Мнения инвесторов о стратегии

Всех с наступающим Новым годом! 🎄 Закрываем год на мажорной ноте. За менее чем две недели отыграно половина снижения, а стратегия &Первая стратегия для ИИС! вышла в плюс. Следующий год должен быть переходным со стадии дна до стадии роста рынка. Для этого необходима деэскалация ситуации в геополитическом контуре и начало цикла снижения ставки. Текущие портфели хорошо сбалансированы между качественными компаниями с большой капитализацией, компаниями выигрывающими от окончания СВО и акциями компаний с умеренно-высокой долговой нагрузкой. Рассчитываем на продолжение опережения рынка в ближайшей перспективе. {$MEH5} {$RBH5} &Финансовый компас &Финансовый компас Start ✅Подписывайтесь на профиль и наши стратегии! #пульс_оцени #псвп #финансовый_компас

&Финансовый компас какая у вас дальше позиция ведения стратегии? Есть ли смысл в ней оставаться, если сделок никаких не проводится? Я так понимаю вы просто ждете когда отрастет баланс и все? Смысл платить вам на ежедневной основе за "Ожидания"? Или все же какие-то действия планируются?!

Сохранение ключевой ставки в 21% вызвало рост рынка в 10%. Почему так непоследователен в своих решениях ЦБ и что будет дальше? Перед заседанием Банка России мы имели консенсус-прогноз аналитиков на повышение ставки до 23%, то есть на 200 б.п. Меньшинство прогнозировало ужесточение до 25% или более мягкий сценарий - 22%. Но никто из российских (вернемся к этому позже) участников рынка не ставил на сохранение текущего уровня ставки. И это очередное не угадывание действий ЦБ в этом году. Прозрачность - один из главных факторов политики ЦБ. Дабы не вызывать шоков и волнений на рынке, Банк России обязан в той или иной мере подавать сигналы о своих намерениях. Но в этом году что-то сломалось.  Будь они последовательны, ставка была бы повышена до 23%. Ведь инфляционные ожидания продолжили расти, а текущая инфляция вновь ускорилась и сильно отклоняется от октябрьского прогноза ЦБ (8%-8,5%), соответствуя траектории 9,5-10%. При этом были и позитивные факторы, такие как охлаждение корпоративного кредитования и признаки замедления экономического роста. До заседания мы держали в уме вариант не повышения ставки. Мы предполагаем, что ЦБ точно в курсе геополитической повестки правительства. И все ближайшие решения по ставке не могли не учитывать этот фактор. Как мы уже ранее писали - инфляция вызвана не рыночными факторами, а геополитическими. Соответственно, если этот нерыночной фактор на пути к уходу, то логично сделать паузу в решениях по ставке. Это подтверждается и в словах Набуллиной на пресс-конференеции: "нужно чаще сверять часы с правительством и бизнес-сообществом для принятия решения по ДКП".  Что также удивило - это нейтральная риторика:  - "Вероятность повышения ключевой ставки в феврале несколько снизилась"; - "Необходимая жесткость денежно-кредитных условий для снижения инфляции вероятно достигнута"; - "Нет цели снизить инфляцию любой ценой. Нужно соблюдать баланс между ставкой и экономикой". И только иностранные участники рынка угадали со ставкой: Goldman Sachs и HSBC. Вероятно они со своей стороны знали о готовящихся решениях в геополитике. Дальше ожидаем ралли на рынке акций вплоть до инаугурации Трампа 20 января и выхода в публичное поле деталей переговоров по СВО. И в первую очередь ралли в наиболее качественных и ликвидных бумагах и в акциях $SBER $T $YDEX $LKOH и тех, что выигрывают от снижения геополитической напряженности: $GAZP $UPRO Доли акций в своих стратегиях увеличили еще до решения ЦБ по ставки. Индекс гос облигаций RGBI и до решения чувствовал себя намного увереннее рынка акций, что мы отмечали в одном из предыдущих постов. Поэтому тут сильного ралли не ждем, а больше ждем снижения кредитного спреда в облигациях рейтинга А (индекс RUСBTRANS), ведь этот спред достиг аномально высокого уровня (см фото). {$RBH5} {$MEH5} &Финансовый компас &Финансовый компас Start &Первая стратегия для ИИС!

&Финансовый компас По круче Блиновской и Шабудтинова вместе взятых! автор уже фамилию прячет, скоро вообще исчезнет.

Перспективы российского рынка. Российский рынок по прежнему сильно зависит от макроданных: инфляция, экономика, рынок труда. Вчера вышли недельные данные по инфляции и месячные. Недельные пугают: +0,3%, по учитывая сезонность это не так уж страшно. В годовом выражении мы все еще около верхней границы нового прогноза ЦБ на конец года: 8-8,5%. Кроме этого, теперь появляется надежда на мирные переговоры после избрания Трампа президентом США.  В ближайшие пол года мы можем ожидать понимание достижения пика по ключевой ставке ЦБ и/или урегулирование ситуации в зоне СВО. Реализация любого из сценариев даст сильнейший буст российским акциям. Кажется, что премия за риск сейчас максимально привлекательна.  На этом фоне индекс гос облигаций RGBI продолжает рост и закрепляется на уровне 100. Что сильно контрастирует с рынком акций, который падает на 2,37% на фоне вчерашних данных по инфляции .  Причем основная доля роста приходится на длинные ОФЗ, а их доходности падают уже ниже 16%. То есть у нас ставка 21, в уме держим 22-23, а доходность длинных ОФЗ - меньше 16%.  Что это, временная рыночная неэффективность, или инсайдерские покупки? А пока нет каких-то фундаментальных причин (устойчивое снижение инфляции, деэскалация конфликта), рынок будет штормить на тех или иных слухах. Но видится, что снижение рынка ограничено, а потенциал роста большой. {$RBZ4} {$MXZ4} &Финансовый компас &Финансовый компас Start &Первая стратегия для ИИС!

&Финансовый компас Добрый день! А стратегия все еще существует?

&Финансовый компас И это называется стратегия? 😅 Скупать на хаях и сидеть по -30% по всем бумагам и дебил сможет. Про ограничение убытков слышал?

&Финансовый компас Куда делся автор стратегии? Фото удалил, имя изменил, ни одного информационного поста для участников этой "стратегии убытка" не было написано за последние пол месяца. Хочется как-то быть в курсе происходящего и дальнейшего развития событий. Автор, объявитесь

&Финансовый компас не повелся я на это всё и вот итог: не потерял деньги, а если бы повелся, сидел бы и страдал... рвал бы волосы из ж...ы. Молодец я 👍👍👍

Итоги заседания Банка России. Ставку ЦБ подняли на 2% до 21% и это снова мимо консенсуса аналитиков. Когда аналитики раз за разом не могут предугадать решение по ставке, это говорит о высокой непредсказуемости в действиях ЦБ, что увеличивает волатильность на рынке. Другой важный момент - изменение среднесрочных прогнозов. Во-первых глобальная цель по инфляции в 4% уже третий раз за год смещается на год вперед. Сначала ожидали по итогам текущего года, в июле сместили цель на следующий год, а сейчас она и вовсе перешла в. 2026 год. В 2025 ожидается 4,5-5%. В текущем 8-8,5%. Текущая годовая инфляция составляет 8,4%. Во-вторых изменение средней ставки на следующий год. Как мы и писали ранее, своим новым прогнозом ЦБ по сути допустил возможность не снижения ставки в течение всего следующего года. И наконец риторика снова не изменилась. ЦБ допускает рост ставки на ближайшем заседании. Рынок уже закладывает еще +2% до 23%. Похоже ЦБ посчитал, что лучше действовать на опережение и с запасом. Т.к. ранее рынок воспринимал ситуацию высоких ставок как временную, из-за чего спрос на кредиты не снижался. Кроме того, рост доходов населения способствовал росту потребления не пропорционально росту дохода, а значительно больше за счет увеличения кредитного плеча. То есть человеку с увеличившимся доходом дают значительно большую сумму кредита. Ну а с бюджетными расходами ничего не поделать. Это сценарий для экономики в условиях СВО. Но на наш взгляд гораздо важнее для рынков в ближайшее время - итоги выборов в США и последующая за этим политика по части СВО. При сворачивании действий в зонах СВО политика Банка России также быстро изменится под новые условия. Ждем волатильный ноябрь. {$MEZ4} &Первая стратегия для ИИС! &Финансовый компас Start &Финансовый компас ✅Подписывайтесь на профиль и наши стратегии! #пульс_оцени #псвп #финансовый_компас