Мнения инвесторов о стратегии

Сегодня стратегии &Деловая перспектива исполнилось ровно 2 года. Среднегодовая доходность на данный момент равна почти 50%, с итоговым результатом 124.4% за 2 года. Индекс Мосбиржи за этот же период показал доходность в 11.6%. На растущем рынке стратегия показывает х2 результат по отношению к индексу, небольшой рост в боковом тренде, а во время рыночных падений динамика примерно одинаковая. Хотя стоит сказать, что в некоторых периодах удаётся избежать падения, и даже двигаться вверх против падающего рынка, как например это было в марте этого года. Всё это выглядит как два шага вперёд, один назад и по новой... На длинном горизонте это позволяет расти даже когда рынок сползает вниз или находится в боковом движении. Вы готовы к японскому сценарию, когда рынок 30 лет находился в боковике? Или когда Индекс Московской биржи с 2007-2017 находился на одном уровне? Ровно год назад индекс был на своих хаях (после начала СВО), с тех уровней падение составляет -18%, стратегия находится в небольшом плюсе +14%. На данный момент портфели всех подписчиков должны быть в плюсе(с учётом всех комиссий и подоходного налога), неважно в какой точке они заходили в стратегию. Возможно у тех кто заскочил на самых хаях рынка доходность скромная, но последние 12 месяцев были не самыми лучшими по доходности, тяжело показывать сильный рост на падающем рынке. Результат стратегии с учётом всех комиссий и подоходного налога за 12 месяцев составляет +12.5%, против индекса Московской биржи полной доходности с результатом -13% За 2025 год результат стратегии с учётом всех комиссий +17.6%, полная доходность индекса -1.8%. Скрины прикладываю.

Наверно стоит опубликовать пояснительную бригаду, чтобы не пугать подписчиков от того хаоса который происходит в портфеле. Во-первых, в топку $SBER, когда $T стоит всего 4.5 PE. На первый взгляд Т оценен сейчас в 6.7 PE, но после публикации новых отчётов он покажет полную прибыль учитывающую слияние с Росбанком, и он станет оценен почти как Сбер сейчас. Я думаю тут потенциал роста в 2 раза больше чем в Сбере. Второй момент это арбитраж Европлана и Эсэфай $LEAS $SFIN . По сути обе компании это два брата близнеца. Вы можете купить Европлан на прямую, или купить Эсэфай, который владеет Европланом. Если бы рынком управлял ИИ он бы не допустил такой ситуации, когда акции одной и той же компании в лице Эсэфай падали на 5%, а Европлана на 3%. Динамика была бы одинаковой. Поэтому когда одна из этих акций обгоняет или отстаёт от другой, я просто перекладываюсь в ту что дешевле, извлекая небольшую арбитражную прибыль. Неделю назад продавал акции Эсэфай по 1425р и покупал 2 акции Европлана по 680р(в сумме 1360р) в копилке осталось 65р. Сегодня произвёл обратную операцию, продавал 2 акции Европлана по 630р(в сумме 1260р) и купил одну акцию Эсэфай за 1240р, сдачу 20р снова в копилку. По сути объём позиции в портфеле не изменился, но от этих "операций курильщика" в копилке появились от арбитража 65р+20р прибыли. Сделок было больше, а цены вероятно размазаны, но суть должна быть понятна. В стратегии так же пробовал арбитражить, заявки исполняются не точно и с задержкой, получается не очень эффективно, как в основном портфеле. Первые сделки были прям идеальны, но дальше как увидел, что алгоритм следования начинает творить дичь, прекратил. &Деловая перспектива

$IMOEXF Рынок от своих февральских пиков упал уже на 17%, что делать инвестору? Смотрю как в пульсе начался хейт брокеров, биржи, эмитентов итд. Хотите совет от инвестора, чей портфель пережил уже не первый обвал?, а уж количество коррекций малых и больших я не сосчитаю. 1️⃣Первое правило фондовой биржи - покупай дёшево, продавай дорого. Ваш обезьяний мозг работающий на инстинктах, говорит вам об опасности, как и остальному большинству, подталкивая продавать. Но у меня всё работает наоборот, у меня включается неудержимая жадность, купить всё что упало. Если бы у меня был неограниченный капитал, я бы весь рынок купил. И я так делаю каждый раз когда рынок падает, я покупаю. Когда все на радостях кричат: "Трамп наш!!!" я раздаю позиции. 2️⃣Второе правило рынка - торгуй только на свое. Никаких плечей, кредитов, займов у друзей. Только свои деньги! Если рынок упал на 17%, это не значит, что завтра будет отскок, рынок может сложиться ещё в 2 раза. Я сам не угадал с точкой входа, с тех уровней IMOEX ушел вниз еще на 4%. 3️⃣И третье правило - Покупай надёжные компании, не надо в портфель набивать всякий мусор. ✅Подводя итог, делаем вывод: Покупаем хорошие компании, когда они стоят дёшево и только на свои деньги. Некоторый спрашивают: "Когда лучше подключиться к вашей стратегии?" Отвечаю: "Вот сейчас когда всё льётся, самое лучшее время подключаться или пополнять счёт". И неважно к моей стратегии или к другому автору, алгоритм примерно тот же самый, заходите на коррекции, а не на пике роста. Хотя тут стоит сделать оговорку. Всё же важно к какой стратегии вы подключаетесь, есть фактор случайности у некоторых авторов, которые на удаче залетели в топ выдачи. А потом подписчики сидят и ждут годами, когда он их вытащит из убытков. 💼Проанализируйте портфель автора, желательно за 3 года, а лучше за 5 и более лет. Как он прошёл обвалы 2020, 2022 годов. Сравните его доходность с индексом за 3 и более лет, чем больше выборка, тем больше вероятности, что ваши деньги не будут слиты. Ищите маржин колы, слишком высокие прибыли или убытки. Я бы не доверил свои деньги человеку, который имеет опыт обнуления капитала. Если он(портфель автора стратегий) уверенно себя показывает, то вероятно вы на правильном пути. &Деловая перспектива

Март стратегия &Деловая перспектива закрыла с прибылью 9.4%, обогнав индекс Московской биржи на 16.3% 💪 который за месяц снизился на 6.9% Отличный результат месяца был следствием сразу нескольких верно принятых решений и отыгранных идей. В середине февраля обратил внимание, что мультипликаторы многих компаний выросли до исторически высоких уровней. И всё это на фоне замедляющейся деловой активности в бизнесе, которая далека от предыдущих рекордных уровней. Было принято решение начать выход "на хаях" рынка и переложиться в более консервативные инструменты. В тот момент длинные ОФЗ с доходностью 19-20% мне показались недооцененными на фоне ожиданий по снижению ключевой ставки в район 13-16% к концу года. Кроме того резкий рост объёмов в этих ОФЗ говорил об интересе рынка к этому инструменту. Всего за месяц произошла переоценка длинных ОФЗ и их доходность в моменте стала даже ниже ожиданий по КС. Поскольку как рынок акций, так и ОФЗ стали просто дорогими, мне ничего не оставалось кроме как перейти в фонды ликвидности. С этого момента рынок начал лететь вниз без остановки. На торгах выходного дня рынок в моменте падал на 13% от предыдущих максимумов. Судя по сделкам многих игроков происходили массовые маржин коллы, я воспользовавшись моментом выкупал подешевевшие акции прям с планок. 💼Теперь о составе портфеля. Ядро портфеля сконцентрировано вокруг финансового сектора. Я продолжаю утверждать что фин. сектор первый выходит из кризиса. Банки первыми дают положительный сигнал рынку, за ними подтягиваются компании так или иначе связанные с финансами: лизинг, страхование итп. Инвесторы закладывают ожидания, мы уже видим часть этого роста в опережающей динамике фин сектора. $SBER $SBERP Уже идёт апрель, а значит скоро из всех телеграм каналов страны инвесторы будут слышать самое желанное слово "дивиденды, дивиденды, рекордные дивиденды СБЕРА" Идея простая, понятная и надёжная как сам Сбер. $T Т-Технологии, после выхода из позиции акция упала более чем на 10%. Следующие отчёты за 1 и 2 квартал будут выходить на фоне низких показателей компании до консолидации Росбанка. Если в марте при цене 3650р Т имел оценку выше 8 PE, то по итогам первых кварталов она резко упадёт до 5.5, что снова дёшево! $LEAS Европлан самая большая позиция в портфеле разделена на две примерно равные части. Половина акций вложено напрямую в Европлан, а вторая в акциях $SFIN . Я хочу подробнее рассказать об идее Европлана, а Эсэфай это идея завёрнутая в другую идею. Первое, что мне не даёт покоя, это то как жадно менеджмент компании скупает свои акции с рынка. На мой взгляд это один из косвенных индикаторов сигнализирующих, что с бизнесом всё в порядке, что инвестору стоит обратить внимание на такую компанию. Если провести анализ финансовых показателей Европлана за длительный период, то можно прийти к следующим выводам: В кризисные годы клиенты компании откладывают покупки техники, а в пост кризисные происходит эффект отложенного спроса. Судя по динамике фин показателей, в посткризисный год происходит резкий рост бизнеса на 50-80%. Этому способствует как выше писал отложенный спрос, износ ранее купленной техники, рост рынка лизинга, инфляция, уход с рынка конкурентов не переживших сложные времена. Одна из замечательных черт лизинга заключается в том, что вам для быстрого роста не надо строить заводы, сложную инфраструктуру или бурить скважины. Всё что вам надо это получить заёмные деньги, купить новую технику и удовлетворить растущий спрос. Поэтому лизинг может быстро масштабироваться. Теперь некоторые цифры и мои размышления. На позитивных ожиданиях акции растущих, частных компаний, которые коммуницируют с инвесторами довольно легко преодолевают оценку в 8 годовых прибылей. Если предположим что в посткризисный год ЧП компании достигнет 25 млрд, то при оценке 8 PE, её капитализация должна составить около 200 млрд.р. или 1660р за одну акцию. При текущей цене в 700р мне видится потенциал доходности от сумм роста и дивидендов около 150%

Ну что друзья, мы снова в позиции, еще немного кэша осталось, не все инструменты можно докупить в стратегию на утренних торгах, докуплю на открытии. Первый квартал подходит к концу, стратегия показывает рост 27.5%, против индекса который закрывает квартал со скромным результатом в 3% доходности. Точные результаты марта с разбором сделкок и будущих идей будут завтра. &Деловая перспектива

Массовые маржин коллы по рынку, от простых лудоманов, до авторов стратегий. Кто закупался на все плечи под перемирие, сокращают маржинальные позиции. На торгах выходного дня так же вижу закрытие плечей у многих участников в большие минуса. Груз тянущий рынок на дно спал, а значит следует ожидать отскока. Но следует держать руку на пульсе. Ожидания скорого перемирия не оправдались, и скорое снижение ключевой ставки так же откладывается. Поэтому что бы рынку снова дойти до максимумов февраля, нужно сочетание сразу нескольких глобальных позитивных новостей\ожиданий. Все это наводит на мысль, что текущий отскок будет краткосрочным движением. &Деловая перспектива

$T Тинькофф решил перенять худшие традиции у Негатив технолоджи, и начать раздавать акции своим работягам, которые их сразу же начнут лить в стакан. Сегодня фиксанул прибыль во всех портфелях и стратегии &Деловая перспектива , в среднем доходность по позиции была 55-60% плюс дивиденды в декабре. Бессмысленные размытия акционеров, даже намёк, для меня красный флаг. Хотите мотивировать сотрудников? Повысьте им зарплату или тринадцатую премию дайте, зачем акционеров размывать? Чистая прибыль за год 122 млрд, Банк оценен в 8 годовых прибылей, цель на 2025 год 170 млрд прибыли при такой прибыли форвардный PE будет 6. На мой взгляд сейчас банк оценен примерно +\- справедливо.

Февраль стратегия &Деловая перспектива закрыла с прибылью 10.4%, обогнав индекс Московской биржи на 0.7%, который прибавил 9.7%. В феврале 2025 индекс Московской биржи достиг уровня середины февраля 2022 года, до начала СВО. 14 февраля 2022 года минимальное значение индекса опускалось до 3352 пунктов, а всего пару дней назад индекс в моменте доходил до 3371 пунктов. Сегодня во время СВО, роста налогов, снижения добычи нефти, продажи этой нефти с серьёзными издержками, высоких процентных ставок мы имеем фондовый рынок выше чем в мирное время. Вам в голову приходила идея посчитать на каких уровнях будет индекс Московской биржи если хотя бы Газпром с его текущим весом 14.34% станет торговаться на уровнях начала февраля 2022, 325р за акцию, его капитализация почти удвоится, а индекс улетит примерно до 3800 пунктов. Если в своих расчётах зайти еще дальше, и взять пиковые цены осени 2021 года и к Газпрому добавить еще несколько тяжеловесов, то не сложно догадаться, что индекс бы обновил исторические максимумы. И всё это во время активной фазы СВО, и всех вышеперечисленных негативных моментах, и тех которые я не стал перечислять. Почему так происходит? По сути индексом двигают всего несколько крупных компаний, а компании малой и средней капитализации почти не оказывают на него влияния. У инвестора который смотрит на график индекса создаётся впечатление, что индекс низко, а компании дешевые. Действительно крупные компании стоят дёшево, тот же Газпром, Норникель или Новатэк в случае благоприятной конъюнктуры и спроса на продукцию могут дать высокую отдачу инвестору. Инвесторы не хотят покупать тяжеловесов и весь объем средств направляется в акции малых и средних компаний, от чего их цены быстро взлетают. Если не учитывать вес крупных компаний, то на мой взгляд рынок уже оценен достаточно дорого, не считая отдельных историй. После всего вышеописанного я пришел к выводу, что сейчас рынок на исторических хаях, или примерно близок к ним, а значит мы находимся не в самой лучшей временной точке для покупки акций. В середине февраля начал фиксировать прибыль по большей части позиций и переходить в облигации, сейчас доля облигация занимает примерно 65% от моих портфелей.(В Т-Инвестициях, портфель искажён из-за заблокированных акций США) За 2 месяца рынок взлетел на 40-50%, что изменилось в бизнесе компаний? Ничего! Всё что изменилось это настроения толпы. Окончание СВО это несомненно позитив и рынок акций закладывает снижение всех рисков, а вот облигации отреагировали ростом на считанные проценты, возможно тут нас ждёт что-то интересное? На мой взгляд сейчас соотношение риск\прибыль на стороне облигаций, хотя отдельные истории в акциях всё же есть смысл удерживать.

&Деловая перспектива вышел по стратегии наконец в плюс) по своим наблюдениям скажу что автор имеет очень хорошие показатели на растущем рынке, а вот на падении не всё так радужно) мои портфели вели себя по интереснее, в любом случае почерпнул пару хороших идей и в целом импонирует позиция и тактика. Удач в новых сделках!

Итоги января по стратегии &Деловая перспектива За месяц стратегия прибавила 7,4%, что ощутимо лучше индекса Московской биржи, который прибавляет 2.1%. Почти все бумаги в портфеле росли значительно сильнее рынка, в начале месяца это были акции Т-Технологий $T показав результат 10.5% за месяц. Я каждый день наблюдаю за динамикой акций, и почти каждый день на позитивном рынке Т акции показывают х2 рост по отношению к рынку, а на падающем рынке имеют минимальную просадку или около нулевую, а то и вовсе умудряются расти против падающего рынка. Всё это говорит о силе покупателя, продолжаем удерживать дальше. Акции Мать и дитя $MDMG показывали силу в течении второй половины 2024 года когда весь рынок летел вниз. Как только начался восходящий тренд котировки компании устремились вверх, показав отличный результат в 13.5% за январь. Про компанию хочется написать очень много хорошего, почему их акции должны быть у вас в портфеле, и почему они должны стоить дороже, но этот пост не об этом. Бренд Хэндерсон $HNFG к которому я когда-то относился скептически, смог переубедить меня, не разовым после пандемийным ростом, а стабильной динамикой развития бизнеса. На мой взгляд акция должна находиться в разных списках "топ акций роста". Ожидаемые мною хорошие результаты продаж, после высокой базы подтвердились, акция закрыла месяц с результатом 13%. $SBER Про Сбер можно писать вечно. Акция не показала каких-то заметных результатов в январе, говоря техническим языком "идёт накопление". В предыдущем посте раскрывал дивидендную идею. В двух словах: чем ближе дивидендный анонс, тем сильнее будет движение. Ожидаю в "ближайшее" время опережающей динамики от Сбера, а сам Сбер имеющий большую долю в индексе, окажет на него серьёзное влияние. Есть еще несколько акций рынок по которым пессимистичен, но я думаю они могут перевернуть взгляды инвесторов, названия я анонсировать пока не буду, так как еще не принял решение, могу как увеличить позицию, так и сократить. Отчётов от них жду больше всего, буду принимать решение буквально через несколько минут после публикации фин. результатов. Стратегия регулярно показывает результаты лучше индекса, в краткосрочной перспективе дополнительная доходность по отношению к индексу в 1-5% кажется не существенной, но на более длинных горизонтах приводит к ощутимому результату и чем больше горизонт тем отчётливее видна картина. На текущий момент стратегии до своих исторических максимумов остается 5-7% роста, которые были в мае-июне 2024г. Индексу Московской бирже до тех уровней еще 19%. Что это значит? Это значит, что когда индекс только-только выкарабкается в ноль(даже с учётом выплаченных дивидендов) стратегия будет показывать ощутимый плюс по доходности. Такая стратегия на более длинных горизонтах измеряемых уже годами будет оказывать существенное влияние на рост капитала.