События, определяющие 2024 год

☝️ Что вы узнаете

1. Какие события повлияют на российский рынок сильнее всего
2. Чего ожидают аналитики в 2024 году
3. К чему нужно подготовиться инвестору и как это сделать

☝️ Чему вы научитесь

1. Выстраивать логические цепочки «событие — последствие»

👋 Привет! На связи команда Академии инвестиций.

В этом курсе мы поделимся прогнозом аналитиков Тинькофф Инвестиций на 2024 год. Вы узнаете, какие акции имеют все шансы вырасти, а какие — попадут в зону риска. На каких облигациях можно зафиксировать хорошую доходность, стоит ли закупаться золотом и что будет с недвижимостью.

❗ Прогноз составлен на основе методики оценки ценных бумаг Тинькофф Банка.

Поехали!

Слова, которые вы встретите в уроке

🎓 Регуляторы — экономические рычаги, воздействующие на население и компании с помощью цен, налогов, банковских процентов. Одним из регуляторов является Центральный банк.

🎓 Валютный контроль — меры, которыми пользуется государство, чтобы влиять на курс рубля. Например, продажа валютной выручки, ограничение переводов и вывод денег.

🎓 Рецессия — устойчивое и сильное снижение темпа экономического роста.

🎓 Депозиты — деньги, которые вы кладете на счет в банк. Например, вклад или накопительный счет.

🎓 ФРС (Федеральная резервная система) — организация, выполняющая функции Центрального банка США.

🎓 Ключевая ставка — процент, под который ЦБ выдает кредиты банкам. Получив его, банки выдают кредиты компаниям и населению уже под свой процент, который выше процента ЦБ. Поэтому именно от ключевой ставки зависят ставки по кредитам и вкладам.

Чего ждать от 2024 года 🤔

Для российских инвесторов 2024 год должен стать не менее богатым на события, чем 2023-й. Но искать интересные компании для инвестиций может стать труднее.

😃 Но не переживайте, инвестидей, на которых можно заработать, мы нашли достаточно!

Итак, аналитики вывели главные факторы, которые повлияют на рынок и активы. И о них мы сейчас и расскажем.

Факторы, определяющие 2024 год

После выборов государственный контроль инфляции, скорее всего, станет менее жестким. Те корпорации, которые понесли убытки от таких мер контроля перед выборами, могут увеличить цены на свою продукцию во второй половине года.

Если рост цен окажется сильным и не будет останавливаться, может вмешаться регулятор (например, Центральный банк) и снова повысить ключевую ставку.

В 2023 году слабый рубль толкнул рынок акций к росту. Акции компаний активно росли, а инвесторы много торговали.

Слабый рубль выгоден компаниям-экспортерам (они закупают по внутренним ценам, а продают в иностранной валюте, и чем дороже валюта, тем больше они заработают). А на экспортерах держится экономика России.

В 2024 году сложно ждать сильного роста рубля. Госрасходы остаются высокими, и слабый рубль выгоден для наполнения бюджета.

Пока у аналитиков есть следующие ожидания 👇

Рубль вряд ли сможет установиться намного ниже 85 рублей за доллар, поскольку в проект бюджета на 2024 год заложен курс 80—85 рублей за доллар.

Также аналитики не думают, что рубль может подняться выше 100 рублей за доллар, поскольку дополнительное ослабление рубля увеличит инфляцию.

👉 Если же курс взлетит сильнее ожидаемого, правительство может ввести дополнительные меры валютного контроля.

Динамика курса доллара США к рублю

С начала года рубль ослаб менее чем на 4%. С октября прошлого года доллар опускался со 100 рублей за 1 доллар до 87 рублей.

В 2024 году высокая ключевая ставка и высокие ставки по кредитам будут побуждать население меньше тратить и больше экономить. Поэтому спрос на товары российских компаний может снизиться, а темпы роста их доходов и стоимости акций могут быть менее впечатляющими, чем в 2023 году.

К тому же многие компании столкнутся с ослаблением позитивного эффекта от импортозамещения, который стимулировал рост бизнеса и акций в 2022—2023 годах.