О фонде ВИМ - Ликвидность

Что лучше сейчас брать: фонд денежного рынка или флоатеры? Все последние события, новости и данные по инфляции вызывают у многих всё большую обеспокоенность и возникает желание уйти в безрисковые истории. Здесь нам на помощь приходят облигации, вклады, но это fixed income, то есть фиксированный доход. А что если ключевую ставку повысят? Тогда текущие доходности будут уже не такие выгодные. Например, полгода назад 13–15% казались подарком, а сейчас это уже невыгодно, на рынке уже есть 19–20% доходность. Отличный вариант застраховаться от повышающейся ключевой ставки — это флоатеры (облигации с плавающим купоном) и фонды денежного рынка. Сначала разберёмся, от чего зависит их доход. Ориентиром для выплат и расчётов служат в основном: ключевая ставка в стране, RUSFAR (справедливая стоимость денег в стране) или RUONIA (ставка межбанковского кредитования). Под последние две «эталонные» процентные ставки (RUSFAR и RUONIA) банки дают деньги друг другу в долг на короткий срок, фонды денежного рынка проводят сделки РЕПО. Соответственно, купив себе ВИМ Ликвидность ( $LQDT ), вы гарантированно получаете доходность по ставке RUSFAR, так как фонд следует за ней. Ставка пересчитывается каждый рабочий день в 12:30 (ссылка https://www.moex.com/msn/ru-rusfar ). В пятницу это было 15,46% для рублей. Данная ставка обычно максимально приближена к ключевой ставке в стране, с небольшим отклонением. Второй хороший вариант — это флоатеры. Их купон также зависит от RUONIA или ключевая ставка + небольшой процент сверху (бывает и без него). Например: 1. Россети Ленэнерго 001Р-01 ( $RU000A107EC7) платят: ключевая ставка + 1,15 %. 2. Балтийский лизинг БО-П10 ( $RU000A108777) платят: ключевая ставка + 2,3 %. Получается, сейчас, на примере Балтийского лизинга, при ключевой ставке 16% у вас купон будет 18,3%. ВИМ Ликвидность вам даст примерно: (ставка RUSFAR — комиссия фонда) 15,46% — 0,386% = 15,074%. Доход будет проигрывать флоатерам, так как RUSFAR и RUONIA могут быть немного ниже ключевой ставки и минус комиссии за управление. Здесь выгоднее облигации с плавающим купоном, т.к. ваш доход будет больше. Обратная сторона и неоспоримое преимущество фонда — это ликвидность. В фонде $LQDT вы можете без проблем в течение одной минуты сбросить хоть 100 миллионов рублей, потому что там есть ММ, который удерживает спред на вход-выход в размере 0,0001 рубля с помощью двух плит в стакане размером 200–300 миллионов с каждой стороны. Во флоутерах такой ликвидности нет, спред между плитами может доходить до 10 рублей и выше, а иногда даже нет плиты для покупки или продажи, поэтому волатильность выше, и в один момент сбросить те же 100 миллионов рублей в стакан будет крайне сложно, особенно если в этот день на рынке паника и все всё продают. Дополнительный минус флоатеров — это кредитный риск. Здесь он выше, чем в Ликвидности. В фонде в качестве залога используются ОФЗ и КСУ, а также центральный контрагент гарантирует выполнение обязательств по сделке РЕПО перед добросовестной стороной. В облигациях мы ориентируемся на кредитоспособность заёмщика, но этот риск можно снизить, выбирая флоатеры от менее закредитованных компаний с рейтингом ААА. Что я сделал на этой неделе в стратегии &Всепогодный инвестор ? Продал часть паёв ВИМ Ликвидность и положил до 10% во флоутеры. В июле мы будем наращивать позиции на рынке акций, об этом я расскажу в следующем посте. #учу_в_пульсе #новичкам

💹Итоги недели: Очень спокойная для портфеля неделька😌 Почти не пополнял, да и сам портфель практически не изменился, однако хаи стоимости обновлены. А я тем временем сильно заболел ангиной🤒 Изменение стоимости портфеля: +3 982 руб. Из них: 2 000 − пополнения, 1 982 − рост, купоны, дивиденды. 🟢Покупал: $RU000A107456 (Облигации МТС-Банк) $RU000A1087G4 (Облигации КарМани) $LQDT (Фонд Вим-Ликвидность) 🔴Продавал: $TMOS (Фонд Тинькофф IMOEX) #итоги

Всем привет! 👋 Хочу рассказать про книгу 📒 которая меня заинтересовала в последнее время. "Кризис в России. Кто виноват и что делать?" под авторством Андрея Нечаева. Она рассказывает как о современном мировом экономическом кризисе, так и про малый бизнес. Пока еще не читал, но думаю будет очень интересно почитать на выходных. Кто что читал из последнего про экономику и финансы?📙💴👨‍🏫 $LQDT