Мнения инвесторов о стратегии

&Портфель "Семейный" Всем добрый вечер! Давно не писал здесь новостей. Да и кому хочется читать про плохие новости? После встречи Путина с Трампом на Аляске и снижения ставки ЦБ РФ на очередном заседании на 1 п.п. вместо 2, драйверы для роста закончились и весь рынок начал свободное падение до очередного сильного уровня поддержки, когда массовый инвестор посчитает цену на акции российских компаний достаточно привлекательной, чтобы начать закупаться на больших объемах. $MVID в нашем портфеле и $SVAV просели сильнее всех. Поэтому и восстановление в них ожидается с наибольшим апсайдом. В любом случае, на горизонте двух лет рынок откупят и все акции вырастут более чем на 100%, поэтому просто ребалансируемся и ждем. Наш горизонт инвестирования - это 5 лет (уже 4 с половиной). Что должно произойти на этом горизонте: 1. Ставка снизится до 10%, облигации подрастут процентов на 10 в цене. 2. Инвесторы переложат около половины своих вкладов в акции. Не сразу, конечно, а постепенно, чтобы не вызвать коллапс на фондовом рынке (регулятор не позволит). 3. Наш портфель вырастет более чем в 3 раза. Поэтому спим спокойно и знаем, что наш Семейный портфель переживет любые бури в океане фондовых рынков. Всем хорошего вечера и удачных инвестиций!

&Портфель "Семейный" Лед тронулся, господа присяжные заседатели! ЦБ снизил ставку, а это значит, что рынок долговых обязательств, таких как $SU26238RMFS4 начнет свой рост, закладывая в него и дальнейшее понижение ставки, несмотря на риторику Председателя ЦБ РФ, снижение ставки даже на 1% - это уже серьезный шаг на пути к смягчению денежно-кредитной политики.

&Портфель "Семейный" Добрый день, дорогие подписчики и последователи! Если вы внимательно следите за портфелем, то у вас может возникнуть резонный вопрос: "Почему мы падали и будет ли повторяться падение?" Вот, что мне удалось выяснить на текущий момент: За последние 3 недели рынки всего мира серьёзно просели из-за нестабильности, вызванной торговыми войнами имени Дональда Трампа. Однако это явление временное. Динамика последней недели показала, что рынок настраивается на разворот от падения к росту. После того как все со всеми договорятся, рынки стабилизируется и придут к новому равновесному состоянию. А это значит, что пока у нас есть возможность, имеет смысл докупать просевшие активы. Если говорить о нашем портфеле, то большая часть активов просела вместе с индексом Мосбиржи более-менее пропорционально. Ближе к 20-ым числам мы будем проводить регулярную ребалансировку портфеля, но в целом, нет необходимости в каких-то резких внепоановых действиях. Важно учитывать, что есть и альтернативный сценарий, если, например, за 90-дневный период паузы в пошлинах, объявленный Трампом 9 апреля, не удастся прийти к соглашению, то нужно будет предусмотреть вероятность резкого падения рынков, аналогичное тому, которое мы наблюдали последние 3 недели. Поэтому в начале июля, если к этому времени ещё не закончится СВО, будем рассматривать вариант временного увеличения доли защитных активов. Всем прибыльных инвестиций!

&Портфель "Семейный" Добрый вечер, подписчики и последователи! За последние 10 дней стоимость акций $GAZP снизилась на 14% (со 172 до 148 рублей). Сложно сказать, что именно стало ключевой причиной. - То ли отчет об убытке в 1 трлн рублей, который, вообще говоря ожидаемый. - То ли сокращение полутора тысячи сотрудников. Но если немного абстрагироваться от новостного фона, а посмотреть на движение цены, складывается ощущение, что перед тем как акции выстрелят на ожидаемой новости о перемирии и далее - об окончании военных действий на Украине, цену роняют, чтобы закупиться на более привлекательных уровнях. Многие говорили, что цена 170 - это справедливая цена Газпрома, и на фоне таких оценок, цена 148 - выглядит отличной возможностью докупиться на просадке. В рамках ребалансировки нашего портфеля мы просто докупаем акций до 5% от портфеля. Кроме того, разбавили фонды денежного рынка ещё одним фондом $TMON@ В принципе, как пишут в новостях - на фоне отсутствия позитивных новостей рынок падает, а вместе с ним и наш портфель просел на 6% от максимального значения. Главное - в такие моменты не паниковать, а строго и дисциплинированно придерживаться выбранной стратегии. Всем прибыльных сделок и зеленых портфелей!

&Портфель "Семейный" Добрый вечер, подписчики и последователи! Сегодня мы разберём оставшиеся ключевые сектора портфеля, которые дополняют его и делают сбалансированным. 🌍 Металлургия и сырьевые компании $GMKN (Норникель) ✅ Лидер в производстве никеля, палладия и платины. ✅ Экспортная ориентация: продукция востребована по всему миру. ❌ Зависимость от цен на металлы. 🔮 Потенциал роста: устойчивый спрос на никель и палладий в мировой промышленности. 📈 Динамика цены за год: -13% (с 157 до 136 руб. за акцию). $CHMF (Северсталь) ✅ Одна из крупнейших металлургических компаний России. ✅ Высокая дивидендная доходность. ❌ Чувствительность к ценам на сталь. 🔮 Потенциал роста: восстановление спроса на металлопродукцию. 📉 Динамика цены за год: -28,8% (с 1 877 руб. до 1 335 руб. за акцию). 📡 Телеком $MTSS (МТС) ✅ Лидер российского рынка мобильной связи. ✅ Стабильные дивиденды и высокая маржинальность. ❌ Рост абонентской базы замедляется, рынок насыщен. 🔮 Потенциал роста: развитие цифровых сервисов и финтех-направлений. 📈 Динамика цены за год: -20% (с руб. до 239,5 руб. за акцию). 🚗 Автопром $KMAZ (КАМАЗ) ✅ Лидер в производстве грузовиков в России. ✅ Государственная поддержка. ❌ Зависимость от госзаказов и спроса на коммерческий транспорт. 🔮 Потенциал роста: увеличение производства новых моделей, рост экспорта. 📈 Динамика цены за год: +8% (с 90 руб. до 97 руб. за акцию). $SVAV (Соллерс) ✅ Автоконцерн с диверсифицированным модельным рядом. ✅ Восстановление спроса на легковые автомобили. ❌ Высокая конкуренция и зависимость от поставок комплектующих. 🔮 Потенциал роста: увеличение локализации производства. 📉 Динамика цены за год: +8% (с 781 руб. до 843 руб. за акцию). 🏦 Финансовый сектор $SBERP (Сбербанк-префы) ✅ Крупнейший банк РФ с сильной дивидендной политикой. ✅ Высокая устойчивость и технологическое развитие. ❌ Чувствительность к ставке ЦБ. 🔮 Потенциал роста: рост прибыли за счёт расширения цифровых сервисов. 📈 Динамика цены за год: +12% (с 299 руб. до 313 руб. за акцию). 📊 Почему эти активы важны? Они дополняют энергетику, облигации и фонды в портфеле, делая его диверсифицированным и защищённым от рисков отдельных отраслей. Нужно понимать, что сейчас рынок крайне зависим от новостей и поэтому большая часть активов изменяется в цене в соответствии с инфоповодами, преимущественно геополитическими. Но когда ситуация немного стабилизируется, будет уже поздно изменять структуру портфеля, поскольку все фундаментально сильные активы вырастут и сохранят свои котировки, а слабые - упадут в одночасье. 🚀 Всем прибыльных инвестиций! 📈

&Портфель "Семейный" Всем добрый вечер! Что происходит в мире? Вроде идут переговоры между Россией и США - встречи на разных уровнях, вроде обе страны хотят мирного урегулирования конфликта на Украине... Но при этом Трамп продлевает санкции против России ещё на год. Что происходит с рынками - их качает из стороны в сторону под влиянием ожиданий и настроений рынка - как флаг под влиянием ветра. Если портфель слабо диверсифицирован и состоит из фундаментально слабых активов, то их курс мгновенно сдувает или поднимает вверх такой волатильностью. Если же портфель собран из крепких активов или очень хорошо диверсифицирован, то его не сильно будет колебать от такой волатильности. Наш портфель колыхнуло на пару процентов вниз, но за счет ребалансировки, такие колебания будут только увеличивать его объём, потому что на пике подорожавшие активы будут продаваться, а на низких уровнях докупаться. В следующем посте - продолжу описание отдельных акций из нашего портфеля. Всем прибыльных инвестиций!

&Портфель "Семейный" Добрый вечер, подписчики и последователи! Сегодня предлагаю поговорить о доходной части портфеля - об энергетической его части. Она включает в себя следующие бумаги: $GAZP Достоинства: • Монополист: Крупнейший производитель и экспортер газа в России. • Дивидендная политика: Исторически выплачивает стабильные дивиденды. Недостатки: • Зависимость от экспорта: Санкции и геополитические риски могут ограничивать экспортные возможности. (Хотя в условиях, когда ограничения и так уже на пределе, в ожидании геополитической оттепели этот фактор наоборот добавляет потенциал роста бумаге) • Капиталоемкость проектов: Высокие затраты на разработку новых месторождений и инфраструктуры. Потенциал роста на ближайшие 5 лет: Развитие новых экспортных маршрутов и увеличение поставок в Азию могут положительно сказаться на выручке. Однако внутренние и внешние политические факторы могут влиять на динамику. $NVTK Достоинства: • Второй по величине добытчик газа в России • Рост производства: Увеличение добычи и запуск новых проектов по сжиженному природному газу (СПГ). • Экспортная ориентация: Фокус на международные рынки, особенно Азию. Недостатки: • Капитальные затраты: Высокие инвестиции в инфраструктуру СПГ. • Риски регулирования: Возможные изменения в налоговой политике. Потенциал роста на ближайшие 5 лет: Реализация проектов "Арктик СПГ" и расширение мощностей могут значительно увеличить выручку и прибыль. $SNGSP Достоинства: • Стабильный доход • Сильная валютная подушка (так называемая "Кубышка") - отрицательный чистый долг, т.е. минимальная кредитная нагрузка. • Экспортная ориентация: Фокус на международные рынки, особенно Азию. Недостатки: • Волатильность сырьевых рынков • Риски регулирования: Возможные изменения в налоговой и экологической политике. Уникальная компания, у которой капитализация в 4 раза ниже объема средств на счетах компании. Даже в рамках Топливно-энергетического сектора экономики наши бумаги не слишком коррелируют друг с другом на длинной дистанции - это главный принцип, по которому бумаги отбираются в портфель, не считая базовой надежности компании. Всем прибыльных инвестиций!

&Портфель "Семейный" Добрый вечер, подписчики и последователи! Поговорим немного о структуре портфеля и о его составляющих. Одно из главных правил грамотного инвестора звучит так: "Не клади все яйца в одну корзину". То есть один из главных принципов безопасного портфеля - это Диверсификация активов. Этот принцип в нашем портфеле соблюдается в полной мере. Он собран из 19 различных активов, среди которых есть облигации, фонды и акции надежных компаний, имеющих при этом потенциал роста, особенно ввиду тенденции к налаживанию отношений между Россией и США. Глобально портфель состоит из Защитной части и Доходной части. Защитная часть - это активы, потенциал роста которых невысок, но рост стабильный и надежный: 1) длинные ОФЗ: $SU26238RMFS4, которые при текущей стоимости дают гарантированный доход 14% годовых, а при снижении ставки ЦБ РФ ещё и могут дать +100% к стоимости. 2) Фонды облигаций (53 различных бумаги) $TPAY, который дает стабильный доход порядка 21% годовых. Доход повыше, но стоимость этого фонда не так сильно зависит от ключевой ставки. 3) Главный защитный актив в любой кризис - это золото. Чтобы была возможность ребалансировать портфель, мы используем фонд, привязанный к стоимости золота $GOLD, портфель фонда обеспечен непосредственно физическим золотом. За последний год стоимость фонда выросла почти на 40%. 4) Два фонда, связанных с акциями: $TDIV@ - 31 различных дивидендных акций и $TMOS@ - акции 50-ти крупнейших компаний России. 5) Фонд, привязанный к индексу Мосбиржи $EQMX - ценные бумаги 43 эмитентов. 6) Особое место занимает $LQDT - это фонд ликвидности (дает порядка 19% доходность), в котором мы краткосрочно паркуем оставшиеся рубли. Защитная часть портфеля занимает около 45% портфеля, в зависимости от колебаний курсов входящих в него активов. О доходной части портфеля (акциях) мы поговорим в следующих постах. Всем прибыльных инвестиций!

&Портфель "Семейный" Добрый вечер! Наш портфель подрос почти на 8%, а значит нужно провести ребалансировку. Ребалансировка портфеля — это процесс восстановления исходных долей активов в портфеле. Так как дополнительных средств мы не вносим, то в нашем случае это означает следующее - продать бумаги, которые подросли сильнее (на новости о телефонном звонке между президентами США и РФ и на ожиданиях их встречи): $AFLT $MVID $GAZP $NVTK и докупить бумаги, которые просели или подросли в меньшей степени: $TPAY $TGLD@ $SNGSP Когда будет коррекция, и подросшие активы снизятся в цене, мы их докупим за счет тех, которые за это время подрастут. Таким образом, мы продаем ценные бумаги подороже, а покупаем подешевле. Именно в этом и заключается магия портфельного инвестирования - за счет ребалансировки динамика стоимости портфеля обгоняет динамику отдельно взятых его составляющих. При этом устойчивость портфеля значительно повышается. В следующих постах я подробнее разберу, почему в портфель вошли именно эти ценные бумаги. Прибыльных вам инвестиций!

&Портфель "Семейный" Вот и состоялся официальный телефонный разговор между Путину и Трампом! Рынки незамедлительно отреагировали на эту новость ростом. В целом, за почти месяц своего существования, портфель прибавил более 5%. А это значит, что пора проводить ребалансировку! Что это такое и для чего она нужна - опишу в следующем своём посте.