Мнения инвесторов о стратегии

Друзья, хорошие новости. &Деловая перспектива Пару недель назад на заливном рынке я пытался внушить вам оптимизма, а сегодня портфель стратегии и мой личный счёт обновляют исторический максимум. Продолжаю наращивать капитал, даже на сложном, падающем рынке. Портфель в Т-инвестициях немного искажён из-за заблокированных американских акций и укрепления USDRUB. Месяц начался довольно сильно, +3.6% против индекса 1.0%, частично благодаря див гэпу Лукойла. За 2025 год доходность составляет уже больше 30%, индекс с начала года показал результат -1%. Сегодня рынок ждёт объявления ключевой ставки. Публикация пресс-релиза — 13:30 по московскому времени. К вечеру стоит ждать повышенной волатильности рынка. Независимо от решения централього банка, я буду удерживать текущие позиции, которые показывают сильную динамику даже в условиях жёсткой денежно кредитной политики. Если в целом посмотреть на все данные, от отчётов компаний из разных отраслей, до статистики по инфляции, ЦБ уже добился своей цели, поэтому снижение ставки вполне вероятно. Складывается впечатление, что ЦБ даже перегнул палку, и есть вероятность не только снижения ставки, а даже более мягкой риторики, более быстрого снижения ставки и снижения прогноза по ставке на конец года, рынок такие ожидания ещё не закладывает.

В мае стратегия &Деловая перспектива показала небольшой рост +0.9% против упавшего индекса -3.2%, за месяц удалось показать результат на 4.1% лучше рынка. Доходность за 2025 год составляет +26.4% против упавшего индекса на -2.1%, дельта доходности +28.5%. Снова получается показывать положительную динамику на падающем рынке. Портфель стратегии находится в одном шаге от исторического максимума, в то время как индекс Московской биржи совершил довольно глубокое падение на последней коррекционной волне начавшейся в конце февраля. Инвестор зарабатывает свою прибыль на растущем рынке, так что скромный, но положительный результат на падающем рынке считаю отличным. Я по прежнему считаю что рынок оценён крайне дёшево и рано или поздно начнётся восходящий тренд по всему рынку на котором и будет формироваться основная доходность портфеля. ==================================== В ожидании снижения ключевой ставки. Экономический кризис или обвал рынка это лучший момент для инвестиций. Из-за сжатия ликвидности и страха инвесторов цены на многие активы занижены, что даёт ощутимую положительную переоценку портфеля на цикле восстановления рынка. На данный момент цены акций на Московской бирже имеют исторический дисконт ~30%. Мы в данный момент находимся на пике ключевой ставки, и в ближайшее время стоит ожидать начало цикла снижения. Из-за высокой доходности фондов денежного рынка {$LQDT} $AKMM $SBMM $TMON@ в них на данный момент накопилась огромная денежная масса примерно в 1 трлн рублей, важно заметить, что всего пару лет назад эти фонды никому не были интересны. Объём например {$LQDT} в 2023 году был всего 15 млрд.р., что в 30 раз меньше чем сейчас. После снижения ключевой ставки деньги с фондов денежного рынка потекут в акции и облигации. На горизонте года будут интересны в первую очередь Акции и ОФЗ (преимущественно дальние) например выпуски $SU26247RMFS5 $SU26248RMFS3 $SU26240RMFS0 $SU26238RMFS4 Менее интересны замещающие облигации, но на длинном горизонте из-за роста экономики появится спрос на импортные товары, что приведёт к росту спроса на доллар\юань, что к конечному счёту приведёт к ослаблению рубля и росту тела замещаек. Более подробно этот вопрос разобран в посте от 19 мая 2025г. Золото спорный актив, с одной стороны курс рубля очень крепок, с другой цены на золото взлетели высоко, на длинном горизонте можно получить разнонаправленные движения: ослабление рубля, но коррекцию цен на золото. Наиболее интересными на мой взгляд являются золотые облигации Селигдара, которые к стандартным защитным атрибутам золота добавляют купонную доходность, и продаются с дисконтом ~18%. Но они также обладают и рисками эмитента, что вероятно и привело к вышеописанному дисконту.

Опять заливают рынок, хочу подбодрить подписчиков своей стратегии. Хочу донести главную идею моей стратегии, я инвестирую в фундаментальную идею роста бизнеса, а не пытаюсь играть наугад. Попробую объяснить в чём разница. Вот мы к примеру возьмём две акции Т-Технологии и Сбер. Я могу с точностью до каких-нибудь 5% дать прогноз по прибыли на год вперёд, рассчитать дивиденд, построить модель оценки компании по отношению к рынку и сказать дёшево она стоит или дорого. Если в итоге мы делаем вывод, что компания стоит дёшево, и не мало важно она надёжна и лояльна к инвесторам, то за рыночной волатильностью стоит ждать роста. Можно взять к примеру другие две компании ВТБ и Газпром. Можете ли вы дать точный прогноз прибыли на следующий год или хотя бы примерный? Сомневаюсь... Тут фактор удачи, если вам выпадает чёрное вы победили, а если красное, то проиграли. Главный страх инвестора это не вернуть потерянные деньги на падении рынка. Важно понимать, что рынок двигается волнами за ростом бывает падение и наоборот. Главное это на коррекциях терять меньше рынка, а когда случается рост зарабатывать в 2 раза больше чем потерял. На данный момент портфель состоит пожалуй из самых надёжных компаний российского рынка, в которых имеется чёткая фундаментальная идея. Спекулятивные идеи зависящие от удачи в портфель не собираюсь добавлять. За сегодня портфель теряет -1.3%, рынок теряет -1.8% За май просадка портфеля -4,1%, рынок теряет -6.8% Последняя волна коррекции рынка началась в конце февраля, рынок упал на -19%, последняя волна коррекции в стратегии составляет глубину в -8%, а если взять точку отчёта с конца февраля, то стратегия вообще в +1%  На мой взгляд самый важный параметр любой стратегии это дельта доходности к рынку. Что такое дельта? Представьте у вас есть 300 тыс рублей и вы можете на них купить 1000 акций Сбера по 300р за шт, которые вам дают ожидаемые 35 тыс.р. дивидендов. За пол года акции Сбера упали на 10% до 270р, а ваш портфель в результате каких-то сделок просел до 285 тыс рублей, то есть получил убыток в 5%, ваша дельта составляет 5% доходности. Теперь на свои 285 тыс рублей вы можете купить уже 1055 акций Сбера по 270р, которые вам будут давать уже 37 тыс р. дивидендов. С одной стороны есть убыток по портфелю, с другой рост капитала. Прикрепил скрин доходности стратегии, дальта довольно хороша и покрывает все комиссии за следование. Этот же показатель должен вас подбадривать понимая, что вы почти каждый месяц прирастаете по капиталу, рано или поздно рынок вернётся к росту и этот результат сразу отразится на объёме портфеля. &Деловая перспектива

$T Одни дивы капнули перед открытием торгов, вторые дивы объявили по итогам 1 кв. 2025г. Див выплата в размере 33р на акцию, что равно пейауту в 26% Опубликовали отчёт за 1кв 2025 г. Чистая прибыль составила 33.5 млрд р, показав рост на +50% г\г. ROE 25%. Капитал на одну акцию 2116р. Т-Технологии оценён в 1.4 PB. Компания подтверждает ожидания на 2025 год ROE > 30 %, рост чистой прибыли более 40%. Компания оценена в 6 PE, если компания уложится в свою цель по росту прибыли, то 2025 год будет закрыт с PE 4.6, что почти как Сбер, а темпы роста заметно выше. Мне нравятся такие акции, быстрый рост бизнеса, регулярные див выплаты, дёшево оценены рынком. Продолжаю удерживать в портфелях и стратегии. &Деловая перспектива

$SBER $T Сбер и Т радуют в последнее время. Акции держатся заметно сильнее рынка. Вчера день снова закрыли в небольшом плюсе, при том что индекс закрылся в минусе. На мой взгляд по Сберу чем ближе мы будем к див отсечке, тем сильнее будет заметен этот эффект силы. На прикрепленном скрине часовой график Сбера(зелёным цветом) в 2024 году, наложен на индекс Московской биржи. В прошлом году Сбер двигался примерно на уровне индекса, но за 2 месяца до див отсечки пошел "дивидендный закуп" . К моменту див отсечки Сбер показал результат на ~15% сильнее индекса. &Деловая перспектива

&Деловая перспектива https://www.tbank.ru/baf/9p9WVx2fw4V Кто хочет месяц попробовать стратегию без комиссий можно по ссылке детали уточняйте в поддержке.

В апреле стратегия &Деловая перспектива показала отрицательную динамику с результатом -3.4%, индекс Московской биржи показал примерно такой же результат, закрыв месяц с убытком -2.9%. Прошедший месяц можно назвать месяцем хаоса. Утром выходят одни новости, рынок летит вверх, вечером выходят другие новости, рынок летит вниз. Рынок прилип к американскому индексу S&P и ходит за ним под ручку. ВТБ с дырой в капитале рекомендует огромные дивиденды. Делать какие-то прогнозы и строить какие-то планы на таком рынке нереально.

Сегодня стратегии &Деловая перспектива исполнилось ровно 2 года. Среднегодовая доходность на данный момент равна почти 50%, с итоговым результатом 124.4% за 2 года. Индекс Мосбиржи за этот же период показал доходность в 11.6%. На растущем рынке стратегия показывает х2 результат по отношению к индексу, небольшой рост в боковом тренде, а во время рыночных падений динамика примерно одинаковая. Хотя стоит сказать, что в некоторых периодах удаётся избежать падения, и даже двигаться вверх против падающего рынка, как например это было в марте этого года. Всё это выглядит как два шага вперёд, один назад и по новой... На длинном горизонте это позволяет расти даже когда рынок сползает вниз или находится в боковом движении. Вы готовы к японскому сценарию, когда рынок 30 лет находился в боковике? Или когда Индекс Московской биржи с 2007-2017 находился на одном уровне? Ровно год назад индекс был на своих хаях (после начала СВО), с тех уровней падение составляет -18%, стратегия находится в небольшом плюсе +14%. На данный момент портфели всех подписчиков должны быть в плюсе(с учётом всех комиссий и подоходного налога), неважно в какой точке они заходили в стратегию. Возможно у тех кто заскочил на самых хаях рынка доходность скромная, но последние 12 месяцев были не самыми лучшими по доходности, тяжело показывать сильный рост на падающем рынке. Результат стратегии с учётом всех комиссий и подоходного налога за 12 месяцев составляет +12.5%, против индекса Московской биржи полной доходности с результатом -13% За 2025 год результат стратегии с учётом всех комиссий +17.6%, полная доходность индекса -1.8%. Скрины прикладываю.

Наверно стоит опубликовать пояснительную бригаду, чтобы не пугать подписчиков от того хаоса который происходит в портфеле. Во-первых, в топку $SBER, когда $T стоит всего 4.5 PE. На первый взгляд Т оценен сейчас в 6.7 PE, но после публикации новых отчётов он покажет полную прибыль учитывающую слияние с Росбанком, и он станет оценен почти как Сбер сейчас. Я думаю тут потенциал роста в 2 раза больше чем в Сбере. Второй момент это арбитраж Европлана и Эсэфай $LEAS $SFIN . По сути обе компании это два брата близнеца. Вы можете купить Европлан на прямую, или купить Эсэфай, который владеет Европланом. Если бы рынком управлял ИИ он бы не допустил такой ситуации, когда акции одной и той же компании в лице Эсэфай падали на 5%, а Европлана на 3%. Динамика была бы одинаковой. Поэтому когда одна из этих акций обгоняет или отстаёт от другой, я просто перекладываюсь в ту что дешевле, извлекая небольшую арбитражную прибыль. Неделю назад продавал акции Эсэфай по 1425р и покупал 2 акции Европлана по 680р(в сумме 1360р) в копилке осталось 65р. Сегодня произвёл обратную операцию, продавал 2 акции Европлана по 630р(в сумме 1260р) и купил одну акцию Эсэфай за 1240р, сдачу 20р снова в копилку. По сути объём позиции в портфеле не изменился, но от этих "операций курильщика" в копилке появились от арбитража 65р+20р прибыли. Сделок было больше, а цены вероятно размазаны, но суть должна быть понятна. В стратегии так же пробовал арбитражить, заявки исполняются не точно и с задержкой, получается не очень эффективно, как в основном портфеле. Первые сделки были прям идеальны, но дальше как увидел, что алгоритм следования начинает творить дичь, прекратил. &Деловая перспектива

$IMOEXF Рынок от своих февральских пиков упал уже на 17%, что делать инвестору? Смотрю как в пульсе начался хейт брокеров, биржи, эмитентов итд. Хотите совет от инвестора, чей портфель пережил уже не первый обвал?, а уж количество коррекций малых и больших я не сосчитаю. 1️⃣Первое правило фондовой биржи - покупай дёшево, продавай дорого. Ваш обезьяний мозг работающий на инстинктах, говорит вам об опасности, как и остальному большинству, подталкивая продавать. Но у меня всё работает наоборот, у меня включается неудержимая жадность, купить всё что упало. Если бы у меня был неограниченный капитал, я бы весь рынок купил. И я так делаю каждый раз когда рынок падает, я покупаю. Когда все на радостях кричат: "Трамп наш!!!" я раздаю позиции. 2️⃣Второе правило рынка - торгуй только на свое. Никаких плечей, кредитов, займов у друзей. Только свои деньги! Если рынок упал на 17%, это не значит, что завтра будет отскок, рынок может сложиться ещё в 2 раза. Я сам не угадал с точкой входа, с тех уровней IMOEX ушел вниз еще на 4%. 3️⃣И третье правило - Покупай надёжные компании, не надо в портфель набивать всякий мусор. ✅Подводя итог, делаем вывод: Покупаем хорошие компании, когда они стоят дёшево и только на свои деньги. Некоторый спрашивают: "Когда лучше подключиться к вашей стратегии?" Отвечаю: "Вот сейчас когда всё льётся, самое лучшее время подключаться или пополнять счёт". И неважно к моей стратегии или к другому автору, алгоритм примерно тот же самый, заходите на коррекции, а не на пике роста. Хотя тут стоит сделать оговорку. Всё же важно к какой стратегии вы подключаетесь, есть фактор случайности у некоторых авторов, которые на удаче залетели в топ выдачи. А потом подписчики сидят и ждут годами, когда он их вытащит из убытков. 💼Проанализируйте портфель автора, желательно за 3 года, а лучше за 5 и более лет. Как он прошёл обвалы 2020, 2022 годов. Сравните его доходность с индексом за 3 и более лет, чем больше выборка, тем больше вероятности, что ваши деньги не будут слиты. Ищите маржин колы, слишком высокие прибыли или убытки. Я бы не доверил свои деньги человеку, который имеет опыт обнуления капитала. Если он(портфель автора стратегий) уверенно себя показывает, то вероятно вы на правильном пути. &Деловая перспектива