AlexxR
3482 подписчика22 подписки
Дневник частного инвестора, иногда играющего в спекулянта. Описываю свои успешные сделки, разбираю ошибки, делюсь открытиями и находками, формулирую и тестирую гипотезы. Основной пост про индикаторы: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/AlexxR/bcca0905-c54a-4b50-ab3b-4911418d635b
Объем портфеля
до 500 000 
За 30 дней
4 сделки
За год
+0,72%
Мнение автора не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
На бирже уже следующий год начался, а я еще итоги предыдущего не подвел. Для меня это были первые 10 месяцев на бирже. По состоянию на 1 января Пульс показывал доходность 🟢+0,04%, что в целом соответствует моим подсчетам. Если считать вместе с подарками от брокера, то получается +2,8% за период или 🟢+3,7% годовых. Цель была – обогнать убогую ставку банковского депозита и вечный портфель от Тинькофф. Второе на удивление удалось, а первое – только в валюте, т.к. ставка валютного депозита близка к нулю. Попробую разобраться, что удалось в ушедшем году, а что не получилось. Начну с позитива: 1. Самый доходный актив – неожиданно ФосАгро $PHOR 🟢+51,1% с апреля (т.е. где-то 68% годовых!) 🚀 2. На втором месте – моя любимая Севарсталь $CHMF 🟢+33,7% с марта. 3. На третьем месте – неожиданно Алроса $ALRS 🟢+19,1% с мая, не смотря на просадку, которая длилась всю осень. 4. Среди облигаций безусловный лидер – Пионер-Лизинг $RU000A1006C3 с защитой от инфляции 🟢+7% с июня, т.е. порядка 14% годовых на фоне откровенного обвала рынка облигаций! 5. Лучший спекулятивный актив года – это $JD Я долго наблюдал за ним и изучал индикаторы тех.анализа, торговать начинал робко и по чуть-чуть. В результате заработал на нем всего 🟢 18,9% в долларах, но уверен, что все еще впереди. Сейчас позиция тоже в минусе, но уверен, что это не надолго. В целом подавляющее большинство сделок сработало в плюс или их удалось закрыть с практически без ощутимых убытков. Еще одну интересную величину посчитал: доходы от дивидендов и купонов составили 9% годовых от среднего размера депозита за период, т.е. даже это выше моего таргета. Что же пошло не так, и куда делись все эти космические доходы? 👀 Во-первых, всю осень падал рынок облигаций, которые сейчас составляют 65% от моего портфеля. Восстановление началось только несколько рабочих дней назад и наверняка вернет мне часть потерянного дохода в ближайшие месяцы. Во-вторых, осенняя коррекция откатила индекс Мосбиржи $TMOS более, чем на 🔴 21% назад. Очевидно, что на рынке акций восстановление также началось, так что в ближайшие месяцы нового года также следует ждать пассивного дохода от текущих упавших в цене активов. Кое-чего докупил на падении, но не много, к сожалению. Ну и теперь самое интересное – факапы года. Их было всего 2, но именно они и сожрали все доходы от моих купонов и дивидендов: 1. $SPCE – здесь все понятно. На хайпе в Пульсе влез в этот пузырь на 11% от депозита сразу. За день потерял 🔴 10% от вложенной суммы и зарекся после этого играться в мемные и хайповые акции. 2. $VIPS – это главное разочарование года. Ставка была аккуратная, но в моменте было 🔴-65% от вложенной суммы! Резать лося тут уже поздно и бессмысленно, на мой взгляд. Под конец года я научился и на нем спекулировать, и даже на спекулятивном счету умудрился заработать +8% на этой бумаге, но объем сделок был тестовый и в общей массе понесенных убытков незаметный. А всерьез торговать на таком активе совершенно не хочется – моя нервная система к этому не готова, да и времени столько у меня нет. Но главная ценность, конечно, не в этом. За прошедшие 9 месяцев я сделал: •10 больших обзоров эмитентов ВДО + кучку промежуточных отчетов посмотрел •Разобрался с кучей индикаторов тех.анализа. По моим ощущениям это то, что работает лучше всего, если сравнивать с новостями, фундаментальным анализом и анализом поведения биржевых игроков. •Совершил несколько очень красивых и удачно просчитанных сделок, которые полностью описал в Пульсе. •Кроме стандартных инвестиционных сделок освоил торговлю фьючерсами, в шорт и с плечом. Понял, что в эти штуки лучше не заигрываться •Сдал тесты для неквалифицированных инвесторов на все интересующие меня биржевые продукты Думаю, что прошедший год лучше рассматривать, как платное обучение. По результатам у меня сформировалась уверенность, что в следующем году достичь поставленной цели вполне удастся. Ну и, конечно, надо потихоньку наращивать долю акций в портфеле. Пишите, какие у вас итоги года!
ПетроИнжиниринг – большой обзор эмитента Давненько я не делал полноценных обзоров. Во многом причина в том, что для покупки облигаций сейчас сезон был сомнительный. Вообще ПетроИнжиниринг – не мой профиль, так эту бумагу никак нельзя отнести к категории ВДО. Но тут особый случай – с эмитентом мне довелось познакомиться лично, и тут я просто не могу пройти мимо! ИСК ПетроИнжиниринг занимается нефтесервисом – оказывает услуги буровым компаниям. В детали углубляться не буду, хотя в кои-то веки их понимаю. Основные заказчики – большая тройка (РН, Газпром и Лукойл), и их дочерние и аффилированные буровые подрядчики. Бизнес хороший, стабильный и инерционный. После выхода из ковидного кризиса индустрия сейчас на подъеме, и в ближайшие годы это будет продолжаться. Бумага $RU000A103RL9 дебютная с офертой в 24 году и погашением в 26 году. Купон – 9,75%, 🟡 амортизации нет. Объем выпуска – 500 млн. (ликвидность должна быть). Кредитный рейтинг –🟢 RuA- от Эксперт РА. Может возникнуть вопрос, надо ли делать обзор эмитента с рейтингом RuA. Последние кейсы с Роснано и ОВК убедительно показывают, что, конечно, надо. 🟢 Аудитор – KPMG, в представлениях не нуждается. При чем КПМГ делает в компании аудит несколько раз в год, проверяя как отчетность по РСБУ, так и по МСФО. По достоверности у меня вопросов сразу нет. Конечный владелец – физическое лицо, имеющее хорошую репутацию и связи в отрасли. Годовая отчетность доступна с 2012 года – непрерывный рост по всем показателям. Основные финансовые результаты: 🟢 Выручка за весь период наблюдений выросла в 46 раз (есть на графике). В последние годы рост в среднем на 15-25% в год: (2018) 5 682 -> (2019) 6 989 -> (2020) 8 051 млн. руб. От себя добавлю, что в 20 году была сильная просадка отрасли из-за сокращения бурения, а сейчас идет компенсационный рост + в индустрии сейчас преобладают 3-летние контракты, так что снижения темпов роста ждать не приходится. 🟢 Операционная прибыль (EBIT): (2018) 454 -> (2019) 588 -> (2020) 711 млн. 🟢 Чистая прибыль: (2018) 264 -> (2019) 321 -> (2020) 476. Компания успешно реализует программу повышения рентабельности по чистой прибыли, которая за 3 года выросла с 4,6% до 5,9% при сохранении темпов роста выручки. 🟢 Денежный поток от операционной деятельности положителен и превышает чистую прибыль: (2019) 400 -> (2020) 1 103 млн. Однако общее сальдо денежных потоков хоть и положительное, но колеблется вокруг нуля за счет инвестиций. Понятная история для бурно растущей технологической компании, работающей с материальными запасами и дорогим оборудованием. Коэффициенты финансовой устойчивости: 🟢 Коэффициент текущей ликвидности (норма >1,5): (2019) 1,39 -> (2020) 1,65 (динамика есть на графике) 🟡 Долг к капиталу (<0,67 – отлично, <2.0 – допустимо): (2019) 3,0 -> (2020) 1,96 🟡 Чистый долг / EBITDA (<2,5 – отлично, <4 – допустимо): (2019) 3,88 -> (2020) 2,66 🟢 Коэффициент покрытия EBIT / Проценты к уплате (>3 – отлично, >1,5 – допустимо): (2019) 3,46 -> (2020) 6,23 Вероятность банкротства по коэффициентам (2020 год): 🟢 Z-счет Альтмана: 4,69 (отлично >2,6) 🟢 Z-счет Таффлера: 0,66 (отлично >0,3) 🟢 R Сайфуллина-Кадыкова: 1,16 (допустимо > -1,0; отлично >1,0) С учетом роста бизнеса и прибыли, а также захода долгосрочного займа на 5 лет по хорошей ставке, ликвидность и устойчивость бизнеса должна дополнительно вырасти. Вывод: хороший и надежный эмитент, на мой непрофессиональный взгляд. Ставка 9,75% - это, конечно, совсем не мое, но по текущей цене (969) доходность к дате оферты составляет уже 11,42%. А в моменте цена падала уже до 909 + рынок облигаций может еще просесть на росте инфляции и повышении ставки ЦБ до февраля. Так что я поставлю себе колокольчик ближе к 900 и, если будет просадка, все-таки закуплюсь. Мы сейчас явно где-то около дна по рынку долга. Дисклеймер: в силу личной заинтересованности мой обзор не является объективным и полностью доверять мне в оценке именно этого эмитента не стоит. #вдо #облигации #ОбзорВДО
Биржевые ETF или бумаги конкретных компаний? Сколько раз видел в Пульсе такой заголовок, но ни разу не видел устраивающий меня ответ. Я пришел к понимаю, что сама постановка этого вопроса ошибочна. Правильный ответ – конечно, и то, и другое! Важно понимать, зачем нужны ETF, а зачем – акции и облигации. Я буду писать, как долгосрочный инвестор, иногда играющий в спекуляции на небольшую долю депозита. Итак, с точки зрения инвестиций в широкий рынок акций, конечно, предпочтительнее биржевые ETF. Все исследования однозначно показывают, что даже профессиональные управляющие не могут в долгосроке обогнать по доходности индексы. Что уж говорить о простых инвестиционных хомяках, которые не имеют аналитических отделов и большого опыта на бирже. В свою очередь индексы устроены довольно хитро. Они всегда растут, и не только потому, что растет экономика, объем денежной массы и фондовый рынок. Индексы так устроены, что стагнирующие и падающие компании из них исключают, а растущие – включают. То есть, инвестируя в индексные ETF, вы гарантированно покупаете диверсифицированный портфель устойчивых и растущих компаний. Если бы я это понимал, когда приходил на биржу в начале года, то мог бы избежать кучи ошибок. Тем более, что спектр фондов Тинькофф сейчас здорово расширился, и без комиссии можно купить почти все, что угодно. Если бы меня спросили, как сформировать стартовый портфель на любую сумму, то я бы предложил довольно универсальную формулу: •На 40-60% от депо взять фонды акций в зависимости от склонности к риску: $TMOS $TSPX и $TEUS - это фонды акций крупных компаний Америки, Европы и России. В долгосроке они всегда растут. •На оставшиеся 40-60% взять фонды облигаций $TBRU $TBEU и $VTBH - на те же 3 рынка. Соотношение рублей к валюте – на вкус. Я бы держал в рублях процентов 40-60. Зачем же тогда нужны акции конкретных компаний? Я нашел всего два ответа, но их достаточно, чтобы некоторое количество акций в портфеле все-таки держать: 1️⃣ Уоррен Баффет советует торговать только тем, в чем понимаешь. По-моему, это золотое правило, которое надо повесить в рамку. Если не понимаешь в бизнесе и в рынках, то ничего кроме ETF лучше не покупать. Если же у инвестора есть понимание отдельных отраслей или компаний, их вполне можно и нужно покупать, чтобы в моменте обогнать рынок по доходности. Например, я по роду своей деятельности знаю, что одна из самых эффективных компаний в стране – это Северсталь $CHMF Эта компания стала первой моей покупкой на фондовом рынке и, как оказалось, одной из самых удачных. На графике я привел сравнение курсов 4 бумаг, которые в последние полтора года стабильно обгоняют индекс Мосбиржи в 2-4 раза: $MAGN $CHMF $SBER $PHOR – все они входят в мой дивидендый #портфель Я полгода подбирал акции компаний с доходностью выше средних для нашего рынка 8% и темпами роста выше среднего. Остановился на них. Если кто-то что-то еще предложит, буду признателен! В иностранных рынках я мало понимаю, поэтому у меня почти нет бумаг отдельных иностранных компаний. 2️⃣ Вторая причина специфичная и имеет отношение к маржинальной торговле. Дело в том, что ETF не считаются ликвидными активами и не принимаются в качестве гарантийного обеспечения. Если хотите торговать фьючерсами на те же индексы, то лучше иметь определенную долю акций в портфеле. Иначе легко словить марджин колл. С облигациями все еще проще. Если вам нравятся отечественные «надежные» облигации, то с инвестиционными целями достаточно купить $TBRU или аналог. Я не понимаю, зачем вообще инвестору покупать облигации конкретных эмитентов с рейтингом А и выше. Проще, надежнее и дешевле взять фонд. Я же инвестирую в высокодоходные облигации, а на них доступных фондов сейчас нет, так что тут я как раз вынужден брать конкретные бумаги. По иностранным облигациям – без вариантов. Для неквалов ничего кроме фондов просто не доступно. Если этот пост был вам полезен и интересен, поставьте лайк. Мне важно понимать, востребованы ли такие посты. #учу_в_пульсе #новичкам #etf #фонды
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и зарабатывай на акциях известных компаний
Открыть счет
Гадаю, что будет с рынками на предстоящей неделе Предыдущие гипотезы отработались процентов на 50-70 по моим ощущениям. Позицию по $TSPX и $TEUS я удачно сократил по стопам, а вот наращивание позиции по $TMOS пока выглядит ошибкой. На следующей неделе будет время немного поторговать и хотелось бы что-то прикинуть. Начнем с Америки. #SPX закрыл вторую неделю подряд в красном цвете, хотя «падение» составило всего 1,22% за неделю. Точка остановки знаковая – 4.538 пунктов. Напомню, что высшая точка, от которой началась 5-процентная сентябрьская коррекция была 4.536 пунктов. Так что с точки зрения техники «не пробили» - повторный поход на 4300 пока не гарантирован. Но я бы все равно осторожно ставил на дальнейшую коррекцию Америки. Основных причин, на мой взгляд, две: •Содержательные основания для падения в целом понятны, как мне кажется. В сентябре, когда ФРС впервые заявил о том, что обсуждает сворачивание экстренного стимулирования, #SPX ушел в коррекцию примерно на 5%. Разворот снова вверх произошел у знаковой точки 4.300 пунктов, когда протоколы заседания ФРС показали, что планируется сворачивания на 15 ярдов в месяц вместо 20, которые ожидал рынок. Сейчас обсуждается ускорение сворачивания с 15 ярдов до 30. На соответствующее заявление Булларда в пятницу рынок отреагировал очень нервно. Надежды на омикрон все меньше, но об этом подробнее ниже. •Индекс волатильности #VIX впервые за долгое время закрылся выше 30 пунктов. Это значит, что уровень страха на рынке серьезный. К тому же я обнаружил 2 декабря «золотой крест» (есть на картинке). Как правило, такое пересечение SMA-50 и 200 считается признаком перехода биржевого индекса к долгосрочному росту. А когда растет индекс страха и волатильности, S&P $TSPX $SFZ1 обычно падает. Примечательно, что на этом фоне наши кукловоды наконец-то начали резко сокращать позиции в лонг на $SFZ1 – по состоянию на вечер пятницы нет-лонг упал с обычных 140-180 тыс. контрактов до 95. Я такого не видел ни разу за месяц наблюдения за этим индикатором. Не сказать, чтобы они окончательно поверили в коррекцию, но явно побаиваются. Так что пока, вроде, все в пользу дальнейшей коррекции на Америке. Или я что-то упустил? Теперь о родном нам индексе #IMOEX (РТС-ом я не торгую). За месяц с небольшим он скорректировался на 12,5%. Последняя неделя наконец-то закрылась в зеленой зоне на +2,68%, но индекс за неделю успел тряхнуть в обе стороны. Здесь я надеюсь на дельнейший рост. Аргументов три: •Первая существенная причина обвала «Мамбы» - это геополитические риски вокруг Украины. Во вторник 7 декабря назначена видеоконфа вождей по этому поводу. Если старички о чем-то договорятся, то напряжение на рынках явно спадет. •Вторая важная причина – это падение нефти на новом хайпе по поводу омикрон-штамма. Вот тут надо остановиться подробнее. Достоверных официальных данных про новый штамм пока нет, поэтому приходится гадать по косвенным данным. В ВОЗ сегодня наконец-то заявили, что первоначальные данные свидетельствуют о том, что заразившиеся омикрон-штаммом коронавируса переносят COVID-19 в более легкой форме, но это не точно. В Европе от омикрона до сих пор никто не умер. Также я внимательно слежу за статистикой по ЮАР – там все очень интересно. Суточное количество заражений за несколько дней скакнуло в 45 раз со средних 400-600 случаев до 27к в день. Омикрон явно более заразен, как о нем и пишут. При этом количество смертей пока в том же коридоре (35-75 случаев в сутки). Отсюда гипотеза, что нефть может скоро восстановиться, а за ней и Мамба •По технике #IMOEX пошел на поправку: в коридоре он остался, оттолкнулся от 200-дневной скользящей и даже преодолел уровень Фибо, которые должен стать дополнительной поддержкой. На индикаторы уже не смотрю – они сошли с ума. По фьючам $MMZ1 и $MXZ1 картина совсем нейтральная – позиции в лонг примерно эквивалентны шорту среди юриков. Опять же, может чего не учел. Буду рад любой аргументированной обратной связи. #анализ #прогноз #индекс
А тем временем на фоне Роснано, нефти и маневров красной армии у границ будущего НАТО индекс Мосбиржи откатился на уровнеь 18 августа. У меня по картинке получается, что на 3936 мощный уровень поддержки. Если отскочит, встану в лонг на фьючерс. Вот это дела! $TMOS $MMZ1
Для тех, кто еще не смотрел или не собирается смотреть интервью с Крисом Дембиком из Saxo Bank могу настойчиво рекомендовать посмотреть хотя бы спор на бутылку виски (53:37) по поводу перспектив S&P-500 #SPX на ближайшие 12 месяцев. Кто категорически не хочет смотреть Василия, сделал скриншот – Ответ Кристофера в транскрипции Youtube. По-моему это крайне занимательный момент. Кристофер – не травмированный марджин-коллами биржевой спекулянт, а благополучный глава макроэкономического отдела известного датского инвест-банка, специализирующегося, кстати, на маржинальной (!) торговле. Откуда у него такая уверенность в том, что #SPX будет безоткатно расти ближайшие 12 месяцев? Бесконечный объем ликвидности это позволяет? На самом деле меня, конечно, интересует ближайшее поведение основного американского индекса до нового года, ибо уже хочется что-нибудь в долларах заработать после эпического упущенного пампа в октябре. По имеющимся в моем распоряжении сигналам индекс все-таки должен пойти вверх в ближайшее время: 1. По технике он сейчас зажат снизу границей восходящего канала, в который он наконец-то вернулся, а сверху уровнем Фибоначчи. Знатоки свечных паттернов, подскажите, что это за фигура? По-моему, это типа «бычий флаг» или что-то вроде. 2. Мои любимые индикаторы #vix_fix и MACD уверенно говорят, что пора вверх (есть на картинке). Правда, мое доверие к ним немного подмочено после октябрьской серии сигналов на коррекцию. 3. Индекс волатильности VIX в комфортной зеленой зоне – менее 18 пунктов и принципиально расти, вроде, не собирается. 4. Мощным индикатором для меня является позиция юр.лиц во фьючерсе на S&P $SFZ1 - эти 16 игроков сказочно обогатились на октябрьском пампе. За последние 2 дня они нарастили свою позицию со 120 до 145 тыс. контрактов в нет-лонг (лонг минус шорт). 5. Сам $SFZ1 по технике тоже сигналит скорый рост, но не насколько уверенный, как #SPX – MACD пока еще в красной зоне. 6. Ну и последнее – мы прошли в пятницу 19е число месяца, которое последние полгода (кроме октября) давало самую сильную просадку в месяце. После 19го мы много месяцев подряд видели сильное восстановление индексов. Но с октября эта красивая закономерность сломалась…. А вы с кем согласны, с Василием или с Крисом Дембиком? Вопрос следующий: что будет с индексом SP-500 $TSPX $SFZ1 $SBSP $VTBA $FXUS до конца этого года? В комментариях три варианта ответа. Ставьте лайк под тем комментарием, с которым согласны. И пишите свои версии и обоснования, конечно!
Лента пульса меня просто убивает! Василий предлагает подбирать акции на каком-то обвале, а S&P тем временем записывает очередной Record High. Что думаете на следующей неделе про Америку $TSPX и $SFZ1 , Европу $TEUS $AKEU и Россию $TMOS $MMZ1 ? Последние двое, кстати, в пятницу 19е круто сели. Может к нам возвращается традиционная ежемесячная экспирация?
$JD А тем временем у нас есть классический золотой крест - пересечение дневных скользящих средних 50 и 200. Если я что-нибудь в этом понимаю, то сегодня должны папмануть на основной сессии здорово. Впервые налюдаю это природное явление. Ваши ставки - до 90 дойдем в моменте? И будет ли реальная реакция на рынке?
И еще один обзорчик нового фонда от Тинькофф до конца выходных Мое внимание привлек новый фонд $TSOX – Semiconductor, повторяющий индекс Philadelphia Semiconductor с тикером #SOX в нормальных терминалах, где есть не только ценные бумаги, но и индексы. Производители процессоров и полупроводников мне понятны, в отличие от какого-нибудь биотеха или крипты. Я вообще стараюсь торговать преимущественно тем, что понимаю или думаю, что понимаю. А процессоры плотно вошли в мою жизнь с 5го класса и так ее и не покидали. Я решил посмотреть оригинальный индекс и пришел в восторг! Индекс #SOX последние годы сильно обгоняет все основные рыночные индексы. Для сравнения: •Европейский STOXX-50 $TEUS сделал за полтора года +29,5%, уйдя в минус в 2020 году •S&P-500 $TSPX #SPX сделал за тот же период +44,6% •NASDAQ $TECH сделал +52,2% •А вот интересующий нас #SOX $TSOX сделал за тот же период +83,1% (сравнение есть на первой картинке) На дистанции в 3 года тенденция сохраняется, только разрыв растет. Semiconductor сделал +363%, в то время, как S&P дал «всего» +144%. С инвестиционной точки зрения – просто ракета! 🚀 Справедливости ради надо оговориться, что так круто было не всегда. В период с 1995 года (момент появления индекса) и до 2019 года большую часть времени #SPX обгонял #SOX. Но что там было, из чего состоял индекс, мне не ведомо, и разбираться лень, честно говоря. Все это было давно и неправда. Последние 3 года индекс процессоров и полупроводников резко обгоняет S&P-500 и, думаю, эта тенденция в ближайшие годы должна сохраниться. Такая высокая доходность традиционно компенсируется более высокой волатильностью. В данном случае это также справедливо. Если для #SPX просадка на 10-20% - это серьезная коррекция, которая всех пугает, то для #SOX 10-20% - это нормальная волатильность, свойственная регулярным колебаниям индекса. Для меня сейчас – это скорее плюс. Я специально проверил – поведение индекса нормально подчиняется моим любимым индикаторам. На второй картинке показал варианты спекулятивных сделок с индексом по индикаторам #vix_fix и MACD (в цвете предпоследней стрелки ошибся, но все равно никто не заметит). Такая тактика позволяет получить еще большую доходность, чем пассивные инвестиции в и без того доходный индекс. Кстати, индекс сейчас явно на хаях. Индикаторы сигналят коррекцию, если им верить (только сегодня писал, что на рынках «стохастика», приводящая к сбою в работе индексов). Короче, если закупиться сейчас, то есть хорошая вероятность получить лося процентов в 20 и просидеть с ним 2-3 месяца, пока не отрастет обратно (если сразу отрастет до текущих уровней). Так что я пока посижу на заборе, но буду внимательно приглядываться к этому фонду, который в моем понимании должен пока пойти в коррекцию. Ну и напоследок построил уровни Фибо от мартовской коррекции прошлого года. Уровни отрабатываются фантастически – видно на третьей картинке. Сейчас коридор индекса находится в пределах 3178 – 3913. Котировка в верхней части коридора. Как перевести этот коридор в цену #TSOX пока не понятно. И поэтому тоже надо понаблюдать еще. Буду следить за оригинальным индексом в TradigView, т.к. Тинек индексы до сих пор не умеет показывать. Как только увижу оптимальную точку входа по индексам, буду заходить. Актив мне очень нравится. Думаю, что на текущем витке исторического развития чипы и полупроводники будут на пике спроса еще не один год. Процессоры востребованы в сошедшем с ума майнинге, мета-вселенных, облачных сервисах, умных домах, не говоря о компьютерах, телефонах, автомобилях, умных часах, говорящих колонках, пылесосах, розетках и чайниках… Заводы строятся, а требования к вычислительным мощностям непрерывно растут. Общий вывод: $TSOX – очень привлекательный актив для инвестиций, но точку входа надо очень внимательно искать по технике. Спекуляции на волатильности индекса должны быть намного выгоднее пассивных инвестиций. #фонды #ETF #индексы $SBSP $VTBA $FXUS $AKEU
Хочу поделиться своей болью по поводу сбоев в работе индикаторов в последнее время и обсудить, что же происходит Те, кто хотя бы периодически читает мою ленту, знают, что я в последнее время стал убежденным индикатороводом. По двум основным индикатором мне удавалось (и где-то до сих пор удается) неплохо прогнозировать развороты в движении активов. Но, начиная с сентября, индикаторы начали давать сбои. Как раз, когда я начал сам активнее совершать по ним сделки 😂🤣 Первым сигнальчиком стал VIPS, который в сентябре весь месяц давал ложные сигналы на вход в лонг. В конце месяца выяснилось, что там крупный игрок (BofA) частично зарезал своего лося, в результате чего сломал всю техническую картину и обрушил бумагу на 25% за месяц. Следующим факапом стал S&P500 $TSPX , который весь октябрь сигналил на разворот, но при этом безоткатно рос (есть на картинке). Потом выяснилось, что ФРС опять каким-то чудом умудрился влить в рынок рекордный объем бабла. Да и отчеты компаний не оправдали ожиданий. Пассоны внушали нам, что 3 квартал будет неудачным, а вместо этого 75% компаний, если я не ошибаюсь, отчитались лучше прогнозов. Это воодушевило затаившихся хомяков, которые полили на рынок свой собранный с гос.поддержки кэш, который не успели потратить раньше и накапливали на депо. В результате мы в конце этой недели увидели «коррекцию»… на 1,3% 👀 При этом уровни Фибо отрабатывается, как часы! Индикаторы говорят, что со следующей недели американский рынок опять собирается вверх. А теперь еще и Мосбиржа $TMOS присоединилась к этому клубу. С 26 октября мои любимые индикаторы сигналят, что разгрузка рынка закончилась, и пора покупать. Но уже 3 группы сигналов были ложными (тоже сделал картинку). На прошлой неделе я впервые сильно ошибся в прогнозе у @Georg_S по поводу движения #IMOEX В пятницу прошел первый опережающий сигнал на вход (4й раз уже!) При этом Боллинджер говорит нам, что вниз больше некуда – это предел. Уровень поддержки, который работает у нас с 30 марта 2020 года тоже говорит, что дальше только пробивать канал вниз. Правда, из этого канала котировка уже выходила 2 раза (1 окт 20 и 15 июл 21), но потом возвращалась. Из негативных новостей – только непонятные маневры Красной армии у границ будущего НАТО, но это уже какое-то привычное дело. Поманеврируют и угомонятся, я думаю. Что делать в этой ситуации, не понятно. Есть идея начать работать с узкими стопами и не ждать подтверждающего сигнала от MACD, а заходить только по зеленому сигналу #vix_fix А то боюсь опять просидеть на кэше, пока рынок растет, как с Америкой было. Благо тинькоффские фонды позволяют так резвиться без комиссии. И еще все-таки сохраняется неприятное ощущение, что некто нагло кукловодит и ломает все технические картины с начала осени. Что думаете? #анализ $SBSP $VTBA $FXUS $VTBX $SBMX
С $JD все идет просто прекрасно! Это самая понятная и комфортная бумага в моем портфеле. Купил подешевле, продал подороже, на спаде опять купил подешевле. Для инвесторов не очень, т.к. котировка в целом большую часть времени топчется в одном и том же боковом коридоре, а для тех, кто готов совершать спекулятивные сделки на дистанции от 5 до 20 дней – просто идеально. Бумага отлично торгуется по моим индикаторам, о которых я многократно писал. Даже на текущем сошедшем с ума рынке, где уже 1,5 месяца, как индикаторы дают кучу ложных сигналов почти на всех активах. $JD на этом фоне ведет себя спокойно, предсказуемо и управляемо! Единственное, что меня беспокоит в данной ситуации, это вылавливание оптимального момента для сделки. А то купил по 78, а она до 76 в моменте просела. Продал по 81, а она до 85 в моменте стрельнула. Понятно, что всех денег не заработать. Да и сам я писал, что мои индикаторы не позволяют выловить оптимальную цену, а позволяют только вычислить разворот на ранней стадии и отличить его от обычной рыночной волатильности. Так вот, на днях я научился строить нормальные красивые уровни Фибоначии, как на картинках. Это оказалось достаточно просто. В терминале TradingView в левой панели третья кнопка сверху – коррекция Фибоначии. Поскольку терминал Тинькофф – это какая-то производная от TW, то и там эта кнопка есть в том же месте, но только базовую функцию коррекции по Фибоначчи надо сначала выбрать из кучи других аналогичных инструментов. В пятницу весь день игрался с новым инструментом. Точность срабатывания уровней иногда просто поражает. С другой стороны, при внимательном рассмотрении графиков становится очевидно, что это вовсе не панацея, а только один из ориентиров. При столкновении с уровнем Фибоначчи котировка может повести себя любым из трех способов: •Пробить уровень даже не заметив его •На некоторое время застрять на уровне или даже сделать вид, что отскочила, но потом все равно пробить его •Реально развернуться от уровня и пойти в обратную сторону Выбор одной из трех реакций всегда зависит от кучи факторов, среди которых новости по компании, текущая техническая картина, общий экономический контекст, поведение регуляторов, тренды в текущем сегменте рынка и т.д. и т.п. Поэтому строить сделку на одних только уровнях, на мой взгляд, безрассудно и бессмысленно. А вот использовать уровни в дополнение к другим инструментам может быть вполне интересно. Сейчас у $JD локальный тренд восходящий, опережающий индикаторй говорит, что спекулятивные сделки вскоре пора будет снова закрывать и фиксировать очередную прибыль. Вопрос – где? Подтверждающий сигнал индикатора, как всегда, придет с небольшим опозданием. И вот тут Фибо приходит на помощь. По красивой цветной картинке ближайший уровень сопротивления находится на отметке $90-90,50 где-то. И это очень хорошо согласуется с моими личными ощущениями. Тем более, что по линейке сейчас как раз можно нарисовать канал, который в ближайшее время упирается именно в эту отметку (на светлой картинке). И Боллинджер как раз через 2-3 дня придет в эту отметку. Так что все сходится. С другой стороны, скользящие средние 50 и 200 идут на опасное сближение и скоро мы практически гарантированно увидим классический «золотой крест» (на темной картинке). Это событие обычно приводит к хорошему пампу на несколько дней и отметку в 90 может и пробить в моменте. Особенно, если отчет будет сильным. Короче, никогда не угадаешь по одной только технике. Что думаете?
Обувь России – обзор финансовой отчетности за 9 м 2021 Дела у Обуви все хуже и хуже: •Мосбиржа перенесла ее облигации в секцию активов с повышенным риском •Тинькофф убрал облигации ОР из терминала, но оставил в мобильном приложении. Как-то странно, но факт •Прояснилась судьба 5-го выпуска, который эмитент пытается разместить сам – не могут распродать. •В срочном порядке объявлен 6й выпуск, где организатором все-таки выступит Иволга, которую эмитент турнул с размещения 5го выпуска, чтобы сэкономить на комиссии. Сэкономили… Теперь Все равно размещаются с Иволгой, только уже под 13,5%, чтобы хоть как-то собрать деньги на частичное погашение 1го выпуска 23 декабря. И вот, наконец, вышел отчет о финансовых результатах за 9 месяцев 2021 года. Даю очень краткий обзор. Все показатели сравниваю с первым полугодием, про которое писал здесь: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/AlexxR/6bfb6fae-fa97-4a58-baea-b25364c31e1e/?utm_source=share 🔴 Выручка г/г снизилась на 12% до 3.988 млн. руб. В 1п2021 было +13,9% г/г. 🔴 Валовая прибыль снизилась на 23,3% г/г до 1 471 млн. руб. В 1п была эквивалентна. 🔴 Чистый убыток за 9м составил 276 млн. руб., что лишь на 8% лучше прошлого года. В 1п сокращение убытков г/г было на 68,5%. Напомню, что самой стремной историей в отчете за 1п2021 был коэффициент покрытия EBIT/ Проценты к уплате, который составлял всего 0,65. Главное, ради чего я ждал отчет за 9 месяцев, это посмотреть на динамику этого показателя. Встречаем: 🔴 0,51 ‼️‼️‼️ Занавес. Денег нет даже на уплату процентов, прибыль уменьшается, а в декабре начинается амортизация 1го выпуска. Наверное, Иволга им 300 млн. сейчас нашаманит под 13,5%, но по сути это уже долговая яма, выхода из которой пока не видно. Я сегодня еще на анонсе от @Sacret777 закрыл окончательно свою позицию по данному эмитенту. С учетом купонов все равно оказался в плюсе, но доходность, конечно, не на уровне ВДО. Справедливости ради следует отметить, что формально рейтинг компании по-прежнему ВВВ, т.е. инвестиционный. Хотя я бы с такой оценкой не согласился уже. Да и рынок в нее не верит, судя по подписке и купонам последних выпусков. $RU000A102NK2 $RU000A103W91 $RU000A1021B4 $RU000A100V61 #облигации #обзорВДО #мусор
Тинькофф наконец-то выпустил свой новый фонд со странным тикером $TEUS на индекс STOXX-50 #SX5E Поскольку я с июня держал 5% депозита в аналогичном $AKEU , решил сделать небольшой обзорчик. За одно и сам что-то понял для себя. Сначала о неприятном – часть моих надежд не оправдалась. •Во-первых, новый $TEUS – это фонд на малый индекс Европы STOXX-50, а аналогичный $AKEU в конечном итоге основан на более широком индексе STOXX-600 #SXXP. Я надеялся, что узкий индекс более крупных компаний будет более доходным, но наложив графики друг на друга я с удивлением обнаружил, что #SXXP и #SX5E за последний год вели себя, как близнецы браться. Вообще никакой разницы. Так что у $TEUS никаких преимуществ в этом плане нет. •Во-вторых, я изначально хотел использовать европейский индекс для диверсификации валютной части портфеля, чтобы оторваться от «перекупленных» американских S&P-500 и NASDAQ, заработать на не успевшей отрасти после падения Европе и вообще не так зависеть от действий ФРС и сложного американского рынка. К сожалению, 5 месяцев инвестиций в Европу убедили меня в том, что она слепо следует за Америкой, но с небольшой отрицательной динамикой. На графике привожу сравнение #SPX (Америка) и #SXXP(Европа) за последний год. Видно, что все просадки и взлеты по времени совпадают. Только восстанавливается Европа после просадок хуже, как, например, сейчас. Если посмотреть недельный график за 3 года, то Европа сильно отстает в долгосроке по доходности от Америки. Так что диверсификация тут только в валюте – и то за счет потери доходности. Теперь о позитиве: •$AKEU – это фонд фондов. Он инвестирует в iShares STOXX 600, т.е. платит двойную комиссию. В общей сложности 1,3%. Дороговато при средней годовой доходности 10-15%. При это дивидендная доходность индекса составляет 1,65%, т.е. комиссия фонда съедает практически все дивиденды. В свою очередь комиссия в фонде $TEUS составляет всего 0,69%, что теоретически должно сделать его более доходным для инвесторов. Интересно будет сравнить динамику 2 фондов за год хотя бы. •Главный позитив для меня – это, конечно же, отсутствие комиссий за сделки. Это особенно важно для тех, кто торгует на тарифе «Инвестор» в ТИ. Если тебя, например, просто выбьет по стопу и потом придется перезайти, то на сделке с $AKEU сразу теряешь 0,6% от стоимости актива. Всякий смысл стоп-лосов в такой ситуации пропадает. А они иногда бывают нужны. Например, я с 13 октября боялся заходить обратно в $AKEU , т.к. боялся резкой просадки, а индикаторы уже три недели сигналят разворот вниз, который все никак не начнется. Страшно было потерять 1-1,5% за день + 0,6% комиссии еще. При бесплатных сделках вполне можно было бы заходить и ставить стопы впритык к цене покупки. Тем более, что у меня несколько раз получалось успешно торговать экспирации на $TSPX , а в Европе я продолжал сидеть в очевидные просадки именно из-за комиссий. Общий вывод – явно пересаживаюсь на Тинькофф. Позитива не так много, как хотелось бы, но всяко лучше, чем фонд фондов от жадной Альфы. P.S. Ну и еще чуть-чуть позитивчика напоследок: Goldman на днях заявил, что верит в то, что в 2022 году Европейский фондовый рынок наконец-то обгонит Америку за счет более позднего сворачивания политики количественного смягчения. Что-то мне пока верится с трудом, но если действительно обгонит хотя бы на пару процентов, то я однозначно порадуюсь, т.к. инвестиции в широкий европейский рынок у меня сейчас больше, чем в широкий американский, хотя в 2021 году явно следовало делать наоборот. P.P.S. И да, по технике сейчас совсем не время в него заходить. Я все-таки понаблюдаю с забора ближайшие 1-2 недели за Америкой и Европой. Если будет локальная коррекция, то в шорт на фьючерс. А в лонг на фонды - пока нет. Два раза пытался уже на этой неделе в $TSPX заходить - выбило по стопам Всем удачи и прибылей! #анализ #фонды #ETF
Давненько я ничего не писал про $VIPS ибо осточертел он очень. А тем временем там что-то наконец назревает. Смотрим на технику: 1. Самая короткая 20-дневная скользящая средняя на дневном тайм-фрейме наконец-то явно поменяла угол наклона с нисходящего на горизонтальный. Она падала 6 месяцев и тут на тебе – перестала! 2. Котировка в моменте пересекла двадцатку и задержалась над ней аж на 7 (!) дней 3. 20 октября котировка даже «трогала» SMA-50, чего не было со злопамятного 24 марта, когда грохнул марджин-колл фонда Архегос. Но, конечно, такого стремительного прорыва произойти не могло и от 50-ки котировка оттолкнулась вниз. Вообще пятидесятка сейчас близка, как никогда. На следующем походе наверх появляется надежда не ее пробитие. 4. Магический индикатор Time Segmented Volume показывает рекордную за последнее полугодие серию вливания бабла в бумагу – 15 дней подряд. Тут дам пояснение чуть позже. 5. На недельном тайм-фрейме еще круче (вторая картинка) – там MACD с моими чувствительными настройками показывает, что акция перешла к росту уже 3 недели как! Вообще-то по графику видно, что это должно было произойти еще где-то 7-13 сентября, но там какой-то упырь (по данным одного из инвест-порталов это был BofA) устроил пролив где-то на $25 млн. и укатал в сентябре $VIPS на -25%. Сейчас же перебитый крупным игроком в сентябре рост все-таки начинается. Значит ли все это, что $VIPS наконец-то нашел свое дно, развернулся и пошел вверх? К сожалению, нет. В Випшопе по моим наблюдениям вообще ничто ничего не значит. Почему так? Напомню еще раз на простом примере. Вчера (в пятницу) только по large scale order какой-то фонд(ы?) отгрузил хомякам акций Гугла на $226 млн. по данным Webull. За один день. Половины этих денег было бы достаточно, чтобы укатать SmallCap VipSHOP за месяц до $5 или разогнать до $25. Поэтому тут все целиком и полностью будет зависеть от действий крупных игроков. А в этом плане у $VIPS как раз тоже появились перспективы. В $VIPS уже вторую или третью неделю, как появился крупный покупатель. Действует очень осторожно и аккуратно. Закупается по крупным заявкам где-то на миллиончик в день, чтобы котировки не разогнать раньше времени и в объемах не светиться. На падении приостанавливает закупки и дает цене разгрузиться, чтобы потом добрать еще подешевле. Короче, совсем не слон в посудной лавке. На носу очередной отчет, начался 4й квартал, в котором Випшоп традиционно ставит рекорды по выручке и прибыли. И такое поведение крупного игрока дает надежду, что он что-то такое знает и готовиться заранее. Безусловно, никаких гарантий как не было, так и нет. Если зайдет еще один такой же (или покрупнее) и захочет сыграть на понижение, то все эти индикаторы и графики ничего не будут значить… Я пока наблюдаю за уровнями. Если в этот раз $10 не пробьет вниз, развернется и снова пойдет вверх на 12-13 хотя бы, то начну на инвестиционном счету осторожные спекуляции, как на JD. Там вообще все идеально – купил по 70-75, продал по 80-85. Хотелось бы и на Випшопе так поторговать, но это возможно только если падать перестанет окончательно. Пока на спекулятивном счету из 3 сделок в плюс отработались только две сделки в шорт. Лонг по индикаторам все равно сработал в небольшой, но минус. Что думаете?
Я вообще ничего не понимаю в этом рынке! Нас пугали сворачиванием экстренного стимулирования. Полгода! Сегодня его объявили. Вливание бабла в рынок $TSPX $SFZ1 #SPX сократится на 15 ярдов в месяц. Нам объясняли, что все безумные закупки происходят на бешенном печатном станке, фундаментал у всех американских компаний давно зашкаливает. При разговорах о сворачивании QE в сентябре и октябре рынки впадали в депрессию и корректировались в моменте на 5%. Сейчас ОНО началось! + Минфин США активизировался с займом денег - тоже с фондового рынка! Ему же подняли потолок гос.долга. Ковид, говорят, расходится. Экономический план Байдена уже сократили в 2 раза и все никак не могут согласовать. Как только объявили сворачивание QE, затаившийся индекс SP500 сделал очередной RECORD HIGH 🚀 👀 Никаких институциоальных продаж со стороны фондов глупым хомякам. 👀👀 Индекс страха VIX в зеленой зоне пробивает очередное дно. Фонды даже не хеджируют потенциальное падение через опционы 👀👀👀 Может мне кто-нибудь объяснить, что происходит? За чей счет вечеринка, что все это значит и сколько еще будет продолжаться?
Сделка моей мечты или как обогнать по доходности индекс Индекс Мосбиржи #IMOEX в этом году вообще является одним из самых доходных в мире. Он сильно опережает S&P500, растущий на безумном печатном станке, менее волатилен и уступает в текущем году только национальному индексу Перу (даже не знаю, как он называется). Пассивный инвестор, купивший ровно год назад #IMOEX через $TMOS к текущему моменту ничего не делая заработал бы более 55% годовых. Вообще не понимаю, зачем какими-то акциями заниматься на этом фоне. Но мне всегда хотелось большего. Если индексы ведут себе волнообразно, то было бы здорово поймать нижнюю часть волны, купить там, продать на пике, а потом вновь дождаться нижней точки и перезайти там. Ведь на самом деле даже такой растущий рынок, как #IMOEX живет по принципу три шага вперед – два назад. 55% за год – это отлично, ну а что, если можно заработать еще в 2-3 раза больше? И наконец-то у меня начало это получаться. В этом посте хочу показать пример идеально спланированной и проведенной четко по плану сделки. Актив - $TMOS. Сама сделка показана на скринах. Источников для принятия решения о моменте покупки и продажи было два с половиной: •Понимание ритмичности и цикличности ежемесячных экспираций на срочном рынке (об этом много уже писал). •Система из двух индикаторов, четко показывающих развороты актива (всю методику подробно тоже публиковал с историческими тестами). •Можно еще добавить, что там был отскок от понятного уровня, но я на него не смотрел, честно говоря. Доходность сделки составила 7,5% за 23 календарных дня. Для сравнения доходность #IMOEX за весь 3й квартал этого года составила 6,3%. Если удастся совершить еще 2 или 3 таких сделки до конца этого года, то можно будет без проблем обогнать доходность индекса за 2 квартала. Что важно для меня – сделка не на удаче, а на четко подготовленном плане. Я готовился с августа, хотя в моменте все равно неопределенности оказалось больше, чем я ожидал. Точки входа и выхода определены по заранее «пристреленным» индикаторам. Стратегия использования подобных сделок видится мне намного более интересной, чем пассивные инвестиции, и подъемной для обычного хомяка вроде меня. Доходность выше, нет такой нервотрепки, как при торговле кучей разных акций в интрадей или даже при среднесрочных спекуляциях. Не надо переваривать гигантский объем информации из бесконечных телеграмм каналов, ловить китайские новости в 7 утра и т.д. Честно говоря, мне так понравилось, что захотелось полностью перейти на торговлю индексами в таком режиме. А на спаде можно еще и осторожно шортить индекс, что еще больше увеличивает заработок. Проблема в том, что в октябре отработанная за полгода ритмичность поведения индексов «сломалась». Сейчас я потихоньку разбираюсь, что произошло, и как рынки собираются работать дальше. Мои размышления по этому поводу активно собирают «диваны» от хейтеров, которые сами ничего не могут предложить 😂 Но я все равно продолжу разбираться в происходящем и дальше тестировать гипотезы и искать объяснения, на которых можно строить успешные сделки в будущем. Пульс, спасибо всем, кто читает, поддерживает, аргументированно спорит, указывает ошибки и слабые места в рассуждениях, помогает развивать идеи, методы и подходы! Без таких обсуждений ничего бы не вышло 🚀 #анализ #индекс #экспирация #пульс_оцени $VTBX $SBMX
Думки о причинах роста S&P и возможностях коррекции Я всю эту неделю с забора удивленно наблюдаю за ростом #SPX $TSPX и $SFZ1 и размышляю о причинах происходящего. Мой прогноз о начале коррекции с 10-15 октября не сбылся к слову совсем никак. Я уже говорил, кажется, что больше всего не люблю не понимать, что происходит. И к концу недели я нашел наконец объяснение, которое более или менее проливает свет на происходящее. Среди причин коррекции рынка я видел следующие: •Начало сворачивания QE, которое должно привести к сокращению темпов роста денежной массы; •Октябрьскую экспирацию ежемесячных фьючерсов и опционов, которая должна была по моим ожиданиям привести к росту предложения акций на рынке. По факту к этому списку добавилось повышение потолка госдолга США, которое должно опять же привести к сокращению денежной массы, ибо Минфин США будет заимствовать деньги именно с фондового рынка и пускать их в экономику наконец-то. Такой круговорот бабла в природе. Однако, не смотря на все это, американский рынок растет, как сумасшедший с 14 октября. Я поглядываю за закупками фондов в крупнейших компаниях США – с 14 октября идут регулярные крупные закупки по large scale orders. Спрашивается, почему? Похоже, я нашел неучтенную переменную ☝🏼 Примерно с 28 сентября началась распродажа трежерей (американских казначейских облигаций) на заявлении Пауэлла о созревании условий для сворачивания QE. Все говорят о росте доходности трежерей, но почему-то никто не говорит об объеме кэша, который высвободился у фондов в результате этой распродажи. А ведь он есть‼️ Как я понимаю, инвестиционные декларации многих фондов по-прежнему не позволяют им держать много денег в кэше, что и приводит к необходимости покупать акции – альтернатив не много. Отсюда и закупки фондов в акциях крупнейших американских компаний, которые как раз на 5% вниз отъехали к тому моменту. При этом сворачивание QE все приближается. Пауэлл снова подтвердил, что они готовы принять соответствующее решение на ближайшем заседании ФРС 3 ноября. На прошедшей неделе Минфин США должен был занять на рынке $110 млрд. А высвободившиеся у фондов бабки, как я надеюсь, во многом припаркованы уже. Так что можно пофантазировать, что коррекция все-таки на подходе. Тем более, что индекс #SPX достиг исторического потолка, и для любителей техники это знаковое событие. В пятницу наконец-то закрылись едва заметным минусом. Также я всю неделю послеживаю за крупными заявками со стороны фондов в 5 крупнейших компаниях США. Там тоже интересная картина: •$FB всю неделю фонды разгружают физикам •$GOOG – тоже скорее разгрузка фондов в сторону физиков •$AMZN – долго шла институциональная закупка, но с четверга действия фондов также перешли в отгрузку акций физикам •$MSFT и $AAPL – смешанная динамика, единого направления не видно, хотя $MSFT сильно отгружали неделей ранее. То есть предположение в следующем: фонды начали парковать кэш, высвободившийся от распродажи трежерей, разогнали чутка рынок и теперь разгружают на хаях акции физикам потихоньку. При этом объем денежной массы на рынке уже начал сокращаться стараниями минфина, а с ноября к этим усилиям присоединится и ФРС. Таким образом мы все же должны получить хоть небольшую коррекцию на S&P500 в ближайшее время. Ну как, звучит правдоподобно? #анализ #индексы
Вниманию тех, кто все еще держит 4 выпуск ОР $RU000A102NK2 : Иволга объявила, что собирается по текущим ценам нарастить долю этой бумаги в обоих своих публичных портфелях +0,5% в каждый. Весь июль-сентябрь-август они разгружались от ОР, а теперь готовы нарастить позицию 😂 На мой взгляд, это в чистом виде инсайдерская торговля. Напомню, что Иволга выступает организатором размещения 5го выпуска. Наверняка, они были первыми, кто узнал о перспективах его появления. Интересно, когда это произошло... Но SEC на них нет. Думаю, это не первый и не последний случай, который им сойдет с рук 🤬 Ну а мы можем ожидать небольшого отскока на их закупке, на котором бы и разгрузиться с минимизацией убытков. Когда это будет происходить, точно не известно. Надо следить за динамикой цен. #облигаци #вдо #мусор
Позитив Текнолоджис – большой обзор эмитента Наткнулся недавно у одного из звездных блогеров на упоминание облигаций Позитив Текнолоджис $RU000A101YV8 Отзывы в Пульсе сплошь позитивные, но очень короткие и неинформативные. Так что полез смотреть сам. Позитив Текнолоджис занимается информационной безопасностью (ИБ). Выручка идет по 3 категориям: продажа прав на ПО (96% оборота), поставки оборудования и услуги в сфере ИБ. 98,5% выручки компания получает в России, хотя до 20 года были и номинальные продажи в СНГ и Европе. 35% продаж – гос.заказы. Немудрено, что компания недавно попала под американские санкции. Думаю, это только укрепит ее положение на рынке отечественного гос.заказа. Что сразу напрягло: компания очень закрытая. Видимо, специфика отрасли. Квартальной отчетности они не публикуют, т.е. последний отчет за декабрь 2020 года. У ОР за 20 год тоже приличный отчет еще был, а в 21 как раз полный трэш начался. Но, по идее, отрасль и клиентский портфель Позитив Текнолоджис эта участь не должна была постичь в текущем году. Кредитные рейтинги эмитента от агентств также отсутствуют. Стандартная проверка контрагента в зеленом свете. Аудитор – Интерэкспертиза. Нормальный аудитор среднего размера: входит в топ-20-30 аудиторских компаний России. Бумага $RU000A101YV8 является дебютной для эмитента. Опыта погашения биржевых облигаций нет. 🟢 Зато есть амортизация. Объем выпуска 500 млн. руб. так что должна быть ликвидность. Ставка купона 11,5% - нормально для надежных ВДО сейчас. Годовая отчетность доступна с 2012 года – сплошной позитив, как следует из названия 😆 С 2012 года непрерывный рост практически без откатов. Основные финансовые результаты: 🟢 Выручка: (2018) 2 416 -> (2019) 3 222 -> (2020) 4 570 млн. руб. 🟢 Прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT): (2018) 536 -> (2019) 650 -> (2020) 1 076 млн. 🟢 Чистая прибыль: (2018) 341 -> (2019) 410 -> (2020) 807 🟢 Свободный денежный поток: (2019) -26,6 -> (2020) +316,2 млн. Сальдо от операционной деятельности положительное и порядок цифр бьется с прибылью (666 млн. против 807 млн.), но его «съедает» сальдо от инвестиционной деятельности, что в принципе вполне нормально. Так что отчет о прибылях и убытках проходит элементарный тест на адекватность. Коэффициенты финансовой устойчивости: 🟢 Коэффициент текущей ликвидности (норма >1,5): (2019) 1,68 -> (2020) 1,7 🟡 Долг к капиталу (<0,67 – отлично, <2.0 – допустимо): (2019) 1,43 -> (2020) 1,45 🟢 Чистый долг / EBITDA (<2,5 – отлично, <4 – допустимо): (2018) 1,3 -> (2019) 0,8 -> (2020) 0,4 🟢 Коэффициент покрытия EBIT / Проценты к уплате (>3 – отлично, >1,5 – допустимо): (2019) 4,0 -> (2020) 9,0 Вероятность банкротства по коэффициентам (2020 год): 🟢 Z-счет Альтмана: 4,73 (отлично >2,6) 🟢 Z-счет Таффлера: 0,73 (отлично >0,3) 🟡 R Сайфуллина-Кадыкова: 0,31 (допустимо > -1,0; отлично >1,0) Зона неопределенности из-за отрицательного коэффициента обеспеченности собственными средствами, т.е. внеоборотные активы (состоящие из нематериальных активов в основном) больше капитала и резервов. Короче, я бы не обращал на это внимания. По финансовым результатам 2020 года выходит рейтинг 🟢 BBB – вполне себе ничего для такого купона и бумаг с амортизацией. Но, на мой взгляд, основные риски здесь не связаны с коэффициентами финансовой устойчивости. 🟡 Во-первых, есть риск потери выручки из-за попадания под американские санкции. И в этом плане очень плохо, что квартальные отчеты нам не доступны. На эту тему до апреля следующего года остается только спекулировать. 🟠 Во-вторых, пример Group IB показал, что компании из этой отрасли в любой момент могут накуканить товарищи с Лубянки. Объяснять причины они не обязаны. По крайней мере не нам. А арест, например, генерального директора, учитывая специфику заказчиков и неизбежно высокий уровень централизации компании, может в один день парализовать всю деятельность. Так что безрисковыми эти бумаги все равно не назовешь. #вдо #облигации #ОбзорВДО #пульс_оцени
$TSPX $SFZ1 Что происходит вообще? До ежемесячной экспирации, на которой рынки всегда проседают хоть чуть-чуть остался всего один день! После экспирации будет заседание ФРС, на котором должны объявить о сворачивании экстренного стимулирования, которым уже полгода хомяков на ночь пугают! Уже даже параметры предварительные озвучили – минус 15 ярдов дополнительной ликвидности в месяц. Рынок спокойно и ровно шел вниз, все индикаторы это подтверждали, и на тебе! Хомяков на срочной секции второй день куканят, как во времена инквизиции. Хомяки стойко держатся и наращивают шорты, а юрики их продолжают безжалостно куканить. В $MSFT сегодня институциональный слив в 400+ лямов, в $AMZN на 500+, правда под вечер эту заявку перекрыли институциональной закупкой на 900 лямов почти 👀 Почти ярд, Карл! Фонды просто беснуются по ходу. При этом даже вечером пятницы юрики со своими аналитическими отделами не собираются свои безумные лонги на $SFZ1 закрывать 👀 Т.е. они не боятся ни выходных, ни понедельника! Ну да, несколько отчетов позитивных вышло. Да, боялись, что будет минус 20 ярдов, а они оказывается минус 15 только обсуждали. Какие-то очередные макро индексы ничего вышли. Но это же фигня все! 4 октября на одном заявлении Пауэлла о том, что он дозрел до сворачивания экстренного QE рынок в моменте на 1,5% сел сразу. Что происходит вообще последние два дня? Я в четверг еще лося зарезал на шорте. Как оказалось, очень правильно. WTF? Чего я не понимаю?
Ну что, кто собирается торговать экспирацию в этом сезоне? Похоже, уже начинается… Судя по количеству лайков под предыдущими постами по этой теме, среди моих подписчиков не много любителей торговать фьючерсами. При этом некоторые сокрушаются, что не знают, что делать, если рынки уйдут в затяжную коррекцию и восстанавливаться будут долго. Вариантов я тут вижу не много – облигации или шортить рынок. Первые признаки начала экспирации я увидел вчера. Ожидаю, что эта экспирация будет глубже и продолжительнее предыдущей. Разворачивающийся сценарий снова описывать не буду. Кто не видел, посмотрите пост от 3 октября. Итак, вчера мои любимые индикаторы #vix_fix и MACD показали разворот S&P-500 $TSPX $SFZ1 вниз (есть на картинке). Индекс вчера вновь закрылся ниже 100-дневной скользящей средней. Так уже бывало 30 сентября и 4-5 октября, но тогда индикаторы сигналили Buy-the-f##ng-dip. Индикаторы отработали четко – индекс отскочил на 100 пунктов вверх. Теперь они говорят, что выкупа просадки больше не будет. Также я поглядываю за индексом волатильности S&P-500 #VIX , о котором сейчас только ленивый не пишет. По нему тоже четкая техническая картина (на втором рисунке). Сам индекс пока в спокойной зоне ниже 20 пунктов, но: •Индикаторы #vix_fix и MACD сигналят разворот вверх. •Скользящая средняя 50 пересекла скользящую 100 еще 21 сентября и продолжает плавно удаляться наверх. До классического «золотого креста» еще несколько дней, но он тоже явно приближается. Так что рынки в моменте еще спокойны, но волатильность системно нарастает. Думаю, что в этом сезоне лучше шортить Америку, т.к. она сейчас более уязвима, как это ни парадоксально. Я закрыл все лонги по индексным фондам и начал очень осторожно набирать позицию в шорт. Кто что думает? Кстати, Мосбиржа #IMOEX $TMOS вчера тоже развернулась вниз, хотя ей, вроде, особо не с чего. Есть у кого прогнозы, что с ней будет после экспирации? У меня это самый прибыльный актив был за последний месяц. Жаль будет, если уйдет в коррекцию вместе с Америкой. Российские акции я в портфеле сохраняю. #анализ $SBSP $VTBA $FXUS $VTBX $SBMX
Некоторое время назад я писал, что дела у ОР по отчетам как-то не очень. По результатам 1 полугодия 2021 операционной прибыли хватило на погашение только 65% выплат по обслуживанию долгов. Я все гадал, как они собираются выкручиваться, ибо остатки на счетах тают потихоньку. Вот сегодня подоспел ответ: На 19 октября намечено размещение нового выпуска облигаций OR Group (ранее ГК «Обувь России»). Основные предварительные параметры выпуска: •Размер выпуска: 850 млн.р. (с возможностью увеличения до 1,5 млрд.р.) •Ориентир ставки купона: 12,0-12,5% годовых, выплата купона ежемесячно •Срок до погашения: 4 года, с равномерной амортизацией в течение последнего года обращения •Дата размещения: 19 октября 2021 Была надежда, что они вытянут операционные показатели в 3-4 кварталах героически и выйдут в безубыточность. Но нет, видимо не вытянули. Тем более, что в декабре начинается амортизация (постепенное погашение) 1го выпуска. Я на 99% уверен, что текущий займ пойдет на погашение купонов по текущим займам и закрытие старых долгов 🤦🏻‍♂️ Хорошая новость в том, что дефолта у ОР в ближайшее время не предвидится. Плохая – в том, что в долгосроке это теперь совсем не интересная история. Надежды на то, что операционной прибыли когда-то станет достаточно для самостоятельного погашения набранных займов на теперь уже 8 ярдов становятся все более призрачными. На фоне этой новости 4й выпуск сегодня резко падал, что не удивительно. Для тех, кто еще верит в компанию и ее способность платить по долгам, появляется альтернатива с примерно таким же сроком годности, но купоном на 1-1,5% выше. Более ранние выпуски с меньшим сроком годности и более вероятным погашением так не пострадали. За отчетностью еще послежу, но надежд более не питаю. Теперь понятно, почему Мосбиржа перевела этого эмитента в категорию повышенного риска. Неглупые ребята там, все-таки сидят по ходу. $RU000A102NK2 $RU000A1015P6 $RU000A1021B4 $RU000A100V61 #вдо #облигации #обзорВДО #мусор
$VIPS Сегодня у нас редкий гость – институционал разместил крупную заявку на $1,57 млн. Либо какой-то фонд заходит, либо шорт закрывает. И то и другое неплохо, но маловато. Для $VIPS это сейчас где-то 7% объема торгов. Чтобы заметно повлиять на цену, нужно миллиона 3 сейчас за день влить, как 28го было. Сегодня один популярный пульсо-блогер (с синей звездочкой) разместил неплохой обзор $VIPS – много графиков и табличек запилил. Я даже кое-что новое для себя нашел. Только вот вывод какой-то странный: у компании, вроде, все просто супер, но покупать не стоит. Почему? Я даже переспросил его. Есть риски: 1. Фальсификация отчетности - общестрановой риск 2. Риски делистинга – общестрановой риск, хотя $VIPS тут реально в менее выигрышном положении, т.к. котируется только в США. 3. Угроза конкуренции в отрасли, хотя сам же пишет, что $BABA и прочие $JD Випшопу не конкуренты…. Короче, лучше не брать, потому что акция оказалась китайской. А я уже писал, что другие китайские акции, такие как $BABA весь #HSTECH индекс и тем более $JD чувствуют себя намного лучше, хотя они подвержены тем же самым рискам. Думаю, что на самом деле сегодняшняя история с небывало «крупной» заявкой наглядно демонстрирует, в чем основная проблема Vipshop – это компания с малой капитализацией, да еще и токсичная. Сегодняшняя заявка на 1,5 ляма остановила затяжное падение и в моменте даже вызвала рост. Для сравнения сегодня в Амазоне было крупных заявок на $142 млн. на покупку и на $177 млн. на продажу. Один такой игрок со $150 млн. может в одиночку разогнать маленький $VIPS до $50 или утопить до $5. Только разогнать то он разгонит, а как выйти потом? Сейчас в $VIPS с крупными долями сидят Wells Fargo и Morgan – примерно на $500 млн. доля на двоих (по ценам покупки, как я понимаю). И деваться им некуда. Если попробуют выйти сейчас таким объемом, укатают даже не до $5. Придется фиксировать убыток в 99%, а сумма то даже для них заметная. Так что у них выход только один – разгонять бумагу и разгружаться на пике, когда все хомяки в нее поверят. И они сидят и ждут, пока подходящий случай представится – новости хорошие выйдут, или Китай весь расти начнет, или S&P в коррекцию уйдет и куда-то кэш надо будет пристраивать… Так что я пока посижу и подожду, если эти ребята с полъярдом со мной вместе застряли. Уж они то не пропадут. А вообще, чем больше понимаю про рынок, тем грустные становится...
Я тут некоторое время назад писал, что торговать с телефончика глупо и бессмысленно - нужен нормальный терминал с индикаторами. Оказывается, не совсем это так. Можно ведь и в телефончике сделать нормальные графики и инструменты анализа. А Тинькофф почему-то это не делает. Я думал, проблема в том, что в маленький экран телефона индикаторы не влезают, настройки должным образом не реализовать. Ничего подобного! Недавно поставил себе приложение WeBull. Китайское, кстати, что меня очень удивило. И с удивлением обнаружил, что можно сделать нормальные графики в телефоне! Привожу для примера два скрина по $WFC На одном - ТИ, на другом - WeBull. Посмотрите и оцените разницу. Что сделали китайцы: •На основном графике можно настроить скользящие средние, полосы Боллинджера и еще 5 индикаторов •Под графиком можно настроить еще 8 индикаторов, среди которых есть MACD, RSI и еще куча мне не знакомых •Также на графике есть маркеры отчетов и дивидендов с данными, помечен минимум и максимум цены, есть отдельно результаты постмаркета И это даже не заикаюсь об уникальных сервисах WeBull по графикам заявок, вертикальным объемам и т.д. В ТИ и близко ничего этого нет. А почему? Hey, @Pulse_Official @Tinkoff_Investments не хочу обидеть, но у меня появилось ощущение, что вы на несколько лет отстали от мирового уровня дистанционных брокерских технологий для частных инвесторов. Оливер Хьюз в интервью рассказывал, что у вас больше всего розничных брокерских счетов в стране, самая высокая динамика, лучший дистанционный сервис, удобные приложения… А когда вы нам сделаете нормальные возможности для аналитики по акциям в телефоне? Оказывается, это возможно!
Немного мыслей по поводу возможной коррекции S&P 500 (а за ним и большинства фондовых рынков) в начинающемся квартале. Мнения по этому вопросу варьируются от «будет доселе невиданный армагедонище» до «вообще ничего не будет». Я думаю, что небольшая коррекция действительно будет, но никакого армагедона. Оценки пассонов в 10-20% уровня индекса видятся мне вполне похожими на правду. А главное – есть понимание, когда. На чем основываются мои эротические фантазии про коррекцию американского рынка? Я недавно описывал свой опыт прохождения сентябрьской экспирации очень подробно. Повторять не буду. Выделю только несколько главных пунктов в хронологии событий (есть на картинке): 1. Сентябрьская экспирация началась не за 3-4 дня, как обычно, а за 9 дней. 2. На следующий день не было обычного отскока, а рынок сел еще глубже и продолжал идти вниз до заседания ФРС 22 сентября, на котором Пауэлл объявил, что момент еще не настал и экстренное стимулирование рынков (QE) продолжается. Только на этом заявлении рынки пошли вверх на 4 дня. 3. 28 сентября на какой-то конфе Пауэлл «вдруг» ляпнул, что условия для сворачивания QE наконец-то выполнены, что привело к обвалу индексов, сопоставимых с экспирацией. 4. И уже в пятницу 1 октября Harker (ФРС) вынужден был успокаивать рынки: мол даже после сворачивания экстренного QE регулярное QE будет только увеличиваться, как в Европе. Только на этом заявлении в пятницу просадку откупили и закрылись выше SMA-100. А я уж думал все, началось раньше времени… Главный вывод из всей этой мыльной оперы: рынки панически боятся сворачивания экстренного стимулирования и на его объявлении все равно пойдут на время вниз. Следующее заседание ФРС 2-3 ноября, как я понял. По консенсус-прогнозу рынка о сворачивании должны объявить именно на нем. Пауэлл уже публично подтвердил, что даже он дозрел до этого решения. Исходя из этого я думаю, что следующую экспирацию уже не откупят, как сентябрьскую. Рыки будут ждать до заседания ФРС, после которого опять вниз. Никакого Армагедона я не жду, т.к. постепенное сворачивание экстренного стимулирования – это вполне себе деликатная мера даже не охлаждения рынков, а лишь замедления в надувании пузырей. Настоящие проблемы могут начаться только после повышения ставки, а его обещают не раньше середины 22 года, да и то бабушка надвое сказала. Я согласен с теми, кто считает, что пока госдолг США находится на текущих отметках, никакого серьезного повышения ставки не будет. А если рыки будут падать слишком сильно, объявят об увеличении регулярного QE. Так что, если печатный станок и сократят, то только чуть-чуть и ненадолго. Но хайп и накуканивание хомяков на ноябрьском заседании ФРС, конечно, будут. Мои фантазии по поводу небольшой предстоящей коррекции выглядят примерно так: 1. За некоторое время до октябрьской экспирации американский рынок пойдет в ожидаемое снижение. Боюсь, что это произойдет дней за 5-10 до экспирации, так что где-то с 5 октября начинать внимательно следить за индикаторами. 2. После экспирации 19 октября рынок не отскочит, как обычно, а застрянет на какой-нибудь линии поддержки или плавно поползет еще вниз до заседания ФРС. 3. Если 3 ноября решение будет озвучено по плану, то дальше еще немного вниз, но без фанатизма и армагедона. 4. Закончится основная фаза коррекции может уже 19 ноября или 19 декабря, если процесс затянется. Но вот такого же резкого восстановления рынков, как раньше, я после окончания коррекции не ожидаю. А вот что будет дальше, очень интересно. Стремительного отскока на медленно сокращающейся дозе стероидов не будет. Может либо вялый рост, либо вялый боковик. Также очень интересно, что будет с другими индексами. Думаю, Европа $AKEU рухнет намного глубже Америки #SPX $TSPX $SBSP $VTBA $FXUS . Меня интересует судьба Мосбиржи #IMOEX $TMOS $VTBX $SBMX Она в последнее время не так чувствительна к Америке, да и цены на ресурсы на хаях. Думаю, пойдет она тоже в коррекцию или нет… А вы что думаете? #индексы #анализ #tapering $RMZ1 $SFZ1 $MMZ1
За сентябрь $VIPS отъехал на 25,5% - это абсолютный рекорд года! Даже в марте, когда был крах фонда Архегос, и брокеры ликвидировали позиции Билла Хвана, цена за месяц отъехала всего на 20%. Что же является причиной ТАКОЙ просадки? Может компания не может расплатиться со своими долгами? Нет, у VIPSHOP почти нет долгов и они легко покрываются собственным капиталом и прибылью. Может компания убыточна? Нет. С 2013 года компания получает неуклонно растущую прибыль. Может у компании падает выручка или прибыль? И снова НЕТ! Во 2 кв. 2021 выручка (в юанях) выросла на 25% год к году. С прибылью все сложнее (3 источника показывают 3 разных значения). Вроде, в юанях прибыль за 2 кв действительно несколько упала г/г, но если взять накопленный итог с начала года, то прибыль за 1 полугодие 2021 выросла на 18,6% г/г. Горе-аналитики и манипуляторы указывают на то, что в 3 квартале этого года вообще запланировано падение выручки и прибыли. Это уже полные некомпетентность и шельмовство! Бизнес ВипШопа имеет явно выраженный сезонный характер, привязанный к датам праздников и распродаж – 3 квартал всегда самый провальный в году. Сравнивать его можно только с 3 кварталом прошлого года. По прогнозу сейчас действительно вижу снижение прибыли на 4% при росте выручки г/г, но в 3 квартале компания обычно превосходит ожидания рынка. Да и гадать на этих 4% - полная глупость, т.к. основную выручку и прибыль компания делает в начинающемся сейчас 4м квартале. Короче, выручка точно растет. С прибылью все менее определенно, но по итогам года она определенно должна вырасти (пока растет по крайней мере). Может компания попала под какие-нибудь санкции и регулирование? НЕТ! Весь регуляторный прессинг тех.сектора Китая ни разу не затронул $VIPS При этом Alibaba, которую реально тиранят, дробят и режут за сентябрь отъехала менее, чем на 13%. Референтный индекс Heng Seng Tech отъехал всего на 7,66% за сентябрь! Какого хрена? 👀 Может $VIPS страдает из-за сдувания ликвидности, которое проводит НацБанк Китая с февраля? Полная чушь! ЦБ начал вливать ликвидность в систему в конце сентября, в результате чего Шанхай-композит снизился всего на 1,43% за месяц и сейчас в целом вообще на хаях находится. А $VIPS вообще не торгуется в Китае, кстати. Ни одной видимой причины для ТАКОГО снижения $VIPS нет. И это не дает мне покоя! Недавно я научился находить large scale orders наконец-то, смотреть долю фондов в акции и горизонтальные объемы. Это многое прояснило, но и подняло новые вопросы. На последней неделе $VIPS , вроде, дважды собирался разворачиваться, но 28.09 и 01.10 снова почему-то стремительно падал. Смотрю крупные заявки – так и есть! 28 сентября институциональный слив на $3,26 млн., а 1 октября – еще на $0,81 млн. Думал, фонды шортят – полез проверять. Гипотеза не подтвердилась. 1 октября объем шорта был средний – 34%, а 28 сентября – вообще рекордно низкие 25%. То есть фонды реально льют ВипШоп на самом дне, обваливая котировки ниже очередного плинтуса. Закупились в интервале $14-30, а теперь режут лося не менее 15%, обваливая котировки. Зачем!?? Вариантов 2: или там сидят полные идиоты, или они что-то знают, чего не знаем мы. При этом в целом доля фондов в акции большая – около 60%. И за последний месяц только выросла на 2%. Напоследок еще одно любопытное наблюдение. В прошлом году была уже немного похожая ситуация – отчет хуже ожиданий рынка за 2 квартал, откат цен до безумных тогда $15 за акцию в сентябре. А с 12 октября начался дикий памп до тех самых $46. На всякий случай проверил – именно с 12 октября в прошлом году началась вторая волна просадки на #SPX, которую откупили только к 9 ноября, но к тому моменту $VIPS уже был порядком разогнан. В этом году, тоже, думаю, 10-15 октября начнется нормальная просадка #SPX. Возможно, она будет глубже и дольше прошлогодней. Но в любом случае все аналогии лживы, а история никогда не повторяется в точности. А вы что об этом думаете? #анализ
В первой части я описал свои приключения с торговлей фьючерсом $MMZ1 на квартальной экспирации (+17,5% за 7 дней). А в этом посте я попытаюсь ответить на вопрос, как можно было так не маяться, а сразу найти правильные точки входа в сделку и выхода из нее и заработать в 4-5 раз больше! Часть 1 читайте здесь: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/AlexxR/4ff84520-237a-4143-973b-6cb56f0b235c?utm_source=share Как ни странно, но мой стандартный набор нидикаторов #vix_fix + MACD мог помочь мне сориентировать в той ситуации. Но я в ходе всей этой истории к ним даже не обращался, а как лох пытался поймать начало экспирации по графику 🤦🏻‍♂️ Глупее ничего не придумаешь, на самом деле. Сложность в том, что мои индикаторы со стандартными настройками (все есть у меня в ленте) в данной ситуации были не очень. Операционный день на срочном рынке бесконечно длинный (18 часов). Ловить начало экспирации на дневном тайм-фрейме – это как ломом батарейку в часах менять. А на «часовиках» мои индикаторы дают слишком много шума и показывают мелкие движения котировок, интересные для интрадейщиков, но не для меня. В результате я обнаружил несколько важных изменений в настройках, которые адаптируют мою систему к торговле волатильными и рискованными фьючами: •Анализ надо делать на 4-часовом тайм-фрейме. Он прекрасно подходит для длинной сессии срочного рынка с двумя клирингами в течение дня. Дает нужную детализацию и чувствительность, но не генерит ненужного мне шума. И #vix_fix для него вполне подходит. •Период поиска экстремумов надо существенно увеличивать на 4 часах, чтобы убрать шум. Я в конце концов определил для себя интервал в 30-34 периода. На графике – 34. •Очень интересное поведение MACD нашел (настройки в итоге оставил свои стандартные). На китайских акциях в боковике сигналом на вход в сделку я всегда считал перегиб MACD, т.е. горб на графике, когда ускоряющийся рост переходит в замедление роста. На флэтах это справедливо. Но на бурно растущих (обратное справедливо и для падающих) активах иногда такой перегиб означает лишь переход к более медленному росту или в боковик. В таком случае явным сигналом на вход является не характерный «горб» на MACD, а его пересечение горизонтальной оси и переход, например, из зеленой зоны в красную. И надо как-то учиться отличать одну ситуацию от другой. Как раз такой пример показан на картинке. Фактические и «идеальные» точки входа в сделку и выхода из нее на этой экспирации показаны на картинке. На самом деле для входа индикаторы дали 2 точки. Вторая лучше. Если понимать описанные выше особенности MACD+ знать, что экспирация обычно начинается за 2 дня, то первую точку можно было и проигнорировать. К сожалению, такой же 100%-ной точности сигналов, как на дневнике китайских акций, во фьюче я так и не получил. Но и точность в 80-90% тоже ничего. Можно же иногда и на сам график смотреть, а не только на индикаторы. Да и не вижу ничего страшного в том, чтобы где-то потерять 10-20% прибыли из-за неидеальных сигналов. Сейчас пробую эту систему на торговле фьючерсами в регулярном режиме. Посмотрим, чем дело кончится. В любом случае тут надо подходить по тактике малых шагов, которую пропагандировал Оливер Хьюз в последнем интервью. Мне очень понравилось – пробую потихоньку. За одно получил волшебную галочку, позволяющую торговать фьючами без тестов после 1 октября 😉 Также вся эта история навела меня на размышления о том, когда и как начнется и будет развиваться коррекция на американском рынке, которой Василий пугает нас уже год, наверное. Думаю, что она наконец-то действительно не за горами. И на ней тоже надо попытаться заработать. Свои фантазии на эту тему, если интересно, тоже скоро сформулирую. Всех обнимаю!
Как и обещал, описал свой опыт торговли фьючерсами на квартальной экспирации. Конечно, не теми, которые экспирируются, но опыт все равно волнующий. В конце опять будет много техники и индексов. Результат двух сделок: +17,5% за 7 дней. Сразу скажу, шортить фьючерс на индекс, который безоткатно растет уже 10 месяцев – занятие не для слабонервных хомяков. Никому не рекомендую с этого начинать. Мне повезло – я практически точно знал, что он будет падать, и даже примерно представлял себе, когда. Но только примерно. Кто не знает, о чем речь, можете посмотреть мой предыдущий пост. Итак, я решил шортить самый понятный мне индекс Мосбиржи #IMOEX фьючом $MMZ1 Главная сложность состояла в том, что я понятия не имел, когда именно начнется экспирация и когда уже пора вставать в шорт. Ситуация осложнялась тем, что индекс S&P500 #SPX ушел в пике за 8 (!) рабочих дней до экспирации. При этом #IMOEX продолжал расти, как бешенный, хотя корреляция двух этих индексов давно многократно подтверждена и широко известна. В результате уже за 5 дней до экспирации я был уверен, что нашему индексу давно пора вниз, и нервно следил за котировками, ожидая начала обвала. Как его (обвал) обнаружить я для себя заранее не определился и решил, что по ходу разберусь. В результате утром вторника (еще 4 дня до экспирации) я увидел на часовике резкое снижение цены фьюча, решил, что это ОНО, и срочно вскачил в шорт. Естественно, это было не ОНО 😂🤣 Через пару часов индекс отскочил и снова пошел в вялый рост. В результате я еще 2 дня нес убытки. Но я держался стоически и за 2 дня до экспирации все началось, как по учебнику. Четверг и пятницу я счастливо наблюдал за красными столбиками на графике и за растущей прибылью, быстро сожравшей сформированного до этого небольшого лосика. В ленте у rawa собралась небольшая кучка счастливых спекулянтов-экспирационщиков, которые азартно обсуждали происходящее. Но к концу пятницы, когда все мы уже немного заработали, возник резонный вопрос – а когда окончание банкета? Остаться в шорте на фьючерс при отскоке от дна никому не хочется. Ответа на этот вопрос, естественно, ни у кого тоже не было 😅 Я к 23 часам решил, что мне уже хватит, и закрыл позицию. Как оказалось, основной «ведьмин час» наступает как раз в 23 часа, так что главную просадку пятницы я пропустил – перед этим была только подготовка ))) А самое интересное произошло в понедельник. Видимо, срочники продолжили сливать экспирировавшиеся к ним на счета в пятницу акции на фоне шухера с Evergrande. Понедельник принес шортистам больше, чем четверг и пятница вместе взятые. Я смотрел на этот праздник жизни и кусал локти. Вскакивать обратно в позицию было уже страшно. В результате на шорте я заработал примерно 20% от того, что можно было забрать. Но и на том спасибо рынку! В конце концов все равно получилось +4,7% за 4 дня чистыми - тоже немало! С лонгом на отскоке повезло намного больше, но это тоже было чистое везение. Все это очень увлекательно, но меня всегда в таких историях волнует вопрос: а можно ли было выбрать правильные точки входа и выхода, и как. Оказывается, можно! Но все в один пост не влезло, поэтому пришлось делить его на две части. Часть 2 (продолжение): https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/AlexxR/e5500572-c432-472c-9fe2-edda555a753d?utm_source=share
Как я превращаюсь из инвестора в спекулянта или Как заработать на экспирации Преамбула: Некоторое время назад @rawa разместил у себя в ленте пост о том, что индекс РТС регулярно проседает из-за экспирации фьючерсов и опционов на срочном рынке. Там же была простейшая стратегия, как на этом заработать. Повторять не буду. Кому надо, тот найдет. Я проверил на близком мне индексе Мосбиржи #IMOEX и обнаружил, что там происходит тоже самое (см. картинку). Амбула: Я загорелся и решил в сентябре попробовать, но по-своему. План был такой: перед началом экспирации продать на хаях имеющиеся индексные фонды $TMOS и $TSPX , а также встать в шорт на фьючерс Мосбиржи $MMZ1 После завершения экспирации требовалось купить обратно на низах $TMOS и $TSPX и перевернуться по $MMZ1 в лонг, чтобы заработать на отскоке. В этой экспирации участвовал небольшим объемом. Думаю, в следующую вложиться побольше. Результаты сделок представлены на втором скрине: •На удивление все 6 сделок в плюсе •Общая доходность – 5,7% за 6 дней (3 до экспирации и 3 после) •Больше удалось заработать на отскоке после экспирации, но это скорее случайность - с точкой входа повезло больше •80% дохода принес фьючерс $MMZ1 , вложения в который составили всего 20% от оборотного капитала •Эффективность по сделакам в лонг посчитана условно по доходу от соответствующих активов через 3 дня после покупки. Реально я не закрыл пока ни одну из позиций и они продолжают расти Какие были трудности: Первый вопрос, как определить, когда экспирация уже началась, а когда закончилась. В теории все было понятно, а на практике оказалось совсем непонятно. Сразу скажу – все точки входа и выхода я определил неправильно 😅 В результате упустил от 50 до 75% дохода. Особенно на падении: •Просадка $TSPX началась за 9 дней до экспирации. Я этого никак не ожидал. В результате, когда я чухнулся, я уже профукал 2,5% от хаев, на которых хотел закрыть позицию. Я все ждал, что он немного отрастет, а он не рос. Потом я ликвидировал позицию и он вырос. Короче, все, как обычно 🤣 •По фьючу и $TMOS все наоборот. Я все ждал, когда же они последуют за S&P500, а они никак не хотели. В результате я открыл позицию на два дня раньше, чем было надо, и закрылся ниже достигнутых хаев. На фьюче даже первые пару дней нес убытки. Вообще торговля фьючерсом – это отдельная большая и увлекательная история. Сделаю про нее обязательно следующий пост, в котором снова будет много техники и индексов. •Как мы искали дно экспирации – это отдельная песня. В ленте у @rawa собралась банда таких же начинающих спекулянтов-экспирационщиков, которые дружно и нервно пытались найти дно и решить, когда уже пора выходить из шорта на фьюч. Было очень весело! Я выскочил на панике на сутки раньше, чем было нужно 😂 Из-за этого и такая прибыль маленькая на шорте в $MMZ1 , но об этом отдельно. •В результате все равно все сделки в плюсе, а позиции в лонг продолжают приносить доход. Основные выводы и результаты для меня: 1. Самое главное – я понял, что просадка рынка, если она прогнозируема и ожидаема, это не ужас-ужас, как пугает Вася, а прекрасная возможность для заработка. Мне от этого стало намного-намного спокойнее 2. Я понял, что все-таки индексы вполне могут действовать в моменте ассинхронно, поэтому за их поведением надо внимательно следить уже дней за 10 до экспирации. Точку входа надо искать по каждому индексу отдельно 3. Еще больше полюбил родной индекс Мосбиржи. Все таки он сейчас намного крепче перепроданной Америки, более доходный и менее волатильный, отчего пугливому хомяку типа меня иметь с ним дело намного проще 4. На анализе своих решений по фьючерсу я обнаружил, что моя стандартная система индикаторов отлично позволяет определить правильные точки входа и выхода на экспирации, хоть и с небольшими изменениям. Об этом здесь: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/AlexxR/4ff84520-237a-4143-973b-6cb56f0b235c?utm_source Также родил гипотезы по поводу следующей экспирации и сроков обещанной коррекции на Америке. Тоже поделюсь скоро
$VIPS – меня много спрашивали, когда. Похоже, сейчас. Моя система индикаторов вчера показала идеальный сигнал на вход в лонг. Дисклеймер: 1. Я никого ни к чему не призываю. Просто сам изучаю методы заработка на рынке, делюсь идеями, опытом и ошибками, собираю обратную связь. Отвечаю на вопросы, если понимаю, как. Каждый принимает риски на себя и сам несет ответственность за прибыль и убытки. 2. Китай в целом сейчас опасен. Я сам совершаю сделки по своей торговой стратегии, но небольшими объемами, без плечей и на спекулятивном счету. Суть сделки: 1. Идея основывается на стратегии торговли по 2 индикаторам. Я подробно описывал саму стратегию и анализ сделок по ней на $VIPS на исторических данных здесь: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/AlexxR/976975ce-16d1-49bd-bce9-6789ee377296 И здесь: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/AlexxR/bcca0905-c54a-4b50-ab3b-4911418d635b 2. Сделка чисто спекулятивная, не инвестиционная! Лонг на 3-10 дней. 3. Целевых уровней «тейк» нет. Выхожу по сигналу на продажу от тех же индикаторов, когда наступает разворот в шорт. Уровни, конечно, можно придумать и написать (я теперь понимаю, как это сделать), но, на мой взгляд, это пустая трата времени. Больше всего заработать можно по сигналу индикаторов на разворот, гадать на уровнях не нужно. Обоснование: •Вчера на основной сессии прошел идеальный сигнал на лонг. Есть на картинке. •2 доступные утром биржи также показывают разворот MACD по $VIPS сегодня или вчера. •Референтный индекс #HSTECH сегодня закрылся в зеленой зоне, хотя я смотрю – это все равно -0,46% ко вчерашнему закрытию. •Сегодня Нацбанк Китая вышел с праздника и влил в рынок 120 млрд. юаней. Это абсолютный рекорд с февраля. В пятницу были рекордные 100 млрд. (тоже есть на картинке) и подключилось обратное РЕПО на 14 дней. Я думаю, что все это говорит о том, что кризис с Evergrande – это абсолютно рукотворная история и кукл будет ей четко управлять. Системно расти своему рынку он пока не даст, но и армагедона в Китае не будет. •И ещё: с 20го числа из бумаги сбежали все шортисты. Уже 2 дня доля шорта держится на небывалом уровне 16-17% при среднем 32-36% 👀 Для всех, кому и хочется и колется, я рекомендую подождать сегодня до начала ОС. Если через час после начала будет идти вверх, значит сигнал получил еще одно подтверждение. А если нет, то с Китаем лучше не связываться 😉 Всем удачи и прибылей!
Профиль в Пульс
Чтобы оставлять комментарии и реакции, нужен профиль в Пульс