💼Облигации (не ИИР) Продолжаю еженедельную рубрику об облигациях. В качестве новостей в пост я погружаю события, которые стали интересны субъективно мне. За неделю произошли следующие события: Политические и экономические: • Банкротство 16-го по величине банка в США. Пока сложно сказать, на сколько это отразиться на рассматриваемых российских облигациях, однако для мировой экономики, по моему мнению, это серьезный звоночек. Технические (https://github.com/vovabush/tinkoff-bonds-analytics): • Изменений в программе на неделе не было. Для выбора облигаций исхожу из тех же принципов: 1. Так как государственные риски распространяются на корпоративные сектора, рассматриваю приближающиеся выборы президента самым значащим фактором. Поэтому рассматриваю облигации с датой погашения не сильно позднее марта 2024 года. 2. Грядет повышение ключевой ставки. Поэтому рассматриваю облигации с небольшой дюрацией. 3. Ориентируюсь на надежные (с рейтингом ВВВ и выше) и рискованные (с рейтингом ВВ+ и ниже) облигации. 4. Доходность хочется выше ОФЗ и инфляции, само собой. В этот раз ориентируюсь на $RU000A100D89 с доходностью 7.4. В приложенной таблице показаны интересующие облигации. Список тикеров, эмитенты которых оценены в нескольких рейтинговых агентствах, следующий: 1. $RU000A1032S5 2. $RU000A104YT6 3. $RU000A1058K7 4. $RU000A100303 5. $RU000A102X18 6. $RU000A102DK3 7. $RU000A104VS4 8. $RU000A102Y58 Стоит помнить, что формировать портфель нужно диверсифицировано по секторам и компаниям, а также изучать дополнительную информацию по инструментам.

Главное на 15.02.2023 $RU000A100YD8 $RU000A105CF8 $RU000A100303 $RU000A102V51 🛢НРА повысило кредитный рейтинг ТК «Нафтатранс Плюс» до уровня B|ru| со стабильным прогнозом. Повышение рейтинга обусловлено позитивным трендом размера операционного денежного потока и развитием системы управления рисками. 🚞 «Русская контейнерная компания» (РКК) 21 февраля начнет размещение трехлетнего выпуска облигаций серии БО-01 объемом 250 млн рублей. Ставка 1-го купона установлена на уровне 19% годовых. Организатор — ИК «Диалот». По займу будет предусмотрена амортизация: по 25% от номинала будет погашено в даты окончания 9-12-го купонов. 💴 МФК «Саммит» установила ставку по выпуску трехлетних облигаций объемом 200 млн рублей на уровне 19,5% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. По займу предусмотрена амортизация: по 4,16% от номинала будет погашено в даты окончания 13-35-го купонов и еще 4,32% от номинала — в дату окончания 36-го купона. Бумаги предназначены для квалифицированных инвесторов. Размещение выпуска начнется 16 февраля. Организатор — ИК «Иволга Капитал». $RU000A103JR3 🏡 «Джи-групп» объявила четыре оферты по облигациям серии 002Р-01 в объеме до 2,175 млн штук — 23 марта, 22 июня, 21 сентября и 21 декабря. Цена выкупа — 102% от номинальной стоимости, плюс НКД. В марте будет приобретено 15% от общего количества облигаций, находящихся в обращении, но не более 450 тыс. штук, в июне — 17,5%, но не более 525 тыс. штук, в сентябре и декабре — 20%, но не более 600 тыс. штук. Агентом по приобретению выступит ООО «Компания «Брокеркредитсервис» (БКС). Период предъявления облигаций к первой оферте — с 28 февраля по 20 марта, ко второй — с 13 по 19 июня, к третьей — с 12 по 18 сентября, к четвертой — с 12 по 18 декабря. $RU000A102VW0 🚙 Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций «Элемент Лизинг» серии 001P-04. Регистрационный номер — 4B02-04-36193-R-001P. Бумаги включены во Второй уровень котировального списка. 🚖 «Автоэкспресс» установил ставку 9-12-го купонов коммерческих облигаций серии КО-П03 на уровне 8% годовых. 🐄 НКР присвоило АФП «Нива» кредитный рейтинг BB.ru со стабильным прогнозом. 🌾 НКР присвоило «Родина» кредитный рейтинг BB.ru со стабильным прогнозом.

ООО ТК «Нафтатранс плюс»: итоги за 9 мес. 2022 По итогам работы за 9 мес. 2022 г. ООО ТК «Нафтатранс плюс» демонстрирует умеренный рост основных показателей рентабельности бизнеса, рост показателя EBITDA LTM (+10,0%) относительно АППГ, а также эмитенту удалось сохранить общий финансовый результат на уровне прошлого года. По итогам работы в первые 9 месяцев 2022 года ООО ТК «Нафтатранс плюс» демонстрирует умеренный рост основных показателей рентабельности бизнеса в сравнении со значениями за аналогичный период прошлого года. Стоит отметить, что в отчётном периоде эмитент задекларировал снижение общего объёма продаж на 11,9% к АППГ. С учетом снижения себестоимости ООО ТК «Нафтатранс плюс» удалось существенно нарастить показатель EBITDA LTM (+10,0% к АППГ), а общий финансовый результат сохранить на уровне прошлого года, в районе 70 млн руб. Описанная динамика основных финансовых показателей деятельности стала возможной благодаря двум факторам: 1. Развитию транспортного направления эмитента и партнёрских компаний, что позволило уменьшить прямые транспортные расходы по доставке нефтепродуктов до покупателей. Так, автопарк эмитента и партнёрских компаний за последние 12 месяцев увеличился на 34 транспортных единицы (текущее значение 376 единиц). 2. Наращиванию в 2022 году доли прямых закупок на Санкт-Петербургской товарно-сырьевой бирже, в результате чего удалось сократить общую себестоимость продаж на 12,2%. Озвученные финансовые итоги деятельности отразились на балансе эмитента: финансовый долг за последний год вырос на 7,3% до значения 2 447 млн руб., размер собственного капитала компании увеличился на 41,0% до значения 329,2 млн руб. Также, в отчётном периоде произошёл существенный рост величины основных средств, в первую очередь за счёт постановки на баланс земельного участка под АЗС Nafta24, расположенной в городе Новосибирск на улице 1-я Грузинская. Важно отметить, что доля долгосрочных обязательств в общем финансовом долге увеличивается от периода к периоду, так на 30.09.2022 она составила 91,8% от всех заимствований, что положительно сказалось на общей ликвидности баланса — показатель КТЛ* прибавил на 58,2% к АППГ. Снижение себестоимости продаж нашло своё отражение в усилении ключевого показателя долговой нагрузки [Чистый финансовый долг/EBITDA LTM], который по состоянию на 30.09.2022 составил 6,61, что ниже значения 30.09.2021 на 2,4%. Подводя итоги, можно констатировать, что умеренный рост финансового долга с лихвой компенсируется ростом операционного потока, что свидетельствует о способности эмитента к обслуживанию текущих долговых обязательств и наличии резерва по наращиванию финансового долга. $RU000A100YD8 $RU000A100303 $RU000A102V51

Анализ эмитента ООО ТК "Нафтатранс плюс": ---------------- 🔍Об эмитенте: ---------------- ООО Топливная Компания «НафтаТранс Плюс» занимается продажей и доставкой нефтепродуктов (дизельное топливо, бензин, керосин, нефть, мазут, битум, топливо печное, нефрас) высокого качества, перевозит химию и опасные грузы, продает технику, а также занимается рефрижераторными перевозками и перевозками пищевых продуктов. Руководитель: Головня Игорь Олегович Сайт компании: http://xn----7sbaa0dhdrfmddbz4n.xn--p1ai/ ---------------- 🔍Выпуски эмитента: ---------------- $RU000A100303 $RU000A100YD8 $RU000A102V51 $RU000A105CF8 ---------------- 🔍Кредитные рейтинги: ---------------- Агентство НРА: B-|ru| ---------------- Данные представлены за последние 12 месяцев по отчетности РСБУ(последний отчет за 9 месяцев 2022) 🔍Выручка и прибыль: ---------------- Выручка: 9.4 млрд. руб (-9%) Операционная прибыль: 388.7 млн. руб (+13%) EBITDA: 392.6 млн. руб (+10%) Прибыль до налогов: 122.4 млн. руб (-0%) Чистая прибыль: 95.9 млн. руб (-2%) ---------------- 🔍Финансовое здоровье: ---------------- Активы: 3.1 млрд. руб (+2%) Собственный капитал: 329.2 млн. руб (+26%) Обязательства: 2.8 млрд. руб (+0%) Долг: 2.4 млрд. руб (+10%) Чистый долг: 2.4 млрд. руб (+14%) ❌Внеоборотные активы/долгосрочные обязательства: 6% (норма >100%) ❌Чистый долг/активы: 78% (норма <60%) ❌Чистый долг/собственный капитал: 733% (норма <100%) ❌Чистый долг/EBITDA: 614% (норма <300%) ---------------- 🔍Обслуживание текущих обязательств: ---------------- ✅Коэффициент текущей ликвидности: 592% (норма >150%) ❌Коэффициент абсолютной ликвидности: 6% (норма >20%) ✅Коэффициент быстрой ликвидности: 438% (норма >100%) ❌Проценты к уплате/операционная прибыль: 67% (норма <33%) ---------------- 🔍Вывод: Эмитент активно развивался, наращивая выручку темпами 20% в год, однако в 2022 году выручка упала, но прибыль удалось сохранить на прежнем уровне. Маржинальность бизнеса растёт, однако денежные потоки не радуют, операционный денежный поток стабильно отрицательный, то есть реальных денег в компании никогда нет. Долговая нагрузка находится на очень высоком уровне, обслуживание долга также существенно давит на компанию. Коэффициенты ликвидности высокие и достигаются лишь за счёт огромной дебиторской задолженности. Дивиденды компания не платит, однако предоставляет займы(61 миллион за 2021 год), куда конкретно уходят деньги компания не раскрывает, а также в капитальных вложениях за 2021 год можно найти BMW X6 за 6 млн. рублей. Инвестиционный риск [🟩1...10🟥] 🔴🔴🔴🔴🔴🔴🔴🔴🔴⭕️ #облигации #вдо #анализ #отчетность

$RU000A100YD8 $RU000A100303 $RU000A100303 Добрый день, кто-нибудь в курсе даты старта торгов новым четвертым выпуском?

ТК «Нафтатранс плюс» сообщила предварительные параметры нового выпуска Московская Биржа зарегистрировала четвертый выпуск биржевых облигаций ООО ТК «Нафтатранс плюс» под номером 4B02-04-00318-R от 21.10.2022. ООО ТК «Нафтатранс плюс» — хорошо известная на публичном долговом рынке компания. Новый выпуск для эмитента станет уже четвертым. Напомним, что с 2019 года, нефтетрейдер разместил 3 выпуска биржевых облигаций на общую сумму 870 млн рублей. На сегодня объем бумаг в обращении составляет 786,6 млн руб., так как эмитент осуществляет частичное досрочное погашение по выпуску серии БО-02 ежеквартально в размере 6,67%, начиная с октября 2021 г. Выпуску серии БО-04 присвоен номер 4B02-04-00318-R от 21.10.2022. Предварительные параметры: объем выпуска — 100 млн руб., номинал одной облигации — 1 000 руб., ориентир ставки — 19% на первые 15 купонных периодов, общий срок обращения — 3 года. На момент окончания 15-ого купонного периода запланирована безотзывная оферта с пересмотром ставки купона. Также предусмотрены 4 добровольных оферты в даты окончания 3, 6, 9 и 12 купонных периодов объемом до 25% от общей суммы выпуска каждая, которые обеспечивают дополнительную ликвидность для инвесторов. По выпуску предусмотрено поручительство: ООО ТК «СТК». Половину выпуска, 50 млн руб., ТК «Нафтатранс плюс» направит на полонение оборотных средств. Вторая половина будет использоваться для рефинансирования облигационного займа БО-02. 27 октября в 13:00 по московскому времени состоится вебинар для инвесторов на портале RusBonds. ru. Спикерами выступят генеральный директор ООО ТК «Нафтатрасн плюс» Игорь Головня и заместитель директора по экономике и финансам Нина Харина, а также представитель компании «Юнисервис Капитал» Артем Иванов. Модератор вебинара — Николай Дадонов, главный экономист RusBonds. Для участия в вебинаре необходима регистрация. Сегодня ТК «Нафтатранс плюс» совместно с партнерами осуществляет цепочку бизнес-процессов: от закупа нефтепродуктов на Санкт-Петербургской товарно-сырьевой бирже до доставки на АЗС. В распоряжении эмитента и партнеров находятся — две нефтебазы общим объемом хранения около 9 000 м3, автопарк в 400 единиц техники, а также 15 АЗС под брендами NAFTA24 и Teboil. «Нафтатранс плюс» стала первой компанией среди нефтетрейдеров, получившей рейтинг в сегменте ВДО — присвоен кредитный рейтинг «В-|ru|» со стабильным прогнозом (ООО «НРА»). $RU000A100YD8 $RU000A100303 $RU000A102V51

Главное на 24.10.2022 $RU000A100YD8 $RU000A100303 $RU000A102V51 🛢Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций ТК «Нафтатранс плюс» серии БО-04. Регистрационный номер — 4B02-04-00318-R. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор ПИР. Ранее сообщалось, что компания готовит выпуск трехлетних облигаций серии БО-04 объемом 100 млн рублей с возможностью досрочного погашения бумаг по усмотрению эмитента. По выпуску будет предоставлено обеспечение в форме поручительства от ТК «Спецтранскомпани». 💡«Энергоника» установила ставку 10-13-го купонов облигаций серии 001P-01 на уровне 18% годовых. $RU000A103RY2 🚘 «Интерлизинг» установил ставку 9-12-го купонов выпуска облигаций серии 001Р-01 на уровне 11,5% годовых. 🌯 ЮЛКМ как представитель владельцев облигаций «Дяди Дёнер» подал заявление в Арбитражный суд Новосибирской области о вступлении в дело о банкротстве эмитента (дело №А45-29116/2022). Заявление о признании сети фастфуда банкротом изначально, 18 октября, подала Межрайонная инспекция Федеральной налоговой службы №17 по Новосибирской области. В тот же день Сбербанк подал заявление о вступлении в дело о банкротстве. $RU000A100Q35 🚜 АКРА подтвердило кредитный рейтинг «ПР-Лизинг» и выпусков его облигаций серий 001P-03 и 002Р-01 на уровне ВВВ+(RU) со стабильным прогнозом. $RU000A104CJ3 🚖 «Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг «АВТОДОМ» на уровне ruBBB+ со стабильным прогнозом. Итоги торгов на рынке ВДО за 21 октября. 21 октября новых размещений не было. Суммарный объем торгов в основном режиме по 255 выпускам составил 461,6 млн рублей, средневзвешенная доходность — 13,44%.

$RU000A100303 купоны вообще погашают?

АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО ТК «Нафтатранс плюс» (за 2 квартал 2022 г.) ⚡🔥 Цель: определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: $RU000A100303 $RU000A100YD8 $RU000A102V51 ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 2кв. 2022 год). ➖ ➖ ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств 0,12 (норма >0.7) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности 3,45 (норма >1) ✅ ▫️ Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года 5,03 (норма>1.73) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0,95 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль 8,01 (норма от 0 до 1.5) 🔴 ▫️ Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала (0,06) (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования 0,11 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости предприятия 0,81 (норма>0.8) ✅🔶 —— 📊 Итоговая скоринговая оценка (ИСО): 26 🚥 Инвестиционный риск - умеренный —— 📝 Вывод: Общая платежеспособность улучшилась за полугодие на 7%. Дефицит высоколиквидных активов (289 млн.₽) с запасом можно закрыть дебиторской задолженностью (при отсутствии проблем с контрагентами). Дебиторка большая в относительных мерках, компания зависима от своевременности ее погашения. За отчетный период собственный капитал увеличился на 17% (+), долгосрочные обязательства сократились на 5% (+), краткосрочные уменьшились на 29% (+). Предприятие закредитованное. Заемный капитал превышает собственный в 8 раз. Долговая нагрузка в отчетном периоде уменьшилась. Общий уровень заемных средств относительно собственных сократился на 24% (+). ₽ Финансовые результаты: - Выручка: 4,3 млрд. руб. - Чистая прибыль (убыток): 44 млн. руб. ➖➖➖ ☑️ Подписывайся на все обзоры эмитентов ВДО! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #инвестиции #что_купить #отчетность #прояви_себя_в_пульсе

Главное на 06.10.2022 🍗 Московская биржа зарегистрировала дебютный выпуск облигаций «Сергиево-Посадский мясокомбинат» серии БО-01. Регистрационный номер — 4B02-01-09137-A. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. 🌯 «Юнилайн капитал менеджмент» (ЮЛКМ, представитель владельцев облигаций) намерен обратиться в арбитражный суд с заявлением о признании несостоятельным (банкротом) «Дядя Дёнер». Решение принято в связи с наличием у «Дяди Дёнера» задолженности перед владельцами облигаций выпуска серии БО-П01 в размере 60,9 млн рублей и выпуска серии БО-П02 в размере 50,8 млн рублей. В марте 2022 г. Арбитражный суд Новосибирской области удовлетворил иски ПВО о взыскании с эмитента указанной задолженности. $RU000A102V51 $RU000A100303 $RU000A100YD8 🛢 ТК «Нафтатранс плюс» готовит выпуск трехлетних облигаций серии БО-04 объемом 100 млн рублей. Предусмотрена возможность досрочного погашения бумаг по усмотрению эмитента. По выпуску будет предоставлено обеспечение в форме поручительства от ТК «Спецтранскомпани». $RU000A1013N6 $RU000A102LF6 $RU000A1006C3 🚗 «Пионер-Лизинг» установил ставку 6-го купона облигаций серии 01 на уровне 17,89% годовых. $RU000A1016Z3 {$RU000A103C46} {$RU000A1026C1} 🏙 «ПИК-Корпорация» установил ставку 7-го купона облигаций серии 001Р-01 на уровне 9% годовых. 🚀 Московская биржа зарегистрировала программу облигаций «ИЭК Холдинг» серии 001Р объемом 10 млрд рублей. Регистрационный номер — 4-00085-L-001P-02E. В рамках бессрочной программы облигации смогут размещаться на срок до 10 лет. 🏬 АКРА присвоило «Группа Астон» кредитный рейтинг на уровне BB+(RU) со стабильным прогнозом. 🚖 «Автоэкспресс» сегодня, 6 октября, начинает размещение по закрытой подписке трехлетнего выпуска коммерческих облигаций серии 3П-КО01 объемом 200 млн рублей. Регистрационный номер — 4CDE-01-00557-R-003P. Ставка 1-4-го купона установлена на уровне 11% годовых на весь срок обращения облигаций. Потенциальные приобретатели выпуска — клиенты Экспобанка. $RU000A0JUAG0 🏢 АКРА повысило кредитный рейтинг «Кортрос» (материнская компания «РСГ Интернешнл») до уровня BBB+(RU) со стабильным прогнозом. Повышение рейтинга связано с улучшением показателей долговой нагрузки, рентабельности и обслуживания долга. Итоги торгов на рынке ВДО за 5 октября. 5 октября новых размещений не было. Суммарный объем торгов в основном режиме по 237 выпускам составил 272,4 млн рублей, средневзвешенная доходность — 13,89%.