс Мосбиржи во вторник торговался в боковике: рос газпром и 3-й эшелон.Рынок ждёт заседания ЦБ и сегодня важный день относительно решения по ставке:выйдут последние перед событием данные по инфляции - это самая главная сводка.Пик инфляции пройден, хочется увидеть похожую с прошлой неделей динамику.Планирую выпустить свой финальный прогноз и план действий перед пятницей: как портфель, так и стратегия готова ко всем исходам. Сырье и валюта: ▪️Нефть пока удерживает уровень в 80$, хоть давление на Ближнем востоке сохраняется, так в чем же прикол? - рынок прайсит возможную победу Трампа на выборах, который является сторонником инвестиций в ее добычу => увеличение предложения снижает цену. Чем ближе победа - тем сильнее давление на котировки.Главный конкурент Харрис, наоборот, против нефтяного бизнеса. ▪️Золото удерживает 2400$: здесь фундаментально все также хорошо.Конфликт на БВ драйвит цены вверх (неопределенность = рост золота) + приближение осеннего заседания ФРС, где может начаться цикл снижения ставок США заставляет мировые ЦБ скупать золото. Этот уровень все также ключевой - технически лучше не закрываться ниже. ▪️Юань держит зону покупок 11,78-11,81: налоговый период закончится к началу августа => давление уйдет. Продажи валюты не такие большие после смягчения, поэтому, думаю, ниже 11,6 не уйдем. Акции: 1)Яндекс:старт торгов. Наконец это случилось: теперь это отечественная компания. Здесь не жду большого навеса из-за ограничений по покупке не позже сентября 2022г. Интересно каким будет открытие после коррекции рынка: так или иначе, свой таргет в 5000 к концу года сохраняю (это 25% при условии, если откроемся у 4000). Что может приблизить цену к справедливой на старте: 1.Вернут плечи (с ними нельзя было уходить в заморозку). 2.Могут начать покупать фонды, которые не могли этого делать из-за Голландской юрисдикции. 3.Яндекс будет включен в индекс Мосбиржи = приток ликвидности 4.Ждем крутой отчет 30 июля, под который могут разогнать. Если бы была ликвидность - с удовольствием бы поучаствовал в открытии торгов. Одна из лучших идей на рынке. 2)Лукойл:сохраняют поставки. Не возобновили поставки поставки транзитом через Украину в Словакию и Венгию: идет перераспределение объемов. Такой расклад не их устраивает: получали 70% нефти через этот трубопровод - это около 50 тыс. баррелей/год или +9,3% к выручки компании.Скорее всего начнут давить своими ограничениями Украину и буквально заставят запустить транзит через этот провод.Отсюда открывается потенциал в +10-15% к выручке на 2 пг. Стоят дешево, проблем в рассчетах с Китаем нет, сохраняется шанс выкупа у нерезидентов.В портфеле держу. 3)OZON:хороший отчет дочки. Озон-банк отчитался за 1пг: -ЧП = 6,2 млрд руб. (+235% г/г) -Активы: 110 млрд руб. Попали в топ-33 по прибыли несмотря на скромный размер размеров: выше в списке системообразующие банки с капитализацией х3 и более от оценки озон банка.Повышают к себе интерес за счет роста клиентской базы OZON (органический рост), отсюда пользование банком вкупе с приложением = бОльшие комиссионные доходы чем у других. Это переоценивает озон, что дойдет до рынка при pre-ipo и ipo их банка. 4)QIWI: +48% за 2 дня. После потери лицензии за незаконную деятельность TCS воспользовались ситуацией и забрали контрольный пакет себе, не раскрыли условия сделки,но: покупают большую клиентскую базу с очевидным дисконтом (корабль тонул, так что скорее всего забрали за бесценок (условный рубль за 10 копеек). Ранее киви погасил всего 1,7% от размещения облигаций, сейчас могут улучшить ситуацию, акцию могут продолжить разгонять. Держу тинькофф: банк стоит 1,1 капитала (очень дешево) Итоги: Ждём данных по инфляции, дивиденды Сбера и Роснефти, тактически все неплохо, несмотря на давление. Сегодня также отсчитается РусГидро. Напомню, что сейчас все еще лучший момент пополнить стратегию &Future invest Отличного дня, друзья! $YDEX $LKOH {$OZON} $QIWI $T {$MXU4} {$BRQ4} {$GDU4} $CNYRUB

​​Утренний обзор:неделя Х В пятницу индекс вырос на 0,9% и закрылся чуть выше 3000: следующая цель 3100. Юань не удержал 12 рублей: впереди налоговый период, давление тут может сохраниться до конца июля, но уход ниже 11,7-11,8 я не жду. Мир: 1.Ближний Восток: ситуация обостряется. Вчера Израиль нанес ответный удар по Йемену. Рынок снова ожидает ответный удар хуситов против танкеров в Красном море. На этом фоне мы можем увидеть очередной цикл роста золота (помним, из пятничного поста, что мы видим ретест уровня 2400$) - на этом фоне будут расти и наши золотодобытчики. Также ждём реакцию нефти, на выходных уже выросла крипта. 2.Что нас ждет на неделе? Придут дивиденды Роснефти и Сбербанка, пройдет заседание ЦБ. Все внимание на данные по инфляции в среду: если выйдут такие же хорошие показатели, как неделей ранее - шансы на 16-17% ставку вырастут, а это задрайвит рынок ещё выше.Основное давление на рынок придет ближе ко вторнику-среде:дальше просто ожидание. 3.Байден вышел из гонки. Остались Трамп и Харрис (которую поддержал уходящий). Рынок продолжает ожидать, что в ноябре, если выиграет партия республиканцев, конфликт на Украине закончится. Вот вам и привет резкий конец коррекции? Что по акциям? 1)Северсталь: дивиденды. Сегодня опубликуют отчет, также соберется СД с решением по дивидендам за 2кв 2024г: жду около 28-31 рубля (~2% за кв). У компании очень много Capexa: Целевой уровень трат на год 119 млрд руб (+50% к 2023г.) + повышенный акциз.Будут терять около 1% от EBITDA от повышения НДПИ. Даже после коррекции стоят немало: 3,7 Ebitda. Пока не очень интересно, так как дд небольшой (около 10% годовых), а трат много. 2)Positive:отчет 2кв 2024г. Интересно посмотреть, как отражается на прибыли и выручке экспансия в другие страны, жду удержания прежнего ROE > 30%. Компания недорогая для сектора (P/E = 21,1),продолжаю удерживать: вместе с софтлайном, астрой и Яндексом - это одни из топ идей в этом году. 3)АПРИ:новое IPO. На биржу выходит Челябинский застройщик: Оценили себя в 10-11 млрд руб., ценовой диапазон 8,8-9,7 руб. на акцию: выходят без особого дисконта. Делают IPO, вероятно, для погашения долга, который у них не маленький: ND/EBITDA = 2,7. После повышения ставки им будет тяжело даже рефинансировать долг, ведь у них небольшой кредитный рейтинг. За 1кв 2024г они потратили на него 1,1 млрд. Выручка растет неплохо: сделали х4 за 2023г, но это не отменяет факта, что им будет только тяжелее. Короче, принял решение пока не участвовать, остаюсь с позицией в 5% Самолета.Сегодня откроют книгу заявок, а 30го увидим старт торгов: сильной абсорбции средств с рынка не жду. 4)Астра:интересный ивент. Хочу поддержать компанию и рассказать о конкурсе, который они устроили после глобального сбоя Microsoft 19 июля: тысячи рейсов были задержаны, в то время как Астра и её софт сделали все четко. Понравился формат:нужно выложить мем про эту ситуацию и отметить Астру. Условия: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Astra_Group/bba6d5cb-5c8f-4f29-9cb1-7147498d07fa/ 5)Русагро:МСФО 2кв. Сегодня выпустят отчет после громких новостей о переезде и значимости: идея в моменте немного утратила ресурс. - Цены на масло падают - Переезд может занять 3-6 мес, отсюда многие не заходят морозить деньги - Был слишком резкий разгон акций. Из отчета узнаем сколько дивиденда заплатят. Вышел на неделе из позиции (возможно вернусь, компания крепкая) Итоги: Нас ждет безумно интересная неделя, причем позитива в моменте больше, чем негатива. Да, давление на страхе в моменте может быть, но уйти выше 3100 в конечном счете реально, а дальше неопределенность уйдет. В рынке осталось много шортистов, которых может начать выносить: уже на выходной внебирже рынок неплохо рос. Стратегия продолжает расти: с учетом будущих дивидендов, имеем доходность более 3,5% за неделю! Все еще отличная возможность присоединиться &Future invest Всем отличной недели! Не теряйте! $CHMF $POSI $RU000A106WZ2 $ASTR {$AGRO} {$MXU4} {$GDU4} {$SFU4}

Фьючерсы, валюта и индексы: как закрываем неделю? - основные мысли 1)1 график: индекс Мосбиржи Закрываемся выше 3000 на основной сессии выйдя из нисходящего канала. Верю в то, что мы нащупали самое дно этой коррекции и все произойдет на следующей неделе: Привет дивидендам! По повышению ставки: все так же не вижу в этом смысла, максимум на 1-2%, что уже заложил рынок. Государство попросило у банков сделать 18% вклад - они пылесосят деньги (2/3 появляющихся денег у населения идут туда): оно работает. Было разумно напугать людей повышением ставки, чтобы все взяли максимум кредитов и просто оставить жесткую ДКП на подольше. Имхо, коррекция заканчивается. Я открыл стратегию в самый нужный момент - сейчас САМЫЙ удачный момент зайти в нее. 2)Юань, как индикатор валюты. Вышли из локального восходящего тренда и закрываемся ниже 12. Шанс уйти ближе к 11,78-11,81 есть на налоговом периоде: он продлится до 25 июля - дальше давление от валюты уйдет. Помним, что было смягчение для экспортеров. Можем протестировать эту зону покупок и начать двигаться в сторону 12,2-12,3 3)Газ: как закрылись? Цель падения выполнена -> идеи внутри дня отрабатывают, вы зарабатываете = я спокоен за ваши финансы в в отпуске. Отскочили от зоны покупок 2,02-2,1 на 5% и ударились от 2,15. Нужно уходить выше зоны продаж 2,24-2,26 глобально (в интрадей идеях пишу по менее масштабному графику) Тут 2 сценария: - Пробиваем 2,02 и едем ближе к 1,8 - Либо достаточно логично уходим выше 2,26 и двигаем к 2,5. В целом, газ отпадал в рамках моих ежедневных обзоров и фундаментально разворотом тоже пахнет: запасы пополняются меньше Нед/нед 4)S&P: когда шортить? Индекс рос против плохих данных по инфляции, теперь падает. Все держится на гигантах: Apple, Nvidia выдыхаются, а значит можно снова поговаривать о шорте. Небольшой открыт на другом счете, но есть 2 хороших технических сигнала для продолжения: -Пробой 5446 откроет путь ближе к трендовой (5185 сейчас) -Пробой тренда откроет путь ниже 5000 Можно шортить через Nasdaq, так как основная ставка тут - перегретость рынка акций. 5)Золото: важный уровень Уходя за 2400 мы возвращаемся с ретестом и уже сегодня делаем тест этого уровня на огромных объемах (уходя в перепроданность) Если уровень выдержит и мы пойдем в отскок - это мощнейший сигнал на продолжение роста. Чем ближе осень - тем больше мировые ЦБ скупают золото (шанс начала смягчения дкп в США оценивается в 90%+) Если пробиваем ниже - едем к зеленому тренду ближе к 2340. Я считал таргеты по золотодобытчикам с среднегодовой стоимостью в 2300$. Так, Таргет у ЮГК про среднем сценарии равняется ближе к 1,2 пункта. До сих пор одна из топ идей после этой коррекции. Пока что так! Кстати, Нас почти 200 человек в стратегии (и доходность с учетом дивов равняется 4%). Считаю, что мы можем показать огненные результаты, поэтому, спасибо тем, кто со мной и доверяет. - сделаю все, чтобы не подвести. Присоединяйтесь! Отличного вечера! Вы можете подписаться, чтобы быть в курсе всех новостей и идей, а я продолжу радовать вас аналитикой 🤝 Кстати, больше идей и статей в профиле! 🥸 Спасибо 🙏 {$MXU4} $CNYRUB {$NGN4} {$NGQ4} {$SFU4} {$GDU4} $UGLD &Future invest

По стратегии идем хорошо: - Есть запас кэша для случая, если рынок будет под давлением перед ставкой - Сейчас баланс активов предполагает выигрыш некоторых позиций даже в случае падения рынка - Добавлены акции с прицелом на развитие истории с мирными переговорами: их апсайт очень велик, при этом котировки находятся на дне (пример: Новатэк) - В момент решения по ключевой ставке я знаю как среагировать и рассмотрел все варианты развития событий: это некий стресс тест для моей стратегии - Одна из позиций: ЮГК. Вчера получил некоторые негативные комментарии по ней: мол, компания стоит дорого. Не все ограничивается P/E: это компания роста с бОльшим потенциалом, чем полюс, поэтому выбор пал именно туда.Имейте ввиду тенденцию роста золота, уход неопределенности, большой CAPEX позади (у полюса он только впереди) и потенциал удешевления добычи. - В начале августа вы получите дивиденды от Сургута: я уходил в отсечку и в моменте мы имеем +1,5% от дивгэпа. Это отражается на доходности - все исправится по факту выплаты (моя доходность красная по той же причине) Еще немного фактов: - Нас уже 177 человек. - Я рекомендую пополнять стратегию суммой кратной 50.000, чтобы все активы распределялись пропорционально. - Вы можете докидывать деньги в стратегию, но следуйте прошлому пункту. Спасибо за доверие! Сегодня выпущу еще 1-2 интересных поста! Вступить: https://www.tinkoff.ru/invest/strategies/6c87fb10-ef30-4322-9bc4-234c85683b89 &Future invest $SNGSP $NVTK $UGLD

​​Утренний обзор:что ждать от рынка? Вчера индекс упал на 0,5%: разгона новости по примирению не произошло. Золото упало от хаев на 1,5%, нефть отреагировала на эскалацию конфликта на БВ ростом, а юань закрылся ровно на 12 рублях. Индекс коснулся уровня сопротивления в 2897, но отскочил ниже. Нужно закрывать неделю выше него. Данные по инфляции: Вчера банк РФ нам сообщил о недельном росте инфляции на 0,11%, что ниже всех июньских и июльских данных. Пик пройден, инфляция замедлилась = позитив. Вышли данные аналитиков, которые повысили прогноз по ставке на текущий год до 16,8% с 15,9. При этом: банки пылесосят деньги (2/3 появляющихся денег у физиков идут на вклады), инфляция понижается, паника продолжается. Смысла повышать ставку особо нет, либо повышать до 20+%, что не даст сделать Минфин. Кредитование замедляется, потреб. импульс замедляется, зарплаты растут меньше = долгая жесткая текущая ДКП работает, зачем рушить бизнес высокой ставкой? Да, 17-18% может быть, но это заложено рынком, но и смысла особого в этом нет. Инфляция растет в рамках разумных ожиданий: 4% годовых это бред. Поэтому, вижу позитивную динамику: ждём данных в след среду, это будет очень важно! 1)Сургутнефтегаз:отсечка. Сегодня на префы направят 12,3 руб. дивиденда, доходность 20,5%. Обычка в среднем закрывает дивгэп за 1 торговую неделю: исторически не более 10 дней. У префов самая большая доходность среди всех акций: много шортов и хайпа вокруг, цена опустилась ниже 60. Ушел в отсечку: дивгэп может быть меньше выплаты.Часть падения вызвано урезанием плеча:многие спасались от возможных маржин-коллов. Фундаментально это все ещё лучший хэдж от девальвации + див.корова.Паника+спекулянты решили сделать рынок иррациональным - ну ладно: понимание ценности актива никуда не ушло. Держу, на гэпе частично выйду, около 5-7% оставлю в среднесрок. 2)ЛСР: операционка 2кв 2024г. -Доля ипотеки 88% во всех договорах. (+13 п.п. к 2023г.) -Стоимость контрактов 54 млрд руб. (+31,7% г/г) Был прирост на фоне конца срока действия льготных ипотек, тут их структура гораздо агрессивнее, чем в том же самолете (как минимум, их больше: 85% против 75%) Застройщик был эффективнее всех в последние месяцы. Но: я не хочу покупать компанию, которая не выходит в свет с гайденсом и планом действий после отмены ипотек, испортила репутацию весной с байбеком. Ждем отчет за второе полугодие у всех застройщиков: это покажет реальную эффективность бизнеса в тяжелых условиях. 3)SFI:продажа пакета акций. Продали свою долю в Русснефть: 9,85%->0 Давно хотели продать немаржинальную часть бизнеса: кэшем получили около 5 млрд руб или 7,5% от капитализации. Это даст возможность либо увеличить долю в текущих бизнесах, либо купить что-то новое, долг отрицательный, стоит 1,5 P/B - дешевая оценка для компании. Справедливая около 2000-2200 руб. на акцию: цена раскроется после погашения и включения в индекс - первое совсем скоро. Продолжаю держать. 4)Камаз: РСБУ 6 мес. 2024 год. -Выручка 156,3 млрд руб. (-14,9% г/г) -Убыток в 700 млн руб. (Год назад была прибыль). Отчет слабый: долг растет (88,6% от капы), прибыли падают. У бизнеса много флоутеров => при ужесточении ДКП будут слабее. Расходы тоже растут. Пока ловить тут нечего. 5)Совкомфлот:последний день с дивидендом. ДД вышла в 10,2%, но самое интересное впереди: они уже заработали 4 руб дивиденда и при выплате в 2024г 14-15 руб могут добиться 15% - это считается лучше процентной ставки, так как мы покупаем компанию, которая зарабатывает в валюте. Логистика стала дороже, но за счет использования «хитрых» танкеров - их мало что остановит. По факту темная лошадка, которую я держу в стратегии, апсайт роста большой. Итоги: Уже почти конец недели, а дальше начнут приходить дивиденды. Данные по инфляции хорошие, могут быть мирные переговоры, много неопределенности ушло - рынок впал в апатию и не видит этого.Нужно закрепляться выше 3000: до заседания 8 дней. Отличного дня! $SNGS $SNGSP $LSRG $SFIN $KMAZ $FLOT {$MXU4} &Future invest

Что нам предлагает рынок? Индекс и акции очень сильно волатильны: дивиденды, страх ставки, геополитика - на все это нужно правильно реагировать, отбрасывая эмоции частного инвестора, чтобы оказаться правым в среднесроке. В своей стратегии я и хочу выполнить эту задачу, поэтому в этом посте я хочу рассказать о том, что есть и будет потенциально куплено на ваши счета. 1)Роснефть ▪️P/E = 3,7 ▪️За 2024 год могут дать 13,5-14% (заработали 18,86 руб за 1кв) ▪️Потенциальный дивиденд за 2024 год = 70 руб. (18,86 руб. уже заработали за 1 кв.) Доходность = 13,56% Раскрытие стоимости: ➕Восток Оил: уже доставляют туда большое количество грузов и ищут работников. Сохранили налог на прибыль в 20%. Цена проекта может стоить примерно как сама Роснефть, что может сильно переоценить её ➕Для текущей конъюнктуры (в преддверии большей ставки) важен долг, они его сократили до 3 трлн (-66%) и могут продолжить это делать. 🧾 Таргет: 635 (+24%) 2)Лукойл. ▪️P/E = 4,13 ▪️Forward дд = 14-15%: платят два раза в год, в текущем полугодии курс стабилизировался, а нефть торговалась выше 80$. Раскрытие цены: ➕Выкуп у нерезидентов: могут совершить buyback + выпустить иностранных держателей. ➕Продажа нефтеперерабатывающего завода: получат дополнительный FCF + появилась плашка тендерного предложения на сайте компании. Тут позитив. ➕Отрицательный долг: повышения ставок не боятся. 🧾Таргет: 8300 (+21,5%) 3)Софтлайн. ▪️Ev/Ebitda = 11. (Forward: 6) ▪️P/E = 28 | средняя по сегменту = 16,7. ▪️Forward дд = 1,5%. Раскрытие стоимости: ➕ M&A: Будут покупать компании с оценкой Ev/Ebitda = 4-5, получаем больший оборот (+22,7% к прогнозу) и уменьшение оценки на факте интеграции другого бизнеса. По сути win-win. ➕В августе-сентябре могут закончить допку, что снимет неопределенность.Все деньги пойдут в развитие. Free-float будет >10% 🧾 Таргет: 183 (+30%) 4)ЮГК. ▪️Ev/Ebitda = 4 ▪️Золото торгуется у 2500$, а котировки акции на 21% ниже от хаев ➕Провели SPO = конкуренция за место в индексе. Неопределенность уходит ➕Растущее производство (открыли новый завод) и улучшение отчетов, будут уменьшать расходы. ➕Основной CAPEX ушел (у конкурента полюса он впереди) ➕Есть шанс начать платить дивиденды в ближайшее время 🧾Таргет: 1,18 (+35%) 5)БСПБ. ▪️P/E = 3,7 (дороже конкурентов), НО: ▪️Дивиденд за 2023г. = 42,45 руб. (Доходность на акцию = 11,5% на текущий момент). ▪️Forward дд = 13-14% - тут повышенный payout с 20% до 20-50%. ➕ Выигрывают из-за дешевого фондирования, а значит и повышающейся ставки. 🧾Таргет: 405 рублей к концу года (+15%) 6)Тинькофф. ▪️P/E = 6,2 - для Финтеха оценка дешевая ➕Покупка Росбанка: делают доп. эмиссию в 3400 руб за акцию. После завершения сделки , цена начнет раскрываться, а неопределенность уйдет. ➕Проводят смежные М&А. ➕Показали слабый РСБУ на котором сильно попадали, МСФО покажет другие цифры ➕Скоро должны представить новую стратегию развития и, что важно: дивиденды. 🧾 Таргет: 3500 (+31%) 7)Сургутпреф. Самое интересное: в моменте дают почти 21% доходности - это невероятно много. К сожалению, вчера сократили плечи и большинству пришлось закрыться + гэп может отмаржинколить. Перенос в отсечку все еще может дать шанс меньшего гэпа, но подобное падение реально парадоксально. Если мы откроемся по 48-49 психологически игрокам будет хотеться купить актив. Поэтому, скорее всего, перенесу максимально возможную для комфортного ожидания выплаты позу. Стоит дешево: имеют 3/4 в долларовой кубышке, валюта стабилизировалась, государство не исключает смягчение обязательных требований по валюте ещё сильнее. Это все еще отличный актив от девальвации. Итог: Моя цель не просто выставить Таргеты, но и максимально эффективно распределять кэш в стратегии, основываясь на драйверах. Этот список небольшая шпаргалка и объяснение моих позиций для вас. Нас уже более 150 человек - спасибо вам! Настолько удачные моменты для присоединения в стратегию, кстати, бывают раз в 1-2 года. $ROSN $LKOH $SOFL $UGLD $BSPB $T $SNGS &Future invest

​​Утренний обзор: что нас ждет дальше? Вчера индекс вырос на 1,2% после обновления очередного минимума.Юань торговался в боковике и закрепился выше 12. Золото пробило исторические максимумы. Нефть скорректировалась на 1%, но вечером пришла новость о ударах хуситами по нефтяному греческому танкеру в Красном море, всего атакованых танкера было 3. Эскалация ситуации драйвит золото и нефть выше. Мирные переговоры: Пришли новости о желании Украинских властей прекратить боевые действия: близятся мирные переговоры? - пока что вопросов больше, чем ответов.Что имеем: -Украина хочет видеть Россию на 2ом мирном саммите -Власти России продолжают изъявлять желание о переговорах -И все это на фоне повышения рейтинга партии «против конфликтов» в США в лице Трампа. - Лавров находится в Нью-Йорке на председательских дебатах: сегодня у него также будет сессия На этом фоне очень сильно вырос Газпром: это бенефициар роста при остановке конфликта с потенциалом роста при этом условии на 100-150%.Он же, является топ позицией в индексе ММВБ и тащит рынок. Нужно пробивать 130 пунктов - это ключевое сопротивление, от которого мы отскочили в этом месяце. Стратегия:итоги первого дня. &Future invest сделал более 2% за день, при этом кэш распределен так, что и к давлению рынка перед заседанием мы также готовы.В портфеле сейчас набраны максимально переспективные для роста компании в эффективном соотношении. Что по акциям? 1)Сургут:последний день с дивидендом. Увеличил позицию перед отсечкой: в бумагу забилось много шортистов при доходности в 20%, под сегодняшний вечер могут начать выходить. Есть вероятность увидеть меньший гэп по факту: 14-17%, это возможность заработать по факту. Валюта стабилизировалась, доллар у 90, в них у них кубышка. Обычка с мЕньшим дивидендом, кстати, исторически быстро закрывает гэп.В стратегии позиция есть. 2)Самолет:будущее самолет+. Крупный аналитик и финтех оценил IPO Самолет+ в 76 млрд рублей, при pre-ipo в 20 млрд (EV/Ebitda=4,9).В этом случае, сам самолет может переоцениться на 51% в начале 2026г только за счет этого. У самолет+ не нравится долг перед матерью в 8 млрд и потенциальное замедление роста на фоне мЕньшего спроса на недвижимость. Реакции у Самолета на позитив нет, поэтому позицию пришлось сократить (признавать ошибки тоже надо), НО потенциал в среднесроке есть, поэтому 5% в портфеле оставил.В стратегию пока решил не покупать. 3)X5: операционный отчет 2кв 2024г -Выручка +25,1% г/г -Магазины +528 (+2,15% к концу 2023г.) -Онлайн выручка +73,6% г/г Отчет крутой: отрыв от магнита увеличивается. Продолжают интегрировать новые сети магазинов в свою группу. Перспектива развития есть: осваивают территории со слабо развитой розницей + продолжают наращивать свое влияние в уже освоенных городах. Forward Ev/Ebitda = 3 - дешевая оценка. Долг небольшой: ND/Ebitda = 0,64. Если заработают 109,5 млрд за год, могут быть оценены в ~4000 руб за акцию. Ждём осени и переезда. 4)Евротранс:байбек. Планируют выкуп на 20 млн акций за 350р до августа 2027г- это 7 млрд руб (37% от капы). Предложение/параметры дадут через месяц~. Странно:у компании денег сейчас нет + долг ND/EBITDA 3,23. Также, обещают дд 2024г >дд 2023г, то есть больше 16,72 рубля. В общем, резонанс. Компания интересна ставкой на отскок быстрее рынка, да и волна маржинколлов прошла. Интересно, но я пока в стороне. Итоги: Ждём развития событий по мирным переговорам - это драйвит рынок под давлением. Сегодня выйдут данные по инфляции: предпоследние перед заседанием - важность этого события повышается. Нерезиденты продолжают давать большие объемы до 15 августа, крупные дивиденды=деньги на рынок начнут приходить с 20х чисел июля => есть свет в конце туннеля коррекции. Желательно завтрашний день или неделю закрыть неделю выше уровня 2987 (в идеале 3000). Позиции держу. Всем отличного дня! Если было полезно - не забывайте поддерживать реакцией и не терять меня подпиской в профиле! $GAZP $SNGS $SNGSP $SMLT $FIVE@GS $EUTR {$BRQ4} {$MXU4}