Учет активов и выплата дивидендов

Что вы узнаете?

1. Зачем инвестору депозитарий
2. Как эмитент выплачивает дивиденды
3. Как инвестору сменить депозитарий

После того как вы совершили сделку, остается еще один важный пункт — учет. Как только вы продали или купили акцию, она отображается в вашем портфеле, но на самом деле она еще не ваша. Сама бумага пока еще принадлежит другому инвестору. Чтобы сделка в конечном счете записалась на ваш счет, работает несколько структур. Расскажем о каждой из них.

1. Back-office

Первая структура, через которую проходит операция, — это back-office. Это софт внутри брокера, который служит для внутреннего учета. Здесь считают ваши налоги, фиксируют сделки и выставляют счета по комиссиям.

Back-office используется во многих финансовых институтах для учета.

2. Национальный клиринговый центр

Брокер вашу сделку задокументировал, но это все еще внутренняя информация. Теперь об этом надо рассказать другим участникам торгов. Допустим, вы купили бумагу на Московской бирже, затем она отобразилась в портфеле, и деньги списались. Но реальные взаиморасчеты произойдут позже. Для этого надо отправить информацию в Национальный клиринговый центр — НКЦ.

Задача НКЦ — гарантировать, что покупатель получит актив, а продавец — деньги. Этот процесс взаимообмена называется клирингом и происходит в конце торговой сессии.

Для Московской биржи такие расчеты делает НКЦ, а для Санкт-Петербургской биржи — Клиринговый центр МФБ (❗ из-за санкций в отношении СПБ Биржи в 2023 году активы иностранных эмитентов временно не торгуются).

Внутри торгового дня акции никуда не двигаются. Когда сессия заканчивается, НКЦ запускает процесс, где определяет, куда перевести деньги и кому отправить бумаги.

Также, НКЦ может заниматься хранением активов инвесторов (например, металлов, валют), если организация, выбрала НКЦ в качестве места хранения.