_iNtelligence_
127 подписчиков32 подписки
Заметки розничного стоимостного инвестора Telegram: https://t.me/intelligent_notes
Объем портфеля
до 500 000 
За 30 дней
16 сделок
За год
25,7%
Мнение автора не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
📣 Ключевые новости прошедшей недели 🚫 Aerojet Rocketdyne объявила о расторжении соглашения о слиянии с Lockheed Martin $LMT . 🎧 Amazon $AMZN и Spotify изучают заявки на покупку Audioboom, сообщают Sky News. 🛢 Goldman Sachs заявляет о накоплении запасов сырьевых товаров по мере падения мировых запасов. 🎁 Илон Маск подал заявку Form 5, показывающую, что он сделал подарок в размере 5 044 00 акций Tesla $TSLA , а сама компания подвергается проверке со стороны немецкого регулятора из-за функций автопилота. 🤝 Intel $INTC близок к заключению сделки по приобретению Tower Semiconductor примерно за $6 млрд. 🎮 Reuters: Bearkshire Hathaway приобрела около 14,7 млн. акций Activision Blizzard более чем на 30% увеличила позицию в Chevron. 🎰 В Нью-Йорке за первые 30 дней легализации было совершено ставок на сумму почти $2 млрд. с использованием мобильных брокерских контор. При этом, город получил $70,6 млн в качестве налогов от ставок на спорт в период с 8 января по 6 февраля. 🌐 Meta $FB объявила, что закрыла сделку по приобретению Kustomer и выпала из списка 10 крупнейших компаний мира по рыночной капитализации. 🛫 Принадлежащая Lockheed Martin Sikorsky Aircraft получила модификацию на $372 млн. по предыдущему контракту с ВМФ США, предусматривающую возможность производства и поставки низкоскоростных самолетов: Lot 6, CH-53K Heavy Lift. 🕹 Генеральный директор Nvidia $NVDA : «Игры стали крупнейшей в мире индустрией медиа и развлечений и дальше будут расти намного сильнее. Мы бы хотели, чтобы графические процессоры GeForce в конечном итоге достались геймерам, поэтому мы создали новые специальные программные драйверы, которые будут обнаруживать алгоритм майнинга Ethereum, вдвое снижая эффективность майнинга». 🚀 По данным Samba TV, сериал Disney $DIS «The book of Boba Fett» посмотрели 1,5 млн. Американских семей со среды по воскресенье в течение 1-й недели, что на 36% выше, чем за аналогичный период 2-го сезона «The Mandalorian». 💻 Фин. директор Intel дает прогноз: ожидает выручку в 2022 году на уровне $76 млрд. и прибыль на акцию в размере $3,50. 🇨🇳 Китайские технологические компании могут быть добавлены в Hang Seng Index как представители «новой экономики» при одновременном сокращении финансовых и имущественных долей. $BABA $BIDU $JD 🏦 ЦБ РФ и банки начали тестировать цифровой рубль. 🍏 DigiTimes: Apple $AAPL завершает производственные испытания гарнитуры AR/VR. Ожидается, что гарнитура дебютирует к концу 2022 года. Изменение основных фондовых индексов: 🔴 🇺🇸 S&P 500: -1,58% 🔴 💻 NASDAQ: -1,76% 🟡 🇨🇳 Hang Seng: -0,65% 🟡 🇪🇺 STOXX Europe 600: +0,49% 🔴 🇷🇺 IMOEX: -10,50% Изменение биржевых курсов валют за неделю: 🟢 💵 USD/RUB: 79,78 / +2,81% $USDRUB 🟢 💶 EUR/RUB: 90,1525 / +2,33% $EURRUB #новости
📣 Ключевые новости прошедшей недели 🏦 Банк России поднял ключевую ставку до 9,5%. 💸 Годовая инфляция в США достигла 7,5%, обновив рекорд 1982 года. 📈 Goldman Sachs $GS : большинство в ФРС высказалось против повышения ставки сразу на 50 б.п. в марте. Более вероятный сценарий: 7 повышений на 25 б.п. на каждом из заседаний вместо 5, чтобы сдержать растущую инфляцию. 🚀 Lockheed Martin получила контракт на разработку, тестирование и оценку эксплуатации ракетной системы Spike на $138,9 млн. от армии США и с ВМФ на $315,81 млн. 🚗 Tesla $TSLA создаст китайский дизайнерский центр в Пекине и разрабатывает магазин приложений, способный конкурировать с App Store и Google Play. 🎢 Выручка Disney $DIS в сегменте парков развлечений и продуктов удвоилась в 1-м квартале 2022 года после ослабления covid-ограничений. 👨‍⚖ ФАС РФ признала, что Google $GOOGL нарушила антимонопольное законодательство непрозрачно блокируя контент на YouTube. 🛩 Boeing заключил контракт с ВВС на сумму $99,83 млн. и ВМФ на сумму $94,9 млн. 💳 PayPal $PYPL формирует консультативный совет по блокчейну, криптовалютам и цифровым валютам. 💰 JPMorgan: Справедливая стоимость Bitcoin составляет $38000, однако долгосрочная цель находится на уровне $150000. 📰 В Тинькофф Терминале появился виджет «Сделки инсайдеров». 📲 Пользователи Apple Pay скоро смогут использовать функцию iPhone Tap to Pay для совершения платежей в криптовалютах. 💹 Alibaba $BABA растет на сообщении о том, что SoftBank отрицает причастность к продаже акций компании. 🌐 Microsoft $MSFT рассматривает покупку компании Mandiant из сферы кибербезопасности. 📱 Генеральный директор Ritholtz Wealth Management Джош Браун: «Meta Platforms озабочена угрозой со стороны своего самого грозного конкурента в лице TikTok». 📚 Билл Гейтс написал книгу «Как предотвратить следующую пандемию», в которой описал шаги, благодаря которым можно избежать пандемий в будущем и обеспечить более качественное медицинское обслуживание. 🇪🇺 Meta Platforms $FB не хочет уходить из Европы и хочет сделать так, чтобы основные права пользователей были защищены. 🇨🇳 Китайские фонды начали снова проявили интерес к Alibaba, JD $JD , Pinduoduo, DiDi и Baidu $BIDU . 🎧 Spotify открыл свое представительство в России для соответствия закону о приземлении иностранных IT-компаний. 🚫 Nvidia $NVDA отказалась от покупки Arm из-за давления регуляторов. 🎙 Apple $AAPL купила стартап AI Music, использующий искусственный интеллект для создания музыки на заказ. 🛫 Frontier Group покупает Spirit Airlines за $2,9 млрд. 📈 Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта стала крупнейшей нетехнологической компанией США и 6-й по капитализации. Изменение основных фондовых индексов: 🔴 🇺🇸 S&P 500: -1,82% 🔴 💻 NASDAQ: -2,18% 🟢 🇨🇳 Hang Seng: +1,36% 🟢 🇪🇺 STOXX Europe 600: +1,61% 🟢 🇷🇺 IMOEX: +2,18% Изменение биржевых курсов валют за неделю: 🟢 💵 USD/RUB: 77,1675 / +1,76% $USDRUB 🟡 💶 EUR/RUB: 87,5375 / +0,72% #новости
3
Нравится
6
🧩 Google дробит акции на сильном отчете 📑 Вчера Alphabet $GOOGL, $GOOG материнская компания Google, сообщила о более высоких, чем ожидалось, финансовых результатах в 4-м квартале: ✅ Выручка составила $75,33 млрд. (ожидание $72,17 млрд.), что на 32% больше, по сравнению с прошлым годом ✅ Прибыль на акцию составила $30,69 (ожидание $27,34), что на 36% выше чем годом ранее 📊 Изменение выручки по сегментам в 2021 году: 🖥 Google Advertising (реклама на YouTube, Google Search и прочих сервисах): $61,2 млрд. (+33%) ☁ Google Cloud (облачный сервис): $5,5 млрд. (+45%) 📱 Google Other (комиссия в Google Play, подписки YouTube Premium, гаджеты Pixel и прочее): $8,2 млрд. (+22%) 📈 После публикации отчета акции растут на 9% на постмаркете, а за 2021 год выросли на 65%, опередив остальные крупные технологические компании. Кроме того, в 2021 году компания выкупила обыкновенные акции на сумму $50 млрд. 🛍 Рост финансовых показателей Alphabet говорит о том, что она компания смогла успешно противостоять давлению пандемии и инфляции. Филипп Шиндлер, главный коммерческий директор Google, также сказал, что розничная торговля внесла наибольший вклад в годовой рост рекламы. Расходы на средства массовой информации и финансы также были значительными. 🖥 Доход от рекламы на YouTube стал единственным показателем, который не оправдал ожиданий аналитиков. Компания пытается бросить вызов TikTok с помощью сервиса Shorts. Генеральный директор Alphabet Сундар Пичаи сказал, что у компании более 15 млрд. активных пользователей в день по всему миру. Этот показатель не изменился по сравнению с его последним обновлением в июле 2021 года. ☁ По словам Пичаи, портфель заказов Alphabet увеличился более чем на 70% до $51 млрд., в основном за счет облачного бизнеса. Он добавил, что компания продемонстрировала 65%-й рост по сравнению с прошлым годом количества облачных сделок на сумму более $1 млрд. 📱 Другой сегмент доходов Google, включающий в себя аппаратное обеспечение, Play Store и доход от YouTube, не связанный с рекламой, достиг $8,16 млрд. продаж по сравнению с $6,67 млрд. годом ранее. Пичаи сказал, что компания добилась «небывалого рекорда продаж» своего смартфона Pixel, несмотря на ограничения в цепочке поставок. 💸 Затраты на приобретение трафика, отражающие, сколько компания платит другим веб-сайтам за получение трафика, оказались выше, чем ожидалось Уолл-стрит, и составили $13,43 млрд. 🧮 По словам финансового директора Рут Порат, штат Google увеличил штат сотрудников почти на 6500 человек. Общая численность персонала составляет 156 500 штатных сотрудников. Порат сказал, что компания ожидает таких же темпов роста в будущих кварталах. 🧩 Кроме того, совет директоров Alphabet одобрил и объявил дробление акций в пропорции 20 к одному до одобрения акционеров. Ожидается, что этот шаг сделает акции доступными для массовых инвесторов. После сплита цена 1 акции уменьшится в 20 раз, а их количество увеличится с 1 до 20. Рыночная капитализация компании при этом не изменится. 🍕 Обычно сплит проводят эмитенты, чьи акции стоят несколько сотен или тысяч долларов, чтобы привлечь внимание розничных инвесторов и поднять цену акций. Например, в 2020 году сплит своих акций объявляли такие компании как $AAPL , $TSLA , $NVDA и $NEE . Руководство Google запланировало сплит на 1 июля 2022 года, однако, если бы дробление акций состоялось сегодня, то сегодняшняя цена акции около $3000 опустилась бы до $150, а количество акций увеличилось бы в 20 раз. ☀ Вывод: сильный отчет с ростом финансовых показателей и объявление дробления акций, сделающее их доступнее для рядового инвестора могут стать значимым драйвером роста для одной из крупнейших технологических компаний США. Двузначные темпы роста выручки от основных сегментов деятельности, а также развитие новых направлений, таких как облачные сервисы, беспилотные авто позволяют гиганту, используя свои ресурсы, диверсифицировать деятельность, повышая устойчивость бизнеса, и находить точки роста. #вотчлист #отчет
3
Нравится
3
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
📣 Ключевые новости прошедшей недели 🏦 Goldman Sachs $GS не видит признаков «пузыря» на фондовом рынке США. 🎥 Генеральный директор Netflix $NFLX Рид Хастингс купил 51 440 акций с 27 по 28 января по цене от $375,29-393,47 после снижения их стоимости. Общий объем покупок составил около $20 млн. 🐭 Летом 2022 года Disney+ $DIS появится еще в 42 странах и 11 территориях Европы, Ближнего Востока и Африки. 🎵 Американский певец и автор песен Боб Дилан продал свой каталог записанной музыки Sony Music Entertainment $SONY в рамках сделок по приобретению музыки в отрасли. 💻 Bloomberg: IBM планирует инвестировать в предложения по обеспечению безопасности в 2022 году. 🅱 МВФ призывает Сальвадор отказаться от статуса законного платежного средства для Bitcoin. 📘 Bloomberg: Крипто-проект от Facebook $FB , известный как Libra, скорее всего подходит к своему завершению. 🌐 Meta представила новый суперкомпьютер с искусственным интеллектом, который может стать самым быстрым в мире. 🚗 Завод Tesla $TSLA во Фримонте в 2021 году производил в среднем по 8 550 автомобилей в неделю — больше, чем любой другой автомобильный завод в Северной Америке. 🔍 Регулятор рынка Китая SAMR: «Будет усилено регулирование онлайн-транзакций, чтобы предотвратить неупорядоченное расширение капитала». $BABA $JD 🚫 Nvidia $NVDA готовится отказаться от покупки ARM за $40 млрд. 📲 Bloomberg: Apple $AAPL близка к анонсу сервиса, который позволит iPhone выполнять функции платежного терминала без какого-либо дополнительного оборудования. 💉 Johnson & Johnson $JNJ ожидает роста продаж вакцины от коронавируса на 46% в 2022 году. 📱 Samsung ожидает, что неопределенность с недостатком компонентов сохранится в 2022 году, однако, ожидается, что рынок смартфонов продолжит расти, а рынок носимых устройств, скорее всего, продемонстрирует двузначный рост. 📉 Илон Маск потерял более $21 млрд. после падения стоимости акций Tesla из-за переноса производства Cybertruck, что равноценно 8,84% его состояния. ♟ Суд США отказался прекратить дело шахматистки Ноны Гаприндашвили против Netflix. Грузинская шахматистка требует от компании $5 млн., а также опровержения реплики из сериала "Ход королевы", что она никогда не играла с шахматистами-мужчинами. 🎮 35 генеральных прокуроров штатов США подали заявление в поддержку дела Epic против Apple. 🛍 Alibaba и ByteDance(владелец TikTok) запускают социальные приложения, ориентированные на интересы: Yousha для онлайн-покупок, Shiqu для новостей и информационного контента. 🛢 На бирже в США произошел рекордный за всю историю скачок цен на газ. Изменение основных фондовых индексов: 🟡 🇺🇸 S&P 500: +0,77% 🟡 💻 NASDAQ: +0,01% 🔴 🇨🇳 Hang Seng: -5,67 🔴 🇪🇺 STOXX Europe 600: -1,88% 🟢 🇷🇺 IMOEX: +1,43% Изменение биржевых курсов валют за неделю: 🟡 💵 USD/RUB: 77,80 / +0,73% $USDRUB 🟡 💶 EUR/RUB: 86,65 / -0,97% $EURRUB #новости
4
Нравится
2
💊 Смешенный отчет Johnson & Johnson 📑 25 января крупнейшая компания США в секторе здравоохранения Johnson & Johnson $JNJ опубликовала смешанный отчет за четвертый квартал 2021 года, в соответствии с которым: ✅ Выручка составила $24,8 млрд. (ожидание $25,29 млрд.), что отражает рост на 10,4% в годовом исчислении ✅ Прибыль на акцию составила $2,13 (ожидание $2,12), что на 14% по сравнению с предыдущим годом. 📊 Изменение выручки по сегментам в 2021 году: 💊 Pharmaceutical (лекарства и вакцины): $52,08 млрд. (+14,3%). Рост в основном обеспечен продажами вакцины от COVID-19. За квартал этот доход составил $1,6 млрд. (6,5% от общей выручки). 🔬Medical Devices (медицинские устройства): $27,06 млрд. (+17,9%). Слабый рост в последнем квартале связан с нехваткой медицинского персонала и отложенных в связи с пандемией не срочных операций. 🩹 Consumer Health (безрецептурные лекарства и средства гигиены): $14,63 млрд. (+4,1%). Выручка и без того медленнорастущего сегмента пострадала из-за нехватки сырья, рабочей силы и сбоев в логистике. Кроме того, до конца 2023 года J&J планирует выделить свой потребительский бизнес в отдельную публичную компанию, название которой объявят в середине 2022 года. ✅ Чистый долг компании, рассчитывающийся как разница между ликвидными средствами и самим долгом, достиг 5-летнего минимума и составил всего $2 млрд., что позитивно в условии приближения повышения ставок. 💵 Из $20 млрд. свободного денежного потока за 2021 году компания $11 млрд. вернула акционерам в виде дивидендов, а остальные средства планирует направить покупку небольших и средних компаний в 2022 году. 📈 Кроме того, J&J заявила, что в 2022 году рассчитывает получить прибыль на акцию в размере $10,40-10,60 и выручку в $98,9-100,4 млрд. После публикации отчета акции J&J умеренно растут на 3% до $168. 💉 Несмотря на то, что доверие к вакцине от Covid, разработанной J&J, было подорвано в декабре, когда CDC рекомендовали вакцины Pfizer и Moderna вакцине J&J из-за развития у десятков людей, в основном молодых женщин, тромбоза после вакцинации препаратом J&J, в октябре FDA и CDC разрешили бустеры J&J для всех взрослых, по крайней мере, через два месяца после первой прививки J&J, т.к. у большинства умерших были сопутствующие заболевания, такие как ожирение, гипертония и диабет. По данным CDC, уже более 800 000 человек получили бустеры J&J, а люди, получившие первичную вакцинацию вакциной J&J, также могут получить ревакцинацию вакциной Pfizer $PFE или Moderna $MRNA . 🌤 Вывод: результаты 4-го квартала знаменуют собой конец трудного 2021 года для J&J. Восстановление доверия общественности к однокомпонентной вакцине J&J дает возможности для роста продаж компании, а выделение непрофильного направления потребительских товаров в отдельную публичную компания может стать возможностью для его перезапуска и увеличения отдачи. Сильная финансовая структура компании с низким чистым долгом и наличием денежных средств добавляет компании финансовой устойчивости и может позволить компании осуществить ряд удачных приобретений в ожидаемо волатильном 2022 году. #портфель #отчет
🍏 Apple растет после сильного квартального отчета 📑 Вчера компания Apple $AAPL опубликовала результаты за 1-й квартал 2022 финансового года: ✅ Выручка составила $123,9 млрд. (ожидание $118,66 млрд.), увеличившись на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. ✅ Прибыль на акцию составила $2,10 (ожидание $1,89), что на 25% больше, чем в прошлом году. 📊 Изменение доходов по категориям за год: ✅ iPhone: $71,63 млрд. (прогноз $68,34 млрд.) +9%. ✅ Mac: $10,85 млрд. (прогноз $9,52 млрд.) +25%. ❌ iPad: $7,25 млрд. (прогноз $8,18 млрд.) -14%. ✅ Услуги: $19,52 млрд. (прогноз $18,61 млрд.) +24%. ✅ Прочие продукты : $14,70 млрд. (прогноз $14,59 млрд.) +13%. 📈 После публикации сильного отчета и заявлений генерального директора Apple Тима Кука о постепенном решении проблем с цепочками поставок, акции компании растут примерно на 5% в ходе торгов после основной сессии. 👌 Несмотря на сильные текущие результаты, Apple не предоставила официального прогноза на текущий квартал, ссылаясь на неопределенность, однако Тим Кук заявил: «В мартовском квартале мы ожидаем уверенного роста выручки по сравнению с прошлым годом. Ограничения поставок в мартовском квартале будут меньше, чем в декабрьском квартале». 🛍 Заявление генерального директора особенно важно, учитывая что на декабрьский квартал, который по словам Кука был хуже сентябрьского, приходятся праздничные продажи, где проблемы с цепочками поставок могут быть наиболее неприятными, однако выручка Apple выросла во всех сегментах, кроме iPad. Наибольшие проблемы в поставках глава компании связывает с процессорами для iPhone инфляционным давлением. 📱 В сентябре 2021 года Apple планово выпустила новые модели iPhone 13. Продажи сегмента выросли на 9%, что медленнее, чем общий бизнес Apple, однако новая модель сохранила потребителей, судя по продажам за первый полный квартал для новой модели, а учитывая проблемы с цепочками поставок результат компании выглядит еще более привлекательным. ☁ Услуги, включающие iCloud, Apple Music, поисковые лицензии и сборы в App Store, и являющиеся наиболее прибыльным бизнес-подразделением Apple, продолжили активно расти, ежегодно увеличиваясь на 25% до $19,52 млрд., способствуя более высокой, чем ожидалось, валовой прибыли Apple. ⌚ Категория других продуктов Apple, в которую входят Apple Watch и AirPods, по сравнению с прошлым годом выросла на 13%. В этом квартале в отчет вошли продажи новых моделей часов Apple Series 7 с большим экраном и новых AirPods. 💻 У компьютеров Mac был самый сильный рост среди всех аппаратных линеек Apple — они выросли на 25% по сравнению с прошлым годом и достигли $10,85 млрд. В октябре Apple выпустила новые модели MacBook Pro по цене от $1999, которые были хорошо приняты и оснащены новыми чипами Apple, производимых TSMC $TSM , взамен чипов компании Intel $INTC как это было ранее. 📉 Продажи сегмента iPad сократились по сравнению с прошлым годом, но это, вероятно, могло быть связано с невозможностью Apple производить достаточное количество устройств и отдачи приоритета производства другим устройствам, а также значительным ограничениям поставок. 💹 Сильные результаты компании подкрепляются ростом прогнозной цены до $178,60, а также прогноза по выручке в $90,2 млрд., учитывая снижение продаж сегмента iPhone до $46,6 млрд., и прибыли на акцию до $1,32. ☀ Вывод: крупнейшая по капитализации компания мира снова демонстрирует сильные финансовые результаты. Продажи компании по всем сегментам за исключением iPad показывают уверенный рост, а руководство Apple, похоже, сумело взять под контроль проблему с цепочками поставок, являющуюся одним из ведущих рисков для технологического гиганта. #портфель #отчет
🖼 Microsoft вновь превосходит ожидания и дает сильные прогнозы 📑 Вчера после закрытия рынка компания Microsoft $MSFT опубликовала сильный годовой отчет, превысивший оценки Уолл-стрит: ✅ Выручка по итогам последнего квартала составила $51,73 млрд., что выше ожиданий в $50,88 млрд., увеличившись на 20% по сравнению с прошлым годом. ✅ Скорректированная чистая прибыль на акцию составила $2,48 против ожидаемых $2,31 и продемонстрировала рост на 21% год к году. ✅ Операционная прибыль составила $22,2 млрд. и увеличилась на 24% по сравнению с прошлым годом. 🧮 Кроме того, финансовый директор Microsoft Эми Худ заявила, что спрос на продукцию компании остается высоким в большей части бизнеса. Она отметила, что компания ожидает выручку в $48,5-49,3 млрд. в третьем финансовом квартале, что выше консенсус-прогноза Refinitiv в $48,23 млрд., а также рост годовой операционной маржи. 📉 После отчета акции Microsoft упали в моменте на 14% на фоне активной распродажи технологического сектора, однако к концу сессии восстановились после конференц-колла с объявлением прогнозов. 📊 Развитие бизнеса Microsoft по сегментам: ☁ Сегмент Microsoft Intelligent Cloud, включающий облачный сервис Azure, GitHub и серверные продукты, такие как Windows Server, принес доход в размере $18,33 млрд., что соответствует росту на 25,5% и немного превышает консенсус-прогноз аналитиков в $18,3 млрд. 🎮 Доход от сегмента More Personal Computing, который включает в себя Windows, рекламу, ноутбуки и планшеты Surface, видеоигры и подписки Xbox Game Pass, составил $17,47 млрд., что 15,5% выше консенсус-прогноза в размере $16,56 млрд. 🖥 Microsoft заявила, что продажи лицензий Windows выросли на 25% в 4-м квартале 2021 года. По словам генерального директора Microsoft Сатьи Наделлы: «Сейчас более 1,4 млрд. активных устройств с Windows 10 или 11 в месяц», что уже больше, чем 1,3 млрд. по состоянию на апрель 2021 года. 💻 Сегмент «Производительность и бизнес-процессы», включающий Office, Dynamics и LinkedIn, принес доход в размере $15,94 млрд. (при ожидании $15,86 млрд.), что соответствует росту на 19%. По словам Сатьи Наделлы, Teams, который поставляется с подпиской на Office, уже имеет более 270 млн. активных пользователей в месяц. 🚨 Кроме того, Наделла заявил, что в 2021 году компания получила $15 млрд. выручки от безопасности, что почти на 45% больше, чем в предыдущем году, а в 2020 году выручка от обеспечения безопасности также увеличилась более чем на 40%. 🎒 В течение квартала Microsoft выпустила Windows 11 в качестве преемника Windows 10 и представила Surface Laptop SE за $249 для школьного использования со ​​специальной версией Windows 11. ☀ Вывод: Microsoft вновь представил сильный отчет, превосходя ожидания аналитиков уже больше 2-х лет и делая сильный прогноз. Диверсифицированный высокорентабельный технологичный бизнес с передовыми позициями в каждом из сегментов и двузначными темпами роста, а также перспективами развития облачного и видеоигрового направлений вкупе с подписочной системой распространения и крайне сильной структурой баланса позволяют Microsoft планомерно наращивать денежные потоки и увеличивать собственную капитализацию. #портфель #отчет
💼 Динамика изменений в портфеле за неделю 🔴 AbbVie: $131,98 / -2,86% 🔴 Alibaba: $123,23 / -6,34% 🔴 Apple: $162,41 / -6,16% 🟡 Church & Dwight: $103,40 / -0,79% 🔴 Comcast: $49,73 / -3,77% 🔴 Johnson & Johnson: $164,87 / -1,77% 🔴 J.P. Morgan: $145,08 / -8,11% 🟡 Lockheed Martin: $371,20 / -0,38% 🔴 Meta Platforms: $303,17 / -8,66% 🔴 Microsoft Corporation: $296,03 / -4,57% 🟡 NextEra Energy: $82,60 / -0,72% 🔴T. Rowe Price Group: $15968,04 / -8,74% 🔴 Taiwan Semiconductor Manufacturing: $124,53 / -11,47% 🔴 TCS Group: $63,10 / -13,32% 🔴 Tyson Foods: $89,93 / -4,08% 🔴 UnitedHealth: $461,17 / -1,60% 🔴 Visa: $205,93 / -4,07% 🔴 Walt Disney: $137,38 / -9,58% Общее изменение стоимости портфеля с учетом пополнений за неделю составило -0,45%. Из 18 позиций бумажную прибыль за неделю не показала 🟢 ни одна компания, нейтральная динамика наблюдается у 🟡 3 компаний, и 🔴 15 компаний показали бумажный убыток. Дивидендная доходность на вложенный капитал с учетом налогов в дивидендной части портфеля составляет 1,85% или 50,37$ в год. Первая промежуточная цель в 🎯 120$ пассивного дохода в год после уплаты налогов достигнута на 42%. 📣 Ключевые корпоративные события: 📑 19.01 - опубликована годовая отчетность UnitedHealth Group. 💵 20.01 - выплачены дивиденды по акциям Taiwan Semiconductor Manufacturing $TSM ($0,39262 на акцию / доходность 0,33%). ♻ Операции с ценными бумагами: 💸 19.12 - пополнение брокерского счета и покупка $20 по средней цене 76,3675 руб. Уплачена комиссия 4,59 руб. 💸 20.12 - пополнение брокерского счета и покупка $10 по средней цене 76,498 руб. Уплачена комиссия 2,29 руб. #портфель
📣 Ключевые новости прошедшей недели 📉 Индекс S&P 500 зафиксировал крупнейшее недельное падение с марта 2020 года, снизившись на 5,7%. 🇨🇳 Китайская экономика выросла на 8,1% в 2021 году (при ожидании 8,4%), а глава статистического бюро заявила о по-прежнему большому давлению на экономику. 🇺🇸 Goldman Sachs сокращает прогноз роста ВВП США на 2022 год до 3,4% с 3,8%, а за 2021 год до 5-6%. 💳 PayPal $PYPL грозит коллективный иск из-за необъяснимых замораживаний аккаунтов. 🦠 Генеральный директор Pfizer $PFE Альберт Бурла объявил о партнерстве с Novasep в рамках проекта по таблеткам от Covid.Кроме того, Pfizer получила модификацию по армейскому контракту на $2,05 млрд. для увеличения поставок вакцины против Covid. 📱 Выход iPhone SE с 5G $AAPL ожидается в апреле-мае по мере продвижения производства. 🕷 «Человек-паук: нет пути домой» оказался 5-м по кассовой выручке фильмом в прокате в США. 🏦 Банк Китая вливает ¥90 млрд. в операции на открытом рынке. 🔍 Fitch Ratings: ожидаем, что в 2022 году экономика Китая вырастет на 4,8%. 🎮 Nvidia $NVDA без предупреждения повысила цены на видеокарты серии GeForce RTX 30 Founders Edition в Европе на 6,4% через год после их выхода. 🏭 Китай борется с США за лидерство в производстве микрочипов, нарастив объем их производства на 16,2% в 2021 году. 🌐 Meta $FB будет отслеживать и анализировать выражение лица и движения пользователей, а ее Instagram запускает тестирование платных подписок для эксклюзивного доступа к контенту. 🐜 Ant Group, финтех Alibaba $BABA , замешана в коррупционном скандале китайских СМИ. 🛫 Возможны отмены рейсов в связи с внедрением 5G. Федеральное управление гражданской авиации США работает над сосуществованием полетов в США и радиосигналов недавно активированных беспроводных телекоммуникационных систем, а American Air, по сообщениям Reuters, отмечает задержки после развертывания 5G и работает над обновленными эксплуатационными требованиями. 🎥 Disney $DIS создает международную контент-группу для расширения местного контента. 💻 Google запускает бета-версию приложения для запуска игр из Google Play на ПК на Windows, а также создает блокчейн-группу и связанным с ним технологиям для изучения технологий распределенных вычислений и хранения данных следующего поколения. 🖥 Intel $INTC инвестирует $20 млрд. в строительство производственной площадки на 3000 человек в Огайо. 🔋 Tesla $TSLA объявила о расширении своего страхового бизнеса в Аризоне и Огайо, который теперь доступен в 5 штатах. 🎮 Bloomberg: Activision $ATVI может прекратить ежегодный выпуск Call of Duty впервые с 2005 года после сделки с Microsoft $MSFT . Изменение основных фондовых индексов: 🔴 🇺🇸 S&P 500: -5,68% 🔴 💻 NASDAQ: -7,55% 🟢 🇨🇳 Hang Seng: +2,39% 🔴 🇪🇺 STOXX Europe 600: -1,39% 🔴 🇷🇺 IMOEX: -4,39% Изменение биржевых курсов валют за неделю: 🟢 💵 USD/RUB: 77,425 / +1,59% $USDRUB 🟢 💶 EUR/RUB: 87,8675 / +1,06% $EURRUB #новости
8
Нравится
1
🎮 Как сделка Microsoft и Activision может повлиять на игровую индустрию? 💰 Крупнейшая в истории игровой индустрии сделка в случае ее одобрения антимонопольными службами США сделает Microsoft $MSFT третьей по величине выручки игровой компанией в мире после Tencent и Sony $SONY , что ознаменует серьезный сдвиг в отрасли. Компания объявила, что готова заплатить за Activision Blizzard $ATVI $68,7 млрд., что примерно на 45% больше ее рыночной стоимости до объявления о поглощении. 🔱 Бизнес Activision Blizzard состоит из трех сегментов: 🪖 Activision, которая выпускает популярный шутер Call of Duty, в последнем квартале принесла 31% выручки. 👹 Blizzard производит Overwatch, Heartstone, Diablo и World of Warcraft с 24% выручки. 👑 Подразделение игр для мобильных телефонов King, купленное в 2017 году за $7,5 млрд., выпустившее Candy Crush и Farm Heroes. Доходы сегмента составляют 32% общей выручки и растут самыми быстрыми темпами. 💹 Покупка Activision Blizzard поможет Microsoft расширить игровой бизнес как на мобильных, так и стационарных устройствах, а также позволит создать фундамент для строительства собственной метавселенной. 🎟 Microsoft развивает сервис Xbox Game Pass, предоставляющий доступ к постоянно пополняющейся библиотеке игр посредством подписки. У сервиса уже 25 млн. пользователей, что почти в 1,5 раза больше, чем год назад, а количество игр в библиотеке превысило 100 для ПК и консолей и постоянно пополняется новыми тайтлами, в том числе эксклюзивными. 📈 Для соперничества с Sony в игровой индустрии Microsoft важно иметь собственные эксклюзивные игры, чтобы не отставать от японского конкурента. В этих целях компания приобрела ряд разработчиков игр, крупнейшим из которых была купленная в 2020 году за $7,5 млрд. ZeniMax Media, материнская компания издательства Bethesda Softworks, чьи известные франшизы The Elder Scrolls, Fallout и Wolfenstein появились в Game Pass. После объявления сделки акции Sony в моменте корректируются на 13%, т.к. конкурировать с Game Pass становится все сложнее, учитывая громадные ресурсы Microsoft. 📊 Покупка выгодна Microsoft даже по цене $95, несмотря на переплату более 40%, если учесть, что в последние полгода цена акций Activision Blizzard значительно упала вследствие скандала, связанного с сексуальными домогательствами. Разница между ценой выкупа в $95 и рыночной стоимостью отражает риск неодобрения сделки антимонопольными регуляторами. Таким образом, в случае успешной сделки Microsoft, даже с учетом премии, заплатит меньше, чем компания стоила летом, при этом, увеличив доходы игрового подразделения, занимающие порядка 9% общей выручки компании, в 1,5 раза, а $130 млрд. наличных на балансе компании позволяют совершить такую покупку без увеличения долговой нагрузки, снижения дивидендов или обратного выкупа. 📈 В случае ее одобрения антимонопольными службами, сделка позволит Microsoft без ущерба для финансовой стабильности значительно усилить положение на рынке видеоигр и подготовить крепкий фундамент для построения метавселенной, при этом не переплачивая за сильную компанию и опытную команду, пользуясь снижением цены Activision Blizzard вследствие корпоративных скандалов. #взгляд #портфель
8
Нравится
1
📈 UnitedHealth превосходит прогнозы 📑 Вчера крупнейшая компания США в области медицинского страхования UnitedHealth Group $UNH отчиталась о сильных финансовых результатах за 4-й квартал 2021 года: ✅ Выручка составила $73,74 млрд. (при ожидаемых $72,75 млрд.), что на 12,6% выше, чем $65,47 млрд. за 4-й квартал 2020 года. ✅ Прибыль на акцию составила $4,48 (при ожидании $4,31), что на 77,7% выше показателя в $2,52 за аналогичный период в предыдущем году. ✅ Доходы сегмента UnitedHealthcare (мед. страхование и льготы) увеличились на 12,1% до $56,4 млрд. с $50,3 млрд. по сравнению с аналогичным показателем прошлого года прошлого года, а сегмента Optum (информационные и технологические услуги здравоохранения) — на 14,5% или до $41,1 млрд. с прошлогодних $35,9 млрд. 💸 Руководство компании подтвердило прогноз на 2022 год и по-прежнему ожидает, что скорректированная прибыль на акцию составит $21,10-21,60, а выручка будет на уровне $317-320 млрд. 🌐 Генеральный директор UnitedHealth Эндрю Уитти заявил: «Наши высокие результаты в 2021 году и уверенный прогноз роста на 2022 год и далее отражают ускорение инноваций и расширение возможностей Optum и UnitedHealthcare». 📊 Рики Голдвассер, аналитик по акциям Morgan Stanley $MS , отмечает: «UnitedHealth Group является игроком №1 по программе Medicare Advantage с долей рынка около 28%, игроком №2 по программе Medicare PDP с долей рынка порядка 20% и коммерческим игроком №2 с долей рынка около 15%. Модель UnitedHealth расширяется за счет вертикальной интеграции с PBM-платформой (льготные цены препаратов) OptumRx, одной из трех крупнейших в стране». 📈 Ожидается, что маржа OI OptumInsight в 2022 году вырастет до 28,3% с 27,7% маржи 2021 года. Общая инвестиционная стратегия заключается в том, чтобы найти потребности рынка, начать с малого и масштабироваться. 💰 Текущая рыночная капитализация UnitedHealth составляет более $435 млрд. После публикации отчета акции компании-тяжеловеса индустрии медицинского страхования прибавляют 0,33% по итогам торговой сессии. 📈 Средний прогноз цены акций UnitedHealth на ближайший год по данным TipRanks составил $522,29, что предполагает потенциал роста на 12,9% от текущего уровня. За последний год акции прибавили к цене 32,1%. 💹 Долгосрочная цель роста компании составляет 13-16% в год, из которых 3-5% приходится на неорганические приобретения и обратный выкуп, отражая консерватизм в отношении COVID и продолжающиеся инвестиции в долгосрочные возможности роста модели Value-Based Care (VBC). ☀ Вывод: UnitedHealth Group представила сильный отчет, заявив о планомерном росте с небольшим опережением прогнозов. Благодаря лидерству в широком спектре услуг и активному взаимодействию с государственными предприятиями компания имеет хорошие возможности для любых потенциальных изменений в системе здравоохранения США, а сильный баланс и стабильный денежный поток обеспечивают гибкость для совершения слияний и поглощений. #портфель #отчет
🎮 Microsoft покупает Activision 💸 Вчера Microsoft $MSFT объявила о покупке гиганта видеоигр Activision Blizzard $ATVI за $68,7 млрд., т.е. $95 за акцию. Акции Activision выросли на 27% во вторник утром после новостей, в то время как акции Microsoft упали менее чем на 1%. На сегодняшний день это будет крупнейшее приобретение Microsoft. Предыдущим была покупка LinkedIn в 2016 году за $26,2 млрд. 📰 Activision, известная такими популярными играми, как Call of Duty и Heartstone, в последние месяцы погрязла в полемике после сообщений о сексуальных домогательствах со стороны руководителей компании, десятки из которых после расследований были уволены. 📑 По соглашению, CEO Activision Бобби Котик, столкнувшийся с призывами уйти в отставку из-за проблем внутри компании, останется ген. директором на время проведения сделки, однако, как сообщает The Wall Street Journal, Котик после закрытия сделки уйдет в отставку, а Activision как компания будет отчитываться перед главой Microsoft Xbox Филом Спенсером. 🔍 Microsoft заявила, что рассчитывает закрыть сделку в 2023 финансовом году, однако регулирующие органы США дали понять, что будут гораздо более внимательны при оценке крупных приобретений, особенно в технологической отрасли, поэтому есть вероятность, что сделка не будет одобрена. 📈 За последние несколько лет политика Microsoft стала более агрессивной в отношении игр. В 2014 году она купила Mojang, производителя Minecraft, за $2,5 млрд., а в прошлом году завершила сделку по приобретению Bethesda, издателя The Elder Scrolls и Fallout, за $7,5 млрд. 🌐 Сделка связана с долгосрочной стратегией Microsof и конкуренцией с Meta $FB в технологиях метавселенной. Фактически, CEO Microsoft Сатья Наделла был первым ген. директором «BigTech-компании», публично признавшим ценность метавселенной, за несколько месяцев до CEO Meta Марка Цукерберга. Сегодня в виртуальных мирах преобладают игры, но в их потенциале решение других задач и замена многих социальные функций. 📊 Наделла считает, что «единой централизованной метавселенной не будет» и видит возможность для многих производителей ПО создать множество виртуальных миров вместо доминации одной компании. 👓 Тем не менее, у Microsoft еще нет доступной VR-гарнитуры, необходимой для реализации видения метавселенной. Microsoft продает гарнитуру дополненной реальности под названием HoloLens, но она рисует цифровые объекты поверх реального мира и в основном используется для бизнес-приложений. 🖥 В интервью CNBC $CMCSA Бобби Котик сказал, что сделка была заключена, т.к. у Microsoft есть технология, позволяющая продвинуть Activision в растущей конкуренции технологических компаний за создание метавселенной. В том же интервью Спенсер отметил, что переговоры о приобретении начались в конце прошлого года. 📱 На сегодняшний момент, объявляя о сделке, обе компании подчеркнули силу Activision в области мобильных игр. Например, Activision владеет Candy Crush, одной из самых популярных и прибыльных мобильных игр, издателя которой Activision купила в 2016 году за $5,9 млрд. Они также подчеркнули возможность перекрестного продвижения популярных игровых франшиз компаний, таких как Halo от Microsoft и World of Warcraft от Activision. 💰 «Последние два года показали, насколько игры важны людям для сохранения чувства общности и принадлежности, даже когда они разлучены», — сказал Наделла, объявления о сделке. Он также добавил, что 3 млрд. человек во всем мире играют в видеоигры, намекая на общий рынок, на который, по его мнению, выходит Microsoft. #взгляд #портфель
5
Нравится
2
💊 Зачем Johnson & Johnson разделяется? 🧴 В ноябре J&J $JNJ , крупнейшая фармацевтическая компания в США, объявила, что к ноябрю 2023 года планирует отделить свой бизнес по производству потребительских товаров, включающих производителя бинтов Band-Aid, средств по уходу за кожей Aveeno и Neutrogena, а также Listerine от от более рискованного, но быстрорастущего подразделения, производящего и продающего рецептурные лекарства и медицинские устройства, в том числе вакцину от Covid. 📊 «После всестороннего анализа правление и команда менеджеров считают, что запланированное разделение — лучший способ ускорить наши усилия по обслуживанию пациентов, потребителей и медицинских работников, создать возможности для нашей талантливой международной команды, стимулировать рост прибыли, и, что наиболее важно, улучшить результаты лечения людей во всем мире», — говорит покидающий свой пост генеральный директор Алекс Горски. 💊 Компания заявила, что надеется завершить сделку за 1,5-2 года. Подразделение фармацевтического и медицинского оборудования, которое включает в себя передовые технологии, такие как робототехника и искусственный интеллект, сохранит название Johnson & Johnson, а у руля останется новый генеральный директор компании Хоакин Дуато. 📈 «Наша цель состоит в том, чтобы создать двух мировых лидеров — фармацевтический бизнес и бизнес по производству медицинского оборудования, который сегодня имеет большой потенциал, и потребительский бизнес с культовыми брендами», — сказал уже бывший генеральный директор в интервью Squawk Box. 📊 Ожидается, что в 2021 году J&J отчитается об общей выручке около $77 млрд., из которых, $15 млрд. принесет подразделение потребительских товаров. Кроме того, компания заявила, что планирует сохранить общий размер дивидендов. К настоящему моменту J&J имеет 60-летнюю историю повышения дивидендов из года в год и текущую дивидендную доходность около 2,5%, а также постоянно опережает индекс S&P 500 $FXUS на отрезке 25 лет. 🪢 Горски отмечает, что только у потребительского подразделения есть 4 бренда, годовой объем продаж которых превышает $1 млрд., и выделив его, компания может обеспечить «еще большую гибкость» и «лучшие возможности для распределения капитала». 🎯 Разделение J&J позволит сфокусировать внимание управленческой команды на потребительском сегменте, его брендинге и развитии, т.к. стратегия управления и маркетинга потребительских товаров сильно отличается от производства фармацевтики и медицинских устройств, и разделение должно помочь охватить больше клиентов и инноваций и действовать более целенаправленно. ⚖ Будущая компания по производству потребительских товаров также унаследует 21 тыс. судебных исков клиентов о том, что асбест в ее детской присыпке Johnson’s Baby Powder на основе талька вызывает у женщин развитие рака яичников, что компания категорически отрицает, однако прекращает продажу присыпки в США и Канаде, а так же по решению суда выплачивает пострадавшим $2,1 млрд. 💡 J&J в интервью The Wall Street Journal отмечает, что судебные процессы не сыграли роли в решении о разделении компании — в октябре 2021 года J&J выделила компанию по производству детской присыпки, которая сразу подала заявление на защиту от банкротства. Таким образом, эта компания будет считаться отдельной от потребительского бизнеса. 🎯 Тенденция выделения непрофильных направлений бизнеса в отдельные компании довольно распространена для конгломератов с диверсифицированными сегментами, таких, например, как Pfizer $PFE , Eli Lilly $LLY и Merck $MRK , которые так же фокусируются на своих основных компетенциях. 📊 Для аналитиков и портфельных менеджеров выделение отдельных направлений позволяет более точно оценить, что из себя представляет каждое из них, какова их эффективность, рентабельность и более адресно распределить капитал. #взгляд #портфель
5
Нравится
1
💼 Динамика изменений в портфеле за неделю 🟡 AbbVie: $135,66 / 0,00% 🟡 Alibaba: $131,85 / +0,16% 🟡 Apple: $173,17 / +0,21% 🟡 Church & Dwight: $103,99 / -0,11% 🟢 Comcast: $51,80 / +2,72% 🔴 Johnson & Johnson: $168,49 / -3,54% 🔴 J.P. Morgan: $157,89 / -5,19% 🟢 Lockheed Martin: $372,06 / +2,84% 🟡 Meta Platforms: $332,38 / +0,63% 🔴 Microsoft Corporation: $309,91 / -1,83% 🔴 NextEra Energy: $83,60 / -2,80% 🔴T. Rowe Price Group: $177,04 / -7,95% 🟢 Taiwan Semiconductor Manufacturing: $141,01 / +13,67% 🔴 TCS Group: $71,66 / -8,18% 🟢 Tyson Foods: $93,61 / +2,17% 🟢 UnitedHealth: $468,70 / +1,92% 🔴 Visa: $214,91 / -1,80% 🔴 Walt Disney: $152,16 / -3,16% Общее изменение стоимости портфеля с учетом пополнений за неделю составило +0,45%. Из 18 позиций бумажную прибыль за неделю показали 🟢 5 компаний, нейтральная динамика наблюдается у 🟡 5 компаний, и 🔴 8 компании показали бумажный убыток. Дивидендная доходность на вложенный капитал с учетом налогов в дивидендной части портфеля составляет 1,85% или 50,37$ в год. Первая промежуточная цель в 🎯 120$ пассивного дохода в год после уплаты налогов достигнута на 42%. 📣 Ключевые корпоративные события: 💸 12.01 - рассчитаны дивиденды по акциям AbbVie $ABBV ($1,41 на акцию / доходность 1,02%). 💵 12.01 - выплачены дивиденды по акциям T. Row Price $TROW ($1,08 на акцию / доходность 0,57%) 📑 13.01 - опубликована квартальная отчетность Taiwan Semiconductor Manufacturing. 📑 14.01 - опубликована квартальная отчетность JPMorgan Chase. ♻ Операции с ценными бумагами: 💸 14.12 - пополнение брокерского счета, удержание НДФЛ за 2021 год в размере 577 руб. и покупка $10 по средней цене 76,285 руб. Уплачена комиссия 2,29 руб. #портфель
📣 Ключевые новости прошедшей недели 🍏 Nikkey Asia: в 2020 году менеджером Apple $AAPL японскому производителю автооборудования Sanden были представлены схемы деталей электромобиля и кондиционера. 🏦 МВФ: более быстрое повышение ставок ФРС может взбудоражить финансовые рынки, ослабив спрос в США и вызвав отток капитала с развивающихся рынков. 💹 Банк Китая вливает ¥10 млрд. в операциях на открытом рынке. 🚗 South China Morning Post: поставки Tesla $TSLA для моделей Tesla Model 3 и Model Y в Китае задерживаются на месяцы из-за нехватки полупроводников. 🏦 Reuters: Citygroup $C уволит непривитых сотрудников в конце месяца. 📱 Китайский производитель мобильных игр Zynga будет приобретена Take-Two Interactive $TTWO по $9,861 за акцию, т.е. суммарно около $12,7 млрд. Акционеры Zynga получат $3,50 и $6,361 обыкновенными акциями Take-Two за каждую акцию. 🏩 Компании Johnson & Johnson Medical Devices $JNJ и Microsoft $MSFT объявляют о стратегическом партнерстве для дальнейшего расширения возможностей в цифровой хирургии. 🛍 Генеральный директор Alibaba $BABA Дэниэл Чжан уходит из совета директоров Weibo $WB . 🤖 Китайский гигант электронной коммерции JD $JD открывает первые роботизированные магазины «Ochama» в Нидерландах. 🌐 TSMC $TSM будет производить 3-нм чипы для Intel на новом заводе в Северной части Тайваня. 💳 BBG: Visa $V начнет тестирование цифровых валют ЦБ с помощью карт и кошельеов. 🐶 Tesla начала продавать товары на своем веб-сайте в Dogecoin. Изменение основных фондовых индексов: 🟡 🇺🇸 S&P 500: -0,30% 🟡 💻 NASDAQ: -0,28% 🟢 🇨🇳 Hang Seng: +3,79% 🟡 🇪🇺 Euro Stoxx 50: -0,18% 🔴 🇷🇺 IMOEX: -4,16% Изменение биржевых курсов валют за неделю: 🟡 💵 USD/RUB: 76,21 / +0,94% $USDRUB 🟢 💶 EUR/RUB: 86,9475 / +1,62% $EURRUB #новости
🏦 JPMorgan превосходит по прибыли, но не достает по выручке 📑 Вчера компания JPMorgan Chase $JPM отчиталась о финансовых результатах за 4 квартал 2021 года, в соответствии с которыми: 〽 Выручка составила $29,3 млрд. и оказалась ниже прогнозов в $29,5 млрд., упав на 0,3% по сравнению с 4-м кварталом прошлого года. ✅ Прибыль на акцию составила $3,33 и превзошла ожидания аналитиков в $2,97, но снизилась на 12,1% в годовом исчислении. 〽 Чистая процентная маржа, составляющая разницу между получаемым процентным доходом и выплачиваемым кредиторам, составила 1,63%, не дотянув до ожидаемых 1,65%, но сохранив уровень 1,62% предыдущих 2-х кварталов. ✅ Рост кредитной активности — средний объем кредитов вырос на 6%. 📉 После отчета акции JPMorgan упали на премаркете на 4%, а общее снижение в ходе торговой сессии составило более 6%. При этом за 2021 год банк принес своим инвесторам полную доходность в размере 32,9%, что выше доходности S&P 500 в 23,5%. 🌤 Вывод: на прибыль компании повлияло высвобождение резервов на сумму $1,8 млрд., отведенных на покрытие безнадежных кредитов во время пандемии. В то же время, в условии чрезвычайно низких процентных ставок чистая процентная маржа сокращается, поскольку банки снижают ставки, взимаемые с заемщиков, чтобы оставаться конкурентоспособными, но стараются сохранять низкие ставки для кредиторов. Однако с запланированным ростом процентных ставок в США и возвращением кредитной активности ситуация для банков может изменить в лучшую сторону. #портфель #отчет
💹 Чарли Мангер почти 4-кратно увеличил позицию в Alibaba за полгода 📉 Почти год назад, в 1-м квартале 2021 года, один из самых известных и авторитетных инвесторов и по совместительству основной партнер Уоррена Баффетта в его Berkshire Hathaway $BRK.B совершил первую покупку за многие годы, приобретя акции компании Alibaba Group $BABA по ценам в диапазоне $230-240, которые на тот момент казались уже довольно значимым снижением с пиковых значений почти в $320. Однако, в связи с последующим снижением рыночной стоимости компании, возникает вопрос, не просчитался ли легендарный инвестор, недавно отметивший свое 98-летие? 📑 Из отчета компании Daily Journal Corp., от лица которой Мангер совершает сделки, за 3-й квартал 2021 года стало известно, что инвестор не только не закрыл убыточную сделку, но еще больше увеличил свою позицию в Alibaba — на 82,71%, приобретя акции по цене $148,05 💸 На фоне обсуждения падения капитализаций китайских компаний, Рэй Далио высказал уверенность в том, что Китайское правительство не собирается убивать капитализм и хочет, чтобы крупнейшие национальные компании страны, такие как Alibaba, Tencent, JD $JD, Baidu $BIDU развивались, однако больше финансово вкладывались в рост экономики и перераспределяли накапливаемые доходы. Уже тогда Alibaba предупредила инвесторов о повышении своей эффективной налоговой ставки с 18% до 23-25%, в то же время заплатив антитрестовый штраф в размере $2,8 млрд. 📉 Выдающиеся результаты Alibaba, крупнейшей китайской компании, имеющей более 1 млрд. активных клиентов по всему миру и двузначные темпы роста по каждому направлению бизнеса в сравнении с прошлым годом омрачаются правительственными штрафами и увеличением налогов. Кроме того, огромные инвестиции компании в собственный рост снижают видимые показатели рентабельности и свободный денежный поток 📈 Например, недавно Alibaba инвестировала $400 млн. в свою инфраструктуру во Вьетнаме, одну из самых быстрорастущих экономик 2020 года. Ровно такой же политике следует Amazon $AMZN, инвестируя $ десятки млрд. в развитие своей глобальной инфраструктуры для лидирования в сегменте мировой электронной коммерции. Стремление гигантов интернет-торговли понятно — по прогнозам, уже к 2025 году направление прибавит $1 трлн. и крупнейшие компании стремятся оказаться главными бенефициарами этого роста. Однако в краткосрочной перспективе такие вложения действительно могут негативно сказаться на финансовых показателях 📊 Капитализация Alibaba, стабильно растущей и органично обеспечивающей свой рост из года в год с момента своего выхода на биржу в 2014 году сейчас находится ниже уровня мартовского падения 2020 года, а финансовые мультипликаторы компании достигли рекордно низких уровней за всю свою историю: Price to Earnings = 18,86 Price to Free Cash Flow = 11,94 Price to Sales = 2,89 Price to Book = 2,39 💰 Кроме того, на фоне своего падения Alibaba объявила об обратном выкупе собственных акций на сумму до $15 млрд., т.е. более 3% капитализации. На фоне таких показателей становится понятно, почему многие основоположники стоимостного анализа оптимистично настроены к компании, несмотря на вышеупомянутые риски 💴 Подтверждением этому может служить тот факт, что уже в 4-м квартале 2021 года Daily Journal Corp., управляемая Чарли Мангером, снова отчиталась увеличении позиции по Alibaba на 99,32%, т.е. фактическом удвоении, по цене $118,79. Нет никаких сомнений в том, что такой осторожный инвестор как Мангер, известный тем, что крайне редко совершает сделки, предпочитая накапливать средства и действовать наверняка, глубоко изучил экономическую модель Китая и осознает политические риски 💹 Интерес стоимостных инвесторов к Alibaba объясняется наличием у компании как запаса прочности в виде сильного положения в отрасли, наличии инфраструктуры в виде собственных сервисов, платежной платформы и логистики, так и высокоэффективного менеджмента, обеспечивающего ежегодный двузначный рост основных финансовых показателей #мнение #взгляд #портфель
5
Нравится
3
🌐 TSMC бьет квартальные рекорды 6-й раз подряд 📑 Вчера ведущий мировой контрактный производитель полупроводников Taiwan Semiconductor Manufacturing $TSM , клиентами которого являются такие компании как Apple $AAPL , Nvidia $NVDA , AMD $AMD и Qualcomm $QCOM , отчитался о рекордных результатах за 4-й квартал 2021 года. ✅ Выручка составила $15,74 млрд., увеличившись на 24,1% по сравнению с прошлым годом и на 5,8% с предыдущим кварталом. ✅ Прибыль на акцию составила $0,23, что на 6,3% выше результатов предыдущего квартала прошлого года и на 16,3% выше результата годом ранее. ✅ Операционная маржа составила 41,7%, превзойдя целевой показатель в 39,0-41,0%. ✅ Чистая маржа составила 37,9%, что на 0,2 п.п. выше показателя за 3-й квартал 2021 года. 💹 Высокий спрос на полупроводники, а также ведущая технология их производства, включая планы по производству уже 3-нм чипов для Intel $INTC на новом заводе в северной части Тайваня, позволили компании заявить в 2021 году о будущем повышении цен на продукцию на 20%. А доля в передовых на данный момент 5-нм процессоров в производстве за год выросла с 8% до 19%, т.е. почти в 2,5 раза. 🏭 Компания также объявила о планах увеличить инвестиции в производственные мощности в 2022 году до $40-44 млрд., что на 47% больше чем в 2021 году. 📈 После выхода отчета акции TSMC растут на более чем на 5%, однако до консенсус-прогноза аналитиков в $147 за акцию компании необходимо прибавить к стоимости еще 5,7%. 💰 Венделл Хуанг, вице-президент и финансовый директор TSMC, заявил: «Наш бизнес в 4-м квартале был поддержан высоким спросом на нашу ведущую в отрасли 5-нм технологию. В 1-м квартале 2022 года мы ожидаем, что наш бизнес будет поддерживаться спросом, связанным с высокопроизводительными вычислениями, продолжающимся восстановлением автомобильного сегмента и более мягкой сезонностью смартфонов, чем в последние годы». 📊 Кроме того, руководство TSMC повысило ожидания на 1-й квартал 2022 года для выручки до $16,6-17,2 млрд., операционной маржи до 42-44%. ☀ Вывод: сильный отчет TSMC за 4-й квартал, а также озвученные перспективы развития, увеличения производственных мощностей, их диверсификация по странам, растущий спрос на продукцию и уверенное положение на рынке в совокупности с достижением заявленных целей дают основания для формирования оптимистичного прогноза по компании. #портфель #отчет
💼 Динамика изменений в портфеле за неделю 🟢 AbbVie: $136,28 / +2,04% 🟡 Alibaba: $118,8 / -0,61% 🟡 Apple: $177,54 / +0,58% 🟢 Church & Dwight: $102,50 / +2,45% 🟢 Comcast: $50,63 / +1,00% 🟢 Johnson & Johnson: $171,00 / +1,19% 🟡 J.P. Morgan: $158,30 / +0,41% 🟢 Lockheed Martin: $354,42 / +1,91% 🟡 Meta Platforms: $337,49 / +0,43% 🟡 Microsoft Corporation: $336,35 / +0,43% 🟢 NextEra Energy: $93,95 / +3,66% 🟢 T. Rowe Price Group: $199,82 / +2,65% 🟢 Taiwan Semiconductor Manufacturing: $120,25 / +1,56% 🟢 TCS Group: $84,32 / +4,10% 🟢 Tyson Foods: $86,57 / +2,29% 🟢 UnitedHealth: $502,00 / +1,94% 🟡 Visa: $217,00 / -0,49% 🟡 Walt Disney: $154,91 / +0,26% Общее изменение стоимости портфеля с учетом пополнений за неделю составило +0,95%. Из 18 позиций бумажную прибыль за неделю показали 🟢 11 компаний, нейтральная динамика наблюдается у 🟡 7 компаний, и 🔴 ни одна компания не показала бумажный убыток. Дивидендная доходность на вложенный капитал с учетом налогов в дивидендной части портфеля составляет 1,85% или 50,36$ в год. Первая промежуточная цель в 🎯 120$ пассивного дохода в год после уплаты налогов достигнута на 42%. 📣 Ключевые корпоративные события: Корпоративных событий не было. ♻ Операции с ценными бумагами: Пополнений и других операций не совершалось. #портфель
📣 Ключевые новости прошедшей недели 🦠 ВОЗ: Мировое сообщество сможет победить пандемию в 2022 году. 👨‍⚖ Российский суд штрафует Google $GOOGL и Meta $FB на $100 млн. и $27 млн. за отказ удалять запрещенный контент. 💳 Mastercard $MA сообщает об увеличении предпраздничных розничных продаж на 8,5% в годовом исчислении. 💊 Южная Корея одобрила экстренное применение таблетки Pfizer $PFE Paxlovid от Covid-19, а Индия таблетки от Merck $MRK . 🚫 Financial Times: DiDi запрещает сотрудникам продавать акции на неопределенный срок. 🗼 Vuzix объявляет о соглашении с Verizon для использования вычислительных технологий и 5G Verizon для предоставления первого в своем роде опыта дополненной реальности в спорте и играх. 🥇 Facebook стал наиболее скачиваемым приложением под Рождество. 🐜 Ant Group, дочерняя компания Alibaba $BABA , закрывает свою программу медицинского страхования, из-за недовольства страхового регулятора Китая. 🎁 Тинькофф Инвестиции $TCSG дает возможность дарить акции другому человеку. 🧪 Johnson & Johnson $JNJ утверждает, что их бустерный укол сократил количество госпитализаций из-за Омикрона в Южной Африке на 85%. 🍏 Apple $AAPL вплотную приблизилась к рыночной капитализации в $3 трлн. При этом за 2021 год компания растет на 36%. 📊 S&P 500 впервые с 2016 года обогнал NASDAQ в 2021 году. 📑 Форма 4, поданная Илоном Маском 28 декабря, официально подтвердила окончание продаж акций Tesla $TSLA . 📈 Акции Alphabet в 2021 году стали самыми прибыльными среди Big Tech компаний. Бумаги за год дали +70%, а рыночная капитализация компании приблизилась к $2 трлн. 🌐 На Московской бирже начались торги первым фондом на блокчейн активы «Сбер Блокчейн Экономика» (SBBE). 🏦 Совет директоров СПб Биржи $SPBE утвердил изменения в планах торгов, предполагающие их организацию в субботу и воскресенье, планируя начать их 5 февраля. Торги российскими и иностранными акциями планируется проводить с 10 до 19 часов. Изменение основных фондовых индексов: 🟡 🇺🇸 S&P 500: +0,86% 🟡 💻 NASDAQ: -0,05% 🟡 🇨🇳 Hang Seng: +0,75% 🟡 🇪🇺 Euro Stoxx 50: +0,77% 🟢 🇷🇺 IMOEX: +2,28% Изменение биржевых курсов валют за неделю: 🟢 💵 USD/RUB: 74,68 / +1,40% $USDRUB 🟢 💶 EUR/RUB: 84,52 / +1,49% $EURRUB #новости
🍏 Apple закрывает магазины в Нью-Йорке ⛔ В понедельник Apple $AAPL закрыла для посетителей свои торговые точки в Нью-Йорке из-за роста числа случаев заболевания Covid. Однако покупателям, пришедшим за онлайн-заказом, не запрещено забирать продукты за пределами магазинов. 📈 Данная мера последовала вслед за всплеском распространения «омикрона» и пока неизвестно, как долго продлится закрытие, затронувшее 11 локаций в Манхэттене, Бруклине, Бронксе и Статен-Айленде. 🚧 Apple уже закрывала все свои розничные точки в США в начале 2020 года во время первой волну пандемии коронавируса и после повторного открытия магазинов создала специальные санитарные зоны для клиентов и обязала своих сотрудников розничной торговли носить маски, а также предоставила им доступ к еженедельным тестам. 🦠 Однако с «омикроном», более заразным вариантом вируса, Apple ужесточила политику и объявила, что покупатели должны будут носить маски при посещении магазинов, в то время как раньше компания требовала носить маски посетителям только в регионах, где действовали мандаты. 🚫 Ранее в декабре Apple временно закрыла магазины в Майами, Оттаве, Онтарио и Аннаполисе, штат Мэриленд, из-за роста числа случаев заболевания. 🗯 «Мы регулярно отслеживаем условия и корректируем наши меры по охране здоровья, чтобы поддерживать благополучие клиентов и сотрудников», — говорится в заявлении компании в понедельник. «Мы по-прежнему привержены комплексному подходу к нашим командам, сочетая регулярное тестирование с ежедневными проверками здоровья, ношением масок сотрудниками и клиентами, уборкой помещений и оплачиваемым отпуском по болезни». #новости
🇨🇳 Китай смягчает политику в надежде стимулировать экономику 📈 Ожидается, что в следующем 2022 году руководство Китая увеличит стимулирование для стабилизации экономического роста, улучшения ситуации с недвижимостью, увеличения потребления и борьбы с Covid, ставя своей целью обеспечение экономической стабильности. 🏦 Народный банк Китая будет проводить способствующую достижению этой цели политику, используя различные инструменты денежно-кредитного регулирования для поддержания достаточной ликвидности и обеспечения стабильного роста кредитования. 💰 В то же время министерство финансов Китая объявило об активной налогово-бюджетной политике на 2022 год для стабилизации роста, а также запланировало увеличение сокращения налогов и сборов, которое в следующем году превысит предполагаемый ¥1 трлн. ($157 млрд.). 📉 Ранее в декабре Народный банк Китая разрешил банкам понизить базовую ставку кредитования на 5 б.п. после высвобождения ¥1,2 трлн. ($188 млрд.) за счет сокращения обязательных резервов, а также снизил процентную ставку по программе повторного кредитования малого бизнеса. В результате рост кредитования ускорился в ноябре после замедления почти на год. 💸 До сих пор Народный банк Китая придерживался сдержанного подхода к денежно-кредитному стимулированию, однако по мере роста напряжения ситуации на рынке недвижимости и снижения потребления растут ожидания усиления поддержки реального сектора и активизации денежно-кредитной политики. 🏦 По словам главы Народного банка Китая Йи Гана в 2022 году ЦБ сосредоточится на том, чтобы финансы лучше обслуживали реальную экономику. По его словам, это означает поддержание стабильного роста кредитования, чтобы денежная масса и общее социальное финансирование увеличивались теми же темпами, что и номинальный ВВП, оптимизацию структуры кредитов за счет увеличения числа кредитов малым компаниям и экологически чистым или технологическим фирмам, а также неуклонное снижение затрат на финансирование. 💹 Народный банк Китая уже добавил ¥200 млрд. ($31 млрд.) средств в финансовую систему посредством 7-дневных соглашений об обратном выкупе. Доходность 10-летних государственных облигаций упала до 2,795%, самого низкого уровня с июня 2020 года. 📈 Активность Народного банка Китая началась после того, как показатель стоимости краткосрочных заимствований резко вырос за последний год, свидетельствуя о нехватке ликвидности на межбанковском рынке. Предложение средств, как правило, сокращается к концу года, поскольку банки накапливают наличные деньги, чтобы подготовиться к проверкам регулирующих органов. 💴 Центральное правительство Китая также разрешило местным органам власти продать ¥1,46 трлн. специальных облигаций из квоты 2022 года, чтобы ускорить расходы в начале следующего года. Аналогичным образом, Ван Вэньтао, министр торговли Китая, заявил, что министерство коммерции «сделает все возможное для стабилизации темпов восстановления потребления, а также внешней торговли и иностранных инвестиций». 🌦 Несмотря на большое желание Правительства Китая стимулировать экономику, для его претворения в жизнь необходимо преодолеть сложности, связанные с растущими ценами на сырье, рабочую силу и транспортные расходы. $BABA $PTR $JD $LFC $NTES $BIDU $LI $HTHT $VIPS $TAL $FXCN #взгляд
8
Нравится
6
​​👟 Пандемия делает Nike сильнее 📑 На прошлой неделе компания Nike $NKE опубликовала отчет, в котором сообщила, что превзошла ожидания по квартальной выручке и прибыли, несмотря на проблемы в цепочках поставок. 〽 Выручка составила $11,36 млрд. (при ожидании в $11,25 млрд.), что на 1% больше показателя годом ранее. ✅ Чистая прибыль увеличилась до $1,34 млрд. ($0,83 на акцию), что больше $1,25 млрд. ($0,78 на акцию) за аналогичный период прошлого года и ожиданий в $0,63 на акцию. 📈 В день публикации отчета акции Nike растут на 3% и к данному моменту прибавляют около 5% менее чем за 2 недели. С начала года акции компании выросли на 20% и ее текущая капитализация составляет $265 млрд. 💸 Генеральный директор Nike Джон Донахью отметил, что компания находится в «гораздо более сильной конкурентной позиции», чем до пандемии. Несмотря на закрытие некоторых зарубежных заводов из-за Covid в начале года и замедление товарного потока, благодаря высокому спросу на продукцию Nike в Северной Америке, являющейся крупнейшим рынком компании, квартальные продажи в регионе к последнему кварталу выросли на 12%. 📊 Выручка в Европе, Ближнем Востоке и Африке выросла на 6%, в то время как продажи в Китае упали на 20% на фоне глобальной напряженности. Nike заявила, что в последнем квартале в Китае было продано меньше товаров, отчасти закрытия заводов во Вьетнаме в начале года и сокращения имеющихся запасов, а также сложностей в логистике из-за Covid. Восстановление продаж в Китае остается драйвером для будущего роста компании. 🧮 Однако финансовый директор Nike Мэтт Френд сообщил аналитикам, что все заводы компании во Вьетнаме уже работают, а объем производства достиг примерно 80% уровня до закрытия. По словам Фрэнда, 2022 финансовый год станет годом восстановления продаж в Китае, а к 2023 году уровень предложения нормализуется и во всем мире. 💳 В последнем квартале выручка Nike от онлайн продаж выросла на 12%, а продажи через Nike Direct выросли на 9%. Компания все реже реализует продукцию через оптовые или дисконтные магазины, и все чаще продает спортивное снаряжение напрямую онлайн и через собственные магазины. 🌐 Кроме того, в начале декабря Nike объявила, что купила компанию по производству виртуальных кроссовок RTFKT, делая ставку на метавселенную. По словам генерального директора Джона Донахью: «компания инвестирует в предоставление опыта нового поколения, в котором участвуют бренды RTFKT и Nike». 📈 По мнению руководства Nike, продажи в следующем квартале будут расти медленнее по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но будут выше, чем предполагалось три месяца назад. Аналитики ожидают рост данного показателя на 2,5%. 📉 В прошлом квартале Nike снизила прогноз доходов на 2022 финансовый год, чтобы учесть увеличившееся время доставки, нехватку рабочей силы и длительные остановки производства во Вьетнаме, где Nike производит около половины своей обуви. 💹 Согласно данным Refinitiv, аналитики ожидают годовую прибыль на уровне $3,59 на акцию при выручке в $47,1 млрд., что соответствует росту выручки на 5,7% в годовом исчислении. #вотчлист #отчет
💼 Динамика изменений в портфеле за неделю 🟢 AbbVie: $133,09 / +2,75% 🔴 Alibaba: $118,66 / -2,82% 🟢 Apple: $176,28 / +3,00% 🟢 Church & Dwight: $99,53 / +1,47% 🟢 Comcast: $50,03 / +2,63% 🟡 Johnson & Johnson: $168,25 / +0,01% 🟡 J.P. Morgan: $157,26 / +0,32% 🟡 Lockheed Martin: $347,02 / +0,84% 🟡 Meta Platforms: $335,24 / +0,43% 🟢 Microsoft Corporation: $334,69 / +3,36% 🟡 NextEra Energy: $90,70 / -0,26% 🟢 T. Rowe Price Group: $195,29 / +1,00% 🟢 Taiwan Semiconductor Manufacturing: $120,68 / +3,75% 🟡 TCS Group: $81,30 / -0,34% 🟡 Tyson Foods: $85,22 / -0,25% 🟢 UnitedHealth: $495,38 / +1,70% 🟢 Visa: $216,62 / +2,24% 🟢 Walt Disney: $153,63 / +3,27% Общее изменение стоимости портфеля с учетом пополнений за неделю составило +0,95%. Из 18 позиций бумажную прибыль за неделю показали 🟢 10 компаний, нейтральная динамика наблюдается у 🟡 7 компаний, и 🔴 1 компания показала бумажный убыток. Дивидендная доходность на вложенный капитал с учетом налогов в дивидендной части портфеля составляет 1,85% или 50,36$ в год. Первая промежуточная цель в 🎯 120$ пассивного дохода в год после уплаты налогов достигнута на 42%. 📣 Ключевые корпоративные события: 💵 22.12 - выплачены дивиденды по акциям Microsoft $MSFT ($0,62 на акцию / доходность 0,18%). 💵 23.12 - выплачены дивиденды по акциям UnitedHealth $UNH ($1,45 на акцию / доходность 0,33%) и Tyson Foods $TSN ($0,46 на акцию / доходность 0,56%). ♻ Операции с ценными бумагами: Пополнений и других операций не совершалось. #портфель
📣 Ключевые новости прошедшей недели 🚫 Cенатор-демократ Джо Манчин твёрдо сказал «нет» программе Байдена в размере $2,2 трлн. 📉 Goldman Sachs $GS сократил свои квартальные прогнозы ВВП США на 2022 год на фоне комментариев Манчина и сокращения стимулирования ФРС. 📈 Аналитики считают, что в следующем году выкуп акций может продолжить расти даже после рекордного 2021 года. 🕷 Акции AMC $AMCX растут почти на треть после рекордных сборов нового Человека-паука. 🏩 Разработчик ПО Oracle $ORCL покупает медицинскую компанию Cerner $CERN , специализирующуюся на электронных медицинских картах и медицинском ПО, за $28.3 млрд. или $95 за акцию. 🧪 Moderna $MRNA : «Бустерная доза вакцины увеличивает уровень антител к "омикрону" в 37 раз, по сравнению с тем, который наблюдается после двух доз». 🗽 Вариант COVID-19 «омикрон» стал преобладающим в США, но Белый дом заявил, что Байден не собирается объявлять локдаун, настаивая на вакцинации. 🌐 CNBC $CMCSA : «Все больше и больше бизнесов начинают платить зарплату в криптовалюте для привлечения молодежи». 🏥 ВОЗ: «"Омикрон" выявлен уже в 106 странах мира». 🦠 Несмотря на то, что «Омикрон» чрезвычайно заразен, риск госпитализации на 80% ниже в сравнении с другими штаммами. 🚗 Илон Маск заявил, что продал достаточно акций Tesla $TSLA , реализовав свой план по продаже 10% акций компании. TrueCar публикует прогноз роста продаж на 4-й квартал 42% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 28,80% больше по сравнению с предыдущим кварталом. Акции Tesla растут на 14% за неделю. 📱 Агентство Moody’s повысило долгосрочный кредитный рейтинг Apple $AAPL до наивысшего уровня АAA. 💳 Глава криптовалютного департамента Visa $V Кай Шеффилд: «Криптовалюты являются технологическим феноменом, возникшим на пересечении коммерции и культуры». В декабре компания запустила консалтинговый сервис в криптоиндустрии, а в будущем планирует добавить функции покупки и продажи цифровых активов, расширить список услуг и опций, связанных с виртуальными валютами, и добавить поддержку NFT. 💊 Американские регулирующие органы выдали экстренное разрешение таблеткам от коронавируса Pfizer $PFE . для людей с высоким риском тяжелых осложнений. 🧪 Novavax заявила, что после серии первичной вакцины против NVX-CoV2373 наблюдались перекрестные иммунные ответы против Omicron, а также против других вариантов. 🖥 Tencent заявила, что распределит между акционерами свою долю в JD $JD на сумму $16,37млрд, сократив свою долю в компании до 2,3% с примерно 17%. 🧾 Первичные заявки на пособие по безработице составили 205 тыс., соответствуя прогнозу и плану. 👟 Crox $CROX бренд повседневной обуви Hey Dude за $2,5 млрд. 🌱 Alibaba $BABA обещает стать углеродно-нейтральной к 2030 году. Изменение основных фондовых индексов: 🟢 🇺🇸 S&P 500: +2,28% 🟢 💻 NASDAQ: +3,19% 🟡 🇨🇳 Hang Seng: +0,13% 🟢 🇪🇺 Euro Stoxx 50: +2,73% 🟡 🇷🇺 IMOEX: -0,55% Изменение биржевых курсов валют за неделю: 🟡 💵 USD/RUB: 73,65 / -0,87% 🟡 💶 EUR/RUB: 83,2675 / -0,19% #новости
🎭 Торговля в выходные — «благо» или риск? 📅 Тинькофф Инвестиции $TCS запускают торги в выходные, несмотря на то, что в эти дни биржи закрыты и уже в эти выходные, 25-26 декабря, розничные инвесторы получат возможность купить или продать ценные бумаги. Как сообщает Тинькофф, все что для этого требуется — это мобильное приложение «Тинькофф Инвестиции», а позже появится возможность заключать сделки и через веб-терминал или личный кабинет. При этом комиссия в выходные дни останется стандартной, однако заключать сделки будет возможно только на брокерском счете. 💸 Другой особенностью нововведения команды Тинькофф является ограниченная ликвидность. На первых порах заявляется о возможности торговать около 30 наиболее ликвидными бумагами СПБ биржи (топ ноября: $TSLA, $NVDA, $MRNA, $BABA, $AMZN, $FB, $AAPL, $VIPS, $AMD, $PYPL), однако со временем планируется увеличить список доступных бумаг и добавить российские. В такой ситуации, крупные заявки могут исполняться частично, а цена их исполнения может быть менее выгодной, чем при торгах отдельными акциями. ⏰Торги будут проводиться с 10 до 19 часов, однако Тинькофф допускает расширение торговых часов в будущем, но предупреждает, что в силу ряда факторов, например, высокой волатильности или особо низкой ликвидности, в торгах возможны паузы. 📉 Операции с ценными бумагами в выходные дни будут проходить по индикативным котировкам, т.е. теоретическим ценам, по которым инвесторы готовы совершить сделку, и команда Тинькофф предупреждает, что по степени надежности они не будут отличаться от обычных сделок на бирже, а после сделок бумаги сразу будут учитываться в депозитарии. Однако сам график цен во время торгов в выходные будет доступен только в разрезе от 5 минут до одного дня, а биржевые заявки можно будет выставлять только по лучшей цене, т.е. цене на данный момент. Лимитные заявки, а также тейк-профиты и стоп-лоссы для операций в выходные будут недоступны, а ранее выставленные заявки исполниться не смогут. 📈 Также команда Тинькофф дает возможность воспользоваться маржинальной торговлей на выходных, однако, предупреждает, что параметры для ликвидного портфеля будут рассчитываться по последнему рабочему дню биржи, и, если возникнет риск маржин-колла, он будет объявлен в ближайший рабочий день после выходных. 🚀 В целом, команда Тинькофф снова предлагает своим клиентам инновационный продукт, выступая в роли первопроходца — для российских брокеров это первая подобная практика, несмотря на большой запрос со стороны инвесторов. Однако многие аналитики предупреждают о возможных рисках как для брокера, так и для инвестора. 🏦 К рискам для брокера относят недостаток портфеля участника для поддержания ликвидности — необходимо иметь несколько десятков тысяч активных клиентов или провайдера ликвидности, готового нести рыночный риск, что сложно обеспечить при закрытых биржах. По словам директора «Тинькофф Инвестиции» Дмитрия Панченко, для контроля ликвидности будут использовать собственную разработку Tinkoff Quantitative Market Maker, однако он допускает полную или частичную остановку торгов в случае значительных колебаний цены или резкого увеличения спроса и предложения. В качестве альтернативы аналитики называют возможность не держать большие объемы бумаг в своем портфеле, сделать расчеты T+3 и откупать бумаги на открытии биржи. 💸 К рискам для инвесторов аналитики относят низкую ликвидность и широкий спрэд между лучшей ценой на покупку и продажу — брокеру будет сложно определить объективную цену в выходной день, поэтому риски будут заложены в спредах на торговые инструменты и по сути перенесены на инвесторов. Таким образом, активная торговля вряд ли будет иметь экономический смысл. ⚖ Учитывая риски для инвестора, ограниченный выбор ценных бумаг, новизну продукта, возможные непредвиденные обстоятельства и необходимые доработки, во избежание финансовых потерь стоит дождаться обкатки сервиса и в ближайшее время воздержаться от торговли вне часов работы биржи. #взгляд
9
Нравится
11
🤔 Продажи инсайдеров: план или побег? 📰 По данным CNBC $CMCSA, в 2021 году руководители компаний и инсайдеры продали акции на рекордные $69 млрд., что на 30% больше, чем в 2020 году, и на 79% выше среднего показателя за 10 лет. Под распродажу попало более 90% топовых компаний США. 📊 Кроме того, эта продажи еще могут увеличиться до конца года, так как декабрь — месяц налоговой оптимизации и ребалансировки. И несмотря на то, что часто инсайдерские продажи рассматриваются аналитиками как предупреждение и негативный фактор, многие компании, продаваемые инсайдерами, в том числе Tesla $TSLA, Amazon $AMZN и Alphabet $GOOGL продолжили расти. 💸 Более трети всех продаж (37%) в 2021году пришлось на 4 компании: Amazon, Meta $FB, Walmart $WMT и Tesla. Однако, если пройтись по компаниям из индекса S&P 500, можно увидеть, что инсайдеры уходят отовсюду — больше 90% директоров сократили позиции в своих корпорациях или продали их полностью, а среди 50 крупнейших компаний США инсайдеры покупали акций больше, чем продавали только в ExxonMobil $XOM, нарастив долю всего на 0,1%. 💰 В то же время, несмотря на значимые снижения долей инсайдеров в компаниях, за полгода только в 2-х организациях из 30 крупнейших чистые продажи превысили $0,5 млрд. — Walmart ($15,4 млрд.) и Tesla ($10,3 млрд.), что ничтожно мало, учитывая сотни миллиардов капитализации каждого из гигантов. 📈 Одна из причин выхода инсайдеров —рассматриваемый в Конгрессе США закон об увеличении налога на прирост капитала, т.е. нереализованный доход с акций, а также новый дополнительный налог в размере 5% на доход свыше $10 млн. и 8% на доход свыше $25 млн. В ряде штатов похожие законы уже приняты и вступят в силу в 2022 году. Ранее налог даже с реализованного дохода от акций в США не взимался, при условии удержания акции более 10 лет, поэтому сейчас руководители компаний и инсайдеры спешат заплатить по старым ставкам, пока такая возможность есть. 🌐 Так, генеральный директор Microsoft $MSFT Сатья Наделла продал почти половину всех своих акций корпорации на $285,4 млн. с целью «личного финансового планирования и диверсификации». Однако Наделла также может сэкономить на налогах до $20 млн., так как с 2022 года в штате Вашингтон вводится 7%-й налог на рост капитала свыше $250 тыс. 🔋 Кроме того, некоторые директора, например Илон Маск, получают зарплату полностью или частично акциями или за счет прироста уже имеющихся акций, и им просто необходимо продавать их, чтобы жить и платить налоги. 📈 Другим ведущим фактором продаж инсайдеров являются их цены, близкие к историческим максимумам, и в целом высокая текущая оценка рынка. Увеличение объема инсайдерских продаж также наблюдалось в преддверии схлопывания пузыря технологических компаний в начале 2000-х, однако в отрыве от других факторов оно не предзнаменует возможного обвала. И тем не менее является определенной пищей для размышлений. 💼 Обычно акции ведущих компаний на просадках оперативно подбирают в долгосрок институциональные инвесторы: фонды, банки, страховые компании. Если взглянуть на динамику позиций институциональных инвесторов, можно заметить, что этот раз не стал исключением — за те же полгода они в основном нарастили позиции в крупнейших компаниях либо оставили их без изменений. Особенно активно институционалы увеличивали доли в больше всего снизившиеся Tesla (+4,6%) и Walmart (+1,2%), а так же NVIDIA $NVDA (+0,4%), при этом сокращая позиции в Meta (-1,2%), Apple $AAPL (-0,6%), Amazon (-0,6%) и The Procter & Gamble $PG (-0,2%). В остальных случаях изменения доли компаний в фондах не превышали 0,2%. ⚖ В целом, несмотря на возбуждение рынка инсайдерскими продажами, основным мотивом продаж, по всей видимости, является желание сэкономить на налогах, однако нельзя не отметить, что находясь ближе всего к компании и индустрии, оценивая текущее положение дел, перспективы, ситуацию на рынке и цены акций их компаний, многие инсайдеры принимают решение продать свои активы по текущим ценам. #взгляд
3
Нравится
1
💼 Динамика изменений в портфеле за неделю 🟢 AbbVie: $129,65 / +3,54% 🔴 Alibaba: $122,00 / -3,93% 🔴 Apple: $171,48 / -4,39% 🟢 Church & Dwight: $98,09 / +2,72% 🟡 Comcast: $48,89 / -0,85% 🟡 Johnson & Johnson: $169,24 / +0,76% 🔴 J.P. Morgan: $156,76 / -3,36% 🟡 Lockheed Martin: $344,52 / -0,11% 🟡 Meta Platforms: $334,38 / +0,63% 🔴 Microsoft Corporation: $323,96 / -6,06% 🟡 NextEra Energy: $91,65 / +0,09% 🔴T. Rowe Price Group: $194,02 / -1,93% 🔴 Taiwan Semiconductor Manufacturing: $116,60 / -3,05% 🔴 TCS Group: $81,58 / -6,85% 🟢 Tyson Foods: $85,40 / +1,45% 🟢 UnitedHealth: $490,00 / +1,03% 🟢 Visa: $212,18 / +1,08% 🔴 Walt Disney: $148,99 / -2,34% Общее изменение стоимости портфеля с учетом пополнений за неделю составило +4,97%. Из 18 позиций бумажную прибыль за неделю показали 🟢 5 компаний, нейтральная динамика наблюдается у 🟡 5 компаний, и 🔴 8 компании показали бумажный убыток. Дивидендная доходность на вложенный капитал с учетом налогов в дивидендной части портфеля составляет 1,85% или 50,36$ в год. Первая промежуточная цель в 🎯 120$ пассивного дохода в год после уплаты налогов достигнута на 42%. 📣 Ключевые корпоративные события: 💵 13.12 - выплачены дивиденды по акциям Johnson & Johnson $JNJ ($1,06 на акцию / доходность 0,65%). 💵 13.12 - выплачены дивиденды по акциям Visa $V ($0,375 на акцию / доходность 0,17%). ♻ Операции с ценными бумагами: 15.12 - пополнение брокерского счета и покупка $20 по средней цене 73,87 руб. Уплачена комиссия 4,43 руб. 16.12 - пополнение брокерского счета и покупка $54 по средней цене 73,65 руб. Уплачена комиссия 11,93 руб. 16.12 - покупка 1 акции TCS Group $TCS по цене $84. Уплачена комиссия $0,25. #портфель
📣 Ключевые новости прошедшей недели 🚘 Первые ограниченные поставки трака Tesla Semi в Pepsico $PEP начнутся уже в конце этого месяца. Производство ожидается в 2023 году. В то же время Илон Маск продает акции Tesla $TSLA ещё на $906 млн., а затем ещё на $884 млн, а капитализация компании опустилась ниже $1 трлн. 📱 J.P.Morgan $JPM : «Грядущий iPhone SE 5G может привлечь более миллиарда пользователей Android» и повышает целевую цену Apple $AAPL до $210 со $180. 💊 Pfizer $PFE покупает производителя лекарств Arena Pharmaceuticals $ARNA за $6.7 млрд. 📉 14 декабря на открытии утренней сессии индекс Мосбиржи $TMOS $FXRL рухнул ниже 3400 пунктов (более чем на 6,5%) до уровня марта 2021 года. 🦠 Согласно окончательным результатам исследований, противовирусная таблетка компании Pfizer на 89% снижает риск госпитализации или смерти при коронавирусе у пациентов высокого риска. 📈 Сенат США проголосовал за повышение лимита госдолга до $31,4 трлн. и президент Джо Байден подписал закон. 🚫 Администрация Байдена запретила американским инвесторам вкладываться ещё в 6 китайских компаний из-за репрессий в меньшинств в Синьцзян-Уйгурском округе. Запрещено вкладываться уже в 60 компаний. 📈 Доля Apple в Berkshire Hathaway $BRK.B выросла до 50% от портфеля акций и до 25% в общем портфеле. 🏦 ФРС США оставила ставку без изменений на уровне 0-0,25%, ускорила сворачивание QE с $15 до $30 млрд в месяц, объявила о 3-х повышениях в 2022 и 2023 годах, ухудшила прогноз роста ВВП на 2021 год до 5,5% с 5,9%, а на 2022 год – улучшила до 4% с 3,8% и повысила прогноз по инфляции на 2021 год до 5,3% с 4,2%, а на 2022 год – до 2,6% c 2,2%. Джером Пауэлл: «Зарплаты растут самым высоким темпом за много лет, а безработица упадет до 3.5% к концу года». 🧾 Reddit заявляют, что подали заявку на IPO в США. 🧪 Эксперты CDC не рекомендуют вакцину Johnson & Johnson $JNJ из-за риска образования тромбов. 🛢 Goldman Sachs : Нефть по $100 возможна, поскольку рекордный спрос превышает предложение. 🛫 Boeing хочет построить свой следующий самолет в метавселенной. 🏩 Oracle $ORCL упал на 5,7% после того, как Wall Street Journal сообщил, что производитель ПО для бизнеса ведет переговоры о покупке электронной медицинской компании Cerner $CERN , оцененной в $30 млрд., акции которой растут на 14%. 🖥 Акции Adobe $ADBE упали на почти на 10% после отчета из-за прогноза медленного роста доходов в следующем квартале и на 20% с пика в ноябре. Изменение основных фондовых индексов: 🔴 🇺🇸 S&P 500: -1,94% 🔴 💻 NASDAQ: -2,95% 🔴 🇨🇳 Hang Seng: -3,35% 🔴 🇪🇺 Euro Stoxx 50: -1,31% 🟡 🇷🇺 IMOEX: -0,98% Изменение биржевых курсов валют за неделю: 🟡 💵 USD/RUB: 74,13 / +0,94% 🟡 💶 EUR/RUB: 83,33 / +0,44% #новости
🌐 🇨🇳 Alibaba стремится в игровую метавселенную и перспективы китайских компаний 💰 Инвестиционное подразделение Alibaba Group $BABA зарегистрировало в Пекине компанию «Yuanjing Shengsheng», занимающееся разработкой ПО и обеспечением сопутствующих услуг, для изучения игрового потенциала метавселенной, делая ставку на «будущее интернета». 🌐 Уставный капитал Yuanjing Shengsheng составил $1,6 млн., и, согласно китайским СМИ, ссылающимся на сотрудников Alibaba, деятельность компании связана с метавселенной Chinastarmarket, где люди смогут взаимодействовать и торговать. 🎮 Несмотря на увеличение внимания Пекина к игровому сектору и в целом технологическим компаниям в этом году, Alibaba, как крупнейший игрок, стремится использовать свои передовые возможности и технологии облачных вычислений для создания метавселенной как нового перспективного канала продаж. 📈 По оценке Goldman Sachs $GS , в результате серии нормативных актов правительства Китая, рыночная капитализация китайских компаний потеряла $1 трлн., однако их инвестиционная привлекательность выросла. ✅ Refinitiv, собирающий рекомендации аналитиков, китайские акции имеют наибольше количество рейтингов «покупать» и «сильно лучше рынка». В список попали китайские интернет-гиганты Tencent и Alibaba, оштрафованные в результате регулятивных мер Пекина. 🏦 Инвестиционный банк Jefferies также заявил, что оценки китайских интернет-акций стали привлекательными и их цены возможно достигли своего дна. 📊 Пекинские чиновники приняли меры по сдуванию пузырей в 2021 году, и в результате распродажи акций MSCI China $FXCN индекс отстает от мировых аналогов на 37 п.п., что является самым большим разрывом с 1998 года. 📉 Снижение рыночных стоимостей акций китайских компаний не могли остаться незамеченными — за последние пару месяцев Goldman Sachs, BlackRock $BLK , UBS $UBS и многие другие рекомендовали откупать их. Дейл Николлс из Fidelity International $FIS : «История учит нас, что обычно именно в эти моменты открываются наиболее привлекательные возможности. На фоне периода общего ужесточения существуют значительные возможности для смягчения политики. Очевидно, что это был нестабильный период, но мы уже видели подобные времена раньше и, скорее всего, увидим их снова». 💹 Аргументы в пользу роста рынка основаны на ожидании поддержки политиками экономики Китая в 2022 году, для предотвращения «жесткой посадки» ослабляя регулирование, приведшее к снижению стоимости китайских активов. Народный банк Китая укрепил такую возможность в этом месяце, освободив ликвидность для кредиторов, и оставляя возможность снизить базовую ставку по кредитам. 📈 Мировые активные фонды имеют почти самые низкие уровни вложений в китайские компании за десятилетие после экстремального оттока в этом году, что особенно заметно на фоне того, как инвесторы направили наличных в глобальные фонды акций за год больше, чем за все время с начала века, однако, по мнению стратегов Goldman Sachs, поскольку позиционирование сейчас такое легкое, китайские активы должны восстановиться после изменения политики. #мнение
10
Нравится
1
Профиль в Пульс
Чтобы оставлять комментарии и реакции, нужен профиль в Пульс