Мнения инвесторов о стратегии

Взгляд на рынок и стратегию &Предвосхищая изменения Рынок Пока рано утверждать, что рынок достиг дна, однако появляются признаки ослабления давления со стороны продавцов, которое было максимальным сразу после решения ЦБ. Сейчас на поверхности несколько факторов: в декабре регулятор, при отсутствии новых шоков, может снизить ставку до 16% — этого уже частично ждут участники рынка по своп-кривой. Перспективы скорого урегулирования конфликта не беремся обсуждать, это лучше отдать военным экспертам, но логично было бы больше внимания уделять динамике на фронте. Вероятно, рынок входит в фазу накопления в текущем диапазоне цен при условии отсутствия неожиданных потрясений. Стратегия &Предвосхищая изменения Мастер-счет стратегии: 59.000 руб., В текущей фазе рынка у управляющих, по сути, есть три варианта позиционирования: — Оставаться в ликвидности ( $LQDT ), сохраняя нейтральную позицию; — Умеренно увеличить риск, купив дальние ОФЗ, поскольку цикл снижения ставок продолжается; — Взять повышенный риск, инвестировав в акции, но при доходности дальних ОФЗ около 15% и средней доходности индекса на уровне 12–13% выбор, кажется, очевиден. Текущий состав портфеля выстроен таким образом, чтобы при любом сценарии — позитивном или негативном — можно было быстро адаптироваться к рыночным изменениям. В конце месяца ожидается поступление купонов по ОФЗ, что добавит около +4% к стоимости портфеля, доведя результат с начала года до +15% после комиссий, при том что индекс Мосбиржи за тот же период показывает -6%. Всем продуктивной и прибыльной торговой недели!

🎯 Битва стратегий. Октябрь: 👑ТОП-8 из подборки «Прибыльные за всё время» от $T (с подключением до 50 000 ₽) 🆚 Индекс мосбиржи🩸от $MOEX 🆚 🟣Агрессивный_Инвестор от @TheMoon *Сортировка по доходности за год ✔️Подписка на новые сравнения _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ #битвастратегий #псвп #топ #стратегия #доход #битва_стратегий #пульс_учит #пассивный_доход #пульс $MXZ5 $MMZ5 $IMOEXF $MXH6 $TMOS@ $EQMX #новичкам $MXH6 $MXM6 $MXU6 $MXZ6 $MXH7 &Потенциал RUB &Russian Magellan &Предвосхищая изменения

&Предвосхищая изменения Год как следую этой стратегии, к сожалению я не угадал со ставкой! ( Но буду пока продолжать эксперимент

Доброе утро! В последнее время поступают вопросы о малом количестве сделок в стратегии &Предвосхищая изменения . Аналогичные вопросы задавались и год назад, когда во время падения рынка портфель стратегии был полностью размещён в фондах ликвидности — именно это позволило нам тогда обогнать бенчмарк (индекс Мосбиржи). Что происходит сейчас и почему так мало сделок? В субботнем посте https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Anton_Matiushkin/9700c3c1-a224-48f4-b064-4c824fbc7c13/?author=profile мы рассуждали о фазах рыночного цикла и пришли к выводу, что в каждой фазе инвестор/управляющий должен выбирать определённые типы активов. Если во время роста ставки самым верным и эффективным решением была покупка коротких ОФЗ или фондов ликвидности, то при текущей ситуации снижения ставки — наиболее рационально держать львиную долю портфеля в дальних ОФЗ и не прыгать из бумаги в бумагу в попытках «поймать» дополнительную доходность, рискуя в итоге потерять. Цель автора стратегии — зарабатывать и опережать доходность бенчмарка, Индекса Мосбиржи. Даже без учёта купонов по ОФЗ стратегия в этом году показывает результат выше индекса, а с учётом купонов доходность превысит 15 %. Постоянная ротация активов лишь создаёт расфокусировку и снижает эффективность из-за проскальзывания. Текущий состав портфеля полностью адаптирован к текущей фазе цикла — фазе снижения ставок и дополнительного «опциона» в виде возможного мирного соглашения и новых встреч.

Взгляд на стратегию &Предвосхищая изменения В последние дни мы стали свидетелями дипломатического трюка, который многих заставил сначала купить (возможно, и с плечами), а теперь — продать. Собственно, сейчас мы наблюдаем очередное давление со стороны продавца. Российский рынок вышел за рамки нормальной технической динамики и теперь представляет собой рынок с нависающим «опционом» в виде мирного соглашения, которое может реализоваться в любой момент. Завтра ЦБ предстоит сделать выбор: оставить всё как есть или пойти на кат ставки на 1%. Однако что-то подсказывает, что даже если снижение и произойдёт — до 16%, — то на «позитиве» и притоке ликвидности мы всё равно увидим слив позиций на отскоке. Какие дальнейшие мысли по стратегии &Предвосхищая изменения Текущий состав портфеля: 60 % — дальние ОФЗ, 40 % — акции. Из положительного — через месяц ожидаются купоны по ОФЗ, оценочная доходность которых составит около 4,5 %. Если завтра ЦБ снизит ставку до 16 %, и после этого мы увидим отскок, который не приведёт ни к чему под закрытие дня, то будет принято решение о сокращении доли в $T до 20–30 %. По ОФЗ взгляд остаётся сдержанным, так как по ним платятся купоны, которые способны компенсировать возможное снижение цен самих облигаций. Торговать «хотелку мира» совсем не хочется, как и продавать в лоу позиции, но данный опцион так и останется висеть над всеми участниками рынка.

Взгляд на стратегию &Предвосхищая изменения на ближайшую торговую неделю. Из важных событий текущей недели выделяем два ключевых момента: контакты между представителями России и США, которые могут открыть дорогу к предполагаемому саммиту в Будапеште, и заседание ЦБ в пятницу, где будет представлен обновлённый взгляд на ставку и инфляцию на следующий год. Что касается российско-американских встреч, не стоит формировать завышенных ожиданий. Чем закончится данный саммит неизвестно, но то что есть контакты это уже хорошо и приближает нас к мирному соглашению. Относительно заседания ЦБ — позиция остаётся без изменений: ожидаем снижения ставки на 1 п.п., до уровня 16 %. Сценарии с понижением на 0,5 % или 0,75 % считаем маловероятными — при двухзначных ставках подобные «микро-шаги» не имеют смысла. По стратегии &Предвосхищая изменения состав портфеля остаётся без изменений. Если саммит России и США в Будапеште всё-таки состоится, но не приведёт к ощутимым результатам, рассмотрим идею снижения доли ОФЗ на отскоке — с 60 % до 40 %. Однако в случае позитивного исхода переговоров длинные выпуски ОФЗ станут одними из наиболее привлекательных инструментов для покупки. Долю акций также сохраняем, ожидая итогов встреч между Лавровым и Рубио, а затем — возможного саммита. Всем продуктивной и удачной торговой недели!

Доброе утро! Взгляд на рынок и стратегию &Предвосхищая изменения на ближайшую торговую сессию Рынок. Неожиданный звонок Путина и Трампа изменил расстановку сил на рынке, закрыв сессию ростом на +5,7%. Может показаться, что ситуация повторяет сценарии февраля (первый звонок) и августа (первая встреча), когда тогдашние импульсы быстро сходили на нет, приводя к маржин-коллам среди наиболее уверенных лонгистов с плечами. Повторится ли аналогичный сюжет — вопрос открытый. Однако рынок, как и прежде, будут покупать: никто не знает, к чему приведут новые контакты между президентами, а значит, реакция на новости — моментальная, без ожидания последствий. Что дальше? Следим за встречами на уровне Лаврова и Рубио — именно от них можно будет строить проекции. Если дипломатические контакты приведут к встрече в Будапеште, а ЦБ, в свою очередь, проявит голубиную риторику и снизит ставку на 1 п.п., — к концу следующей недели получим импульс роста. ⸻ Стратегия &Предвосхищая изменения По итогам вчерашней сессии доходность стратегии достигла 199%. С учётом ожидаемых купонов по ОФЗ (~4.5%) можно считать, что весь сентябрьский убыток отыгран, а стратегия обновила максимум. Основной расчёт — на конец ноября, когда будут выплачены купоны. Остаёмся при мнении, что ЦБ всё же снизит ставку до 16% уже через неделю, что станет «неожиданностью» для тех, кто по-прежнему верит в вечные 17%. Понижение ставки до 16% приведёт к снижению доходностей по дальним ОФЗ с текущих 15% до 14–14,5%. В акциях основной фокус сохраняется на банковском секторе — он первым почувствует эффект «гравитации» ставки. Экспортеры, напротив, на фоне крепкого рубля остаются менее интересными. ⸻ Всем удачного торгового дня!

&Предвосхищая изменения , я думаю, что это был точно последний раз, когда я послушал рекомендации персонального консультанта и вложился хоть во что-то на российском рынке.

Если сильный рубль давит на экспортеров, то банковский сектор — как кровеносная система экономики — первым реагирует на изменение ключевой ставки. В $T всю неделю набивают аукцион, стараясь удержать выкуп с прошлого четверга. Возникает вопрос — это продолжается «разгрузка» позиций (но цена уже скорректировалась от макс на 15%) или, напротив, идет их аккумулирование? Учитывая, что Тбанк сейчас торгуется у нижней границы своего многолетнего аукциона, гипотеза о том, что бумаги «собирают» по текущим уровням, выглядит вполне обоснованной. В рамках стратегии &Предвосхищая изменения продолжаем рассматривать банковский сектор как один из наиболее перспективных на фоне ожидаемого снижения ставки ЦБ.