$GDZ3 $GLZ3 Доходности по 10- летним облигациям 🇺🇸 уже пробили 4,6%, осеннее новое повышение ставки от ФРС также весьма вероятно. Золото очень плохо чувствует себя исторически на треке роста ставок. В долларах покупать фьючерс на 🟡 металл - это идея против тренда сегодня. В рублях тоже так себе, т к только ослабление рубля будет помогать держать цену. Идеальное время для покупки золота - стагнация и ставка ниже реальной инфляции. Мы можем к такому состоянию рынков придти, но пока факторы на 🔻 золота преобладают.

Прогноз по рынку золота на IV квартал 2023 Главное • Ожидания на IV квартал преимущественно нейтральные. Котировки могут колебаться в диапазоне $1885–1985 за тройскую унцию. В более долгосрочной перспективе взгляд оптимистичнее — есть возможность подъема в зону $2000–2100. • Давление на котировки оказывают высокие процентные ставки в развитых странах, замедление инфляции. Однако уже в следующем году денежно-кредитная политика ФРС может смягчиться — позитив для золота. • Инвестиционный спрос на золото низкий — ориентированные на драгметалл ETF показывают оттоки последние 3 месяца. После продаж золота во II квартале мировые ЦБ вернулись к нетто-покупкам. В деталях Цены на золото по итогам III квартала показали околонулевой результат. Давление на драгметалл оказывают высокие процентные ставки, замедление инфляции в развитых странах. Доходность к погашению 10-летних гособлигаций США поднялась до максимального уровня за 16 лет — 4,55%+ годовых. Базовый индекс потребительских цен в США по итогам августа снизилась до 4,3% с июльских 4,7% На фоне высоких процентных ставок растет индекс доллара (DXY). У индекса исторически высокая обратная корреляция с золотом. Сейчас DXY находится на максимальных уровнях с ноября прошлого года. Одна из наиболее волатильных компонент спроса на золото — притоки/оттоки из ориентированных на драгметалл ETF. По итогам июня и августа совокупные оттоки составили 80,3 тонны. 45,6 тонн пришлось на август — это второй худший месячный результат в 2023 г. Оттоки отражают низкую привлекательность золота как инвестиционного актива в сложившихся реалиях. Учитывая высокие доходности долговых бумаг при замедляющейся инфляции, реальные процентные ставки вернулись на положительную территорию — негативный момент для золота. Мировые центральные банки, по данным на за июль, нарастили золотые резервы до 55 тонн. Крупнейшими покупателями стали Народный банк Китая и ЦБ Польши (+23 тонн каждый), ЦБ Турции (+17 тонн). Регуляторы остаются крупными нетто-покупателями драгметалла, что поддерживает цены, однако объемы покупок за 7 месяцев 2023 г. упали на 24% в годовом сопоставлении. Основные факторы давления на золото в виде высоких процентных ставок и замедления инфляции сохранятся и в IV квартале. В то же время перспективы драгметалла улучшаются на фоне прохождения пика периода повышенных ставок. Члены ФРС ожидают, что ставка в 2024 г. снизится до 5,1% с прогнозных 5,6% в 2023 г. Для золота смягчение денежно-кредитной политики позитивный момент, так как это снижает реальные процентные ставки, способствует коррекции индекса доллара. Ожидания на IV квартал преимущественно нейтральные. Котировки могут колебаться в диапазоне $1885–1985 за тройскую унцию. В более долгосрочной перспективе взгляд оптимистичнее — есть возможность подъема в зону $2000–2100. С технической точки зрения интересные уровни для покупки драгметалла — $1885–1900. Как вложиться в золото На Московской бирже торгуются несколько фьючерсов на золото, ближайший и наиболее ликвидный — $GLZ3 . Один контракт — это тройская унция золота в долларах США. Также есть вечный фьючерс — $GLDRUBF . Это однодневные контракты с ежедневным автоматическим продлением на один день, они привязаны к индикатору торговли физическим золотом на валютном рынке Мосбиржи. 1 лот — 1 грамм золота. Другой вариант — $GLDRUB_TOM . Это инструмент на золото, измеряемый в граммах, хранящийся в Национальном клиринговом центре (НКЦ) и торгующийся на бирже. 📜Источник: БКС 📻 Новости и прогнозы на постоянной основе. Подписывайтесь ⏱️ Информацию о наших стратегиях можете посмотреть в профиле.

$GLZ3 "Российские банки фиксируют повышенный спрос населения на золотые слитки, узнал «Коммерсант». В некоторых кредитных организациях даже отмечают их дефицит. По словам источников издания в нескольких крупных банках, спрос со стороны граждан на золотые слитки снова стал расти на фоне разгона инфляции и резких валютных колебаний. «За последние три месяца мы реализовали в два раза больше слитков, чем за аналогичный период прошлого года», - рассказали в Тинькофф Банке. Там пояснили, что золото защищает активы инвесторов от колебаний на валютном рынке при нестабильности рубля." Ну это точно шорт.)