Tinkoff_Investments
Tinkoff_Investments
23 ноября 2023 в 7:20

SPO Инарктики: больше акций от лидера рыбного рынка

Сегодня крупнейший производитель аквакультурного лосося на рынке России объявил о начале SPO — вторичного публичного предложения обыкновенных акций.

Каковы параметры сделки?

В рамках SPO действующие акционеры планируют предложить часть своих бумаг — около 3,3 млн акций Инарктики. Это примерно 4% от общего количества акций. В результате сделки доля акций в свободном обращении (free-float) может составить не менее 18%. 

Цена предложения установлена в диапазоне 900—968,5 за акцию. Верхняя граница ценового диапазона соответствует цене закрытия 22 ноября. Ожидается, что итоговая цена не превысит цену закрытия в последний день сбора заявок. Период сбора продлится с 23 по 29 ноября, но может быть завершен досрочно (это будут решать продающие акционеры).

Добавим, что инвесторы, которые примут участие в SPO, через 6 месяцев после завершения SPO получат право приобрести одну дополнительную акцию по цене SPO на каждую пятую акцию, купленную в рамках SPO. 

Зачем компания проводит SPO? 

Компания рассчитывает, что дополнительное размещение акций позволит:

  • привлечь новых инвесторов в структуру акционеров (на данный момент их уже более 130 тысяч);
  • увеличить free-float.


Благодаря этому должна возрасти и ликвидность акций Инарктики, в результате чего бумаги смогут претендовать на включение в основной индекс Мосбиржи. Напомним, что в октябре этого года Мосбиржа включила бумаги компании в первый котировальный список, поскольку рыночная капитализация Инарктики превысила 60 млрд рублей, а free-float — более 10%.

Средства, привлеченные в ходе SPO, компания планирует направить на дальнейшее развитие бизнеса. Напомним, что с начала февральских событий 2022-го компания продала мальковые заводы в Норвегии и приобрела три завода в России. На данный момент Инарктика находится на финальном этапе строительства четвертого малькового завода. Также компания приступила к строительству кормового завода. Инвестиции в новые заводы соответствуют стратегии вертикальной интеграции компании и в дальнейшем смогут повысить эффективность бизнеса.

Коротко о компании 

Рыночная доля Инарктики в денежном выражении на российском рынке лососевых составляет 31% по итогам первого полугодия 2023-го, а среди производителей аквакультурных лососевых — более 70%. То есть компанию можно смело записать в лидеры лососевого рынка в России.

В 2022 году выручка Инарктики выросла на 48% г/г на фоне резкого скачка цен из-за приостановки поставок из Чили и Норвегии. В этом году рост продолжается, несмотря на некоторую нормализацию цен. За девять месяцев 2023-го выручка Инарктики выросла на 10% г/г. Одновременно с ростом бизнеса компания умудряется показывать и высокий уровень рентабельности. В 2022 году маржа по EBITDA превышала 50%, а за девять месяцев 2023-го, когда рынок стабилизировался, маржинальность осталась на довольно высоком уровне — чуть выше 45%. Чистая прибыль у компании тоже растет — +40% г/г в 2022 году и +3,6% г/г в первом полугодии 2023-го, до рекордных 8,6 млрд рублей. Это вкупе с низкой долговой нагрузкой (чистый долг/EBITDA=1х на 30.06.2023) позволяет Инарктике выплачивать привлекательные дивиденды. В прошлом году компания выплатила рекордные 3,3 млрд рублей (28% чистой прибыли), а в этом году планирует направить на выплаты акционерам около 4 млрд рублей.

  • Подробнее о свежих финансовых результатах компании и ее перспективах — в нашем обзоре и презентации компании для инвесторов. Также у нас недавно вышел выпуск про компанию в рамках инвестиционного трэвел-проекта «Едем разбираться». Его можно посмотреть тут.

Принять участие в SPO

Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты. Уведомляем Вас о том, что при приобретении и владении иностранными ценными бумагами вы можете столкнуться с рисками депозитарной инфраструктуры, связанными с геополитической ситуацией.
944 
5,72%
225
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
8 мая 2024
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
20 мая 2024
Тинькофф Российские Технологии
57 комментариев
Ваш комментарий...
Vladislavzz
23 ноября 2023 в 7:21
Мда, а байбек зачем нужен был, который объявляли не так давно? Видимо многим понравилось делать допэмиссии, открываем сезон допок?😁
Нравится
31
KOT_LyDOMAH
23 ноября 2023 в 7:21
Обкэшиться об инвесторов хомячков милое дело
Нравится
18
G
GEORGR
23 ноября 2023 в 7:23
Очередной сбор бабла с хомяков.
Нравится
17
p.alexandr.invest
23 ноября 2023 в 7:25
👍
Нравится
Pozhalex
23 ноября 2023 в 7:25
960 это не реально. 650 можно подумать.
Нравится
17
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
LTRinvest
+224,1%
6,4K подписчиков
All_1n
+111,7%
4,1K подписчиков
Konin
+53,9%
7K подписчиков
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
Обзор
|
8 мая 2024 в 19:24
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
Читать полностью
Tinkoff_Investments
Рассказываем об инвестициях простым языком Официальный канал сообщества — @Pulse_Official
Еще статьи от автора
22 мая 2024
Будут ли расти акции Московской биржи?
22 мая 2024
Инвестиции в российские IT-технологии превысили 4 трлн рублей
21 мая 2024
Цитата дня «Альтернативный сценарий (повышение ключевой ставки) будет предметно рассматриваться и на июньском заседании ЦБ», — заявил Алексей Заботкин. По словам зампреда Банка России, данные по темпу роста цен и инфляционным ожиданиям усиливают аргументы для поддержания жесткой ДКП длительное время. Следующее заседание ЦБ назначено на 7 июня. 📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👇 В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.