TATN TATNP Давайте на бумаге посчитаем насколько хороша покупка Татнефтью шинного завода Nokian Tere

15 марта 2023 в 7:45

Давайте на бумаге посчитаем насколько хороша покупка Татнефтью шинного завода Nokian Teres. Переговоры начались ещё в прошлом году, 9 февраля 2023 ФАС разрешила Татнефти покупку завода, а теперь и прав комиссия одобрила покупку российских активов Nokian Tyres. В общем завод можно сказать уже в "кармане" Предварительная стоимость сделки 286 млн евро = 23 млрд рублей. Если бы Татнефть направила 23 млрд рублей на дивиденды, то инвесторы получили бы по 10р дивидендов на каждую акцию почти 3%. Важно заметить, что завод покупается не на заёмные деньги, у Татнефти на конец 2022 года на счету было 214 млрд рублей, а обязательств на 22 млрд! Это около 82р рублей на каждую акцию. Покупая одну акцию Татнефти за 342, вы получаете не только акцию на свой счёт, а ещё 82р наличных денег хранящихся на счетах компании, таким образом текущая цена акции условно равна 260р (342-82). Завод Nokian Teres в 2021г получил выручку 56,9 млрд. ₽ , чистая прибыль 10.6 млрд ₽. Долг завода равен нулю. Данные за 2022г отсутствуют. Если взять чистую прибыль завода 10.6 разделить на число акций Татнефти, то можно рассчитывать на 4.5р дивидендов ежегодно! генерируемых этим заводом, на каждую акцию Татнефти. А купили мы завод всего за 10р. То есть окупаемость сделки чуть больше двух лет. Сейчас акции Сбера при цене 176р дают меньшую окупаемость чем покупка этого завода. Какой можно подвести итог: После покупки у Татнефти на счетах куча денег, эквивалент 72р на акцию, возможен возврат к выплате 100% дивидендов от прибыли. Завод куплен по оценке PE=2.2 отличная покупка! завод без долгов, прибыльный, есть потенциал роста производства, так же покупка позволит увеличить переработку своих нефтепродуктов, повышая маржу прибыли. Татнефть после начала СВО, исравно платила дивиденды 3 раза в год! Татнефть самый дешевый нефтяник в секторе, торгуется за половину балансовой стоимости. На картинке моя машина обутая в зимнюю резину Nokian hakkapeliitta произведённая на этом заводе.