Почему акции дорожают
Что вы узнаете?
- Как компании могут увеличить размер бизнеса
- Зачем следить за уровнем долга компании
- Что такое обратный выкуп акций
- Почему на инфоповодах можно заработать
Чему вы научитесь?
- Определять, когда стоимость акций может вырасти
- Зарабатывать на событиях, связанных с компанией
Мы уже поняли, что стоимость акций зависит от спроса и предложения, складывающегося на рынке, а говоря проще — от того, какие настроения преобладают в моменте у инвесторов.
В этом уроке мы поймем, почему же у инвесторов могут меняться настроения и что именно должно случиться, чтобы инвесторы начали скупать акции, а те подорожали.
Зачем инвестору знать, как дела у компании и почему полагаться на одну интуицию — рискованно, покажем на примере Frontier Communication, акции которой в 2019 году упали более чем на 40% и находились на историческом минимуме.
В этой ситуации многие инвесторы подумали, что нисходящий тренд скоро будет сломлен и акции пойдут вверх. И в каком-то смысле они оказались правы: кто-то распространил слух о покупке акций крупным фондом, поэтому котировки тут же взлетели на 30%.
Но это был не конец истории: на фоне пандемии компания не справилась с огромным долгом, о котором и сигналили давно упавшие котировки, и подала на банкротство в апреле 2020 года.
Эта невеселая история учит нас тому, что длительное падение цены акций — вовсе не сигнал к скорому развороту рынка и росту стоимости акций, а показатель того, что у компании могут быть проблемы и к ним стоит внимательно присмотреться.
Перейдем к настоящим сигналам роста акций.
1. Растет бизнес
Если компания открывает новые магазины, запускает новый завод, выходит на новый рынок или поглощает конкурентов, значит, дела у нее идут хорошо. В таком случае инвесторы верят в компанию и хотят купить ее акции.
Кроме того, чем меньше игроков на рынке и чем быстрее он увеличивается, тем больше шансов у компаний урвать себе кусок побольше и повысить спрос на свои акции.
Удачным примером роста акций на фоне расширения бизнеса можно считать компанию «Магнит», котировки которой выросли на 5% после объявления о покупке ее конкурента, торговой сети «Дикси», в 2021 году.
2. Компания уменьшает долг
У большинства компаний есть долги, и это совершенно нормально. С помощью заемных денег компания может расширять производство и обновлять свои мощности.
Но бывает и так, что значительная часть доходов компании уходит на обслуживание этих долгов. Тогда компания может попытаться закрыть некоторые кредиты или даже продать что-то из своих активов.
Отличным примером того, как котировки могут вырасти после новости о закрытии компанией долгов, может стать компания «Мечел». На графике виден рост привилегированных акций после новостей о продаже Эльгинского угольного месторождения. Выручка от сделки пошла на уплату долгов.
3. Компания проводит обратный выкуп
Компании могут выкупать собственные акции с рынка. Это еще один способ вернуть деньги акционерам и продемонстрировать им уверенность в развитии бизнеса.
Логика здесь следующая: компания объявляет о начале выкупа, после чего начинает скупать у держателей акции на объявленную сумму. Затем, когда акций в обращении становится меньше, доля компании на одну акцию и, соответственно, прибыль растут — акция дорожает.
Обратный выкуп акций с рынка также называется байбэком. Пример байбэка на российском рынке — программа компании «ЛУКОЙЛ». Выкуп акций был запущен в сентябре 2018 года, после чего акции за полгода выросли на 30%:
